Comprendre la fiscalité des fonds communs et des systèmes d'investissement en Inde

Comprendre la fiscalité des fonds communs et des systèmes d'investissement en Inde

L'investissement dans les fonds communs de placement et d'autres régimes d'investissement est la pierre angulaire de la création de richesse pour des millions d'Indiens. Cependant, le traitement fiscal de ces placements détermine souvent le rendement net qu'un investisseur gagne en fin de compte. Une compréhension claire des règles – couvrant les périodes de détention, les catégories de gains en capital, les avantages d'indexation et les déductions applicables – est essentielle pour une planification financière efficace.

Imposition des fonds communs de placement: une plongée en profondeur

En Inde, les fonds communs de placement sont classés en fonction de leur répartition des actifs : fonds propres, dettes, hybrides ou autres catégories spécialisées.

Fonds communs de placement

Les fonds de participation sont définis comme des fonds qui investissent au moins 65 % de leurs actifs dans des actions nationales. Ils offrent un traitement fiscal favorable à long terme.

• Gains en capital à court terme (STCG):[ Si des unités sont vendues dans les 12 mois suivant leur achat, les gains sont ajoutés au revenu de l'investisseur et imposés à un taux forfaitaire de 15 % (plus la majoration et le passage applicables).
• Gains en capital à long terme (LTCG):[ Les gains provenant de la vente d'unités de fonds de participation détenues depuis plus de 12 mois sont considérés comme des gains à long terme.Le premier ,1 lakh de ces gains d'un exercice est exempt d'impôt.

Il est important de noter que la taxe sur les transactions sur les valeurs mobilières (TTS) n'est pas perçue sur la vente d'unités de fonds communs de placement (contrairement aux actions directes), ce qui réduit légèrement le coût de transaction pour les investisseurs de fonds communs de placement.

Fonds communs de placement

Les fonds de dette investissent principalement dans des instruments à revenu fixe tels que les obligations, les bons du Trésor et les titres du marché monétaire.

• STCG (Période de maintien ≤ 36 mois): Les gains sont ajoutés au revenu total de l'investisseur et imposés selon le taux de la dalle d'impôt applicable, ce qui peut entraîner une sortie d'impôt plus élevée pour les personnes à revenu élevé.
• LTCG (Période de maintien > 36 mois): Les gains sont imposés à 20 % avec l'avantage d'indexation. L'indexation ajuste le coût d'achat pour l'inflation, réduisant ainsi le gain imposable.

Indemnité d'indexation expliquée

Par exemple, si vous avez acheté une unité de fonds de dette pour l'exercice 2015-2016 pour ÷100 et l'avez vendue pour ÷200 pour l'exercice 2024-25, le coût indexé est calculé comme suit : ÷100 × (CII pour l'exercice 2024-25 ÷ CII pour l'exercice 2015-2016). Ce coût indexé est soustrait du prix de vente pour arriver au gain imposable, qui est ensuite imposé à 20 %. Dans bien des cas, le gain indexé est nettement inférieur au gain nominal, ce qui réduit le fardeau fiscal.

Fonds communs hybrides

Les fonds hybrides investissent dans un ensemble d'actions et de dettes. Leur classification fiscale dépend de l'exposition aux actions :

• Fonds hybrides agressifs: Si le fonds investit entre 65 % et 80 % en capitaux propres, il est considéré comme un fonds de capitaux propres à des fins fiscales.Les gains sont imposés de la même façon que les fonds de capitaux propres (15 % STCG dans les 12 mois, 10 % LCG au-dessus de .1 lakh après 12 mois).
• Fonds hybrides conservateurs et autres: Les fonds dont l'exposition aux fonds propres est inférieure à 65 % sont imposés comme fonds de créance. Le seuil de la STCG est de 36 mois et la LTCG reçoit des prestations d'indexation.

