Uloga oporezivanja u financiranju projekata razvoja infrastrukture u Indiji

U protekla tri desetljeća indijska brza gospodarska transformacija bila je potkrijepljena paralelnom ekspanzijom svoje fizičke infrastrukture. Od autocesta i željezničkih mreža metroa do zračnih luka i digitalnih koridora, razmjera javnih ulaganja je neizmjerna. Jedan od najdosljednijih i najznačajnijih izvora kapitala za te projekte jest porezni prihodi prikupljeni od strane središnjih i državnih vlada. Porez ne samo da su sredstva za izgradnju i održavanje cesta, luka, željeznica i elektroenergetskih mreža, nego i omogućava vladi da iskoristi kreditiranje protiv budućih prihoda. Razumijevanje nunciranog odnosa između porezne politike i infrastrukturne potrošnje je ključno za proizvođače politika, poduzeća i građane. Ovaj članak ispituje kako različiti porezi doprinose razvoju infrastrukture, mehanizmima dodjele, izazovima u prikupljanju, i reformama koje mogu ojačati tu vitalnu poveznicu.

Temelj financiranja infrastrukture: oporezivanje

Infrastrukturni projekti su kapitalno intenzivni, dugoga stajanja, i često zahtijevaju znatna javna sredstva jer privatni povrat ne može opravdati ulaganje bez državne potpore. Porezi pružaju najpouzdaniji i najpravedniji izvor domaćih prihoda za takve projekte. Za razliku od zaduživanja, koje stvara buduće obveze, ili financiranje deficita, koje može potaknuti inflaciju, porezne prihode, kada se prikuplja učinkovito, nudi održiv način financiranja javnih dobara kojima se povećava rast. U Indiji je udio poreznih prihoda u ukupnim primicima države porastao u stalnoj post-liberalizaciji, odražavajući formalizaciju gospodarstva i širenje porezne osnovice.

Povijesni kontekst infrastrukture s porezom u Indiji

Indijski rani petogodišnji planovi uvelike su se oslanjali na poreze kao što su porez na dohodak, trošarine i carine za financiranje velikih infrastrukturnih projekata poput brana, čeličana i nacionalnih autocesta. Uvođenje poreza na robu i usluge (GST) u 2017. godini bila je značajna reforma namijenjena ujedinjenju neizravnog poreznog sustava i povećanju vodljivosti prihoda. Od tada su zbirke GST-a postale veliki doprinos Konsolidiranog fonda Indije, omogućavajući veće dodjele infrastrukturnim ministarstvima. Nacionalna infrastruktura Pipeline (NIP), pokrenuta 2019. godine projektiranom ulaganjem preko 11111 lakh crore, eksplicitno pretpostavlja da će značajan dio doći od poreznih prihoda i zaduživanja potporom budućih poreznih tokova.

Vrste poreza i njihov doprinos infrastrukturi

Indija zapošljava mješavinu izravnih i neizravnih poreza, od kojih svaka u različitim razmjerima doprinosi financiranju infrastrukture.

  • Porez na dohodak: Levied on individuals and corporates, porez na dohodak je najveći direktni izvor poreza. U FY2023-24, bruto izravna naplata poreza postignuta preko 19,6 lakh crore, s znatnim udjelom dodijeljenim kapitalnim izdacima za infrastrukturu kroz središnji proračun. Porez na dobit, nakon nedavnih smanjenja stopa, još uvijek čini oko 20% bruto poreznih prihoda.
  • Porez na robu i usluge (GST): Kao porez na potrošnju na destinaciju, GST pojednostavljuje indirektnu poreznu strukturu i poboljšao je poreznu usklađenost. Mjesečne bruto GST zbirke su dosljedno premašile 1,6 lakh crore, pružajući predvidivu bazu prihoda. GST kompenzacija ces, izvorno stvorena za pokrivanje prihoda država, također se djelomično koristi za servisiranje duga podignutog za infrastrukturnu potrošnju.
  • Customs Duty: Uvoz strojeva, opreme i sirovina za infrastrukturne projekte podliježe carinskoj pristojbi. Iako visoke dužnosti mogu povećati troškove projekta, ostvareni prihodi podupiru vladinu sposobnost subvencioniranja ili izravnog financiranja projekata. Smanjene carine na kapitalne proizvode u okviru određenih programa imaju za cilj uravnotežiti potrebe za prihodima s troškovnom učinkovitošću.
  • Iznos dužnosti i cesa: Trošarine na naftne proizvode, duhan i luksuznu robu pružaju značajna izdvojena sredstva. Srednji fond za ceste i infrastrukturu (CRIF) financira se putem sepse na benzin i dizel, izravno povezujući potrošnju motornih goriva s cestovnom izgradnjom. Slično tome, obrazovni ces i zdravstveni ces doprinose socijalnoj infrastrukturi.
  • Ostali porezi i Leviji: Porezi na imovinu i dažbine za poštanske marke koje su prikupile državne vlade financiraju urbanu infrastrukturu poput vodovoda, kanalizacijskih sustava i lokalnih cesta. Stručni porez, porez na zabavu i porez na vozila također teku u proračune za infrastrukturu na državnoj razini.

