Quins són els lligams d'alliberament de l'Índia?

Els enllaços per impostos són instruments de deute per part dels interessos del govern a l'Índia on els interessos s'han guanyat és exempt de l' impostos sota la secció 10(15) de la Llei d' impostos, 1961. Aquests enllaços s' emeten normalment per empreses de sectors públics com l' autoritat Nacional de l' autopista de l' Índia (NHA), els crèdits de ferrocarrils indis de la Corporació (IRFC), les finances de la Corporació d' energia (PC), REqual· lational Election Corporation (CRE) i altres entitats governamentals. La clau d' atracció és en el fet que els interessos pagats és totalment lliure d' impostos, fent que un vehicle eficient per generar impostos, especialment per als seus ingressos més alts ingressos.

A diferència dels càrrecs fixos o els enllaços corporatius on l' interès és fiscalable com a per als ingressos d'inversor, els enllaços d' impostos ofereixen un avantatge clar , LIBRant la quantitat d' interès total va a la butxaca de l'inversor sense deducció d'impostos. Aquesta característica els ha fet una pedra angular per als inversors conservadors que busquen estables, a llarg termini retorna mentre que es minimitza el seu flux anual anual de l' impostos. Els enllaços es llisten en les accions i tenen un titular típic de 10 a 20 anys, oferint pagaments semiuals o anuals d' interès.

El marc regulador d' aquests vincles està governat per les característiques i el Consell d' intercanvi de l'Índia (SEBI) i el Banc de la Reserva de l'Índia (RBI). Estan taxat per agències de puntuació de crèdit com CISIL, ICRA, i CARE, i normalment porten les puntuacions més altes de seguretat (AA). Això assegura que els inversors no només s' obtenen un benefici d' impostos sinó que invertint en una classe d' actiu molt segura.

Clau Bene correspon a invertir en els lligams d' impostos gratuïts

Completa l' Exempció total d' interès

El principi principal és que l' interès s' ha guanyat totalment per a l' impost d'ingressos sota la secció 10(15). Per exemple, si un inversor en la casella fiscal del 30% (més aplicable al fet que el procés de càrrega i d' impostos) guanya RAD8 com a interès d' un enllaç fiscal fiscal fiscal fiscal, acabaria amb només al voltant de l' impostos (assumint l' impostos +% d' impostos). En contrast, el mateix interès d' un enllaç sense impostos els donaria tota la taxa de RIdentitària. Això significa que la post- ad- aditat d' un vincle lliure pot ser molt més elevat que una inversió d' impostos. Per a inversors (incloent els seus inversors més alts), fins i tot es pronuncia més elevats a 39%.

Flux de l' entrada i predicable

Els llaços d' impostos ofereixen bons fixos, interessos normals de pagament ANSIs típicament semiuanuan, que els fa ideals per inversors amb ingressos com retires o aquells que busquen un flux constant de diners. Com que la taxa d' interès està fixada en és la dificultat i es manté constant en tota la vida dels lligams, els inversors poden predir la seva pèrdua anual. Aquesta estabilitat és valuosa per a les despeses financeres i per a despeses recurrents sense preocupar- se sobre les fluctuacions del mercat.

Risc baix i suport governamental

Com que els enllaços d' impostos s' emeten per entitats no governamentals, porten un risc molt baix de per omissió. Les agències solen ser retractades per les garanties o tenen forts registres de deutes per servirants. Els enllaços normalment s' adpliquen AA per a les agències de puntuació de crèdit indi, la puntuació més alta possible, indicant el grau més alt de seguretat respecte al pagament d' interès i als inversors principals. Per als impostos, els enllaços sense resoldre ofereixen atenció a la seva capital, que es produeix una seguretat segur mentre es genera impostos.

Portlio Diversificació

Incloent els enllaços d' impostos en una cartera ajuden a reduir la volatilitat global. Encara que les inversions capitals poden fer- se malbé de manera natural, els enllaços d' impostos proporcionen una àncora d' ingressos fixos. No es poden relacionar amb mercats capitals, de manera que durant les girs, l' interès continua sense causar problemes. Per als inversors amb una barreja d' actius, els enllaços no- impostos poden servir com a un component de defensa que la punyalació retorna i redueix el perfil global de la cartera.