Les fonds hybrides qui investissent principalement dans la dette mais qui détiennent également une petite composante de capitaux propres peuvent offrir un avantage fiscal aux investisseurs qui souhaitent prendre un risque modéré, surtout s'ils détiennent plus de 36 mois et bénéficient d'une indexation.

Autres catégories de fonds spécialisés

• ELSS (Equity Linked Savings Scheme):[ Il s'agit de fonds à capitaux propres dont la période de verrouillage est obligatoire de trois ans. Ils peuvent être déduits en vertu de l'article 80C (jusqu'à 1,5 lakh). L'imposition des gains suit les règles du fonds de capitaux propres, mais notent que la période de verrouillage dépasse 12 mois, de sorte que tous les gains sont LTCG. L'exemption de =1 lakh s'applique toujours.
• Fonds/Fonds internationaux (Fonds de fonds): Les fonds qui investissent dans des actions étrangères ou d'autres fonds sont généralement traités comme des fonds de créance à des fins fiscales s'ils détiennent moins de 65 % des actions indiennes. Cela signifie que l'imposition des taux de dalles de STCG et l'indexation des LCG après 36 mois. Toutefois, certains fonds internationaux qui investissent directement dans des actions étrangères peuvent être considérés comme des actions, mais le traitement fiscal est souvent débattu; les investisseurs devraient vérifier la fiche d'information du fonds et consulter un conseiller fiscal.
• Fonds de retraite et fonds pour enfants : Ces fonds ont généralement des périodes de verrouillage plus longues et peuvent être classés comme capitaux propres ou hybrides.

Imposition des dividendes sur les fonds communs de placement

Historiquement, les dividendes provenant de fonds communs de placement étaient exonérés d'impôt entre les mains des investisseurs, mais le fonds a payé une taxe de distribution des dividendes (TDD).À compter du 1er avril 2020, le DDT a été aboli et les dividendes sont maintenant imposés entre les mains du détenteur de l'unité aux taux de l'impôt sur le revenu applicables.

Imposition d'autres régimes d'investissement populaires

Au-delà des fonds communs de placement, plusieurs régimes d'investissement financés par l'État et liés au marché ont leurs propres règles fiscales, qui contribuent à la création d'un portefeuille efficace sur le plan fiscal.

Fonds de prévoyance publique (FPP)

Le FPP est un instrument d'épargne à long terme (à terme de 15 ans) offert par le gouvernement. Son traitement fiscal est extrêmement favorable : les cotisations jusqu'à 1,5 lakh par an peuvent être déduites en vertu de l'article 80C. Les intérêts gagnés (complétés annuellement) et le produit d'échéance sont totalement exonérés d'impôt.

Certificat national d'épargne (NSC)

Les placements peuvent être déduits en vertu de l'article 80C (jusqu'à 1,5 lakh). Toutefois, les intérêts gagnés sont imposables sous la tête - - Revenus d'autres sources - chaque année, même s'ils ne sont pas payés avant l'échéance, ce qui crée en fait une obligation fiscale sur les intérêts courus chaque année. À l'échéance, le produit (y compris les intérêts) n'est pas imposable, mais les intérêts déjà imposés réduisent la charge fiscale au cours de la dernière année.

Dépôts fixes (PD) et dépôts récurrents (RD)

Les intérêts gagnés par les FD et les RD des banques sont entièrement imposables selon la dalle d'impôt de l'investisseur. Les DTS sont déduits à 10 % si les intérêts dépassent 40 000 $ par année (50 000 $ pour les personnes âgées). Aucune déduction en vertu de l'article 80C n'est disponible pour les DF/RD générales, sauf pour les DF à économie d'impôt ayant une période de verrouillage de 5 ans, qui sont admissibles à moins de 80C. Toutefois, les intérêts sur ces DF à économie d'impôt sont également imposables.

Régime d'épargne lié aux capitaux propres (ELSS)

Comme mentionné, ELSS est un fonds commun de placement avec un lock-in de 3 ans. Il peut bénéficier d'une déduction de 80C. L'imposition après le lock-in suit les règles de fonds de participation (LTCG après 12 mois, mais effectivement après 3 ans dus au lock-in).

