Le système financier australien est la pierre angulaire de sa prospérité économique, gérant plus de 4 milliards de dollars d'actifs bancaires et le quatrième plus grand fonds de pension à l'échelle mondiale. Assurer la stabilité, l'intégrité et l'équité de ce système est une responsabilité complexe et multi-institutions, le Trésor australien étant l'architecte principal de son cadre réglementaire.Dans le sillage de la Commission royale des services financiers[ et dans un contexte mondial en évolution rapide, défini par la perturbation numérique, les tensions géopolitiques et les impératifs climatiques, le Trésor a poursuivi un programme de réforme ambitieux et complet, qui vise non seulement à remédier aux vulnérabilités existantes mais aussi à construire une architecture réglementaire tournée vers l'avenir capable de protéger les intérêts des consommateurs, de maintenir la stabilité financière et de favoriser l'innovation durable.

Le Trésor fonctionne dans le cadre du modèle --Twin Peaks, en coordination étroite avec l'Australian Prudential Regulation Authority (APRA), qui supervise la sécurité et la solidité des institutions financières, et la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC), qui veille à la conduite du marché et à la protection des consommateurs. Le Council of Financial Regulations (CFR) sert de cadre principal à cette coordination interinstitutions, facilitant une réponse politique unifiée aux risques systémiques.

Objectifs fondamentaux Guider le programme de réforme

Élever la protection des consommateurs et l'intégrité du marché

La Commission royale des services financiers, qui a conclu son rapport final en 2019, a exposé les défaillances systémiques en matière de conseil, de prêt et de gestion des frais. La principale réponse du Trésor a été d'intégrer une philosophie du consommateur - - dans le cadre réglementaire. Cela implique de renforcer les obligations de conception et de distribution (ODD) pour les produits financiers, d'améliorer le régime de déclaration des manquements pour s'assurer que les fautes sont identifiées et corrigées rapidement, et d'élargir les pouvoirs de l'Australian Financial Complaints Authority (AFCA).

Protection de la stabilité systémique

La stabilité financière est une condition préalable à une croissance économique durable. Le Trésor et la Banque de réserve d'Australie (BRA) travaillent étroitement pour surveiller les risques systémiques, y compris les vulnérabilités du marché immobilier, les erreurs de liquidité et l'interconnexion des institutions financières. Le cadre macroprudentiel, mis en place principalement par l'APRA, permet de resserrer les normes de prêt (par exemple, les tampons de capacité de service) pour refroidir les marchés surchauffés.

Assurer un secteur bancaire résilient et concurrentiel

Un système bancaire solide est essentiel pour canaliser l'épargne vers des investissements productifs.L'Australie est profondément liée aux marchés financiers mondiaux.Le Trésor, par l'intermédiaire de l'APRA, met en œuvre les normes prudentielles de Bâle III, qui comprennent un plancher de fonds propres strict pour empêcher les banques d'utiliser des modèles internes pour sous-estimer leurs risques.L'objectif est de faire en sorte que les niveaux de fonds propres soient à la fois de haute qualité et véritablement représentatifs des risques pris.

Favoriser l'harmonisation internationale des réglementations

Les marchés financiers sont par nature mondiaux. Le Trésor participe activement aux organes internationaux de normalisation, notamment le Comité de Bâle sur la surveillance bancaire (BCBS), le Conseil de stabilité financière (FSB) et l'Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV). L'harmonisation des réglementations australiennes avec les normes mondiales réduit la fragmentation, facilite les flux de capitaux transfrontaliers et garantit que les institutions australiennes restent compétitives, ce qui est particulièrement important pour gérer les risques des institutions financières d'importance systémique mondiale (IFM-G) opérant en Australie et pour maintenir des normes solides de LAM/FCT conformes au Groupe d'action financière (GAFI).

Initiatives clés Remodeler le paysage réglementaire

Le Régime de responsabilisation financière (RRG)

L'un des résultats les plus importants de la Commission royale est le Régime de responsabilisation financière (RAP), qui est entré en vigueur en mars 2025 pour toutes les entités réglementées par l'APRA. L'AAP remplace le Régime de responsabilisation des cadres supérieurs des banques (RAEP) et étend les obligations de responsabilisation à un groupe beaucoup plus large de cadres dans les banques, les assureurs et les fonds de pension de retraite. Le régime exige des entreprises qu'elles définissent clairement les responsabilités des cadres supérieurs et des administrateurs.

Modernisation du crédit à la consommation et de la protection contre la fraude

Pendant des années, les lacunes réglementaires ont permis de faire fonctionner des produits en croissance rapide comme Buy-Now, Pay-Later (BNPL) en dehors de la portée de la Loi nationale sur la protection du crédit à la consommation. Le Trésor a comblé cette lacune en légiférant pour classer la BNPL comme un produit de crédit, en exigeant des fournisseurs qu'ils détiennent une licence de crédit australienne et effectuent des contrôles rigoureux de l'accessibilité.

Établir un cadre de réglementation des actifs numériques

La première phase consiste à légiférer un cadre d'octroi de licences pour les plateformes numériques d'actifs (échanges et dépositaires), qui exige qu'elles respectent les normes minimales de capital, de garde et de divulgation. La deuxième phase vise à réglementer les pièces stables en tant qu'installations à valeur stockée dans le cadre d'un régime d'octroi de licences modifié. Le Trésor consulte également un pilote de la CBDC (Central Bank Digital Monnaie) pour explorer le potentiel d'un dollar australien numérique. Cette stratégie vise à atténuer les risques de dommages causés aux consommateurs et de criminalité financière tout en fournissant une clarté juridique pour un écosystème d'actifs numériques responsable.

