rights-and-responsibilities-of-citizens
Федералдык резерв күнүмдүк жарандарга кандай таасир этет: Американын эң күчтүү экономикалык институтун түшүнүү
Table of Contents
Федералдык резервдик система пайыздык чендерди чейрек пайыздык пунктка көтөргөндө, миллиондогон америкалыктар кредиттик карта менен төлөмдөрдү бир нече жуманын ичинде көбөйтүшөт. ал төмөндөгөндө, үй сатып алуучулар күтүлбөгөн жерден мурда жетпеген үйлөрдү сатып ала алышат. кризис учурунда экономикага триллиондогон долларларды салууну чечкенде, анын таасири жумуш рынокторунан азык-түлүк дүкөндөрүнүн бааларына чейин бардык нерсеге таасир этет.
"Федералдык резервдик система (FLT) - бул Американын борбордук банкы, ал бүтүндөй экономиканы стимулдаштыра турган же жайлата турган куралдарды колдонот. анын чечимдери сизге бул өсүшкө ээ болосузбу, сиздин үнөмдөмдөрүңүз маанилүү пайызга ээ болобу, ишканалар жумушчуларды жалдайбы же жумуштан бошотулабы жана сиздин чөнтөгүңүздөгү доллар сатып алуу жөндөмүн сактайбы, таасир этет. ""Федералдык резервдик система"" - бул жөн гана академиялык көнүгүү эмес, анын практикалык билими сизге жакшы финансылык чечимдерди кабыл алууга, экономикалык өзгөрүүлөрдү алдын ала билүүгө жана экономикалык реалдуулукту калыптандырууга жардам берет."
ФРСтин маанилүүлүгү менен коомчулуктун түшүнүгүнүн ортосундагы бул байланыш демократия жана жеке финансы үчүн көйгөйлөрдү жаратат.Жарандар экономикалык саясатты баалоо же акча саясатынын негиздерин түшүнбөгөн лидерлерди жоопкерчиликке тартуу үчүн күрөшүшөт. жеке адамдар ФРСтин чечимдери ипотекалык насыяларга, инвестицияларга жана үнөмдөөгө кандай таасир этерин түшүнбөгөн учурда оптималдуу эмес финансылык тандоо жасашат.
Федералдык резервдик система деген эмне?
Структурасы жана көз карандысыздыгы
Федералдык резервдик система (FLT) - бул демократиялык жоопкерчиликти саясий кысымдан көз карандысыздык менен тең салмакташтыруу үчүн иштелип чыккан мамлекеттик жана жеке элементтердин уникалдуу гибриди.
"Анын айтымында, ""Вашингтондогу губернаторлор кеңеши президент тарабынан сунушталган жана Сенат тарабынан 14 жылдык мөөнөткө бекитилген жети мүчөдөн турат, бул узак мөөнөттүү мөөнөттөр бир нече президенттик администрациялардан ашып түшөт, акча саясатын кыска мөөнөттүү саясий кысымдан изоляциялоого жардам берет."""
"Федералдык резервдик банктар (FLT) - бул Бостондон Сан-Франциского чейинки шаарларда жайгашкан банктар, алар жергиликтүү экономика менен байланышты камсыз кылышат жана жергиликтүү экономика менен байланышты сактап калышат, бирок алар пайданы максималдуу жогорулатуу эмес, коомдук максаттарда иштешет. "" - ФРС Вашингтон жана Уолл-стриттен тышкары экономикалык шарттарды түшүнөт."
"Федералдык ачык рынок комитети (FOMC) ФРСтин акча саясаты боюнча эң маанилүү чечимдерин кабыл алат.Бул комитетке жети директорлор кеңешинин губернатору, Нью-Йорк ФРСтин президенти жана башка төрт аймактык ФРС президенти кирет. алар экономикалык шарттарды баалоо жана акча саясатын аныктоо үчүн жыл сайын сегиз жолу жолугушат, алардын чечимдери пайыздык чендерге, жумушчу орунга жана инфляцияга таасир этет."""
ФРСтин үч мандаттуу мандаты
"Колдонулган маалыматтарга караганда, ""Федералдык резерв"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС) ""эң жогорку жумушчу орун"" (ФРС"" (ФРС
"Экинчиден, баалардын туруктуулугу ФРСтен төмөн жана туруктуу инфляцияны сактоону талап кылат.ФРС муну 2% жылдык инфляцияга багытталган деп чечмеледи, бул деңгээл жогорку инфляция жана дефляция көйгөйлөрүнөн качып, ден-соолукка пайдалуу экономикалык өсүшкө мүмкүндүк берет деп эсептейт. бул максат өз алдынча эмес, дефляцияга каршы буферди камсыз кылат, ошол эле учурда инфляцияны жетиштүү деңгээлде төмөн кармап турат, ошондуктан адамдар баалардын жогорулашынан тынчсызданышпайт. """
Үчүнчүдөн, орточо узак мөөнөттүү пайыздык чендер ишканалар инвестиция сала аларын жана үй-бүлөлөр үй-бүлөлөргө акылга сыярлык чыгымдар менен насыя ала аларын камсыз кылууга жардам берет. Бул максат башкалар менен тыгыз байланышта - максималдуу жумушчу орунга жана баалардын туруктуулугуна жетүү, адатта, орточо пайыздык чендерге алып келет. Экономика туруктуу жана туруктуу өскөн учурда, пайыздык чендер экономикалык активдүүлүктү ашыкча стимулдаштырбаган же чектебеген тең салмактуу деңгээлди табат.
Бул мандаттар көбүнчө карама-каршы келет, ФРСти кыйын компромистерге мажбурлайт. Жумушсуздукту азайтуу инфляцияны жогорулатуу коркунучу бар саясатты талап кылышы мүмкүн. инфляцияга каршы күрөшүү жумушсуздукту көбөйтүүчү иш-аракеттерди талап кылышы мүмкүн. ФРС бул атаандаш максаттарды дайыма тең салмакташтырып, кайсы учурда экономикалык жыргалчылыкка чоң коркунуч туудурат деген чечимдерди кабыл алышы керек.
