Cómo las leyes aprobadas por las legislaciones afectan las políticas de jubilación y pensiones

Las legislaciones tanto a nivel federal como estatal tienen un impacto directo y duradero en la seguridad financiera de los jubilados. Las leyes que aprueban determinan todo desde la forma en que se invierten y se gestionan los fondos de pensiones hasta cómo se calculan los beneficios, quién es elegible e incluso la edad a la que las personas pueden jubilarse. Para los estadounidenses trabajadores y los jubilados por igual, entender el proceso legislativo detrás de estas políticas es esencial para tomar decisiones informadas sobre su propio plan de jubilación. Este artículo explora los mecanismos a través de los cuales las leyes configuran las políticas de jubilación y pensiones, destaca la legislación histórica y reciente clave, y discute los desafíos que los legisladores enfrentan actualmente para garantizar la seguridad de jubilación a largo plazo.

El proceso legislativo para la política de jubilación

La legislación de jubilación y pensiones comienza típicamente como un proyecto de ley presentado en un órgano legislativo—ya sea el Congreso de los Estados Unidos o una legislatura estatal. El proyecto de ley se remite a un comité pertinente, como el Comité de Finanzas del Senado o el Comité de Medios y Medios de la Cámara a nivel federal, o un comité estatal de pensiones y jubilación. Los comités celebran audiencias en las que testifican expertos, defensores y funcionarios de agencia. El proyecto de ley se marca, enmenda y vota. Si pasa a la comisión, pasa a la sala completa para el debate y una votación final. El proceso puede llevar meses o incluso años, exigiendo negociación política y compromiso.

Después de la aprobación por ambas cámaras y de la conciliación de las diferencias, el proyecto de ley se dirige al ejecutivo (el Presidente o el gobernador estatal) para su firma. Una vez promulgada, la ley es aplicada por organismos administrativos como la Administración de la Seguridad Social o un consejo de administración del sistema de pensiones del Estado. El proceso legislativo garantiza que se ponderan múltiples perspectivas, incluidas las de los trabajadores, jubilados, empleadores y contribuyentes, antes de que entren en vigor los cambios.

Jurisdicción federal vs. estatal

Las políticas de jubilación y pensiones en los Estados Unidos se rigen por una combinación de leyes federales y estatales. El gobierno federal supervisa la Seguridad Social —el mayor programa de jubilación pública— a través de la Ley de Seguridad Social y sus enmiendas subsiguientes. También regula los planes de jubilación patrocinados por el empleador a través de la Ley de Seguridad de la Renta de Retirada de los Empleados (ERISA), que establece normas mínimas para las pensiones del sector privado y los planes 401(k). Los gobiernos estatales, por otra parte, controlan los sistemas de pensiones de los empleados públicos para profesores, bomberos, policías y otros trabajadores estatales y locales. Cada Estado tiene su propio proceso legislativo para modificar las prestaciones de pensiones, los tipos de cotización y los requisitos de financiación. Este sistema dual significa que las acciones legislativas a ambos niveles pueden alterar significativamente los resultados de jubilación para diferentes grupos.

Cómo las leyes impactan directamente los beneficios

Una vez promulgadas, las leyes de jubilación pueden modificar el importe de las prestaciones que reciben los jubilados, las condiciones en las que pueden acceder a esas prestaciones y la salud financiera del propio sistema de pensiones. Comprender estos impactos directos ayuda a los ciudadanos a ver por qué los debates legislativos sobre la política de jubilación importan para sus propios carteras y seguridad futura.

Cambios en el cálculo de beneficios

Muchas leyes de pensiones especifican cómo se calculan los beneficios. Por ejemplo, una ley puede cambiar la formula[ utilizada para determinar el pago anual, como modificar el multiplicador (por ejemplo, 2% del salario medio final por año de servicio en lugar del 2,5%). Las leyes también pueden ajustar el método para calcular la compensación media final, como mediar los tres años más altos en lugar de cinco, lo que tiende a aumentar los beneficios. Alternativamente, los ajustes por costo de la vida (COLAs) pueden reducirse o eliminarse para ahorrar dinero. Illinois, por ejemplo, aprobó una ley en 2013 que redujo los COLAs para las prestaciones de pensiones del Estado, pero la corte suprema del estado más tarde lo redujo como inconstitucional. Estos cambios tienen consecuencias financieras inmediatas para los jubilados que dependen de ingresos fijos de pensiones.

