Australska riznica igra središnju ulogu u oblikovanju nacije mirovinske štednje ekosustava. Kombinacijom poreznih pravila, ograničenja doprinosa, upravljanja ulaganjima, i povlačenja propisa, Riznica politike izravno utjecati koliko Australci akumuliraju u superanuacija i kako siguran njihov mirovinski dohodak postaje. Tijekom proteklog desetljeća, uzastopne promjene politike su nastojale uravnotežiti adekvatnost, vlasnički kapital, i fiskalnu održivost. Razumijevanje tih politika je bitno za pojedince planiranje njihove mirovine, fond menadžeri navigacije u skladu s, i savjetnici vodi klijente.

Struktura Australskog sustava za nadmoći

Australski sustav superanuacije djeluje kao obvezni, financirani, definiranidoprinos. Poslodavci moraju pridonijeti postotku uobičajene vremenske zarade svakog zaposlenika u skladu s superanuation fond. Novac se ulaže tijekom desetljeća, generira spoj vraća koji čine srž mirovinskog dohotka uz Age Pension. Sustav je reguliran od strane Australian Prudentian Regulate Authority Appara, Australian Securities and Investments Commission (ASIC), i Australian Taxation Office (ATO) za samoupravljanje fondovima.

Ključne značajke sustava uključuju Jamstvo za superannuaciju (SG), koje zahtijeva minimalne doprinose poslodavca, i niz poreznih koncesija namijenjenih poticanju dobrovoljne štednje. Politike trezora oblikuju svaku značajku od toga kako se doprinosi oporezuju do kada se može pristupiti štednji.

Jamstvo za nadmoć: Zaklada

Stopa SG-a je povećana sa 9,5% na 10% od srpnja 2021. godine, a daljnjim zakonodavnim porastom do srpnja 2025. godine. Ovo postupno povećanje je izravna politika Riznice usmjerena na povećanje mirovinskih bilansa. Australska riznica projekti da će povećanje s 9,5% na 12% ukinuti mirovinsku uštedu medijana primanja za desetke tisuća dolara tijekom radnog vijeka.

Vrste fondova za nadoknadu

Australci mogu birati između nekoliko vrsta fondova: industrijskih fondova (nezaprofit), maloprodajnih fondova (zaprofitno poduzeće), korporativnih fondova, fondova javnog sektora i samoupravljanih superanuation fondova (SMSFs). Svaki tip podliježe istim širokim pravilima trezoranametnutim pravilima, ali se razlikuju u upravljanju, strukturama naknada i mogućnostima ulaganja. Riznice politike, kao što su Stronger Super] reforme i Vaša budućnost, Vaš Super paket, pogurali su transparentnost, smanjenje naknada i zadani odabir fonda na temelju uspješnosti.

Porez na doprinos: Kako se ušteda u riznici razvija

Porezni tretman doprinosa jedna je od najmoćnijih poluga koje Riznica koristi za utjecaj na ponašanje štednje mirovina. Prilozi spadaju u dvije glavne kategorije: [ koncesijski i non koncesijski].

Koncesionalni (prijeporezni) doprinosi

To uključuje poslodavce SG doprinose i plaće - žrtve iznose. Oni su oporezovani po stan stopi od 15% unutar fonda, u odnosu na pojedinačne marginalne stope poreza na dohodak, koji mogu biti čak 47% (uključujući Medicare namet). Za visoke - prihode zarade, Riznica primjenjuje odjel 293 poreza - dodatni 15% na koncesione doprinose za pojedince s kombiniranim prihodima i doprinose iznad 250.000 dolara. Ova politika ima za cilj umjerenu poreznu prednost za najviše zarade, uz očuvanje poticaja za većinu radnika.

Od 1. srpnja 2017. godine, godišnja kapa koncesionih doprinosa iznosi 27,500 dolara (indeksirano na prosječne tjedne obične zarade). Odluka trezora da indeksira kapu (prvi put od 2017. godine dogodila se od 1. srpnja 2024. godine, što ga podiže na 30 000 dolara) pomaže u održavanju koraka s rastom plaća, ali zahtijeva kontinuirano praćenje kako bi se spriječilo prekomjerne porezne ustupke od destabilizacije proračuna.