ФРС кандайча көз карандысыз иштейт?
Федералдык резервдин түздөн-түз саясий көзөмөлдөн көз карандысыздыгы натыйжалуу акча-кредит саясаты үчүн өтө маанилүү деп эсептелет. кайра шайлоого туш болгон саясатчылар узак мөөнөттүү инфляция көйгөйлөрүн жаратса да, экономиканы эркин акча-кредит саясаты аркылуу убактылуу өнүктүрүүгө азгырылышы мүмкүн.
Бул көз карандысыздык абсолюттук эмес
ФРС өзүн негизинен мамлекеттик баалуу кагаздардан түшкөн пайыздар аркылуу каржылайт, бул аны Конгресстин каражаттарынан финансылык жактан көз карандысыз кылат.Бул өзүн-өзү каржылоо саясий ишмерлерге бюджеттик коркунучтарды акча-кредит саясатына таасир этүү үчүн колдонууга тоскоолдук кылат.
"""ФРСтин көз карандысыздыгы талаш-тартыш жаратууда, бирок сынчылар шайланбаган чиновниктер демократияда мындай чоң экономикалык күчкө ээ болбошу керек деп ырасташат, ал эми жактоочулары акча саясаты саясий циклдерге баш ийүү үчүн өтө маанилүү жана ФРСтин технократиялык тажрыйбасы саясий чечим кабыл алуудан жакшы натыйжаларды берет деп каршы чыгышат."
Акча-кредит саясатынын куралдары
Пайыздык чендерди башкаруу
Федералдык резервдин эң көрүнүктүү жана көп колдонулган куралы - бул федералдык фонддордун пайыздык чендерин - банктар бир түндөн ашык насыялар үчүн бири-бирине талап кылган пайыздык чендерди белгилөө. Бул түшүнүксүз көрүнүшү мүмкүн, бирок бул бирдиктүү чен бүтүндөй экономиканын пайыздык чендерине таасир этет.
ФРС федералдык фонддордун пайыздык чендерин түздөн-түз көзөмөлдөбөйт, бирок рыноктук операциялар аркылуу таасир этет. мамлекеттик баалуу кагаздарды сатып алуу же сатуу менен ФРС банктык системадан акча кошуп же алып салат, пайыздык ченди максаттуу деңгээлге көтөрөт. эгерде ФРС пайыздык чендерди төмөндөтүүнү кааласа, анда ал баалуу кагаздарды сатып алат, банктарга акча куюп, каражаттарды көбөйтөт.
Федералдык фонддордун пайыздык чендеринин өзгөрүшү финансылык система аркылуу тез эле өтөт. Банктар эң мыкты кардарларга сунушталган пайыздык чендерди ФРСтин өзгөрүүсүнөн кийин дээрлик дароо жөнгө салышат. Кредиттик карталардын пайыздык чендери, адатта, негизги пайыздык ченге байланышкан, бир же эки эсеп циклинин ичинде өзгөрөт. Ипотекалык чендер, узак мөөнөттүү күтүүлөргө таасир эткен, ФРСтин иш-аракеттерин күтүүдө өзгөрүшү мүмкүн.
Бул бир нече каналдар аркылуу иштейт: төмөнкү чендер карыз алуу чыгымдарын азайтат, бизнести инвестициялоого жана керектөөчүлөрдү чыгымдарга үндөйт. алар ошондой эле үнөмдөөнү жагымсыз кылат, адамдарды аз кирешелүү эсептерде акча сактоонун ордуна чыгымдарга же инвестициялоого түртөт.
Сандык жеңилдетүү жана баланс
"Традициялык пайыздык чендерди төмөндөтүү жетишсиз болгондо, айрыкча пайыздык чендер нөлгө жакындаганда, ФРС сандык жеңилдетүүнү колдонот. бул финансылык системага түздөн-түз акча салуу үчүн мамлекеттик облигацияларды жана ипотекалык баалуу кагаздарды сатып алууну камтыйт. кыска мөөнөттүү чендерди көздөгөн кадимки ачык рыноктук операциялардан айырмаланып, ""QE"" узак мөөнөттүү чендерди төмөндөтүүгө жана кадимки куралдар түгөнгөндө акча менен камсыздоону көбөйтүүгө багытталган."
2008-жылы финансылык кризис учурунда ФРС өзүнүн балансын 1 триллион доллардан 4,5 триллион долларга чейин кеңейтип, буга чейин болуп көрбөгөндөй QE программаларын ишке ашырган.COVID-19 пандемиясы дагы да кескин иш-аракеттерди баштады, баланстын өсүшү дээрлик 9 триллион долларга жетти.
"Компаниялар ""фолфель балансы"" деп аталган каналды түзүп, анын ичинде ""фолфель балансы"" деп аталган каналды түзүп, анын ичинде ""фолфель балансы"" деп аталган каналды түзүп, анын ичинде ""фолфель балансы"" деп аталган каналды түзүп, анын ичинде ""фолфель балансы"" деп аталган каналды түзүп, анын ичинде ""фолфель балансы"" деп аталган каналды түзүп, анын ичинде ""фолфель балансы"" деп аталган каналды түзүп, анын ичинде ""фолфель балансы"" деп аташат."
ФРСтин чоң балансы жаңы кыйынчылыктарды жаратат. QE - активдерди сатуу же аларды алмаштыруусуз жетилүүгө уруксат берүү - ФРСтин колдоосуна көнүп калган рынокторду бузушу мүмкүн. ФРС бул процессти кылдаттык менен башкарышы керек, бул "сандык кыскартуу" деп аталат, кескин пайыздык жогорулатууларды же рыноктун туруксуздугун болтурбоо үчүн.
Резервдик талаптар жана авариялык куралдар
ФРС акча менен камсыздоого таасир эткен, анткени ал банктар депозиттерге салыштырмалуу канча акча кармашы керек деген эрежелер менен резервдик талаптар аркылуу. талаптарды жогорулатуу менен ФРС насыялоону чектеши мүмкүн; аларды төмөндөтүү насыялар үчүн каражаттарды бошотот.