Mehanizmi raspodjele poreza na infrastrukturne projekte

Putovanje od naplate poreza do završetka projekta uključuje nekoliko proračunskih i institucionalnih koraka. Razumijevanje ovog mehanizma dodjele otkriva i prednosti i neučinkovitosti u indijskom modelu financiranja infrastrukture.

Središnja protiv državne vlade uloge

Proračun Unije dodjeljuje dio središnjih poreznih prihoda ministarstvima infrastrukture kao što su Ministarstvo cestovnog prometa i autocesta, Ministarstvo željeznica i Ministarstvo stanovanja i urbanih poslova. Ove dodjele dopunjuju državni proračuni državne vlade, koji financiraju državne autoceste, ruralne ceste i projekte urbanog razvoja. Komisija za financije određuje horizontalnu devoluciju središnjih poreza državama (trenutačno 41% djeljivih bazena), koje države mogu usmjeriti prema infrastrukturi. Međutim, mnoge države se uvelike oslanjaju na središnje transfere za kapitalne rashode, ograničavajući njihovu fiskalnu autonomiju.

Proračunske raspodjele i institucionalni mehanizmi

U FY2024-25, vlada je dodijelila 11.11 lakh crore za kapitalnu imovinu, 11,1% povećanje u odnosu na prethodnu godinu. Ovaj se kapital financira poreznim prihodima, zaduživanjem i neporeznim priznanicama. Nacionalna infrastrukturna cijev (NIP) pruža srednjoročni plan za razvoj infrastrukture, s projektima koje je sektor i izvor financiranja klasificirao kao izvor. Institucije poput Nacionalnog autoceste u Indiji (NHAI), Indijske željeznice Financije Corporation (IRFC), i državne infrastrukturne razvojne korporacije utilizuju proračunsku potporu uz tržišno zaduživanje podržane vladinim jamstvima.

Posebni fondovi i porezi na dobit

Nekoliko posebnih sredstava izravno usmjeravaju porezne prihode na infrastrukturu:

  • Središnji fond za ceste i infrastrukturu (CRIF): Financira ga set na benzin i dizel, CRIF fondovi cestovni i most projekti diljem država.
  • Nacionalni fond za čistu energiju (NCEF): Podržan od strane čistog energetskog secanja na ugljen, ovaj fond ulaže u obnovljivu energiju i ekološku infrastrukturu.
  • Swach Bharat Kosh: Financirao putem Swachh Bharat cesa (sada pod GST kompenzacijski sec), podržava sanitarnu infrastrukturu.

Markiranjem se osigurava da su posebni porezi povezani s specifičnim ishodima, iako kritičari tvrde kako se njime smanjuje proračunska fleksibilnost.

Izazovi u prikupljanju poreza i njihov utjecaj na infrastrukturu

Unatoč značajnim reformama, Indija se suočava s trajnim izazovima u prikupljanju poreza koji ograničavaju resurse koji su dostupni za infrastrukturu.

Porezna izbjegavanja i neformalno gospodarstvo

Veliki neformalni sektor ostaje izvan porezne mreže, s procjenama koje sugeriraju da oko 90% radne snage posluje neformalno. To smanjuje poreznu osnovicu osobnog dohotka i usklađenost PDV-a/GST-a. Utaja poreza kroz nedovoljno izvješćivanje o prihodima, posebice u nekretninama i profesionalnim uslugama, lišava vladu značajnih prihoda. Vladin projektni uvid i bezlični program procjene nastoji spriječiti utaju, ali napredak je postupan. Nedostatak u prikupljanju izravno ograničava veličinu infrastrukturnih proračuna, prisiljavajući na veće oslanjanje na zaduživanje ili javno-privatna partnerstva.