Nekoncesijski (poslijeporezni) doprinosi

Ne-koncesionalni doprinosi su napravljeni od prihoda već oporezovan i stoga se ne oporezivaju ponovno u fondu. Godišnja kapa je $110,000 (indeksirani na $120,000 od 1. srpnja 2024). Dovođenjem-napred pravilo omogućuje pojedincima mlađim od 75 godina da doprinesu do tri godine vrijedan ne-koncesionalni doprinos u jednoj godini, pod uvjetom da je njihov Totalni Superannuation Balance (TSB) ne prelazi $1,9 milijuna (indeksirano). Uvod i naknadno poo pooštraganje TSB praga sprječava visokeravnoteže pojedince od pristupa kapisloj bez donorađivanja promorskih odredbi, čime se usmjeravaju porezi prema nižim i srednjim uštednicima.

Pravila povlačenja i ograničenja pristupa

Politike trezora strogo kontroliraju kada se može pristupiti superanuaciji, jačajući svrhu sustava za pružanje mirovinskog dohotka, a ne rane potrošnje. Općenito, očuvanje dobi (trenutno između 55 i 60, ovisno o rodnoj godini) je najranija dob u kojoj se može povući akumulirana štednja. Iznimke uključuju teške financijske poteškoće, trajnu nesposobnost, terminalnu bolest, suosjećajne osnove, i Prva Home Super Saver Scheme (FHSS).

Program za zaštitu domova (FHSS)

Uveden u 201718, FHSS omogućuje kupcima prve kuće da se povuku do $15,000 godišnje (ukupno $50,000) u dobrovoljnoj koncesiji i ne-koncesionalnim doprinosima za financiranje kućnog depozita. Politika je osmišljena kako bi se iskoristila porezna učinkovita priroda super štednje, a još uvijek omogućuje opipljiv prijemirovina korištenja. Riznica pregledava ulaganje i utjecaj sheme na stambenu pristupačnost, s nedavnim promjenama (od 20234) povećanje maksimalne propusnosti na $50,000 i omogućava povlačenje do 85% prihvatljivih doprinosa.

Faza umirovljenja Minimalni crteži i prijelaz na mirovinu (TTR)

Pri dostizanju očuvane dobi i umirovljenja (ili 65. godine života, što god ranije), članovi mogu pristupiti svom superu. U fazi umirovljenja, računi moraju zadovoljiti minimalne godišnje smanjenje] zahtjeve koje je odredila Riznica (50% za dob 6574, 75% za dob 7579 itd.). Tijekom pandemije COVID19, Riznica je privremeno smanjila te minimume kako bi izbjegla prisilnu prodaju imovine. Popularna značajka je Tranzicija na povrat (TTR) strategije, koja omogućava članovima preko očuvanja dobi da započnu sti TTR prihodkom dok još uvijek radi. Riznica je nametnula striktne zatvarače na TTR-u zaradu bez ograničenja, ograničavajući mogućnost arbitrage od mirovine od mirovine do smanjenja broja sati.

Uredba o ulaganjima i upravljanje učinkom

U okviru politika financija utvrđen je okvir za uštedu super fondova u članstvu, s ciljem uravnoteživanja dugoročnog rasta s upravljanjem rizicima. Nakon globalne financijske krize i naknadnih kraljevskih komisija vlada je uvela sveobuhvatne reforme.

MySuper i test performansi

MySuper je zadani proizvod niske cijene koji uvodi Snažni Super reforme (2012.). Svi članovi zadanog fonda su stavljeni u MySuper opciju osim ako aktivno ne izaberu alternativu. 2020. godine, vlada je donijela Vaša budućnost, Vaš Super] paket, koji uključuje godišnji test uspješnosti koji je provela APRA. Fondovi koji ne uspijevaju na testu dvije godine zaredom su zabranjeni od prihvaćanja novih članova i moraju obavijestiti postojeće članove o izjednačenju postojećih članova. Ova politika je već dovela do zatvaranja nekoliko nedovoljnih sredstava i konsolidacije sektora. Cilj trezora je da se smanji naknada i poboljša neto povrat, izravno izjednačavanje članova.