Horitzó d' inversió llarga

Les autoritats per als vincles d'impostos amb impostos abast de 10 a 20 anys, els fan adequats per objectius a llarg termini com ara la planificació de la planificació o la formació dels nens. Perquè l' interès és lliure d' impostos, l' efecte compost de més dècades pot ser substancial. A més, el llarg termini manté les seves al· les al· les amb l' estratègia de compra i canvi de canvi de transacció, que evita els costos de mercat i els problemes de temps de temps.

Qui hauria de considerar invertir en els lligams d'impost lliure?

Els enllaços d' impostos són més beneficiosos per als individus que cauen en claudàtors d'impostos més alts, especialment els que tenen una renda fiscalitzada sobre el d' uts de gràcia (que atrau el 30% d' impostos sota el antic règim, o per sobre de ppy15 lkh sota el nou règim amb una càrrega de surant). Per a aquests inversors, la taxa efectiva de posttax d' un enllaç sense impostos pot superar fàcilment els impostos fixos, els fons de deute mutus i alguns estalvis de capital en ajustar els esquemes de risc.

Els inversors conservadors que priorititzen la conservació de capital i els ingressos normals com ara retir, ciutadans d'alt risc i els que tenen una baixa gana de l'Abseqüent també troben atractiu. Poden reemplaçar els esquemes de dipòsits fixos o post- càrrec tradicionals a causa del avantatge dels impostos. Addicionalment, les empreses de l' empresa terasuries i la alta xarxa val la pena als individus (HINs) sovint assignar una part de la seva cartera de pagament per reduir la càrrega global dels ingressos d' interès.

No obstant això, els inversors en el fitxes d'impostos més baixos (més que, el 5% o la Nil) no poden beneficiar-se tant perquè la diferència entre pre-tax i post-tax és marginal. Per a ells, altres instruments ofereixen índex d'estat més elevat (com ara vincles corporatius o finits) poden ser més adequats, fins i tot després de comptar amb els impostos.

Com invertir en els lligams d' impostos?

Mercat primari (Emeses emicionsPublic)

Els enllaços d' impostos s' emeten sovint a través de les ofertes públiques on els inversors poden aplicar- se durant un període de subscripció especificat. Les aplicacions es poden fer mitjançant l' ASBA (les aplicacions implementades per quantitat de blocs) a través d' un compte de comerç o a través de formularis físics. Els enllaços estan completament desfats en forma de desmatitzada i llistats en intercanvis d' accions (ES NSE i BSE). Els fabricants necessiten un compte RAN i un compte de de desmat per aplicar. El valor de la cara normalment és PORT per 11, amb una aplicació mínima de 10 (www. 000 enllaços) o de vegades 5 enllaços (12).

Mercat secundari

Una vegada llistat, els enllaços sense impostos es poden comprar i vendre en les accions com qualsevol altra seguretat. Tot i això, la liquiditat pot ser fina, de manera que els inversors haurien d' estar preparats per mantenir fins a la venciment. En el mercat secundari, els preus es despenen de les taxes d' interès. Si les taxes d' interès cauen, els preus de l' elevament, els preus dels interessos dels interessos dels mercats secundaris poden oferir més alts lliuraments si es compra a un descompte. Tot i això, els beneficis de capitals s' aplica si es ven el vincle abans de venciment curt (determ o capital de llarga a llarg termini) depenen del període de celebració).

A través dels fons d' inversió

Some debt mutual funds invest in tax-free bonds. However, investing directly in the bonds might be more tax-efficient because mutual fund dividends are taxable as per the investor's slab (under the new mutual fund taxation rules). Direct investment allows the investor to control the holding period and avoid ongoing expense ratios.

Regles de impostos per als lligams d' impostos

Ingressos

L' interès es guanya és lliure d' impostos al 100% sota la secció 10(15). No hi ha TDS deduït en pagaments d' interès d' aquests enllaços. És un avantatge important comparat amb els bancs FDS on es descompten els interessos si excedeixen el 6140.0000.000 (100.000 per ciutadans d' alt) en un any financer. Els investigadors no necessiten informar d' aquest interès en els seus impostos retorna l' enviament si d' altra manera són els RIV; però per ser segurs, és aconsellable revelar- lo en el programa d' acord per a l' expiració.

