Le rôle de la fiscalité dans le financement des projets de développement d'infrastructures de l'Inde

L'Inde a connu une rapide transformation économique au cours des trois dernières décennies, sous l'impulsion d'une expansion parallèle de son infrastructure physique. Des voies express et des réseaux de métro ferroviaire aux aéroports verts et aux corridors numériques, l'ampleur des investissements publics requis est immense. L'une des sources de capitaux les plus cohérentes et les plus importantes pour ces projets est les recettes fiscales perçues par les gouvernements central et des États. La fiscalité non seulement finance la construction et l'entretien des routes, des ports, des chemins de fer et des réseaux électriques, mais permet également au gouvernement de mobiliser les emprunts contre les flux de recettes futurs.

La Fondation du financement des infrastructures : fiscalité

Les projets d'infrastructure sont des projets à forte intensité de capital, à longue durée et nécessitent souvent des financements publics importants, car les rendements privés ne justifient pas l'investissement sans l'aide de l'État. La fiscalité constitue la source de revenus nationaux la plus fiable et équitable pour ces projets. Contrairement aux emprunts, qui créent des passifs futurs, ou le financement du déficit, qui peuvent alimenter l'inflation, les recettes fiscales, lorsqu'elles sont collectées efficacement, offrent un moyen durable de financer les biens publics qui favorisent la croissance.

Contexte historique des infrastructures financées par l'impôt en Inde

Les premiers plans quinquennals de l'Inde ont fortement reposé sur des impôts tels que l'impôt sur le revenu, les droits d'accise et les droits de douane pour financer de grands projets d'infrastructure tels que les barrages, les aciéries et les autoroutes nationales. L'introduction de la taxe sur les produits et services (TPS) en 2017 a été une réforme historique visant à unifier le système de taxation indirecte et à accroître la flottabilité des recettes.

Types d'impôts et contribution de ces derniers à l'infrastructure

L'Inde emploie un mélange de taxes directes et indirectes, chacune contribuant dans des proportions différentes au financement des infrastructures.

  • Impôt sur le revenu : L'impôt sur le revenu est la principale source d'impôt direct. Au cours de l'exercice2023-24, les recouvrements d'impôts directs bruts ont dépassé -19,6 lakh crore, avec une part importante allouée aux dépenses en capital pour les infrastructures par le budget central.
  • Taxe sur les produits et services (TPS) :[ En tant que taxe de consommation axée sur la destination, la TPS simplifie la structure de la taxe indirecte et améliore la conformité fiscale.Les recettes mensuelles brutes de la TPS ont constamment dépassé -1,6 lakh crore, ce qui constitue une base de revenus prévisible.
  • Droits de douane: Les importations de machines, d'équipement et de matières premières pour les projets d'infrastructure sont assujetties à des droits de douane. Bien que des droits élevés puissent augmenter les coûts des projets, les recettes générées soutiennent la capacité du gouvernement de subventionner ou de financer directement des projets.
  • Excise Duty and Cess: Les droits d'accise sur les produits pétroliers, le tabac et les produits de luxe fournissent des fonds réservés importants. Le Fonds central pour les infrastructures et les routes (CRIF) est financé par un cure sur l'essence et le diesel, qui relie directement la consommation de carburant à la construction de routes.
  • Autres taxes et prélèvements: Les taxes foncières et les droits de timbre perçus par les gouvernements des États financent les infrastructures urbaines comme l'approvisionnement en eau, les systèmes d'égouts et les routes locales.

Mécanismes d'affectation fiscale aux projets d'infrastructure

La transition entre la perception des impôts et l'achèvement du projet implique plusieurs étapes budgétaires et institutionnelles.

Rôles du gouvernement central et du gouvernement d'État

Le budget de l'Union alloue une partie des recettes fiscales centrales aux ministères de l'infrastructure tels que le Ministère des transports routiers et routiers, le Ministère des chemins de fer et le Ministère du logement et des affaires urbaines, qui sont complétés par des budgets publics qui financent des projets d'autoroutes, de routes rurales et de développement urbain. La Commission des finances détermine la dévolution horizontale des impôts centraux aux États (actuellement 41 % du pool divisible), que les États peuvent ensuite orienter vers les infrastructures.