Upravljanje ulaganjima Dužnost da se postupa u najboljem interesu članova

Nedavna poboljšanja Zakon o superannuaciji (Supervizija) iz 1993. (SIS Act) kodificirali su da povjerenici pri donošenju odluka o ulaganju moraju uzeti u obzir samo financijske interese članova. Ovanajbolja financijska korist“ dužnost, uvedena 2021. godine Amandmanom zakona o financijama (Vaša budućnost, Vaša super) Zakonom o povjeravanju, zabranjuje odluke na temelju drugih ciljeva (npr., šire ciljeve ESG-a osim ako se demonstrativno ne povezuju s povratom članova). Politika je izazvala raspravu, ali Riznica održava da se ona ocjenjuje isključivo na rizik prilagođene financijske rezultate.

Stapling i zaštita članova

Još jedan ključni element Vaše budućnosti, Vaše super reforme je zaplijenjenje. Prema ovoj politici, kada zaposlenik mijenja poslove, njihov postojeći super račun ih prati (tj., to je “zakrčen”) kako bi se izbjeglo stvaranje višestrukih, naknada za uništavanje. Riznica procjenjuje da će uštedjeti članove 2,8 milijardi dolara u naknadama tijekom deset godina. Stapling je također smanjio potrebu za skupom fonduzamjenjivanje administracije. Djelotvornost staplinga prati Riznica, a rani podaci pokazuju pad u dupliciranim računima.

Porezni poticaji za povećanje dobrovoljne štednje

Osim obveznih doprinosa, Riznica raspoređuje ciljane porezne poticaje kako bi se Australcima potaknulo da dobrovoljno štede više za mirovinu.

Ko-doprinos Vlade

U superannuation co-doprinos utakmicama nakonporeznih doprinosa od strane niskih i srednjih dohotka. Za 202324 dohotka godine, maksimalna sudoprinos je 500 $ (50% osobnih doprinosa do 1.000 dolara) za pojedince koji zarađuju manje od $43.445; ona se u potpunosti fazira na $58.445. Usklađivanje stopa i pragovi su periodično prilagođeni trezora odražava inflaciju i proračun prioritete. Ova izravna potrošnja podržava akumulaciju za one najviše oslanja na super i Age Pension.

Porezni pomak niskog dohotka (LISTO)

LISTO je ne-refundirani porezni olakšica koja učinkovito vraća 15% doprinosa porez na koncesione doprinose do 500 dolara godišnje za pojedince s prilagođenim poreznim prihodom ispod 37.000 dolara. Ova politika osigurava niske prihode zarađivači nisu lošiji u skladu s stan 15% poreza na doprinose u odnosu na njihovu marginalnu stopu (koja bi mogla biti 0% ili 19%). LISTO koštati proračun oko 780 milijuna $ u 202223, ali je kreditiran s održavanjem naprednosti.

Prilozi za smanjenje

Od 1. srpnja 2018., Australci u dobi od 55 godina i više mogu pridonijeti do 300.000 dolara (indeksirano) od prihoda prodaje svoje kuće u super, bez obzira na doprinos kape ili radne testove. Dob je spuštena sa 60 na 55 na 1. srpnja 2022 kako bi se potaknulo smanjenje i oslobađanje stambenih zaliha. Procjena trezora pokazuje umjerenu ulogu, uz većinu doprinosa ide pojedincima s TSB-om već iznad 1,9 milijuna dolara (koji inače nisu mogli napraviti nekoncesionalne doprinose). Politika ima za cilj povećati mirovinsku štednju dok se rješava učinkovitost tržišta stanovanja.

Nedavne promjene u politici trezora i njihovi izmjereni učinci

U protekle tri godine zabilježeno je nekoliko značajnih promjena na temelju Riznice koje izravno utječu na ishode štednje u mirovini.

Povećanje jamstva za nadmoći na 12% do 2025.

Namješteni porast od 9,5% (2020) na 12% (2025) dodaje 2,5 postotna boda zarade u super svake godine. Modeliranje od strane Riznice i Komisije za produktivnost ukazuje da će za radnika u dobi od 30 godina na medijan zarade, povećanje će dodati oko 75.000 dolara (u današnjim dolarima) na njihovu konačnu super ravnotežu. Međutim, politika je suočena s kritikama poslodavca grupe za povećanje troškova rada, a zaposlenici mogu dobiti manji rast plaća u zamjenu. Međugeneracijski izvještaj Riznice (2023) istaknuo je da će povećanje SG, u kombinaciji s starenjem stanovništva, zahtijevati kontinuiranu fiskalnu kalibraciju.