"ФРС кризистик кырдаалдар үчүн ар кандай өзгөчө кырдаалдар куралдарын сактайт. дисконтракт терезеси убактылуу ликвиддүүлүк көйгөйлөрү менен күрөшүп жаткан банктарга түздөн-түз ФРСтен карыз алууга мүмкүнчүлүк берет, бул обочолонуп калган көйгөйлөрдүн жайылышына жол бербейт. COVID-19 кризиси учурунда ФРС акча рыногунун фонддорунан муниципалдык облигацияларга чейин бардык нерсени колдоо үчүн көптөгөн атайын жабдууларды түздү, жагдайлар талап кылганда жаңы куралдарды түзүүгө жөндөмдүү экендигин көрсөттү."""
"Келечектеги саясаттын ниеттерин ачык-айкын билдирүү менен, ФРС бүгүнкү күндөгү күтүүлөргө жана жүрүм-турумга таасир этет. узак убакытка чейин тарифтерди төмөн кармоого убада берүү учурдагы чыгымдарды жана инвестицияларды дароо төмөндөтүүсүз да стимулдаштыра алат. бул коммуникациялык стратегия келечектеги саясат жөнүндө күтүүлөр учурдагы саясат чөйрөлөрүндөй күчтүү болушу мүмкүн экендигин моюнга алат. """
"""Чет элдик борбордук банктар менен валюталык алмашуу линиялары кризис учурунда доллардын глобалдык жеткиликтүүлүгүн камсыз кылат, анткени көптөгөн эл аралык операциялар доллар менен жүргүзүлгөндүктөн, чет элдик банктар кээде дүйнөлүк сооданы жана каржылоону бузушу мүмкүн болгон доллар жетишсиздигине туш болушат."
ФРС чечимдери күнүмдүк жашооңузга кандай таасир этет?
Карыз алуу чыгымдарына түздөн-түз таасир этүү
Федералдык резервдик система пайыздык чендерди өзгөрткөндө, анын таасири бир нече жума же ай ичинде почта кутучасында жана банктык эсептерде байкалат. Кредиттик карталардын пайыздык чендери , адатта, өзгөрүлмө жана негизги ченге байланышкан, ФРС кыймылдагандан кийин тез жөнгө салынат. ФРС пайыздык чендеринин 0,25% жогорулашы, адатта, кредиттик карталардын чендеринин бирдей жогорулашына алып келет.
"""ФРС кыска мөөнөттүү чендерди түздөн-түз көзөмөлдөп турса да, ипотекалык чендер узак мөөнөттүү облигациялардын кирешесинен жана инфляциялык күтүүлөрдөн көбүрөөк көз каранды, бирок ФРС саясаты бул факторлорго күчтүү таасир этет."
"Эгерде ""ФРС"" ипотекалык насыялардын пайыздык чендерин 30 жылдык туруктуу насыя үчүн 2,5 пайызга чейин көтөрсө, анда ал айына 1,185 доллар төлөйт, ал эми ""ФРС"" насыясынын пайыздык чендери 7 пайызга чейин көтөрүлгөндө, ал айына 1,996 доллар чыгым болот."
Автомобиль насыялары, жеке насыялар жана үй капиталынын кредиттик линиялары - бардыгы окшош үлгүлөргө ээ. Студенттик насыялардын чендери, айрыкча жеке насыялар үчүн, ФРС саясатына жараша өзгөрөт. Атүгүл федералдык студенттик насыялар да, Конгресс тарабынан белгиленген чендер менен, ФРС саясатынын таасирин көрсөтөт. Кичинекей ишканалар бул таасирлерди курч сезишет. Жогорку чендер операцияларды кеңейтүү же статус-квону сактоо, жаңы жумушчуларды жалдоо же учурдагы кызматкерлер менен иштөө ортосундагы айырманы билдириши мүмкүн.
Жумуш жана эмгек акы динамикасы
Федералдык резервдин жумуш рынокторуна тийгизген таасири бир нече каналдар аркылуу иштейт, бирок бир кыйла артта калат.ФРС экономиканы стимулдаштыруу үчүн пайыздык чендерди төмөндөткөндө, ишканалар кеңейтүү үчүн карыз алууну арзандатышат. ресторан чынжыры жаңы жерлерди ача алат, өндүрүүчү өндүрүш линияларын кошо алат же технологиялык стартап жалдоону тездетет.
ФРС инфляцияга каршы күрөшүү үчүн пайыздык чендерди көтөргөндө, жумушчу рыногу, адатта, муздап калат.Компаниялар карыз алуунун кымбатташына жана керектөөчүлөрдүн суроо-талаптарынын төмөндөшүнө туш болушат, бул жалдоону токтотууга же жумуштан бошотууга алып келет. ФРС негизинен жумушсуздукту инфляцияны көзөмөлдөө үчүн курал катары колдонот - бул олуттуу талаш-тартыштарды жаратат.
ФРС саясаты менен эмгек акынын ортосундагы байланыш татаал жана көбүнчө интуицияга карама-каршы келет. Жумуш орундарын түзгөн эркин акча-кредит саясаты теориялык жактан эмгек акыны жогорулатышы керек, анткени жумуш берүүчүлөр жумушчулар үчүн атаандашат. Бирок, эгерде ФРС жумушсуздукту өнүктүрүүдө өтө агрессивдүү иш алып барса, натыйжада инфляция эмгек акы көтөрүлгөндөн тезирээк сатып алуу жөндөмүн төмөндөтүшү мүмкүн.
Ар кандай секторлор ФРСтин таасирин ар кандай сезишет. курулуш жана кыймылсыз мүлк сыяктуу пайыздык сезимтал тармактар тарифтердин өзгөрүшүн дароо жана катуу сезишет. программалык камсыздоо компаниясына дээрлик таасир этпеген тарифтердин жогорулашы үй куруучуну кыйратып жибериши мүмкүн. өндүрүш, жабдуулар үчүн карызга алынган капиталга таянуу менен, адатта, ФРС саясатына катуу жооп берет. Кызмат көрсөтүү тармактары дагы деле болсо кардарлардын чыгымдарынын өзгөрүшү аркылуу кыйыр таасирлерди сезиши мүмкүн.