Système national de retraite (SNP)

Les cotisations des employés (jusqu'à 10 % du salaire, 14 % de plus de l'employeur sous un nouveau régime) et des travailleurs indépendants (jusqu'à 20 % du revenu brut) peuvent être déduites en vertu de l'article 80CCD(1) dans le cadre de la limite globale de 1,5 lakh 80C. Une déduction supplémentaire pouvant aller jusqu'à 50 000 $ est prévue à l'article 80CCD(1B). Au retrait (jusqu'à 60 % du corpus à la retraite est exonéré d'impôt; les 40 % restants doivent être utilisés pour acheter une rente, qui est imposable comme revenu).

Perte fiscale et compensation des pertes en capital

Une stratégie puissante pour réduire l'impôt à payer est la récolte de pertes fiscales. Les investisseurs peuvent vendre des unités de fonds communs de placement qui ne donnent pas de résultats à la perte et utiliser cette perte pour compenser les gains en capital provenant d'autres placements.

• Les pertes en capital à court terme peuvent être déduites des gains en capital à court et à long terme.
• Les pertes en capital à long terme ne peuvent être déduites que d'autres gains en capital à long terme, mais ne peuvent pas être déduites des gains à court terme.
• Les pertes en capital non absorbées peuvent être reportées sur une période maximale de huit années d'évaluation immédiatement après l'année au cours de laquelle la perte a été subie.

Cela est particulièrement utile dans les fonds de dette, où la STCG est imposée à des taux de dalle, mais une perte peut réduire le revenu imposable global. Cependant, notez que la règle de vente de -wash (l'achat du même actif dans les 30 jours) n'est pas explicitement présente dans la législation fiscale indienne pour les fonds communs de placement, mais les investisseurs devraient éviter les systèmes artificiels qui peuvent attirer l'attention.

Changements budgétaires récents touchant la fiscalité des fonds communs de placement

La Loi de finances de 2023 a apporté des changements importants à l'impôt sur les fonds communs de placement, à compter du 1er avril 2023.

• Les fonds communs de placement et les débentures liées au marché sont maintenant imposés comme gains en capital lorsqu'ils sont vendus, mais l'avantage d'indexation pour les fonds dont moins de 35 % du produit sont investis dans des actions a été supprimé pour les LTCG. Ce changement a été partiellement annulé après la rétroaction de l'industrie, mais à compter de la dernière clarification, les fonds de dette dont moins de 35 % des actions sont encore indexés si détenus pendant plus de 3 ans. (Attestation : L'avantage d'indexation pour les fonds de dette et les fonds non liés aux actions a été supprimé en 2023, mais plus tard, les fonds exemptés de clarification avec au moins 35 % des actions nationales.
• Tous les fonds communs de placement dont moins de 35 % du produit sont investis dans des actions nationales (aujourd'hui appelés fonds communs de placement déterminés) sont taxés de la même manière que les fonds de créance sous le nouveau régime : STCG au taux de dalle, LTCG à 20 % avec indexation encore disponible ? En fait, l'amendement a supprimé l'indexation de ces fonds si détenu pendant plus de 3 ans, ce qui les rend imposés comme des fonds à court terme ? La loi est complexe. À partir de la loi de finance 2023, le LTCG sur des fonds déterminés est taxé à des taux de dalle, et non pas à 20 % avec indexation.

Compte tenu de la complexité, les investisseurs devraient compter sur des ressources officielles à jour ou consulter un professionnel de l'impôt.

