Les lois adoptées par les assemblées législatives ont une incidence sur les politiques de retraite et de retraite

Loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des salariés (ERISA)

L'ERISA a également créé la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), qui assure des pensions à prestations définies si une entreprise fait faillite et ne peut pas payer les prestations promises. Cette loi protège des millions de travailleurs contre la perte de leurs pensions en raison d'une mauvaise gestion ou d'une insolvabilité d'entreprise. Cependant, l'ERISA ne couvre pas les pensions du secteur public, qui sont plutôt régies par les lois de l'État, ce qui entraîne une série de protections dans tout le pays.

Loi de 2006 sur la protection des pensions

Cette loi fédérale a renforcé les règles de financement des régimes à prestations définies des sociétés à la suite de plusieurs défaillances et sous-financements de grande envergure. Elle a exigé que les régimes soient financés à au moins 80–100 % au moyen d'hypothèses prudentes en matière de taux d'intérêt, et elle a imposé des calendriers de financement accélérés pour les régimes en mauvais état. La loi a également facilité l'inscription automatique des travailleurs aux régimes 401(k) et a permis de mieux faire connaître la santé des régimes.

Les lois SECURE (2019 et 2022)

La Loi sur l'amélioration de la retraite dans chaque collectivité de 2019 et la SECURE 2.0 (passée en 2022 dans le cadre du projet de loi de dépenses omnibus) représentent les changements législatifs les plus importants à l'épargne-retraite au cours des décennies.

• Relever l'âge minimum de distribution requis (DGR) de 701⁄2 à 72 ans (et éventuellement 75 ans sous SECURE 2.0).
• Permettre aux travailleurs à temps partiel qui ont mis 500 heures par année pendant trois années consécutives de participer aux régimes 401(k).
• Créer un crédit d'impôt pour les petites entreprises afin de compenser le coût de mise en place d'un régime de retraite.
• Exiger l'inscription automatique dans les nouveaux plans 401(k) et similaires à partir de 2025.
• Augmenter la limite de cotisation pour les travailleurs âgés (60 à 63 ans) afin de les aider à épargner davantage.

Ces lois visent à élargir la couverture des régimes de retraite, à encourager l'épargne et à simplifier les règles de distribution, et elles reflètent l'accent mis par la législation sur le renforcement du système volontaire fondé sur l'employeur en tant que complément de la sécurité sociale.

Défis actuels et réponses législatives

Aujourd'hui, les assemblées législatives doivent relever plusieurs défis pressants qui mettent à l'épreuve la viabilité des politiques de retraite et de retraite existantes, notamment les régimes de retraite publics sous-financés, le passage de régimes à prestations déterminées à des régimes à cotisations déterminées et les pressions démographiques découlant du vieillissement de la population.

Pensions publiques sous-financées

De nombreux systèmes de retraite des États et des collectivités locales sont sous-financés par des milliards de dollars, des facteurs tels que les déficits d'investissement, l'insuffisance des contributions et les promesses généreuses faites il y a des décennies ont contribué au problème. Les assemblées législatives ont réagi en augmentant les taux de cotisation, en réduisant les prestations pour les nouveaux employés et en tentant même de renégocier les prestations existantes, bien que les tribunaux protègent souvent les prestations accumulées. Par exemple, l'Illinois a adopté en 2018 une loi visant à réduire les prestations de retraite pour les nouveaux employés et à augmenter les cotisations des employés, bien que l'État continue d'être confronté aux pires ratios de financement des pensions dans le pays.

Le passage des régimes à prestations déterminées aux régimes à cotisations déterminées

Les mesures législatives ont encouragé et répondu à ce changement. Les exigences de financement de l'ERISA ont rendu les régimes de retraite à prestations déterminées plus coûteux, et les lois subséquentes (comme les lois SECURE) ont rendu les régimes de retraite à prestations déterminées plus attrayants et plus accessibles. Bien que les régimes de retraite à prestations déterminées offrent portabilité et souplesse, ils transfèrent également le risque d'investissement aux travailleurs. De nombreux critiques soutiennent que les législateurs devraient faire plus pour consolider les régimes de retraite à prestations déterminées ou introduire des modèles hybrides (comme les régimes de solde de trésorerie) pour assurer un revenu de retraite plus fiable.

Pressions démographiques et risque de longévité

À mesure que les baby-boomers prennent leur retraite et que l'espérance de vie augmente, le nombre de retraités qui tirent des prestations augmente plus rapidement que le nombre de travailleurs qui versent des cotisations à la masse salariale ou des cotisations à la pension.Cette évolution démographique met directement en péril la viabilité des systèmes de sécurité sociale et de retraite d'État. Le Bureau du budget de la Croatie (CBO) prévoit que le fonds fiduciaire de la sécurité sociale sera épuisé d'ici le début des années 2030 si aucune modification législative n'est apportée, auquel cas les prestations devraient être réduites d'environ 23 % dans l'ensemble du pays.

Orientations futures de la législation sur les pensions

Pour l'avenir, les assemblées législatives continueront de s'attaquer à la façon d'équilibrer les objectifs concurrents, à savoir assurer des revenus de retraite sûrs, maintenir des systèmes abordables pour les contribuables et les employeurs et respecter les protections juridiques pour les prestations accumulées.

• Engagé et en hausse automatiques:[ En s'appuyant sur SECURE 2.0, d'autres lois peuvent exiger ou encourager l'inscription automatique dans les régimes d'épargne-retraite, avec des augmentations de cotisation automatiques liées à la croissance salariale.
• Programmes de retraite parrainés par l'État:[ D'autres États peuvent suivre ceux qui ont créé des programmes d'IRA facilité par l'État pour les travailleurs du secteur privé sans régime d'employeur.
• Réforme de la sécurité sociale: Étant donné la date d'épuisement du fonds fiduciaire, le Congrès adoptera probablement un train de réformes au cours de la prochaine décennie. Les éléments possibles comprennent le relèvement progressif de l'âge de la retraite à 69 ou 70 ans, l'élargissement de l'assiette fiscale sur les salaires et l'adoption d'une formule de prestations plus progressive.
• Consolidation des pensions et partage des risques:[ Certains États, comme Rhode Island et Kentucky, ont consolidé plusieurs petits régimes de retraite en systèmes plus vastes afin de réduire les coûts et les risques d'investissement.
• Considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) : Les parlements débattent de plus en plus de la question de savoir si les fonds de pension devraient tenir compte des facteurs ESG dans les décisions d'investissement.

Conclusion

Depuis la loi de 1935 sur la sécurité sociale jusqu'à la loi SECURE 2.0 de 2022, chaque texte législatif a modifié la façon dont les travailleurs épargnent, les prestations sont versées et les risques sont répartis entre les générations. À mesure que la démographie se déplace, que les déficits de financement persistent et que la sécurité de la retraite devient une question de plus en plus urgente, les législateurs fédéraux et étatiques continueront de jouer un rôle central pour déterminer si les futurs retraités peuvent jouir de l'indépendance financière.