Инфляция жана сатып алуу күчү
Федералдык резервдин эң негизги жоопкерчилиги - баалардын туруктуулугун сактоо - түздөн-түз сиздин айлык акыңызга таасир этет.ФРС экономикага өтө көп акча киргизгенде, баалар жалпысынан жогорулайт.ФРС акчаны өтө катуу чектегенде, дефляция пайда болушу мүмкүн, бул өзүнүн экономикалык көйгөйлөрүн алып келет.ФРС жылдык инфляцияны сатып алуу жөндөмүн сактап калуу менен экономикалык өсүшкө мүмкүндүк берген таттуу жер катары көздөйт.
ФРСтин 2% максаттуу деңгээлинде баалар ар бир 35 жылда эки эсе көбөйөт, бирок аны башкарууга болот, 4% инфляция менен баалар 18 жылдын ичинде эки эсе көбөйөт, 9% инфляция менен баалар 8 жылдын ичинде гана эки эсеге көбөйөт, бул айырмачылыктар пенсияны пландаштырууга, үнөмдөө максаттарына жана эмгек акы сүйлөшүүлөрүнө терең таасир этет.
"""ФРС"" инфляцияга таасир этет, бирок көпчүлүк үй-бүлөлөрдүн эң чоң чыгымдарын түзгөн турак жай чыгымдары узак мөөнөттүү ижарага алуу жана ипотекалык насыялардан улам ФРС саясатына акырындык менен жооп берет, азык-түлүк жана энергия баалары ФРСтин көзөмөлүнөн тышкаркы глобалдык факторлордун таасири астында акча-кредит саясатына алдын ала жооп бербеши мүмкүн."
ФРС инфляция менен күрөшүүдө жеңүүчүлөрдү жана утулуп калгандарды жаратат. инфляция күтүүлөрдөн ашып кеткенде, туруктуу кирешеден пенсияга чыккандар жабыркашат. туруктуу пайыздык насыя менен карыз алуучулар арзан доллар менен төлөп жатканда пайда алышат. накталай акчага ээ болгон сатуучулар сатып алуу жөндөмдүүлүгүнүн төмөндөшүн көрүшөт, ал эми инфляциядан корголгон активдерге ээ болгондор гүлдөп-өнүгүшү мүмкүн.
Тарыхый мисалдар: ФРСтин иш-аракеттери жана алардын кесепеттери
2008-жылдагы финансылык кризиске жооп
Федералдык резервдин 2008-жылдагы финансылык кризиске болгон реакциясы анын эбегейсиз күчүн жана акча-кредит саясатынын чектөөлөрүн көрсөттү. турак жай көбүкчөсү жарылып, финансылык институттар кулап түшкөн сайын, ФРС бардык жеткиликтүү куралдарды колдонуп, жаңыларын ойлоп тапкан.Федералдык фонддордун ставкасы 5,25% дан 2008-жылдын декабрына чейин нөлгө чейин төмөндөгөн.
"Коммерциялык кагаздарды каржылоо механизми кыска мөөнөттүү корпоративдик карыз алуу рынокторун колдогон.ФРС ""АИГ"" камсыздандыруу компаниясын, анын кадимки чөйрөсүнөн тышкары, аны өтө эле бири-бирине байланышкан деп эсептеп, аны куткарды."
"Кризиске жооп катары ФРСтин саясаты күтүлбөгөн кесепеттерди кантип жаратарын көрсөттү: жети жыл бою нөлгө жакын пайыздык чендер сатуучуларды, айрыкча пайыздык кирешеге жараша пенсияга чыккандарды жазалады. активдерди сатып алуу акциялардын жана облигациялардын баасын жогорулатты, негизинен бай активдердин ээлерине пайда алып келди. ФРСтин иш-аракеттери депрессияны алдын алды, бирок саясий реакцияны жаратып жаткан байлык теңсиздигине өбөлгө түздү. бул бөлүштүрүү эффекттери ФРС саясаты макроэкономикалык максаттарды чечүү менен бирге микроэкономикалык жеңүүчүлөрдү жана утулуп калгандарды кантип жаратарын көрсөтөт. """
"Кризистен чыгуу ФРСтин буга чейин болуп көрбөгөндөй колдоосуна карабастан, көңүл чөгөттүккө алып келген жай болду, бул акча-кредит саясатынын чектөөлөрүн көрсөтүп турат.ФРС ликвиддүүлүктү жана төмөн чендерди камсыздай алды, бирок банктарды насыя берүүгө же ишканаларды инвестициялоого мажбурлай алган жок. бул ""катуу"" көйгөй фискалдык саясат - өкмөттүк чыгымдар жана салык салуу - кээде акча-кредит саясатын толукташы керек экендигин көрсөтөт.ФРСтин куралдары финансылык сантехниканы оңдоого муктаж болгондо эң жакшы иштейт, бирок структуралык экономикалык көйгөйлөр ар кандай чечимдерди талап кылат."
COVID-19 пандемиялык реакциясы
ФРС пандемияга жооп катары 2008-жылдагы иш-аракеттерин салыштырмалуу жөнөкөй кылып көрсөттү. 2020-жылдын март айында, жабылуулар башталганда, ФРС өзгөчө кырдаалдар жолугушууларында чендерди нөлгө чейин төмөндөтүп, рынокторду колдоо үчүн зарыл болгон нерселерди сатып алууну убада кылган чексиз сапатты жарыялады. баланс үч айдын ичинде 4 триллион доллардан 7 триллион долларга чейин жарылды.
"Майн-стрит насыялоо программасы (FLT) чакан жана орто ишканаларды колдоого аракет кылган, бирок чектелүү ийгиликке жетишкен. муниципалдык ликвиддүүлүк механизми мамлекеттик жана жергиликтүү бийликтин карыз алуусун колдогон. ""Биринчи базар корпоративдик кредиттик механизми"" жаңы чыгарылган корпоративдик облигацияларды сатып алган, негизинен түздөн-түз корпоративдик каржылоону камсыз кылган."