Mandatos de contribución y de financiación

Las legislaciones pueden ordenar que aumenten las contribuciones de los empleados, los empleadores o ambos para reforzar los sistemas de pensiones con financiación insuficiente. Por ejemplo, la Ley de reforma de pensiones de California de 2013 aumentó las tasas de contribución de los empleados para los nuevos empleados y redujo algunas prestaciones. Del mismo modo, las leyes federales como la Ley de protección de pensiones de 2006 endurecieron los requisitos de financiación de los planes de prestaciones definidas corporativas, exigiendo a las empresas que financien plenamente sus promesas de pensiones durante un período más corto. Estas leyes impiden que los costos se desplacen a las generaciones futuras y ayudan a asegurar que los beneficios prometidos sean realmente pagados. Sin embargo, las tasas de contribución más elevadas pueden reducir el salario de toma de casa para los trabajadores y aumentar los costos para los empleadores, ocasionalmente lo que provoca reducciones en otros beneficios de los empleados o la contratación.

Elegibilidad y ajustes de la edad de jubilación

Otra intervención legislativa común está cambiando los criterios de admisibilidad para las prestaciones de jubilación. Esto incluye elevar la edad en que los trabajadores pueden jubilarse con prestaciones completas. Por ejemplo, la edad de jubilación completa de la Seguridad Social ha aumentado gradualmente de 65 (para los nacidos antes de 1938) a 67 (para los nacidos después de 1959) mediante enmiendas aprobadas en 1983. Los sistemas de pensiones estatales han aumentado igualmente la edad normal de jubilación —algunos de 55 a 62 o 65 años para los nuevos empleados— para reflejar las expectativas de vida más largas y reducir los costos a largo plazo. Algunas leyes también crean opciones de jubilación temprana[ con prestaciones reducidas, permitiendo a los trabajadores salir de la fuerza de trabajo antes a cambio de un control mensual más pequeño. Estos ajustes tienen efectos profundos en la planificación de la fuerza de trabajo, el planeamiento financiero personal y la sostenibilidad de los fondos de pensiones.

Principales etapas legislativas que afectan a la jubilación

Varias leyes históricas han moldeado fundamentalmente el paisaje de la jubilación en los Estados Unidos y siguen influyendo en los debates de política hoy.

Ley de Seguridad Social de 1935

Tal vez la ley más significativa alguna vez aprobada para la seguridad de la jubilación, la Ley de seguridad social estableció un programa federal de seguros de vejez financiado con impuestos sobre la remuneración. Esta ley creó una red de protección para millones de estadounidenses mayores que de otro modo se enfrentaron a la pobreza en la jubilación. Las enmiendas posteriores han ampliado la cobertura, añadido prestaciones de discapacidad, y impuestos y prestaciones ajustadas. El programa ahora proporciona alrededor del 30-40% de los ingresos previos a la jubilación para el jubilado medio, aunque nunca se pretendía que fuera la única fuente de ingresos de jubilación. Propuestas legislativas para fortalecer la Seguridad Social—como aumentar el límite de impuestos sobre la remuneración o aumentar la edad completa de jubilación—que permanecen debatidas en el Congreso.

Ley de seguridad de la renta de jubilación de los empleados (ERISA) de 1974

ERISA establece normas federales para los planes de pensiones y de salud del sector privado. Establece niveles mínimos de financiación, dotando de calendarios, responsabilidades fiduciarias para los administradores de planes y requisitos de divulgación. ERISA también creó la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), que asegura pensiones de prestaciones definidas si una empresa falla y no puede pagar prestaciones prometidas. Esta ley protege a millones de trabajadores de la pérdida de sus pensiones debido a la mala gestión o la insolvencia de las empresas. Sin embargo, ERISA no cubre las pensiones del sector público, que en cambio están regidas por leyes estatales, lo que lleva a un patchwork de protecciones en todo el país.

