Table of Contents

Ролята на хазната във финансовата архитектура на Австралия

Австралийската хазна работи като централно икономическо министерство на страната, което отговаря за консултирането на правителството относно фискалната политика, финансовата регулация и дизайна на пазара. Неговата политика пряко определя условията, при които потребителите си взаимодействат с финансовите институции и пазарите работят ден след ден. Съкровищницата не работи в изолация; тя координира тясно с Австралийския орган за пруденциален регламент (АПРА), Австралийската Комисия за ценни книжа и инвестиции (АЗИК) и Резервната банка на Австралия (РБА) за да формира сплотена регулаторна рамка, известна като Съвет на финансовите регулатори.

Тази институционална архитектура гарантира, че защитата на потребителите и пазарната стабилност не се третират като отделни опасения, а като взаимозависими цели. Когато Министерството на финансите разработва политика за затягане на стандартите за кредитиране, например ефекта се отразява чрез кредитните пазари, жилищното предлагане и домакинските баланси. Разбирането на тази взаимозависимост е от съществено значение за всеки, който оценява въздействието на решенията на държавното съкровище в реалния свят.

Рамка за защита на потребителите съгласно надзор на финансите

Дневният ред на Министерството на финансите за защита на потребителите е на четири стълба: регулиране на продуктите, прилагане на мерки за изпълнение, разрешаване на спорове и финансови възможности. Всеки стълб укрепва останалите да създадат предпазна мрежа, която да се адаптира, тъй като финансовите продукти растат по-сложно и корпоративно поведение се развива.

регулация на финансовите продукти и услуги за прозрачност

Регламентът за продукта съгласно мандатите на държавната политика, който финансовите доставчици разкриват ключови характеристики, такси и рискове в стандартизиран формат Дизайнерски и дистрибуционни задължения (DDO) режим, въведен чрез изменение на законите на държавното съкровище, изисква емитентите да се насочват към продукти само на потребителите, които наистина се нуждаят от тях и да следят резултатите след продажбата.Пред DDO потребителите редовно получават неподходящи кредитни карти, застрахователни полици или инвестиционни продукти, защото емитентите са изправени пред малко последици за слабото насочване.

Прозрачността се простира отвъд разкриването на забраните за продукти. Министерството на финансите може да препоръча на министъра да забрани конкретни финансови продукти, които причиняват широко разпространен потребителски вреди.

Регламент за отговорно кредитиране и кредитиране

Заемниците трябва да проверяват способността на кредитополучателя да изплаща без значителни затруднения, като се имат предвид доходите, разходите и съществуващите ангажименти.

Критиците твърдят, че промените ще отслабят защитата; поддръжниците твърдят, че ще намалят триенето на нискорисковите кредитополучатели. Окончателният компромис запазва основните си задължения, като същевременно рационализира процесите на проверка на основните кредитополучатели. Този епизод илюстрира балансиращия акт, който Министерството на финансите трябва да изпълни: насърчаване на достъпа до кредити, без да се канят на хищнически кредити или системен риск.

Решаване на спорове и механизми за преструктуриране на потребителите

Когато възникнат спорове между потребители и финансови фирми, обезпечените с държавното съкровище Австралийски финансов орган по жалбите (AFCA) предоставя безплатна, независима услуга за преструктуриране. AFCA разглежда жалби относно банкиране, кредит, застраховка, свръханутация и инвестиционни съвети. Решенията му са задължителни за финансовите предприятия до лимит от $1.1 милиона, което дава на потребителите реалистична възможност за обезщетение без скъпо съдебно производство.

Партньорство за защита на потребителите, което координира споделянето на данни от жалби между агенциите за защита на потребителите [FCA, ASIC и държавни агенции за защита на потребителите. Това партньорство идентифицира системните проблеми, преди те да станат широко разпространени. Например данните от жалби, разкриващи скок в застрахователните спорове за погребални разходи, доведоха до преглед на политиката на държавното съкровище и последващи регулаторни насоки за затягане на търговските практики на този пазар на ниши.

Финансова грамотност и инициативи за осигуряване на възможности

Съкровищните фондове и наблюдава Национална стратегия за финансова ефективност, предоставена чрез независимата MoneySmart платформа, управлявана от ASIC. Тази стратегия цели ученици, млади възрастни, коренни общности и по-възрастни австралийци с персонализирани ресурси за бюджетиране, спестяване, управление на дълга и свръханюиране.

Данните за дългосрочна оценка от Австралийска бита, доходи и динамика на труда в Австралия (HILDA) Survey показва, че финансовата грамотност корелира силно с положителни резултати от потребителите, включително по-ниски нива на неизпълнение, по-висока степен на кредитното качество и намалена уязвимост към измами.