Бул агрессивдүү жооп, массалык бюджеттик стимул менен бирге, экономикалык кыйроого жол бербөөгө жетишкен, бирок андан кийинки инфляциянын өсүшүнө өбөлгө түзгөн. пайыздык чендерди нөлгө жакын кармап, жеткирүү чынжырлары бузулуп жатканда экономикага триллиондогон долларларды куюп, ФРС 40 жылдагы эң жогорку инфляцияга шарттарды түзүүгө жардам берди.
Пандемия ФРС саясаты менен фискалдык саясатты татаал жолдор менен кантип өз ара аракеттенерин баса белгиледи.Өкмөттүн стимулдук текшерүүлөрү жана жумушсуздук боюнча жөлөкпулдарды жогорулатуу чыгымдарды камсыз кылды, ал эми ФРС саясаты финансылык рынокторго бул болуп көрбөгөндөй фискалдык кеңейүүнү иштетүүнү камсыз кылды.
Инфляция 2022-2023-жылдардагы согуш
"2021-жылы инфляция ""убактылуу"" болгон деп ырастагандан кийин, ФРС 2022-жылы кескин түрдө төмөндөп, ондогон жылдардагы эң агрессивдүү кыскартуу кампаниясын баштады. федералдык фонддордун пайыздык чендери 16 айдын ичинде нөлдөн 5% га чейин көтөрүлдү.ФРС ошондой эле балансын кыскарта баштады, миллиарддаган облигациялардын алмаштырылбай жетилүүсүнө мүмкүндүк берди. бул тез кыскартуу суроо-талапты муздатууга жана инфляцияны кайрадан максаттуу деңгээлге жеткирүүгө багытталган."
"Экономиканын ""жаман"" жана ""жаман"" көрсөткүчтөрү, анын ичинде ипотекалык насыялар, турак жай сатуу жана курулуш тармагындагы ""жаман"" көрсөткүчтөргө ээ болгон технологиялык компаниялар, пайыздык чендерге өтө сезгич болгон жүз миңдеген жумушчуларды жумуштан бошотушкан."
"Экономика абдан туруктуу болуп, ФРСтин чечимдерин татаалдаштырды. жумушсуздук пайыздык чендердин жогорулашына карабастан тарыхый төмөнкү деңгээлге жакын бойдон калды. керектөө чыгымдары карыз алуунун кымбатташына карабастан улантылды. бул туруктуулук суроолорду жаратты: экономика структуралык жактан өзгөргөнбү? пандемия доорундагы өзгөрүүлөр туруктуубу? ФРС сигналдарды чечмелөө жана саясатты туура калибрлөө үчүн күрөшүп, структуралык белгисиздиктин ортосунда акча саясатын жүргүзүү кыйынчылыгын баса белгиледи. """
Бул окуя ФРСтин ишенимдүүлүгү саясаттын натыйжалуулугуна кандай таасир этерин көрсөттү. инфляциянын туруктуулугун таануу үчүн жай болгондон кийин, ФРС рынокторду баалардын туруктуулугун калыбына келтирүү үчүн олуттуу экенине ынандыруу үчүн агрессивдүү иш-аракет кылууга аргасыз болду.
ФРСтин билдирүүлөрүн түшүнүү
ФРСтин сөзүн жокко чыгаруу
"Федералдык резерв ар кандай каналдар аркылуу байланышат, ар бири ар кандай аудиторияга жана максаттарга кызмат кылат. FOMC билдирүүсү ар бир жолугушуудан кийин жарыяланган расмий саясий чечимди жана экономикалык баалоону камсыз кылат. бул кылдат иштелип чыккан документтер так тилди колдонушат, анда атүгүл майда-чүйдө сөздөр да сигнал саясатын өзгөртөт. ФРС тарифтерди жогорулатуу боюнча ""көп убакытты"" ""көпкө"" алмаштырганда, рыноктор миллиарддаган долларларды ушул семантикалык өзгөртүүлөргө негизделген."
"ФОМК жолугушууларынан кийин төрагалык кылган пресс-конференция ФРСтин ой жүгүртүүсүн кеңири талкуулайт. журналисттер түшүнүксүз билдирүүлөр жана келечектеги ниеттер жөнүндө түшүнүктү издешет.Президент ачык-айкындыкты ийкемдүүлүк менен тең салмакташтырышы керек, келечектеги чечимдерди милдеттүү түрдө кабыл албастан көрсөтмөлөрдү бериши керек. туура эмес сөз рыноктун туруксуздугун пайда кылышы мүмкүн, бул көрсөткүчтөрдү коммуникацияда жогорку деңгээлдеги көнүгүүлөргө айлантат. """
"ФРС өкүлдөрү саясий талкууларга кошумча түстү берген баяндамаларды жана маектерди беришет.Бул билдирүүлөр ФОМК жолугушууларынын айланасындагы өчүрүү мезгилдерин ээрчийт жана комитеттин чечимдерин алдын ала баалоодон сак болушу керек. ""ФРСПИЗ"" Алан Гринспандын тушунда атайылап тунук болуудан акыркы төрагалардын тушунда көбүрөөк түшүнүккө чейин өнүккөн, бирок тил сөзсүз түрдө кылдат жана квалификациялуу бойдон калууда."
"ФРС ""Бейж китеби"" (англ. Beige Book) - бул аймактык экономикалык анекдотторду жыл сайын сегиз жолу чогултуучу, жарым жылдык валюталык саясат боюнча отчет экономикалык баалоону жана саясатты талкуулоону камсыз кылат."
ФРСтин чечимдерине ылайык
ФРС саясатын көзөмөлдөө үчүн бир нече ресурстар татаал акча-кредит саясатын жеткиликтүү кылат.Федералдык резервдин веб-сайты ФОМК билдирүүлөрүнөн баштап төрагалык баяндамаларга чейинки бардык расмий билдирүүлөрдү камсыз кылат.
