Cómo las leyes aprobadas por las legislaturas afectan las políticas de jubilación y pensiones

Las legislaciones a nivel federal y estatal tienen un impacto directo y duradero en la seguridad financiera de los jubilados. Las leyes que aprueban determinan todo de cómo se invierten y gestionan los fondos de pensiones a cómo se calculan los beneficios, quién es elegible, e incluso la edad en que las personas pueden jubilarse. Para los trabajadores estadounidenses y jubilados por igual, entender el proceso legislativo detrás de estas políticas es esencial para tomar decisiones informadas sobre su propia planificación de jubilación.

El proceso legislativo para la política de jubilación

La legislación de jubilación y pensión comienza normalmente como un proyecto de ley presentado en un órgano legislativo, ya sea el Congreso de los Estados Unidos o una legislatura estatal. El proyecto de ley se refiere a un comité relevante, como el Comité Senatorial de Finanzas o el Comité de Medios y Medios de la Cámara de Representantes a nivel federal, o a un comité estatal de pensiones y retiro.Los comités celebran audiencias donde expertos, defensores y funcionarios de agencia dan testimonio.

Después de la aprobación por ambas cámaras y de cualquier conciliación de diferencias, el proyecto de ley va a la firma del ejecutivo (el Presidente o el gobernador del Estado). Una vez promulgado, la ley es implementada por organismos administrativos como la Administración de Seguridad Social o la junta de fideicomisarios del sistema de pensiones del Estado. El proceso legislativo garantiza que múltiples perspectivas, incluyendo las de trabajadores, jubilados, empleadores y contribuyentes, se sopesen antes de que los cambios surtan.

Federal vs. State Jurisdiction

Las políticas de jubilación y jubilación en los Estados Unidos se rigen por una combinación de leyes federales y estatales.El gobierno federal supervisa la Seguridad Social, el mayor programa de jubilación pública, a través de la Ley de Seguridad Social y las enmiendas posteriores. También regula los planes de jubilación patrocinados por el empleador a través de la Ley de seguridad de los ingresos del empleado, que establece normas mínimas para las pensiones del sector privado y los planes de doble combate de los gobiernos estatales.

Cómo las leyes afectan directamente los beneficios

Una vez promulgadas, las leyes de jubilación pueden alterar la cantidad de prestaciones que reciben los jubilados, las condiciones en que pueden acceder a esos beneficios y la salud financiera del propio sistema de pensiones. Entendimiento de estos efectos directos ayuda a los ciudadanos a ver por qué los debates legislativos sobre política de jubilación importan sus propios billeteras y seguridad futura.

Cambios de cálculo de beneficios

Muchas leyes de pensiones especifican cómo se calculan los beneficios. Por ejemplo, una ley puede cambiar la formula] utilizada para determinar el pago anual, como la modificación del multiplicador (por ejemplo, 2% del salario promedio final por año de servicio en lugar de 2.5%). Las leyes también pueden ajustar el método para calcular la compensación promedio final, como promedio promedio de los tres años más altos en lugar de cinco,

Mandatos de contribuciones y financiación

Las legislaciones pueden ordenar mayores contribuciones de empleados, empleadores o ambos para aumentar los sistemas de pensiones insuficientes. Por ejemplo, la Ley de Reforma de Pensiones de Empleados Públicos de California de 2013 aumentó las tasas de contribución de los empleados para nuevos alquileres y redujo algunas prestaciones. De igual manera, leyes federales como la Ley de Protección de Pensiones de 2006 ajustan los requisitos de financiación para los planes de prestaciones definidas de las empresas, que requieren que las empresas financien sus promesas de pensiones durante un período más corto.

Ajustes por edad de jubilación y de elegibilidad

Otra intervención legislativa común está cambiando los criterios de la elegibilidad para las prestaciones de jubilación, lo que incluye elevar la edad en que los trabajadores pueden retirarse con plenos beneficios. Por ejemplo, la edad de jubilación total del Seguro Social se ha incrementado gradualmente de 65 años (para los nacidos antes de 1938) a 67 (para los nacidos después de 1959) mediante enmiendas aprobadas en 1983.

Principales hitos legislativos que afectan a la jubilación

Varias leyes históricas han moldeado fundamentalmente el panorama de la jubilación en los Estados Unidos y siguen influyendo en los debates de política de hoy.

Ley de seguridad social de 1935

Tal vez la ley más significativa aprobada para la seguridad de la jubilación, la Ley de seguridad social estableció un programa federal de seguros de vejez financiado por los impuestos de nómina. Creó una red de seguridad para millones de estadounidenses mayores que de otra manera se enfrentaban a la pobreza en la jubilación. Las enmiendas posteriores han ampliado la cobertura, añadido beneficios de discapacidad y recursos ajustados para la jubilación anticipada.

Ley de seguridad de los ingresos de los empleados (ERISA) de 1974

ERISA establece normas federales para planes de pensiones y salud del sector privado. ERISA estableció niveles mínimos de financiación, calendarios de entrega, responsabilidades fiduciarias para los administradores de planes y requisitos de divulgación. ERISA también creó la Corporación de beneficios de la pensión Guaranty (PBGC), que asegura una gestión de beneficios definida si una empresa va a bancar y no puede pagar beneficios prometidos

Ley de protección de la pensión de 2006

Esta ley federal endureció las normas de financiación para los planes de prestaciones definidas corporativas tras varias deficiencias de pensiones de alto nivel y la financiación insuficiente. Requirió planes para ser al menos 80-100% financiados con supuestos de tipos de interés conservadores, e impuso plazos de financiación acelerados para planes en malas condiciones. El acto también hizo más fácil para los trabajadores para inmovilizar automáticamente en los planes 401(k) y proporcionó una revelación más clara de la salud del plan de plan de pensiones.