Стратегии за стабилност на пазара и макропруденциален надзор

Пазарната стабилност не е само липсата на криза; тя е устойчивостта на финансовите институции и пазари да поемат шокове без да се провалят. Хазната допринася за стабилността чрез дизайн на фискалната политика, законодателни рамки и координация с RBA и APRA относно макропруденциалните инструменти.

Мониторинг и оценка на системния риск

Системен комитет за риск, тримесечно заседание на висши служители от Министерството на финансите, APRA, ASIC, RBA и Австралийското министерство на финансовото управление. Комитетът идентифицира възникващите слабости като концентрирани кредитни експозиции, несъразмерни цени на активите или несъответствия във финансирането в чуждестранна валута.

По време на средата на 2010 г. е налице конкретен пример, когато бързият растеж на жилищните заеми само с лихви и на жилищните кредити на инвеститорите са предизвикали тревога.

Макропруденциален регламент в практиката

Докато APRA наблюдава безопасността и стабилността на отделните институции, макропруденциалната политика цели уязвимост в цялата система. Ролята на хазната включва проектиране на законодателна рамка, която позволява на APRA да прилага инструменти като циклични капиталови буфери, тавани на съотношението на кредитите към стойността, ограничения на дълга към доходите и секторни рискови тегла.

Австралия въведе контрацикличен капиталов буфер (CCyB)[ рамка през 2015 г., изискващи банките да натрупат капитал по време на периоди на прекомерен кредитен растеж. Съкровищницата се консултира широко с индустриални и потребителски групи по време на етапа на проектиране, за да се гарантира, че буферът няма да ограничи неправомерно кредитирането по време на спадовете. Когато пандемията COVID-19 удари, APRA намали CCyB от 1,0% до 0,0%, освобождавайки приблизително $30 милиарда за продължаване на кредитирането.

Отговор при кризи и фискална намеса

По време на световната финансова криза през 2008 г. Министерството на финансите е създало схема за финансови вземания (FCS), която гарантира депозити до 250 000 долара на титуляр на сметка за институция. Тази гаранция е предотвратила банковите потоци и е запазила доверието в банковата система. FCS никога не е била задействана по време на GFC, но самото му съществуване успокоява вложителите и инвеститорите.

В последно време програмите на Министерството на финансите Коронвирусна добавка и [FBkeeper pay firit] демонстрираха фискална намеса в безпрецедентен мащаб. Макар че това бяха предимно мерки за подпомагане на доходите, а не инструменти за финансова стабилност, те предотвратиха каскада от неизпълнение на домакинствата, които биха могли да дестабилизират банковите баланси.

Икономически и потребителски резултати: измерено въздействие

Оценката на въздействието на политиките на държавното съкровище изисква разглеждане както на обобщени икономически показатели, така и на индивидуални потребителски опит. Финансовата система на Австралия излезе от доклада на GFC за финансово развитие на Съюза в сравнение със САЩ и Европа, до голяма степен защото политиките на държавното съкровище са запазили консервативните стандарти за кредитиране и капиталовите изисквания през предходния бум. Световният доклад на Икономическия форум за финансово развитие[ последователно нарежда Австралия сред петте най-добри страни за финансова стабилност и защита на потребителите.

За потребителите, по-специално, политиките на държавното управление са довели до осезаеми подобрения. Броят на жалбите, свързани с кредити, подадени в AFCA, намалява постоянно от 2019 г. насам, след въвеждането на DDO и отговорни реформи в кредитирането. Разходите за обслужване на домакинствата, като същевременно се повишават с международните стандарти, остават управляеми поради ниските ставки и гъвкавите ипотечни продукти, които се правят възможни от стабилна финансова система.

Правният център за финансови права[ съобщава, че усилията за застъпничество, подкрепени от представителството на потребителите на държавното съкровище, са довели до по-добри резултати за уязвими групи, включително за австралийци от Първата нация, хора с увреждания и лица с финансови затруднения.

Нарастващи предизвикателства и адаптиране на политиката

Нито една политическа рамка не може да остане статична в лицето на бързи технологични промени и развиващи се глобални рискове.

Дигитални финанси и разпадане на Финтех

Покачването на цифровите валути, продуктите на BNPL, които сега плащат по-късно (BNPL) и децентрализираните финансови предизвикателства традиционните регулаторни категории. доставчиците на BNPL, които са възникнали извън режима на лицензиране на кредити, са се увеличили от ниша до основен метод на плащане, използван от над една трета от възрастните в Австралия. Съкровищницата е провела цялостен преглед на регламента на BNPL и през 2023 г. обяви, че BNPL ще бъде повлечена от Credit Act, изисквайки доставчиците да извършват проверки за достъпност и да принадлежат към AFCA. Това движение затваря значителна разлика в защитата на потребителите, като все още позволява иновации.