Ley de protección de pensiones de 2006

Esta ley federal restringe las reglas de financiación para los planes de prestaciones definidas corporativas tras varios fallos de pensiones de alto perfil y subfinanciación. Requirió que los planes fueran financiados por lo menos entre 80 y 100 % utilizando hipótesis de tipos de interés conservadores, e impuso calendarios de financiación acelerada para los planes en mal estado. La ley también hizo más fácil que los trabajadores se inscribieran automáticamente en planes 401(k) y proporcionara una información más clara sobre la salud de los planes. Aunque en gran parte consiguió mejorar la solubilidad de las pensiones del sector privado, los requisitos de financiación más estrictos también llevaron a muchas empresas a congelar sus planes de prestaciones definidas y a desplazarse totalmente a arreglos 401(k).

Los actos de seguridad (2019 y 2022)

La Ley que establece cada comunidad para mejorar la jubilación de 2019 y la Ley SECURE 2.0 (aprobada en 2022 como parte del proyecto de ley de gastos omnibus) representan los cambios legislativos más significativos en el ahorro de jubilación en décadas. Las disposiciones clave incluyen:

  • Aumentando la edad mínima de distribución (RMD) requerida de 701⁄2 a 72 (y eventualmente a 75 bajo SECURE 2.0).
  • Permitir que los trabajadores a tiempo parcial que ponen en 500 horas al año durante tres años consecutivos participen en planes 401(k).
  • Creando un crédito fiscal para las pequeñas empresas para compensar el costo de iniciar un plan de jubilación.
  • Requiriendo la inscripción automática en los planes nuevos 401(k) y similares a partir de 2025.
  • Aumentar el límite de contribución de recuperación para los trabajadores mayores (de 60 a 63 años) para ayudarles a ahorrar más.

Estas leyes tienen por objeto ampliar la cobertura del plan de jubilación, fomentar el ahorro y simplificar las normas de distribución. Reflejan un enfoque legislativo en el fortalecimiento del sistema voluntario basado en el empleador como complemento de la Seguridad Social.

Desafíos actuales y respuestas legislativas

Hoy, las legislaturas enfrentan varios desafíos apremiantes que ponen a prueba la sostenibilidad de las políticas de pensiones y jubilación existentes. Estos incluyen planes públicos de pensiones subfinanciados, el cambio de prestaciones definidas a planes de cotización definida y las presiones demográficas de una población envejecida.

Pensiones públicas subfinanciadas

Muchos sistemas de pensiones estatales y locales están subfinanciados por miles de millones de dólares. Factores como déficit de inversión, contribuciones insuficientes y promesas de beneficios generosas hechas hace décadas han contribuido al problema. Las legislaciones han respondido aumentando los tipos de contribución, reduciendo los beneficios para los nuevos empleados, e incluso intentando renegociar los beneficios existentes, aunque los tribunales a menudo protegen los beneficios acumulados. Por ejemplo, el Illinois aprobó una ley en 2018 para reducir los beneficios de pensiones para los nuevos empleados y aumentar las contribuciones de los empleados, aunque el Estado sigue enfrentando los peores ratios de financiación de las pensiones en el país. Del mismo modo, Colorado y Arizona han promulgado reformas que reducen los COLAs para los jubilados actuales, que han sido impugnados en los tribunales pero han sido ampliamente confirmados. La Conferencia Nacional de las Legislaturas Estatales (NCSL) sigue estos esfuerzos de reforma en curso en los 50 estados.

El cambio de beneficio definido a planes de contribución definidos

Los empleadores del sector privado han pasado en gran medida de las pensiones tradicionales de prestaciones definidas (que garantizan un pago mensual de vida) a planes de contribuciones definidas como el 401(k)s (donde los beneficios dependen de las contribuciones y los rendimientos de los inversiones). Las acciones legislativas han alentado y respondido a este cambio. Los requisitos de financiación de ERISA hacen que los planes DB sean más costosos y las leyes subsiguientes (como los Leyes SECURE) hacen que los planes DC sean más atractivos y accesibles. Mientras que los planes DC ofrecen portabilidad y flexibilidad, también cambian el riesgo de inversión a los trabajadores. Muchos críticos sostienen que las legislaturas deberían hacer más para reforzar los planes DB o introducir modelos híbridos (como los planes de balance de caja) para garantizar ingresos de jubilación más fiables. Algunos estados, como California y Oregón, han encomendado inscripción automática de IRA para los trabajadores del sector privado sin planes de jubilación del empleador, aunque estos programas son financiados por deducciones de sueldos de los empleados más que contribuciones del empleador.

