州政府领导對州退休和退休金政策的影响

州退休金制度是州政府承担的最大长期财政承诺之一。 這些定義福利計劃覆盖了包括教師、警察、消防員和公务员在内的數百萬名公務員,總负债超过4萬亿美元。 州長作为各州的首席行政官,在這些退休方案的制定、供资和管理上行使了很大權力。 從給退休金委員會政治任命分配捐款的概算中,州長的行動可以加强或动摇數代公共工退休保障。 了解政府领导如何塑造退休金政策,对于决策者、公共員工和依靠财政上负责的治理的公民至关重要。

州長在养老金治理中的结构性作用

州長是決定退休制度如何運作的複雜治理框架的核心,

预算管理及财政优先

州長的年度预算提案為大部分州的退休金資金定下了基准。當州長把退休金資金放在优先位置時, 州會減少未資金的債務, 改善資金比率。 當退休金資金被忽略或減少以平衡其他支出優先性時, 債務增加, 系統的长期健康也恶化。 資金資金與教育或基础设施等支持其他方案之間的权衡是州長最有影響力的财政決定之一。 根據 Pew慈善信托基金 的研究, 指出, 年度資金相當於20年來來持續的資金模式的州, 效果大大高于那些有波动的州。

养恤金委員會的任命權

大部分州养老金制度都由负责投資策略、精算假設和行政決定的董事會管理。 總督通常會任命其中的很大一部分董事,有時會得到立法的確認。 董事的构成直接影響了資產分配、风险承受力和利益設計方面的決定。 委任有深度財政專業和独立性的董事的理事會會加强投資成果,而具有政治意見的委任會破壞長期业绩。

立法日程和吠陀管理局

州立法机构正式通過退休金改革法案,而州長的立法日程則定下了爭議的條件。 州長可以提出改革,與立法領袖商議,並使用否决权阻止他們反對的立法。 該權限延伸到福利公式、退休年龄、生活费調整和雇员缴费率的變化。 州長是否愿意介入退休金問題,常常會決定改革是增量改革還是改革。

行政命令和行政行动

總督們可以透過行政命令去影響退休金政策,這些命令涉及行政行為、報告要求和利益關注者參與。 有些總督們用行政命令來授權對退休金制度進行壓力測試,要求披露投資費,或成立專案組研究长期可持续性。 这些行动虽然不像立法改革那么引人注目,但為持續的问责制和改善建立了基础设施。

影响机制:更深入的分析

改革福利结构

總督們最直接地影響退休金制度的方式之一是提倡改變福利结构本身。 共同的改革包括提高退休年龄、修改計算退休金的公式、降低生活费調整、或把新員工轉而做混合或固定的缴款計劃。 每一次的改變都對公共員工的財政可持续性和退休保障有重要影響。 總督們通常會把這些改革當做是保持制度长期生存力所必要的,而批評者則認為,他們把風險轉嫁到員工身上,並降低整体的薪酬。

纪律和捐款政策

精算确定的捐款是每年讓退休金制度走上完全資源的路程所需要的数额。 持續提出符合或超過此门槛的預算的州長們都表现出了财政纪律。那些捐款少的州長常常是靠更長的時間分期付款或乐观的投資收益,造成结构性赤字,而隨著時間而增加。 國家退休管理員協會 記錄表明,有纪律的缴款政策州保持了80%以上的資金比率,而那些长期资金不足州的資金比率低于60%。

战略与资产分配

退休金基金依靠投資收益來支付其三分之二的債務。 總督對董事任命和投资政策的影響可以塑造基金的资产分配策略。 一些總督推动增加私人股本、基础设施或替代資產的投资以提升收益。 其他人則主张投資决策中的环境、社会和治理标准。 收益最大化與通过投資追求政策目標之間的衝突,會引起目前對信托责任的适当范围的爭議。 投資决策中注重透明度的總督和绩效報告有助于建立公共對退休金资产的管理的信任。