Leyes de la SECURE (2019 y 2022)

La Ley de Establecimiento de una comunidad para el mejoramiento de la jubilación (SECURE)] de 2019 y SECURE 2.0 (pasado en 2022 como parte de la factura de gastos generales) representan los cambios legislativos más importantes para el ahorro de jubilación en décadas.

  • Aumento de la edad mínima de distribución (RMD) de 701⁄2 a 72 (y eventualmente a 75 bajo SECURE 2.0).
  • Permitir a los trabajadores a tiempo parcial que ponen 500 horas al año durante tres años consecutivos para participar en planes 401(k).
  • Crear un crédito fiscal para pequeñas empresas para compensar el costo de iniciar un plan de jubilación.
  • Requiere la inscripción automática en nuevos planes 401(k) y similares a partir de 2025.
  • Aumentar el límite de contribución de captación para los trabajadores mayores (60 a 63 años) para ayudarlos a ahorrar más.

Estas leyes tienen por objeto ampliar la cobertura del plan de jubilación, fomentar el ahorro y simplificar las normas de distribución, y reflejan un enfoque legislativo para reforzar el sistema voluntario y basado en el empleador como complemento de la Seguridad Social.

Desafíos actuales y respuestas legislativas

En la actualidad, los poderes legislativos enfrentan varios desafíos urgentes que ponen a prueba la sostenibilidad de las políticas de pensiones y jubilación existentes, entre ellos planes de pensiones públicas insuficientemente financiados, el cambio de beneficios definidos a planes de contribución definidos y las presiones demográficas de una población envejecida.

Pensiones públicas financiadas

Muchos sistemas de pensiones estatales y locales están subfinanciados por miles de millones de dólares. Factores como déficits de inversión, contribuciones insuficientes y promesas de beneficios generosos hechas hace décadas han contribuido al problema. Las legislaciones han respondido aumentando las tasas de contribución, reduciendo los beneficios para nuevos alquileres, e incluso tratando de renegociar los beneficios existentes, aunque los tribunales a menudo protegen los beneficios acumulados.

El cambio de beneficios definidos a planes de contribuciones definidos

Los empleadores del sector privado han pasado de las pensiones de beneficios definidas tradicionales (que garantizan un pago mensual por la vida) a planes de contribución definidos como 401(k)s (donde los beneficios dependen de las contribuciones y los rendimientos de inversión). Las acciones legislativas han alentado y respondido a este cambio. Los requisitos de financiación de ERISA hicieron planes de DB más costosos, y leyes posteriores (como los Actos de SECURE) hicieron planes de DC más atractivos y accesibles.

Presiones demográficas y riesgo de longevidad

Mientras que los niños se retiran y aumentan la esperanza de vida, el número de jubilados que obtienen beneficios aumenta más rápido que el número de trabajadores que aportan impuestos sobre la nómina de sueldos o contribuciones de pensiones. Este cambio demográfico pone en peligro la viabilidad de los sistemas de pensiones tanto del Seguro Social como del estado.

Futuros orientaciones en la legislación de pensiones

En vista de lo que se avecina, las legislaturas seguirán apasionando con la forma de equilibrar los objetivos de la obtención de ingresos de jubilación seguros, manteniendo los sistemas asequibles para los contribuyentes y los empleadores, y respetando las protecciones legales para los beneficios acumulados.

  • Inscripción automática y escalada: Con base en SECURE 2.0, más leyes pueden requerir o fomentar la inscripción automática en los planes de ahorro de jubilación, con aumentos automáticos de contribución ligados al crecimiento salarial.
  • Programas de jubilación patrocinados por el Estado: Más estados pueden seguir a aquellos que han creado programas de IRA dirigidos por el Estado para trabajadores del sector privado sin planes de empleador. Estos programas podrían eventualmente convertirse en sistemas híbridos con respaldos estatales.
  • Reforma de la Seguridad Social: Dado el agotamiento del fondo fiduciario, el Congreso probablemente pasará un paquete de reformas en el próximo decenio. Posibles elementos incluyen elevar gradualmente la edad de jubilación total a 69 o 70, ampliando la base tributaria de la nómina y adoptando una fórmula de beneficio más progresiva.
  • Consolidación de la pasión y distribución de riesgos: Algunos estados, como Rhode Island y Kentucky, han consolidado múltiples planes de pensiones pequeños en sistemas más grandes para reducir costos y riesgos de inversión. Otros pueden innovar creando modelos de riesgo compartido similares a los enfoques holandeses o canadienses, donde los beneficios se ajustan sobre la base del rendimiento de los fondos.
  • Consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG): Las legislaciones están debatiendo cada vez más si los fondos de pensiones deben considerar factores de EG en las decisiones de inversión. Algunos estados, como Florida, han aprobado leyes que prohíben las consideraciones de ESG, mientras que otros, como California, los alientan. Estos debates afectarán a los rendimientos a largo plazo y la estabilidad de los fondos de pensiones.

Conclusión

Las leyes aprobadas por las legislaturas son la columna vertebral de los sistemas de jubilación y pensiones que dependen millones de estadounidenses. Desde la Ley de Seguridad Social de 1935 hasta la Ley SECURE 2.0 de 2022, cada una de las leyes ha reencontado cómo los trabajadores ahorran, cómo se pagan los beneficios y cómo se distribuyen los riesgos a través de las generaciones.