Kape i indeksacija Odgovornost na rast plaća

Od 1. srpnja 2024. godine koncesionarske i nekoncesionalne kape indeksirane su prvi put od 2017. godine, čime se povećavaju koncesionarske kape od 27,500 do 30.000 dolara i nekoncesionalne od 110.000 do 120.000 dolara. Ova indeksacija, vezana uz AWOTE, ima za cilj spriječiti puzanje u sustavu u kojem se više radnika približava ograničenjima zatvaranja zbog rasta plaća i rasta SG. Odluka trezora o indeksu osigurava da kape ostanu relevantne bez zahtijevanja čestih zakonodavnih izmjena.

Odjel 293 Prag zamrzavanje i indeksacija

Od uvođenja u 2013. godinu, porastao je prag prihoda 293 divizije od 250.000 dolara, što znači da se svake godine više srednje-visokih zarada hvata kako dohotci rastu. Riznica procjenjuje da je 2013. godine pogođeno oko 2% poreznih obveznika; do 2023. godine, to je otprilike 4%. Zamrzavanje je učinkovita mjera podizanja prihoda - povećanje efektivne porezne stope na koncesione doprinose za one koji su neposredno iznad praga. Iako je riznica nije najavio indeksaciju, očekuje se da će se politika dodatno proširiti, što utječe na planiranje mirovinske štednje za profesionalce i menadžere.

Implikacije za različite demografske grupe

Ne doživljavaju svi Australci politiku trezora ujednačeno. Dizajn sustava proizvodi različite rezultate na temelju prihoda, dobi, spola i zaposlenosti.

Niski prihodi za prihvat

Niski prihodi imaju koristi od LISTO-a i sudoprinosa, ali njihovi niski doprinosi SG-a (zbog nižih plaća) i nedostatak kapaciteta za dodatnu uštedu znače da se još uvijek jako oslanjaju na Age Pension. Riznica Revizija dohotka u mirovini (2020.) utvrdila je da super sustav radi najmanje dobro za osobe s oštećenim radnim obrascu, osobito žene i povremene radnike. Politika poput Superannuacija na plaćenom roditeljskom dopustu (zanenamjenjiva ali ne i legislati) cilja je da se to riješi, a Riznica se savjetuje o dizajnu.

Žene i spol Super Gap

Žene u mirovinu s oko 25% manje super nego muškarci u prosjeku, zbog niže plaće, vremena izvan radne snage za skrb, i više honorarnihvrijeme stopa zaposlenosti. Riznička politika koja pruža izravna plaćanja (npr., sudoprinos) i porezne offsets (LISTO) imaju tendenciju da koristi žene proporcionalnije jer su češće u nižim dohotcima zagrada. Međutim, razlika u spolovima i dalje. Riznica je žena proračun Izjava često uključuje mjere kao što je uklanjanje 450 dolara mjesečno SG prag (djelotvorno 1. srpnja 2022), koji je proširio SG na mnoge neobavezne i honorarne radnike, velikim dijelom i žene. Trošak proračuna je oko $1.2 milijarde tijekom četiri godine.

Visoki prihodi i visoke ravnoteže

Pojedinci s TSB iznad $1,9 milijuna lica ograničenja za ne-koncesionalne doprinose, i one koji zarađuju više od $250,000 plaća Odjel 293 porez. Za one s bilancem većem od $3 milijuna, od 1. srpnja 2025., veća porezna stopa od 30% će se primjenjivati na buduće zarade (u odnosu na trenutne 15%). Ova politika, najavljena u 202324 proračun, osmišljena je kako bi super porezna koncesija bila bolje usmjerena. Analiza trezora sugerira da će utjecati na oko 80.000 pojedinaca (0,5% članova) i povećati $2,3 milijarde prihoda od 20278. Mjera je kontroverzna, uz navode retroaktivnosti, ali trezor brani kao nužne za fiskalnu održivost.

Ekonomski i fiskalni utjecaj politike financiranja financija

Riznička politika o super-anuaciji nije samo o pojedinačnim ishodima umirovljenja oni imaju duboke makroekonomske učinke. Super sektor sada upravlja preko 3,5 bilijuna dolara u imovini, što ga čini jednim od najvećih bazena mirovinskih ušteda u svijetu. Porezne koncesije na super trošak vlade oko 45 milijardi dolara godišnje u zaboravljenim prihodima (202324 procjene), što ga čini jednim od najskupljih poreznih rashoda. Riznica pažljivo analizira da li ti koncesije donose adekvatne ishode umirovljenja i da li je trošak opravdan.