退休金政策的政治和思想方面

人們在退休政策上所持的態度通常會反映出更广泛的政治與思想取向。 理解這些方面有助于解釋不同的州為何會追求截然不同的退休政策,即使面临相似的人口與經濟條件。

方 法 上 的 差 異

國家退休金政策的研究揭示了跨党派的可辨別模式。 共和黨總督們在推行结构性改革方面通常更加积极,比如關閉新員工的固定福利計劃、降低福利、增加雇员的缴款。 民主黨總督們往往强调保留福利水平、增加收入、增加资金以及扩大服务不足的人口。 然而,這些模式并非绝对的。 兩黨總督們都面临压力,需要解決未注资的负债,而务实的領袖們也常常在共同的財政可持续性問題上找到共同的基礎。 城市研究所 記錄了政府分裂的各州常常能实现更平衡的改革,把福利調整和专用的资金来源结合起来。

利息群組動力

公務員會是退休金政策爭議中最有權力的關注者之一。 改革退休金制度的州長們會受到那些保護现有福利结构的工会的有组织反對。 相反,那些把改善福利放在优先位置的州長們常常會和工會領袖密切合作,制定和通過立法。 公務員會的政治權在各州之间有很大的差别,而工權州所表现出的工会影響力更弱,州內的集体谈判法也顯示了更大的聯盟影響力。 成功的州長們會及早介入這些動力,以透明的方式沟通制度面临的财政挑戰,建立包括工務代表和稅務人倡議團在内的聯盟。

選舉考量和政治風險

退休金改革有重大的政治風險,因为它直接影响到高度組織和聲望的选区。 推行強烈改革的州长在選舉中可能會遭到公共員工的反對,而那些忽略日益增加的責任的州长會使未來的纳税人承受不可持续負擔。 改革的時機與選舉周期相關。 早期行動的州长有较多時間去實現改革的效益,也有更多的政治反擊以平息。 那些拖延了艰难但必要的改革的人常常會使财政問題更趋复杂,并增加了後來需要的改變。 政治上最成功的州长把退休金改革看作一种共同的责任,既要保護員工,又要保護纳税人。

法官领导案例研究

A: 结构改革和政府纪律

中西部州的一位州長面临一個只有55%資金的退休金制度,而未注资的负债接近400億美元。 州長提出了一套全面改革方案,其中包括把無危險職責的员工的退休年龄從55歲提高到60歲,把生活费調整率從3%降到了消费物价指数上限2%,把员工的缴款增加2%。州長也制定了宪法要求,要求州每年按精算定義的缴款,防止未來的立法机构短暫改變制度。 在随后的十年中,資金比例提高到75%,州內的债券评级提升了兩寸。 改革的進行期間,在退休五年內保護了現任退休人员和工人,這有助于取得一些员工群的支持。 此案说明了福利調整、資金纪律和政治策略的结合如何能使养老金制度健康有可觀的改善。

B. 总督:扩大利益和改革

一個來自沿海州的州長采取了不同的方法,在努力通过投資收益改善系統金融的同时,也注重於增加退休人员的效益。 州長簽署了恢复在前一個預算危機中中止的生活费調整的立法,增加了工作超过25年的员工的效益乘數,并为兼职工人建立了新的退休储蓄補充方案。為了抵消這些擴增的成本,州長推動了投資策略的改變,其中包括增加私人股本和基础设施的拨款,采取更积极的回报率7.5%,以及降低行政支出。 州長在之后几年中取得了強大的投收益,但批评者們認為,收益率越高,福利擴增的真正成本就越低。當市場条件變為負值,資本率從80%下降到68%,表明依靠投資业绩來支付福利增益的風險。

C:合作治理和混合设计

西部州的一位州長采取了合作方式,召集了一個包括兩黨的职工代表、纳税人辯護人、金融專家和立法領袖的工作队。 工作队建議了混合养老金計劃,把降低的固定福利和强制性的固定缴款部分结合起来。 新員工将从传统計劃中獲得相当于每工期年最后平均工资1%的福利金,加上由雇员和雇主共同出资的401(k)式帳戶,共占工资的8%。 现有的固定福利計劃被關閉,但保留給現任雇员和退休人员。 州長强调混合計劃在向雇员提供退休保障的同时,降低了纳税人的长期責任,以此取得兩黨的立法支持。 改革包括了一個机制,如果被注资比率降到80%以下,就可自动調整,从而降低未來立法干预的需要。