Финансылык маалымат каражаттары ФРС чечимдерин кеңири камтыйт, бирок сапаты бир кыйла айырмаланат. кадыр-барктуу булактар ФРСтин иш-аракеттерин практикалык кесепеттерге которууга жардам берген контекстти жана эксперттик талдоону камсыз кылат. бирок, сенсациялык камтуу ФРСтин билдирүүлөрүн ашыкча же туура эмес чечмелей алат.
FedWatch Tool (FLT) келечектеги Fed кыймылынын ыктымалдыгын эсептөө үчүн фьючерс рыноктук бааларын колдонот.
ФРС экономикалык көрсөткүчтөрдү - жумушсуздук отчетторун, инфляция маалыматтарын, ИДПнын өсүшүн - келечектеги саясат жөнүндө далилдерди берет.
Федералдык резерв жөнүндө жалпы жаңылыш түшүнүктөр
"ФРС басмаканасынын акчасы"
"ФРС ""акча басып чыгарат"" деп айтса, бул татаал процессти өтө эле жөнөкөйлөтөт.ФРС сөздүн түз маанисинде физикалык валютаны басып чыгарбайт, бул Казына министрлигинин гравюра жана басма бюросу. тескерисинче, ФРС банктар насыя бере турган электрондук резервдерди түзөт, акча менен камсыздоону натыйжалуу көбөйтөт.ФРС КЭ аркылуу облигацияларды сатып алганда, банктардын резервдик эсептерин жаңы түзүлгөн электрондук долларлар менен сатат."
Электрондук акча жаратуу чексиз же кесепеттерсиз эмес. өтө көп акча жаратуу инфляцияга алып келет, ФРСтин баалардын туруктуулугу боюнча мандатын бузуп жатат. ФРС инфляцияны пайда кылбай, экономикалык өсүш үчүн жетиштүү акча менен камсыз кылууну тең салмакташтырышы керек.
ФРСтин иш-аракеттери менен акча менен камсыздоонун ортосундагы байланыш татаалдашты.Традициялык теориялар резервдер менен насыялоонун ортосундагы түздөн-түз байланышты сунуштады, бирок заманбап банк иши башкача иштейт. Банктар резервдерге карабастан насыялоо аркылуу акча түзө алышат, капиталдык талаптар жана насыя суроо-талаптары резервдердин жеткиликтүүлүгүнө караганда көбүрөөк чектелет.
"ФРС экономиканы көзөмөлдөйт"
ФРС экономиканы термостат сыяктуу көзөмөлдөбөйт, бирок ал узак жана өзгөрүлмө артта калуу менен иштейт, бүгүнкү пайыздык өзгөрүү экономикага 12-18 ай бою толук таасир этпеши мүмкүн.
"""Фискалдык саясат, Конгресс жана президент тарабынан аныкталган, көбүнчө акча-кредит саясатынан да маанилүү. салык өзгөрүүлөрү, мамлекеттик чыгымдар жана эрежелер экономикалык натыйжаларды ФРС кайталабай турган жолдор менен калыптандырат. рецессия учурунда бюджеттик стимулдар көбүнчө акча-кредиттик жеңилдетүүдөн натыйжалуу болот, айрыкча, чендер буга чейин төмөн болгондо."
Дүйнөлүк факторлор ФРСтин натыйжалуулугун барган сайын чектейт. эл аралык соода, чет элдик борбордук банктын саясаты жана глобалдык жеткирүү чынжырлары Американын экономикалык натыйжаларына таасир этет. ФРС дүйнөлүк рыноктордо белгиленген мунай бааларын же Азиядан келип чыккан жарым өткөргүчтөрдүн жетишсиздигин башкара албайт.
"ФРС - бул жеке банк Уолл-стритке кызмат кылат"
Федералдык резервдин өзгөчө түзүлүшү анын табияты жана берилгендиги жөнүндө түшүнбөстүктү жаратат. аймактык ФРС банктары техникалык жактан жеке корпорациялар болсо да, ФРС Конгресстин мандаты боюнча мамлекеттик максаттарда иштейт.
Президент тарабынан дайындалган жана Сенат тарабынан бекитилген мамлекеттик кызматкерлерден турган Башкаруучулар Кеңеши ФОМК жеке пайдага эмес, мамлекеттик мандаттарга негизделген саясий чечимдерди кабыл алат. ФРС акыркы кирешелүү жылдары 100 миллиард доллардан ашык иштөө чыгымдарын жабуудан кийин Казынага пайданы кайтарып берет.
"ФРС жөнгө салуучу финансылык институттар менен тыгыз мамиледе жана саясатты өткөрүү үчүн көз каранды. бул жакындык ФРС банктык тармактын көз карашын аң-сезимсиз кабыл алган ""когнитивдик кармоо"" тобокелдиктерин жаратат.ФРС менен Уолл-стриттин ортосундагы айлануучу эшик туура эмес таасир жөнүндө мыйзамдуу тынчсызданууларды туудурат. бирок ФРСти жөн гана банктык кызыкчылыктарга кызмат кылуу катары мүнөздөө анын татаал мандатын жана кеңири экономикалык туруктуулукка болгон чыныгы милдеттенмесин четке кагат."
ФРС саясатына жооп катары акылдуу финансылык чечимдерди кабыл алуу
Баалар чөйрөсүнө ылайыкташуу
ФРС келечектеги пайыздык чендерди жогорулатууну билдиргенде, пайыздык чендерди жогорулатуудан мурун туруктуу пайыздык насыяларды кулпулоону карап көрүңүз.
Кредиттик карталар боюнча карыз ФРСтин кыскартуу циклдарында өзгөчө кымбат болуп калат. жогорку пайыздык карыздарды төлөөгө артыкчылык берүү узак мөөнөттүү чыгымдарды төмөндөтөт.