Crédits budgétaires et mécanismes institutionnels

Au cours de l'exercice 2024-25, le gouvernement a alloué 11,11 lakh crore aux immobilisations, soit une augmentation de 11,1 % par rapport à l'exercice précédent. Ce capex est financé par les recettes fiscales, les emprunts et les recettes non fiscales. Le National Infrastructure Pipeline (NIP) fournit une feuille de route à moyen terme, avec des projets classés par secteur et par source de financement.

Fonds spécifiques et impôts réservés

Plusieurs fonds spécifiques versent directement les recettes fiscales à l'infrastructure :

  • Fonds central pour les infrastructures et les routes (CRIF):[ Financé par un système de climatisation pour l'essence et le diesel, le CRIF finance des projets routiers et de ponts entre les États.
  • Fonds national pour l'énergie propre (NCEF):[ Soutenu par un processus d'énergie propre sur le charbon, ce fonds investit dans les énergies renouvelables et les infrastructures environnementales.
  • Swachh Bharat Kosh: Financé par un système de Swachh Bharat (maintenant sous la forme d'un système de compensation de la TPS), il soutient l'infrastructure d'assainissement.

L'affectation des crédits permet de garantir que des impôts spécifiques sont liés à des résultats précis, bien que les critiques affirment qu'elle réduit la flexibilité budgétaire.

Les défis en matière de perception fiscale et leur incidence sur l'infrastructure

Malgré des réformes importantes, l'Inde doit faire face à des difficultés persistantes de recouvrement des impôts qui limitent les ressources disponibles pour les infrastructures.

Évasion fiscale et économie informelle

Un grand secteur informel reste en dehors du filet fiscal, avec des estimations qui suggèrent qu'environ 90 % de la main-d'oeuvre fonctionne de manière informelle, ce qui réduit l'assiette fiscale des particuliers et la conformité à la TVA/TPS. L'évasion fiscale par la sous-déclaration des revenus, en particulier dans les services immobiliers et professionnels, prive le gouvernement de revenus substantiels.

Complexité et respect des obligations

Même après la mise en oeuvre de la TPS, l'Inde a l'un des systèmes fiscaux les plus complexes des pays en développement. Les dalles d'imposition multiples, les exemptions spécifiques à l'État et les changements fréquents de règles augmentent les coûts de conformité pour les entreprises. Les petites et moyennes entreprises ont souvent du mal à se conformer, ce qui réduit l'assiette fiscale.

Transformation numérique et impact de la TPS

L'introduction de la TPS a été une étape importante vers la numérisation, avec la facturation électronique obligatoire, le partage de données en temps réel et la production automatisée de déclarations. Le réseau de TPS (RTG) offre une transparence et réduit les fuites. Cependant, les problèmes de dentition précoce – comme les problèmes techniques, les erreurs d'appariement des crédits de taxe sur les intrants et les coûts élevés de conformité pour les petites entreprises – ont eu un impact sur la stabilité des revenus.

Analyse comparative : Inde par rapport aux autres pays en développement

Le ratio de l'Inde au PIB, qui est d'environ 11,8 % (Af2023-24), reste faible par rapport à d'autres économies en développement comme le Brésil (environ 32 %) et l'Afrique du Sud (environ 27 %) et inférieur à la moyenne de l'OCDE (environ 34 %). Ce ratio relativement faible limite la marge fiscale pour les investissements en infrastructures.

L'Inde pourrait tirer des enseignements de ces modèles, notamment en ce qui concerne l'utilisation des taxes foncières, qui sont sous-utilisées (les recettes de l'impôt foncier de l'Inde représentent moins de 1 % du PIB contre 2 à 3 % dans de nombreux pays). De même, l'introduction d'une taxe sur la valeur foncière ou d'un prélèvement sur les améliorations foncières sur les biens bénéficiant de projets d'infrastructure pourrait fournir des recettes supplémentaires affectées.

Les réformes récentes des politiques et leur influence sur le financement des infrastructures

Plusieurs changements récents dans la politique fiscale ont eu des répercussions directes ou indirectes sur la disponibilité de fonds pour le développement des infrastructures.