州退休金制度面临的挑戰

未注资的负债和代际公平

國家所有退休金制度都未注资的负债总额超过了1.4萬亿美元。 該債務代表了向現任和前任雇员作出的、尚未通过捐款和投资收入完全注资的承諾。 支付這些负债的負擔落在了未來的纳税人身上, 造成了代际公平問題。 總理們必須平衡過去的承諾與需要投資目前的服務和基础设施。 國家將未注资的负债分期支付會直接影響年度支付的规模, 更長的分期支付期會降低目前的成本, 但隨著時間而增加利息總成本。

人口壓力和長寿風險

美國的预期寿命自1950年代起增加了大约10年,这意味着退休人员领取福利的时间比原先的预计要長。 在职雇员和退休人员的比例從1980年代的3比1下降到今天的1.5比1。 这一人口结构的變化意味着支持更多退休人员的工人较少,這給退休融资的現收部分造成了资金压力。 了解人口趋势的州长可以调整死亡率、退休年龄和劳动力增长的假设,以确保系统估值反映现实而不是乐观的预测。

市場波动和投資回傳

大部分州退休金基金都假定每年有6.5%至7.5%的投資收益,即使经历了十年低利率和市場波动性增加。 如果实际收益低于假设,缴款要求增加或資金比率下降。 2020年COVID-19衰退造成暂时的市場損失,降低了許多州的资金比率,而随后的复苏也提出了是否掩盖了深层次的结构性問題的問題。 總理們必须确保投資收益的假設是切合实际的,以及制度有应对市场业绩不佳的持续期的应急計劃。 降低收益的假設在短期内會增加所需的捐款,但會提高系統的承受力和公信力。

最佳做法和未来方向

透明度和问责制

美國的國家(例如 南達科他和 华盛顿]等國家都采用了透明的报告做法,作為國家的模范。

利益攸关方的接触和交流

退休金改革最成功的地方是利益相关者早早投入,且經常參與。 建立正式的员工投入机构的總督,向退休者群組开展拓展,直接與纳税人交流改革的必要性,建立保持難點改變所需的政治意愿。 定期交流退休金制度的地位、計劃的改革以及資金目的進步,可以减少誤解,建立對健全政策的長期支持。

自動調整機制

最近的退休金政策最重要的创新之一是使用自動調整机制,以對付系統資金狀態的變化而不需要立法行動。 這些机制可以調整生活费增量、雇员缴款率或基于資金比率或其他衡量尺度的应计福利。 取消重复立法干预的必要性,自動調整可以減少忽略問題的政治風險,并造成更可预测的系統行為。 采用此机制的國家報告,資金更穩定,以危机為導致的改革也更少。

混合和多雇主方法

國家退休金設計的潮流正在從传统的定義福利計劃向混合制度转变,而混合制度又把定義福利和定義缴款模式的元素结合在一起。 這些混合制度在雇主和雇员之间分担風險,為政府提供更可预测的成本,并为日益流动的勞工提供便捷性。 混合雇主計劃集合了较小的雇主,以实现投資管理与行政上的规模經濟,它正在引起注意,以此把退休金的覆盖范围扩大到那些不能支持獨立計劃的较小司法管辖区的工人。 探索這些新结构的主管們把他們國家定位到可持续的退休制度上,既能满足員工又能供纳税人的需要。

結 论

州政府领导是制定州退休和退休金政策的最必然因素。 州政府長們就預算的优先顺序、董事任命、立法工作和行政做法做出決定,決定了退休金制度是否可持续、公平,以及能否履行對公共員工的承諾。 在這裡研究的案例研究表明,州政府有一系列有效的方法,從结构性改革和财政纪律到合作治理及创新的計劃。 成功的州政府的共同線索是,政府長們都致力于直接面對挑戰,真正吸引利益攸关者,以及做出既能為現代退休者又能為後世服務的决策。 随着人口壓力、市場波动和财政限制等繼續构成挑戰,有思想的、有原则性的州政府领导的重要性將只會增加。 州長們在完善的退休金政策中投資助,為經濟穩定、工作質量、以及財政責任打下的基础,使所有公民都受益。