Presiones demográficas y riesgo de longitud

Mientras los baby boomers se jubilan y aumentan la esperanza de vida, el número de jubilados que sacan prestaciones aumenta más rápido que el número de trabajadores que contribuyen a los impuestos sobre la remuneración o a las contribuciones a las pensiones. Este cambio demográfico desafia directamente la viabilidad de la Seguridad Social y de los sistemas de pensiones estatales. Oficina de Presupuesto Congresional (CBO) proyecta que el fondo fiduciario de la Seguridad Social se agotará en los primeros años del 2030 si no se hacen cambios legislativos, en cuyo momento los beneficios tendrían que ser reducidos en alrededor del 23% en todo el consejo. Los legisladores han propuesto diversos remedios: elevar el límite fiscal sobre la remuneración, aumentar aún más la edad de jubilación completa, reducir los beneficios para los jubilados de ingresos más elevados (pruebas de ingresos), o una combinación de estos.

Orientaciones futuras en la legislación de pensiones

Mirando hacia el futuro, las legislaturas seguirán luchando con cómo equilibrar los objetivos concurrentes de proporcionar ingresos de jubilación seguros, mantener sistemas asequibles para los contribuyentes y los empleadores, y respetando las protecciones legales para los beneficios acumulados. Varias tendencias probablemente moldeerán leyes futuras:

  • Inscripción automática y escalada: Partiendo del SECURE 2.0, más leyes pueden requerir o alentar la inscripción automática en planes de ahorro de jubilación, con aumentos automáticos de las contribuciones vinculados al crecimiento salarial.
  • Programas de jubilación patrocinados por el Estado: Más estados pueden seguir a los que han creado programas IRA facilitados por el Estado para trabajadores del sector privado sin planes de empleador. Estos programas podrían eventualmente evolucionar en sistemas híbridos con respaldo estatal.
  • Reforma de la Seguridad Social: Dado que el fondo fiduciario está agotado, el Congreso probablemente aprobará un paquete de reformas en la próxima década. Los elementos posibles incluyen aumentar gradualmente la edad de jubilación completa a 69 ó 70 años, ampliar la base imponible de la nómina de sueldos y adoptar una fórmula de prestaciones más progresiva.
  • Consolidación de las pensiones y compartir los riesgos: Algunos estados, como Rhode Island y Kentucky, han consolidado múltiples planes de pensiones pequeños en sistemas más grandes para reducir los costos y los riesgos de inversión. Otros pueden innovar creando modelos de riesgo compartido similares a los enfoques holandeses o canadienses, en los que los beneficios se ajustan según el rendimiento del fondo.
  • Consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG): Las legislaciones están debatiendo cada vez más si los fondos de pensiones deben considerar factores de ESG en las decisiones de inversión. Algunos Estados, como la Florida, han aprobado leyes que prohíben las consideraciones de ESG, mientras que otros, como California, los alientan. Estos debates afectarán los rendimientos a largo plazo y la estabilidad de los fondos de pensiones.

Conclusión

Las leyes aprobadas por las legislaturas son la columna vertebral de los sistemas de jubilación y pensiones de los que dependen millones de estadounidenses. De la Ley de Seguridad Social de 1935 a la Ley SECURE 2.0 de 2022, cada ley ha remodelado la forma en que los trabajadores ahorran, cómo se pagan los beneficios y cómo se distribuyen los riesgos entre generaciones. A medida que la demografía se desplaza, persisten las brechas de financiación y la seguridad de la jubilación se convierte en una cuestión cada vez más urgente, los legisladores tanto a nivel federal como estatal seguirán desempeñando un papel fundamental para determinar si los futuros jubilados pueden disfrutar de independencia financiera. La comprensión de estos procesos legislativos y sus impactos faculta a los ciudadanos para defender políticas que promuevan sistemas de jubilación estables, equitativos y sostenibles.