Stratégies pratiques de planification fiscale

1. Maximiser les déductions prévues à l'article 80C : Utilisez les DF ELSS, FPF, NSC et les DF à l'épargne fiscale pour demander jusqu'à 1,5 déduction pour lakh.
2. Fonctions d'actions de retraite pour plus de 12 mois: Bénéficiez du taux favorable de 10 % (au-delà de ,1 lakh) et de l'exemption de base.
3. Fonctions de dette en souffrance pendant plus de 36 mois (si elles sont investies avant avril 2023):[ Profitez de l'indexation pour réduire l'impôt effectif.Pour les nouveaux placements, l'imposition au taux de dalle peut rendre les fonds de dette moins attrayants, sauf si vous êtes dans une tranche d'imposition inférieure.
4. Option de croissance sur le dividende Option:[ Puisque les dividendes sont maintenant entièrement imposables aux taux de dalle, les options de croissance vous permettent de reporter l'impôt jusqu'au rachat, et les prestations de LCG s'appliquent.
5. Recourir à la récolte de pertes fiscales:[ Surveillez votre portefeuille et vendez des fonds perdus avant la fin de l'exercice afin de compenser les gains.Ininvestissez le produit après 30 jours si nécessaire pour éviter toute incidence fiscale défavorable (mais pas obligatoire pour les fonds communs de placement).
6. Consider NPS pour la retraite:[ En dehors de la déduction de 80C, le supplément de 50 000 $ sous 80CCD(1B) peut être bénéfique pour les personnes à revenu élevé.
7. Restez mis à jour sur les changements budgétaires:[ Les lois fiscales évoluent; abonnez-vous aux mises à jour du Département de l'impôt sur le revenu (revenutaxindia.gov.in) ou suivez les avis de la SEBI (sebi.gov.in.

Tableau de comparaison : Aperçu du traitement fiscal

Pour une référence rapide, voici un résumé des principales règles fiscales :

Investment Type	Holding Period for LTCG	STCG Tax	LTCG Tax	80C Deduction
Equity Mutual Funds	>12 months	15% (flat)	10% over ₹1 lakh (no indexation)	Only ELSS
Debt Mutual Funds (pre-Apr 2023)	>36 months	Slab rate	20% with indexation	No
Debt Mutual Funds (post-Apr 2023)	Treatment as short-term; no distinct LTCG category	Slab rate	Slab rate	No
PPF	15 years (maturity)	N/A	Tax-free	Yes
NSC	5 years	Slab rate on interest yearly	Slab rate on interest yearly	Yes
Tax-saving FD (5-year lock-in)	No capital gains (interest only)	Slab rate on interest	Slab rate on interest	Yes
NPS (equity + debt)	Partial withdrawal at retirement	Varied (10% on equity portion? Actually, NPS withdrawals are partially tax-free, remainder taxed as income)	Upon maturity, lump sum (60%) tax-free if opted for new tax regime? Complex	Yes (up to ₹2 lakh combined)

Note : Le tableau est un guide simplifié. L'impôt réel dépend des circonstances particulières. Consultez toujours un professionnel de l'impôt.

Production de vos gains en capital du fonds commun de placement dans les déclarations de revenus

Pour les fonds de participation, utilisez l'annexe CG et inscrivez-vous sous la rubrique « Gains de capital » pour déclarer les fonds de créance.Pour les fonds de placement, inscrivez de la même façon les gains de même nature. Assurez-vous que vous avez un relevé annuel consolidé de la maison de placement ou du registraire (CAMS/Karvy) pour calculer correctement les gains. Le logiciel de déclaration de revenus ou un comptable agréé peut aider. Souvent, les contribuables ne déclarent pas les gains qui sont inférieurs à ,1 lakh des fonds de participation, en supposant incorrectement qu'ils ne sont pas imposables.

Conclusion

En faisant la distinction entre fonds propres et fonds de créance, en tirant parti de l'indexation lorsque possible et en utilisant de façon stratégique des instruments d'épargne fiscale comme le FPP et le SEL, les investisseurs peuvent améliorer considérablement les rendements après impôt. Étant donné l'évolution rapide du paysage fiscal, surtout après le budget de 2023, il est fortement recommandé de rester informé par des sources officielles comme le site Web du Département de l'impôt sur le revenu et de consulter un conseiller financier qualifié.