Reforme, poput testa uspješnosti, stappinga i zatvarača od 3 milijuna dolara, imaju za cilj smanjiti otpad i poboljšati učinkovitost sustava. Riznica Zavjet o umirovljenju , koji je stupio na snagu 1. srpnja 2022., zahtijeva od super fondova povjerava da formuliraju strategiju za pomoć članovima u postizanju ciljeva prihoda od umirovljenja, uključujući upravljanje rizikom od dugotrajnosti. Ovaj savez mijenja fokus od čiste akumulacije do dekumulacije, poticanje inovacija proizvoda kao što su životne anuitetite i grupna samo-annuitizacija. Riznica također radi s APRA-om i ASIC-om kako bi osigurao da članovi dobiju odgovarajuće smjernice i zadatke.

Međunarodne usporedbe i pouke

Australski sustav superanuacije često se uspoređuje s onima u Kanadi, Čileu, Danskoj i Nizozemskoj. Riznička politika je posudila elemente iz svake. Na primjer, australski sustav zadanih fondova (MySuper) podsjeća na multifondose Čilea ali s jačim regulativom. Uvođenje minimalne faze razgradnje (kao što je potrebno minimalne distribucije u SAD-u) osigurava da se super koristi za prihode umjesto da se gomila. Nizozemski kolektivno definirani model doprinosa se proučava, ali još ne usvaja zbog složenosti tranzicije.

Jedno područje gdje Riznica i dalje prima ulaz je ravnoteža između slobode i prisile. Australski sustav je više obvezno nego mnogi, što potiče pokrivenost, ali ograničava individualnu fleksibilnost. Odluka Riznice da zadrži stroga pravila očuvanja (osim za FHSS) odražava uvjerenje da je prisila potrebna za primjerenost.

Gledanje naprijed: Buduće smjernice za politiku trezora

Nekoliko pitanja su na dnevnom redu trezora za sljedećih pet godina. Zakonodavno povećanje SG na 12% će biti u potpunosti fazirano u srpnju 2025., a Riznica će pratiti svoj utjecaj na dinamiku plaća i proračun. Indeksacija doprinosa kapa i pragova će se nastaviti, zahtijevajući automatske prilagodbe. Trezorski tretman superannuacija u razvodu i uloga super u stambenoj pristupačnosti (npr., dopušta ograničena povlačenja za kućne depozite) ostaje sporan. Riznica Recenzija faze retirementa je u tijeku, istražuje načine kako bi mirovinski prihodi bili dostupniji i isplativiji.

Druga granica je financijski savjeti i sudjelovanje članova. Riznica razmatra kako smanjiti troškove osobnih savjeta kako bi više Australaca moglo optimizirati svoje super strategije u okviru politike. Kvaliteta savjeta Review (2022) preporučio je opuštanje sigurne lučke korake za super savjete; Riznica je savjetovanje o provedbi.

Konačno, Međugeneracijski izvještaj (2023.) istaknuo je da će supersustav morati održati sve veći udio umirovljenika u odnosu na radnike. Riznica će vjerojatno morati dodatno prilagoditi pravila ispitivanja Age Pensiona s superpolitikama kako bi se održala fiskalna održivost.

Zaključak

Australska riznica politika nije statična pozadina oni su dinamičan skup poluga koje kontinuirano preoblikuju kako pojedinci, sredstva, i gospodarstvo interakciju s mirovinskim štednjama. Od stope SG i doprinosa do rezultata testova i mirovinskih dohotka saveza, svaka politika je pedantno osmišljena kako bi se uskladili konkurentski ciljevi adekvatnosti, vlasničke, održivosti i ekonomske učinkovitosti. Za Australce, ostanak informiran o tim politikama je od ključne važnosti za donošenje strateških odluka o štednji, ulaganju i rušenju njihovih super. Za naciju, tekuće usavršavanje sustava nadgrađivanja pod vodstvom trezora predstavlja jedan od najposljednijih javnih političkih napora, uz izravne implikacije za financijsku sigurnost svakog umirovljenika i dugoročno zdravlje federalnog proračuna.