Инвестициялык стратегиялар ар кандай активдер класстарына ФРС саясатынын таасирин эске алышы керек. Бонддор пайыздык чендер көтөрүлгөндө баалуулугун жоготушат , бирок жаңы сатып алуулар үчүн жогорку кирешелерди сунуш кылышат. Жогорку ливерверверлдик компаниялардын же алыскы кирешелүү компаниялардын (көп технологиялык фирмалар сыяктуу) акциялары, адатта, пайыздык чендер жогорулаганда жабыркайт. Дивиденддерди төлөгөн коммуналдык кызматтар жана финансылар пайыздык чендер көтөрүлгөндө ашып түшүшү мүмкүн.
ФРСтин саясаты да сактык стратегияларына көз каранды.Сыйлыктар өсүп жатканда, жакшыраак сактык эсеби жана CD тарифтери үчүн соода кылуу пайдалуу болот.Интернет банктары көбүнчө салттуу банктарга жогорку чендерди сунушташат, айырмачылыктар пайыздык чендер жогорулаган сайын мааниге ээ болот.ФРСтин чендерин тыкыр көзөмөлдөгөн акча рыногунун фонддору, кыскартуу циклдарында салттуу сактык эсептерине альтернативаларды камсыз кылат.
Инфляция сценарийлерин пландаштыруу
ФРСтин инфляцияны көзөмөлдөө ийгилиги же ийгиликсиздиги финансылык пландаштырууга терең таасир этет. Жогорку инфляция накталай үнөмдөмдөрдү жана туруктуу киреше инвестицияларын бузуп салат, бирок туруктуу пайыздык карыз алган карыз алуучуларга пайда алып келиши мүмкүн.
Инфляциядан корголгон баалуу кагаздар (TIPS) инфляцияга каршы негизги жөнгө салат, сатып алуу жөндөмүн сактайт. I облигациялар, түздөн-түз Казынадан жеткиликтүү, чакан сатуучулар үчүн инфляциядан коргоону камсыз кылат.
Кыймылсыз мүлк жана товарлар сыяктуу кыймылсыз активдер тарыхый жактан инфляциядан коргоону камсыз кылат, бирок өзгөрүлмөлүүлүк менен.Баалоо күчү бар компаниялардын акциялары инфляциялык мезгилде чыгымдарды кардарларга өткөрүп бере алат.Эл аралык диверсификация АКШнын инфляциясы дүйнөлүк чендерден ашып кетсе, жардам бере алат, бирок валюталык тобокелдиктер бул стратегияны татаалдаштырат.
ФРС инфляциялык максаттарды түшүнүү эмгек акы боюнча талкуулар үчүн баштапкы күтүүлөрдү түзүүгө жардам берет. инфляция ФРС максаттарынан ашып кеткенде, жумушчулар нормалдуудан жогору көтөрүү үчүн күчтүү аргументтерге ээ болушат.
Федералдык резервдик саясаттын келечеги
Өсүп келе жаткан кыйынчылыктар
Федералдык резерв салттуу акча-кредит саясатынын куралдары менен күрөшүү үчүн күрөшүшү мүмкүн болгон жаңы кыйынчылыктарга туш болот. [ Климаттын өзгөрүшү ФРС эске алышы керек болгон экономикалык тобокелдиктерди жаратат - экономика көмүртектен арылгандыктан экстремалдык аба ырайынан жана өткөөл тобокелдиктерден физикалык тобокелдиктер. Кээ бирлери ФРС өзүнүн жөнгө салуу ыйгарым укуктарын климаттык тобокелдиктерди чечүү үчүн колдонушу керек деп ырасташат; башкалары бул анын мандатынан ашып түшөт.
Технологиялык бузулуулар ФРСтин салттуу экономикалык мамилелерине каршы чыгат.Криптовалюта ФРСтин акча менен камсыздоону көзөмөлдөөсүнө тоскоолдук кылат. Жасалма интеллект жумушсуздуктун динамикасын түп-тамырынан бери өзгөртүшү мүмкүн.
Демографиялык өзгөрүүлөр - калктын карылыгы, иммиграциянын өзгөрүшү, жумушчу күчүнүн катышуусунун өнүгүшү - экономиканын потенциалдуу өсүш ылдамдыгына жана табигый пайыздык чендердин деңгээлине таасир этет.ФРС бул структуралык өзгөрүүлөргө саясаттын алкактарын ылайыкташтырышы керек.Бейби-бумерлердин алгачкы жумушчу жылдарында иштеген нерсе ар кандай керектөө жана инвестиция үлгүлөрү бар картайган коомго туура келбеши мүмкүн.
Дүйнөлүк экономикалык интеграция ФРСтин саясаты эл аралык деңгээлде чоң таасир этет, ал эми тышкы өнүгүүлөр АКШнын натыйжаларына барган сайын таасир этет.ФРС өзүнүн иш-аракеттери доллар каржылоосунан көз каранды өнүгүп келе жаткан рынокторго кандай таасир этерин карап чыгышы керек. башка борбордук банктар менен координациялоо маанилүү, бирок ар кандай мандаттарды жана экономикалык шарттарды эске алганда татаал болуп калат.
Мүмкүн болгон реформалар жана талаш-тартыштар
ФРС реформасы жөнүндө талаш-тартыштар анын маанилүүлүгүн жана талаштуу мүнөзүн чагылдырат. кээ бирлери инфляциялык максаттарга дал келген сандык жумушчу орундарды түшүндүрүүнү сунуш кылышат, бирок максималдуу жумушчу орундарды аныктоо кыйынга турат. башкалары инфляциялык максаттарды жогорулатуу менен рецессияга каршы күрөшүү мүмкүнчүлүгүн камсыз кылууну сунуш кылышат, бирок бул инфляциялык күтүүлөрдү жокко чыгарышы мүмкүн.
"Банктын санариптик валютасы ФРСтин ролун түп-тамырынан бери өзгөртө алат. борбордук банктын санариптик валютасы ФРСке банктык система аркылуу эмес, түздөн-түз акча саясатын ишке ашырууга мүмкүндүк берет. физикалык акча менен мүмкүн болбогон терс пайыздык чендер санариптик валюта менен ишке ашырылат. бул мүмкүнчүлүктөр кээ бир экономисттерди толкундатып, өкмөттүн финансылык көзөмөлү жөнүндө тынчсызданып жаткандарды коркутат. """
"ФРС ""акча-кредит саясаты аркылуу теңсиздикти чечүү керекпи?"" ""Финансылык туруктуулукту салттуу мандаттарга салыштырмалуу кантип салмакташ керек?"" ""Климат маселелери саясий чечимдерге таасир этиши керекпи?"" ""Бул талкуулар экономикалык саясатты технократиялык башкаруу менен демократиялык башкаруунун кеңири суроолорун чагылдырат."