Mise en oeuvre de la TPS et croissance des recettes

La transition vers la TPS a éliminé une structure fiscale en cascade, réduit les coûts de conformité fiscale pour les entreprises et augmenté les recettes de l'État. La création du Cess de compensation de la TPS (à l'origine pour couvrir les pertes des États) a également servi à payer la dette provenant des dépenses d'infrastructure.

Réductions de l'impôt sur les sociétés et incidence sur les revenus

En 2019, l'Inde a réduit les taux d'imposition des sociétés à 22 % (entreprises existantes) et à 15 % (nouvelles entreprises manufacturières) pour stimuler l'investissement. Si cela a stimulé le sentiment des entreprises et attiré les investissements étrangers directs, elle a également réduit les recettes fiscales directes à court terme. Le gouvernement a compensé par une augmentation des recettes non fiscales et des emprunts, mais l'effet à long terme sur le financement des infrastructures dépendra de la question de savoir si les réductions d'impôts entraînent une croissance plus forte du PIB et une formalisation plus large, ce qui accroîtra la base.

Infrastructure Cess et taxes spéciales

Le gouvernement a périodiquement introduit des cesses spécifiques pour les infrastructures, comme la Cess Infrastructure sur certains biens (par exemple, les voitures de luxe) et la Cess Krishi Kalyan. Ces cessses ont été subsumées ou modifiées en vertu de la TPS, mais leur philosophie d'affectation de recettes fiscales spécifiques aux infrastructures est remplacée par des allocations budgétaires plus générales. La création de la Banque nationale de financement des infrastructures et du développement (NaBFID) en 2021 reflète également un virage vers l'exploitation des emprunts et des améliorations de crédit financés par les recettes fiscales plutôt que sur des dépenses financées par l'impôt.

Perspectives d'avenir: Fiscalité durable pour les infrastructures

Pour atteindre les objectifs ambitieux de la vision d'Amrit Kaal (2047), l'Inde doit renforcer le lien entre la fiscalité et le développement des infrastructures par le biais de stratégies multiples.

Améliorer l'assiette fiscale par la formalisation

Les gouvernements font pression pour les paiements numériques, l'enregistrement de la taxe sur les produits et services (TPS) et la formalisation du secteur immobilier par le biais de la RERA élargissent progressivement l'assiette fiscale. Des initiatives comme le portail E-Shram pour les travailleurs informels et le Réseau ouvert pour le commerce numérique (ONDC) pourraient introduire une activité économique plus importante dans le réseau officiel.

Impôts verts et infrastructures environnementales

L'engagement de l'Inde à réduire les émissions de gaz à effet de serre de zéro en 2070 nécessite des investissements massifs dans les énergies renouvelables, l'hydrogène vert et les infrastructures de gestion des déchets.Les taxes vertes, telles que le houille (qui fait désormais partie du processus de compensation de la TPS) et la taxe sur le carbone proposée sur les émissions industrielles, peuvent générer des recettes consacrées à l'infrastructure environnementale.

Partenariats public-privé et incitations fiscales

Pour compléter les projets financés par l'impôt, le gouvernement compte sur des partenariats public-privé (PPP) pour de grands projets d'infrastructure.Les incitations fiscales, telles que l'amortissement accéléré, les congés fiscaux pour les projets de construction-exploitation-transfert et l'exonération de certains revenus en vertu de l'article 80IA de la Loi de l'impôt sur le revenu, ont été utilisées pour attirer des capitaux privés.

Conclusion

La fiscalité demeure l'épine dorsale de l'architecture du financement des infrastructures de l'Inde.De l'impôt sur le revenu et de la TPS aux Cesses réservées, les recettes générées façonnent la capacité du pays de construire, maintenir et moderniser ses routes, ses chemins de fer, ses ports, ses réseaux énergétiques et ses réseaux numériques. Bien que des progrès importants aient été réalisés – notamment grâce aux réformes de la TPS et à l'augmentation du ratio de la taxe au PIB – des défis persistent en matière d'évasion fiscale, de complexité et de grande économie informelle.