Kompleksnost i kompenzacija su preopterećeni

Čak i nakon implementacije GST-a, Indija ima jedan od najsloženijih poreznih sustava među gospodarstvima u razvoju. Višestruke porezne ploče, izuzeća od države, i česte promjene pravila povećavaju troškove usklađivanja za poduzeća. Mala i srednja poduzeća često nalaze da je teško udovoljiti, što dovodi do uže porezne osnovice. Kompleksiteti također utječu na neizravno oporezivanje infrastrukturnih ulazamultiple procjene i odgode povrata mogu usporiti provedbu projekta. Pojednostavljivanje porezne strukture i poboljšanje lakoće plaćanja poreza može poboljšati dobrovoljni usklađenost i povećati prihode.

Digitalna transformacija i utjecaj GST-a

Uvođenje GST-a bio je veliki korak ka digitalizaciji, uz obvezno e-invoating, dijeljenje podataka u realnom vremenu i automatsko podnošenje podataka. GST mreža (GSTN) pruža transparentnost i smanjuje curenje. Međutim, rani problemi sa zubima - kao što su tehničke pogreške, neusklađenosti s poreznim kreditima u ulaznom vremenu, i visoki troškovi usklađenosti za mala poduzeća - umanjena stabilnost prihoda. Kako sustav sazrijeva, prosječna bruto mjesečna GST kolekcija porasla je od 89,000 crore u FY2017-18 do preko 1.7 lakh crore u FY2024, što ukazuje na poboljšanu sukladnost i rast u formalnoj ekonomiji. Nastava ulaganja u poreznu upravu je kritična za održavanje tog rasta.

Usporedna analiza: Indija protiv drugih zemalja u razvoju

Indijski omjer poreza na BDP iznosi približno 11,8% (FY2023-24) u usporedbi s drugim gospodarstvima u razvoju poput Brazila (oko 32%) i Južne Afrike (oko 27%), a ispod prosjeka OECD-a oko 34%. Ovaj relativno nizak omjer ograničava fiskalni prostor za infrastrukturna ulaganja. Nasuprot tome, omjer poreza na BDP u Kini od oko 17% omogućuje mu da u infrastrukturu usmjeri veće iznose. Dok je infrastruktura u Indiji kao postotka BDP-a porasla na oko 5,4% (uključujući središnji i državni kapital i PSU-ove), još uvijek je manja od 7-8% procijenjenih za održivi rast.

Zemlje poput Indonezije i Vijetnama uspješno su koristile poreze na prirodne resurse i povećanje PDV-a za financiranje infrastrukture. Indija bi mogla izvući pouke iz takvih modela, posebno u korištenju poreza na imovinu, koji su nedovoljno iskorišteni (India prihodi od poreza na imovinu su manji od 1% BDP-a u usporedbi s 2-3% u mnogim zemljama). Slično tome, uvođenje poreza na vrijednost zemljišta ili namet na nekretnine koje imaju koristi od infrastrukturnih projekata mogli bi pružiti dodatne zadane prihode.

Reforme nedavne politike i njihov utjecaj na financiranje infrastrukture

Nekoliko nedavnih promjena u poreznoj politici izravno ili neizravno utjecalo je na dostupnost sredstava za razvoj infrastrukture.

GST provedba i rast prihoda

Prijelaz na GST eliminirao je kaskadirajuću poreznu strukturu, smanjio troškove porezne sukladnosti za poduzeća i povećao državne prihode. Stvaranje GST kompenzacijskog cesa (izvorno za pokrivanje gubitaka država) također se koristi za servisiranje duga od infrastrukturne potrošnje. U FY2023-24, centar prikupio preko 1,5 lakh crore iz GST kompenzacijske ces, dio koji je dodijeljen infrastrukturnim fondovima. GST-ov nastavak reformi, kao što su racionalizacija stopa i dovođenje naftnih proizvoda u GST-u, mogao bi dodatno povećati plutanje.

Smanjenje poreza na dobit i utjecaj na prihode

U 2019. godini Indija je smanjila stope poreza na dobit na 22% (postojeća poduzeća) i 15% (nova proizvodna poduzeća) kako bi potaknula ulaganja. Iako je to poticalo osjećaj poslovanja i privuklo izravna strana ulaganja, kratkoročno je smanjila izravne porezne prihode. Vlada je nadoknađivala povećanjem neoporezivih prihoda i zaduživanja, ali dugoročni učinak na financiranje infrastrukture ovisit će o tome hoće li smanjenje poreza dovesti do rasta BDP-a i šire formalizacije, čime se temelji na povećanju baze. Rani znakovi ukazuju na pozitivan učinak prihoda jer je rast BDP-a ostao robustan nakon reforme.