ФРСтин көз карандысыздыгы азыркы кыйынчылыктарга туш болуп жатат. шайлоо учурунда жеңил акчаны сактоо үчүн саясий кысым күчөтүлөт.Популисттик кыймылдар шайланбаган чиновниктердин эмне үчүн мындай бийликти колдоноорун сурашат. көз карандысыздыкты сактоо жана демократиялык жоопкерчиликти камсыз кылуу чечилбеген чыңалуу бойдон калууда, бул талаш-тартыштарды жаратышы мүмкүн.
Жыйынтык: Федералдык резерв күнүмдүк жарандарга кандай таасир этет
Федералдык резервдин күнүмдүк жарандарга тийгизген таасири абстракттуу экономикалык статистикадан алда канча ашып түшөт.ФРСтин ар бир чечими экономикага таасир этет, сиздин жумуш мүмкүнчүлүктөрүңүзгө, карыз алуу чыгымдарына, сактык кирешелерине жана сатып алуу күчүңүзгө таасир этет.
ФРСти түшүнүү - бул академиялык көнүгүү гана эмес, бул заманбап экономикалык жашоону багыттоо үчүн практикалык билим. ФРСтин саясаты ар кандай активдерге кандай таасир этерин түшүнүү инвестициялык стратегияларды оптималдаштырууга жардам берет. ФРСтин экономикалык маалыматтарга болгон реакцияларын алдын ала билүү ири финансылык чечимдерди кабыл алууга жардам берет. ФРСтин эки мандатын түшүнүү экономикалык жаңылыктарды жана саясий талкууларды чечмелөөгө жардам берет.
Бирок ФРСтин мааниси жеке финансыдан тышкары демократиялык башкаруу боюнча негизги суроолорго чейин созулат.Шайланбаган технократтар мындай эбегейсиз экономикалык күчкө ээ болушу керекпи?Биз тажрыйбаны жоопкерчилик менен, көз карандысыздыкты демократия менен кантип тең салмакташтырабыз?Бул суроолор маанилүү, анткени ФРСтин чечимдери рынокторго гана эмес, социалдык натыйжаларга таасир этет. кимдин жумушу бар, ким үйлөрдү сатып ала алат, кимдин үнөмдөмдөрү баалуулугун сактайт.
"""Климаттын өзгөрүшү, технологиялык бузулуулар, демографиялык өзгөрүүлөр жана глобалдык интеграция ФРСтин саясатына жана биздин күнүмдүк жашообузга таасир этет, бул байланыштарды түшүнүү жарандарга экономикалык саясат боюнча талкууларга эксперттерге калтырбай, олуттуу катышууга жардам берет,"" - деп айтылат билдирүүдө."
Көпчүлүк америкалыктар үчүн Федералдык резерв анын чоң таасирине карабастан табышмактуу институт бойдон калууда.Бул билим ажырым жеке финансылык чечимдерди кабыл алууну да, демократиялык катышууну да алсыратат.ФРС эмне кылганын, күнүмдүк жашоого кандай таасир этерин жана кандай кыйынчылыктарга туш болоорун түшүнүү менен, жарандар түшүнүксүз күчтөрдүн пассивдүү субъектилерине эмес, күчтүү экономикалык оюнчуларга айланышат.
The path forward requires both individual and collective engagement. Individually, we must educate ourselves about monetary policy and make informed financial decisions accounting for Fed actions. Collectively, we must participate in debates about the Fed's proper role, mandate, and accountability. The economy is too important to leave to economists alone—it requires engaged citizens who understand the institutions shaping their economic lives.
"""ФРС пандемиядан кийинки окуялардан баштап, климаттын өзгөрүшүнө чейинки тобокелдиктерге чейин, технологиялык бузулууларга чейин болуп көрбөгөндөй кыйынчылыктарды чечүүдө, анын чечимдери Американын экономикалык келечегин терең калыптандырат.ФРС жумушчу орундарды колдоо менен бирге баалардын туруктуулугун ийгиликтүү сактап калабы, структуралык экономикалык өзгөрүүлөргө ылайыкташабы жана саясий поляризациянын ортосунда легитимдүүлүктү сактайбы, ар бир америкалыктын гүлдөп-өнүгүшүнө таасир этет."
Федералдык резерв абстракттуу түшүнүктөр менен алектенген алыскы институт сыяктуу көрүнүшү мүмкүн, бирок анын чечимдери Американын экономикалык жашоосунун конкреттүү реалдуулугун калыптандырат. ипотекалык насыяңыздын пайыздык чендеринен баштап жумуш орундарынын жеткиликтүүлүгүнө чейин, пенсиялык үнөмдөмдөрдүн наркынан азык-түлүк баасына чейин, ФРСтин таасири качып кутула албайт. бул таасирди түшүнүү менен, биз жакшы финансылык чечимдерди кабыл ала алабыз, саясатчыларды жоопкерчиликке тарта алабыз жана экономикалык келечегибиз жөнүндө талкууларга олуттуу катыша алабыз.
Кошумча ресурстар
Федералдык резервдин саясатын жана анын таасирин тереңирээк түшүнүүнү көздөгөн адамдар үчүн, Федералдык резервдин экономикалык маалыматтары (FRED) Сент-Луис Федералдык резервдик банкы тарабынан сакталган кеңири экономикалык маалыматтарды жана талдоо куралдарын камсыз кылат. Губернаторлордун билим берүү ресурстары жалпы коомчулук үчүн иштелип чыккан акча-кредит саясатынын жеткиликтүү түшүндүрмөлөрүн сунуштайт.