По подобен начин Министерството на финансите разглежда регулаторното третиране на стабилните монети, цифровите валути на централната банка (CBDC) и платформите за активи на криптовалутите. Изготвяният от Министерството на финансите доклад относно символичното картографиране има за цел да изясни кои цифрови активи попадат в съществуващите определения за финансови продукти и които изискват нови регулаторни рамки. Целта е да се насърчи иновациите, като същевременно се предотвратят вредите на потребителите, които са засегнали нерегулираните крипто пазари в международен план.

Свързани с климата финансови рискове

Изменението на климата представлява както физически рискове, като например щети на активите от екстремни атмосферни условия, така и преходни рискове, като например преоценката на експозицията на изкопаеми горива като обезвъгленост на икономиката. Съкровищницата, чрез участието си в Нетворба за екологизиране на финансовата система (NGFS)[, одобри интегрирането на анализа на сценариите за климата в мониторинга на финансовата стабилност.

За потребителите политиката за риск от изменението на климата означава, че застрахователните продукти остават достъпни и достъпни в райони, склонни към пожар, наводнение или циклон. Хазната работи със застрахователния сектор за подобряване на моделирането на риска и проучване на публично-частните презастрахователни схеми за високорискови зони. Несправянето с риска от изменението на климата в крайна сметка ще дестабилизира застрахователните пазари и ще остави домакинствата без адекватна защита.

Международна координация и регулаторно сближаване

Финансовите пазари са глобални и регулаторната фрагментация създава възможности за регулаторен арбитраж. Съкровищницата активно се ангажира с Свища за финансова стабилност (FSB), Службата за банков надзор и Международната организация на комисиите за кредитна стабилност (IOSCO) за хармонизиране на стандартите, като същевременно се запазват специфичните политически приоритети на Австралия. Например, Министерството на финансите допринесе за работата на ФСБ по режимите за трансгранично преструктуриране, като гарантира, че австралийските власти могат да засипят провалена глобална банка, оперираща в Австралия, без да дестабилизират местните пазари.

Пост-Брекзит регулаторното разминаване между Великобритания и ЕС, съчетано с нарастващото финансово напрежение между САЩ и Китай, създава по-сложна среда за координация на австралийската политика. Хазната трябва да се пази от двете регулаторни раси до дъното и прекалено ограничителни правила, които биха могли да изолират австралийските пазари от глобалните капиталови потоци.

Бъдещи политически насоки и пътя напред

В бъдеще програмата на хазната вероятно ще се съсредоточи върху три свързани приоритета: задълбочаване на цифровата защита на потребителите, включване на риска от изменението на климата в основното финансово регулиране и поддържане на стабилността в епоха на геополитическа несигурност и фискална ограничение.

Цифровият регламент ще се разшири отвъд BNPL, за да се обърне внимание на алгоритмичното вземане на решения в кредитните оценки, използването на изкуствен интелект във финансовите консултации и правата за пренос на данни по Право на данните за потребителите (CDR). Хазната вече разшири CDR в банковия сектор, като позволи на потребителите да споделят своите данни за сделките с акредитирани трети страни за достъп до по-добри продукти. Разширяването на CDR до енергия и застраховка ще последва, увеличаването на потребителската енергия за пазаруване и превключване на доставчиците.

По отношение на риска от изменението на климата Министерството на финансите разработва устойчива финансова стратегия, която включва задължителни изисквания за оповестяване на климата, съобразени с рамката на Международния съвет по стандарти за устойчивост (ISSB), програма за издаване на зелени облигации и данъчни стимули за зелени инвестиции. Тези мерки имат за цел да насочват частния капитал към прехода, като същевременно защитават потребителите от продукти, свързани със зелената устойчивост и с неустойка.

С увеличаването на публичния дълг след COVID-19, Министерството на финансите ще разчита повече на регулаторните лостове и по-малко на разходите за поддържане на стабилността. Тази промяна поставя по-голяма отговорност за проектирането на макропруденциални инструменти и рамки за защита на потребителите, за да предотврати появата на кризи на първо място, отколкото за почистването след това.

Политиката на Австралийската хазна за защита на потребителите и стабилността на пазара се разви от реактивни интервенции в активна, интегрирана рамка, която предвижда рискове и балансира конкурентни цели. За потребителите това означава финансова система, която е по-справедлива, по-прозрачна и по-устойчива от преди десетилетие. За по-широката икономика тя осигурява основите за устойчив растеж в все по-сложна глобална среда. С появата на нови предизвикателства, готовността на хазната да се адаптира, като същевременно запазва основните си принципи за прозрачност, справедливост и стабилност ще определи дали финансовата система на Австралия продължава да служи добре на своите граждани.

Препратки и допълнителни сведения: [