Infrastrukturni ces i posebni Leviji

Vlada je povremeno uvela posebne cjese za infrastrukturu, kao što je Infrastruktura Cess na određene robe (npr. luksuzni automobili) i Krishi Kalyan Cess. Te ccesse su poduzele ili modificirane u okviru GST-a, ali njihova filozofija izdvajanja specifičnih poreznih naplata za infrastrukturu zamijenjena je više općim proračunskim izdvajanjima. Stvaranje Nacionalne banke za financiranje infrastrukture i razvoja (NABFID) u 2021. godini također odražava pomak prema poticanju poreza na povrat i povećanje kredita, a ne oslanjanje isključivo na izravnu potrošnju koja se financira porezom.

Budućnost Outlook: Održivo oporezivanje infrastrukture

Kako bi ispunila ambiciozne infrastrukturne ciljeve vizije Amrit Kaal (2047.), Indija mora ojačati vezu između oporezivanja i razvoja infrastrukture kroz više strategija.

Poticanje porezne osnovice kroz formalizaciju

Vladin napor za digitalnim plaćanjima, registracija poreza na robu i usluge (GST) i formalizacija sektora nekretnina kroz RERA postupno povećavaju poreznu osnovicu. Inicijative poput portala E-Shram za neformalne radnike i Otvorene mreže za digitalnu trgovinu (ONDC) mogu dovesti više gospodarske aktivnosti u formalnu mrežu. Šira porezna osnovica povećava poreznu plovnost, omogućavajući vladi da financira veću infrastrukturnu potrošnju bez povećanja poreznih stopa. Uvođenje novog režima poreza na dohodak (s nižim stopama i manjim izuzećima) također može poticati usklađenost, iako se prati utjecaj njezinih prihoda.

Zeleni porezi i ekološka infrastruktura

Zalaganje Indije za neto-nula emisije do 2070. zahtijeva masivna ulaganja u obnovljivu energiju, zeleni vodik i infrastrukturu upravljanja otpadom. Zeleni porezi, kao što je ugljen ces (sada dio GST kompenzacijske ces) i predloženi porez na ugljik na industrijske emisije, mogu generirati namjenske prihode za ekološku infrastrukturu. Vlada Suverena Zelena obveznica izdavanja, podržana budućim zelenim poreznim prihodima, obećavaju aveniju. Proširenje konceptazelenih ces” na visokougljične proizvode i korištenje sredstava za projekte čiste energije uskladili bi poreznu politiku s ciljevima održivosti.

Javno-privatna partnerstva i porezni poticaji

Kako bi se dodali projekti financirani porezom, vlada se oslanja na javno-privatna partnerstva (PPP) za velike infrastrukturne projekte. Za privlačenje privatnog kapitala korišteni su porezni poticaji poput ubrzane deprecijecije, poreznih praznika za projekte koji se odnose na suradnju s građom, te izuzeća određenih prihoda u okviru odjeljka 80IA Zakona o porezu na dohodak. Nedavno odobrena Nacionalna politika javno-privatnog partnerstva ima za cilj pojednostavniti takve poticaje. Međutim, porezni izdaci iz takvih poticaja moraju se mjeriti protiv dodatnih ulaganja koja privlače. Transparentno obračunavanje poreznih rashoda i periodična revizija njihove učinkovitosti osigurat će učinkovitu potporu poreznom sustavu razvoju infrastrukture.

Zaključak

Oporezivanje ostaje okosnica infrastrukturne arhitekture Indije. Od poreza na dohodak i GST-a do određenih cesesa, prihodi generiraju oblike sposobnosti zemlje da gradi, održava i modernizira svoje ceste, željeznice, luke, energetske mreže i digitalne mreže. Dok je postignut značajan napredak osobito kroz reforme GST-a i rastući omjer poreza i BDP-apoticaji utaje poreza, složenosti, i velike neformalne ekonomije. Mjere politike usmjerene na formalizaciju, zeleno oporezivanje, te učinkoviti mehanizmi raspodjele mogu povećati ulogu oporezivanja u infrastrukturi financiranja. Kako Indija teži svojoj viziji da postane razvijena nacija do 2047. godine, stvaranje robusnog, ektibilnog i oporezivog sustava bova nije samo gospodarska nužda nego i strateški imperativ.