Mise en œuvre des réformes préventives finales de Bâle III

L'APRA, avec la surveillance de la Trésorerie, applique les autres normes de Bâle III. L'une des principales caractéristiques de ces réformes est l'introduction d'un plancher de capital, qui empêche les banques d'utiliser des modèles de risque internes pour calculer les besoins en capital inférieurs à un niveau de référence normalisé, ce qui réduit le risque de modèle et améliore la comparabilité des ratios de capital entre les institutions.

Renforcer le cadre de lutte contre le blanchiment de capitaux

Le Trésor entreprend la réforme la plus importante du régime de lutte contre la criminalité et le blanchiment de capitaux depuis sa création. Les réformes permettront d'étendre le périmètre réglementaire pour capturer les entités de la catégorie 2 (agents immobiliers, avocats et comptables), ce qui comblera un écart important dans les défenses contre la criminalité financière en Australie.

L'expansion de l'intermédiation financière non bancaire

Comme les banques traditionnelles font face à une réglementation plus stricte, les prêteurs non bancaires (fournisseurs d'hypothèques, prêteurs fintech, plateformes de pair à pair) ont pris une part croissante du marché du crédit. Bien que ces entités favorisent la concurrence, elles présentent également un risque parce qu'elles ne sont pas soumises aux mêmes exigences en matière de capital et de liquidité que les banques et dépendent souvent du financement de gros.

Cybersécurité et résilience opérationnelle

La numérisation des finances a considérablement augmenté la surface des attaques contre les acteurs malveillants.Un incident cybernétique majeur dans une grande institution financière ou un fournisseur d'infrastructures essentielles du marché pourrait avoir des effets systémiques en cascade. Le Trésor public dirige la mise en oeuvre des réformes de la Loi sur la sécurité des infrastructures essentielles (SOCI), qui imposent des obligations strictes en matière de rapports et de gestion des risques aux entités du secteur financier jugées critiques.

Risques financiers liés au climat

Le Trésor a joué un rôle de premier plan dans la création d'un cadre financier durable en Australie, notamment en légiférant les informations financières obligatoires relatives au climat, conformément aux normes de l'International Sustainability Standards Board (ISSB) pour les grandes entreprises et les institutions financières. En exigeant une divulgation normalisée, le Trésor vise à améliorer la transparence du marché, à lutter contre le lavage des eaux et à permettre aux institutions financières de mieux évaluer les prix et de gérer les risques climatiques.

Incidences de l'intelligence artificielle sur le financement

L'utilisation croissante de l'IA et de l'apprentissage automatique dans les services financiers – pour la notation du crédit, la détection de la fraude, les conseils personnalisés et le commerce algorithmique – constitue une nouvelle frontière de complexité réglementaire. Les questions de biais algorithmique, de confidentialité des données, de modélisme d'explication et de responsabilité pour les décisions autonomes sont au cœur de la conversation réglementaire.

Orientations stratégiques pour un système financier à long terme

Mise en œuvre du programme Innovation et résilience

La future orientation stratégique du Trésor se concentre sur la création d'un écosystème où l'innovation et la stabilité se renforcent mutuellement, ce qui implique d'investir dans les capacités technologiques des régulateurs (RegTech) pour permettre une supervision proactive et plus axée sur les données. La plateforme de données réglementaires améliorées mise au point par ASIC et APRA permettra une collecte de données plus riche et plus fréquente, permettant aux régulateurs de repérer plus rapidement les tendances et les risques émergents.

Améliorer le droit des consommateurs en matière de données (DCE) et de financement ouvert

Le Trésor considère le CDR comme un élément fondamental de l'infrastructure pour promouvoir la concurrence et l'innovation. En donnant aux consommateurs le droit de transférer leurs données en toute sécurité entre les fournisseurs de services, le CDR vise à réduire les coûts de commutation et à permettre le développement de services fintech personnalisés. L'avenir de l'Open Finance permettra de débloquer de nouveaux modèles d'affaires axés sur les données, et le Trésor s'efforce de s'assurer que le cadre est évolutif, sécurisé et interopérable avec les normes internationales en matière de données.

Renforcement de l'engagement international et de l'établissement de normes

L'Australie s'engage à faire entendre sa voix dans les forums internationaux, en renforçant les accords d'échange d'informations avec des partenaires clés de la région d'Indo-Pacifique et au-delà. La stratégie consiste à explorer la reconnaissance mutuelle des régimes réglementaires lorsque cela est possible, en réduisant les coûts de conformité pour les entreprises opérant au-delà des frontières. L'évaluation de la stabilité du système financier [ du FMI a toujours reconnu la robustesse du cadre de surveillance de l'Australie, et le Trésor vise à s'appuyer sur cette base.

Maintenir un équilibre dynamique entre la régulation et la croissance

Une priorité stratégique essentielle pour le Trésor consiste à veiller à ce que le poids cumulatif des réformes réglementaires ne soit pas un frein inutile à la croissance économique. Il y a un effort conscient pour entreprendre des examens après la mise en oeuvre des réformes majeures (comme les RAF et les OAD) afin de s'assurer qu'elles atteignent les résultats escomptés sans imposer de coûts disproportionnés. Le Trésor cherche à maintenir un cadre réglementaire fondé sur des principes et suffisamment souple pour s'adapter aux nouveaux modèles d'affaires, plutôt qu'un ensemble rigide et normatif de règles qui devient rapidement obsolète.

Conclusion

Les stratégies du Trésor australien pour renforcer la réglementation du secteur financier constituent une réponse complète et adaptée à un environnement complexe, qui a été fondée sur les enseignements tirés de la Commission royale, qui a favorisé une évolution vers une véritable responsabilisation et une concentration sur les consommateurs. Sur cette base, le Trésor construit de nouvelles structures pour gérer les risques et les possibilités de financement numérique, de cybermenaces et de changements climatiques.