Category name

Si es ven un vincle d' impostos abans de la venciment, qualsevol benefici es tracta com a capital guanya. La capital de curta durada guanya (en canvi de 36 mesos) s' afegeix a la renda i als impostos d' inversor com a taxa de valors. La capital de Long- a llarg termini (enhold > 36 mesos) s' atribueix al 20% amb beneficis de taxa de taxa. Això pot reduir l' efecte en beneficis significativament per als enllaços controlats. Si el vincle es manté a venciment, no hi ha beneficis capitals que sorgeix el capital de l' identificador principal es repaga a la cara.

Coses a mantenir en ment abans d'invertir

"És possible per a taxas de cupó baix

Perquè l' interès és d' un producte lliure d' impostos, emissors establerts per taxes d' acoblament inferior que els enllaços d' impostos. Per exemple, com a un interval de cupons sense impostos del 5% al 7% depenent del problema i de la titularitat. Els investigadors necessiten comparar l' interès post- bitxable d' alternatives. Per a algú en el 30%, un taxa d' impostos és equivalent a un vincle que consumeixi un 8% de la taxa d' impostos (pre- axaxa). Però per a algú en el 5%, l' import equivalent és només d' un producte d' impostos, fent enllaços millor.

Risc d' iquiliitat

Els enllaços d' impostos no són tan líquids com efeccions o fons mutus. En el mercat secundari, es poden escampar esterbir i pot trigar temps a trobar un comprador en un preu raonable. Els cientors haurien de tenir aquests enllaços fins que la venciment per evitar problemes de liquiditat i també evitar complicacions dels impostos. Per aquells que necessiten accés d' emergència als fons, aquests enllaços poden ser adequats si no tenen altres actius líquids.

Risc d' interès

Com que aquests enllaços són instruments de distribució fix, el seu preu de mercat cau quan s' augmenti les taxes d' interès. Un inversor venent en un entorn de taxa d' augment pot causar una pèrdua. Tot i això, si es manté en venciment, l' inversor té un valor irrespectiu dels moviments de preus intermedis. Long (15- 20 anys) ampli la taxa d' interès. Els inversors conservadors haurien de ser còmodes amb el bloqueig i no dependre de la venda prematura.

Risc de crèdit (Migitat)

Tot i que els emissors estan relacionats amb el govern, no tots són igualment forts. Els lligams de companyies com NHAI, IRFC, i el PFC es consideren molt segurs, però els inversors encara haurien de comprovar la puntuació de crèdit. Tots els enllaços d' impostos són normalment AA, però és prudent a divers a través de l' emissors. El govern no garanteix explícitament el deute PSUS, però el sobirà implícit és molt fort.

Cost d'oportunitat

Amb la inflació sovint incrementa el consum de lligams, la veritable retorn (després de la inflació) dels enllaços d' impostos pot ser poc negatiu, a vegades els investigadors no haurien d' assignar més d'una porció prudent de la seva cartera a aquests enllaços. Per als inversors més joves amb una llarga horitzó, les inversions de capital poden oferir una major compensació real, malgrat la majoritat. Els interessos no- permís haurien d' aconseguir un component d' ingressos més estable dins d' una cartera de valors de bussos.

Comparant els lligams d' impostos amb altres opcions de transferència

L'Índia ofereix diversos instruments d'estalvi d'impostos, però cadascun té característiques diferents. A continuació, una comparació amb alternatives populars:

  • [[FLT: 0] Public Proporcionar el Fons (PPEF): [[[FLT: 1] Offers d' interès lliure i de seguretat principal, però té una liquiditat de 15 anys de bloqueig i inferior liquiditat. La taxa d' interès és revisada. Els enllaços de sortida poden oferir índexs més alts que el PPF (que actualment està al voltant del 7, 1% per a Q4YF), però el PPF dóna una quantitat de venciment fixa, mentre que els cupons de connexió s' han pagat regularment.
  • [[FLT: 0] Equity-Lintions Envements (ELS): [[FLT: 1] Proporciona un benefici d' impostos sota secció 80C (up a 192. 5 lkh) més beneficis potencials de capital. Però l' ECS és el mercat i volàtil, amb un tancament de 3 anys. Els enllaços sense permís són més segurs i tenen ingressos previsibles, però no deducció sota la secció 80C.
  • [[FLT: 0] SBanqües fixes (FDs): [[[[FLT: 1] FDs de 5 anys de classificació per a la secció 80C deducció (up a l' 1, 5 lkh), però l' interès és rendible. Els enllaços per impostos són lliures de revers després de la taxa de capital. De tota manera, FD ofereix més líquids i titulars curts.
  • [[FLT: 0]Debt Funds de Mutual: [[[FLT: 1] El capital guanya l' impostos amb índexació per a una longitud llarga (3+ anys). Però no hi ha impostos en divisió. Els enllaços per impostos donen ingressos d' impostos absoluts amb despeses menors.

Exemple de vida real: càlcul d' ordenació dels impostos

Suposem que esteu en la casella fiscal del 30% (més 4%) = 31. 2% de manera efectiva). Un enllaç d' impostos ofereix un cop d' apèxia del 6%. La taxa fiscal- equivalent dóna un 6% / (1 - 0. 3 - 0. 35) = 6% 888 = 8, 72%. Per tant necessitaria una inversió fiscal al menys 872% per a coincidir amb el retorn de la post- axa. La majoria dels bancs FD (per tant, el 6- 9%) i els enllaços corporatius (8- 9) no podrien guanyar- se en una base de risc. Per a un inversor en el 39% (incloent- hi), fins i tot l' equivalent és 6%) = 94%.

Pass a començar

  1. Obre un compte de de desmat i comerç si no en tens un (amb un estreni de càrrega SET).
  2. Vigileu els problemes de connexió als impostos sense impostos en les pàgines web de NSE, BSE, i banquers mercant (com ara els mercats de capital SBI, IDBI Capital, etc.).
  3. Durant el tema públic, s'aplica a l'ASBA en la teva banca i el compte de comerç en xarxa.
  4. Després de tot, els bons seran crèdits del vostre compte de desmat, mantén-los fins a la venciment del màxim benefici.
  5. Alternativament, compra enllaços d'estalvi existent del mercat secundari a un preu que dóna un YTM més alt (yollar a venciment).
  6. En canvi, l'interès per al compost de l'Yttttttttttt és addiva si es torna a instal·lar en altres instruments, el ingressos del vincle original segueix sense impostos.

Recursos externs per a més informació

  • [[FLT: 0] [Inventitució de impostos, secció 161 Section 10(15) a les despeses [[[FLT: 1]
  • [[FLT: 0] RBI Guilines en els lligams d' impostos- gratuïts per a "Infra estructura" Fining [[FLT: 1]
  • [[FLT: 0] NSE Bonds Market Packagelist of Read- Free Links [[FLT: 1]]]
  • [[FLT: 0]Money Control Article en els lligams de millor impostos alliberat el 2025[FLT: 1]
  • [[FLT: 0]] CISLIUL s'entenen les puntuacions dels lligams [[FLT: 1]]

Conclusió

Els enllaços d' impostos són una eina eficient per als inversors d'ingressos d'alt nivell a l' Índia per guanyar interès d' impostos mentre no manté la seguretat capital. El seu risc baix, els pagaments previsibles i la divisió de la inversió els beneficis són una valuosa suma d' una cartera d' ingressos fixos. Tot i això, no són un únic tipus de solució de mida- els impostos inversors, les necessitats de líquid i l' horitzó d' inversió s' han de pesar amb cura. Per a aquells que poden mantenir el venciment, la combinació d' impostos normal sense impostos i el salari complet dels impostos ofereix una proposta convincent. Com sempre és aconsellable consultar un conseller financer abans de la realització de les vostres inversions, especialment per entendre com s' han de tenir els enllaços econòmics sense impostos total.