Il ruolo della tassazione nel finanziamento dei progetti di sviluppo delle infrastrutture dell’India

La rapida trasformazione economica dell’India negli ultimi tre decenni è stata sostenuta da un’espansione parallela delle sue infrastrutture fisiche. Dalle reti ferroviarie e di autostrade agli aeroporti di Greenfield e ai corridoi digitali, la scala degli investimenti pubblici è enorme. Una delle fonti di capitale più consistenti e significative per questi progetti è la raccolta delle entrate fiscali da parte dei governi centrali e statali.

Fondazione di finanziamento delle infrastrutture: tassazione

I progetti di infrastrutture sono a lungo intesi a investire, a lungo termine e richiedono spesso un finanziamento pubblico sostanziale perché i rendimenti privati non possono giustificare l'investimento senza sostegno del governo. L'imposta fornisce la fonte più affidabile ed equa di reddito nazionale per tali progetti.

Contesto storico delle infrastrutture fiscali in India

I primi piani di investimento dell’India si affidano fortemente alle imposte come imposta sul reddito, dazi escisi e dazi doganali per finanziare grandi progetti infrastrutturali come dighe, impianti siderurgici e autostrade nazionali. L’introduzione del progetto Goods and Services Tax (GST) nel 2017 è stata una riforma di riferimento destinata a unificare il sistema fiscale indiretto e aumentare la galleggiabilità delle entrate.

Tipi di tasse e loro contributo alle infrastrutture

L'India impiega un mix di imposte dirette e indirette, ognuna contribuendo in proporzioni diverse al finanziamento delle infrastrutture.

  • Imposta sul reddito:[]] Levigata su individui e società, l'imposta sul reddito è la più grande fonte di imposta diretta. In FY2023-24, le raccolte fiscali dirette lorde hanno raggiunto oltre ⁇ 19.6 lakh crore, con una quota consistente assegnata alla spesa di capitale per le infrastrutture attraverso il bilancio centrale.
  • I beni e servizi fiscali (GST):[] Come imposta sui consumi basata sulla destinazione, GST semplifica la struttura fiscale indiretta e ha migliorato la conformità fiscale. Le collezioni GST lordi mensili hanno costantemente superato ⁇ 1.6 lakh crore, fornendo una base di entrate prevedibile. Il processo di compensazione GST, originariamente creato per coprire le carenze di reddito degli stati, è anche parzialmente utilizzato per il servizio aumentato.
  • I clienti Duty:[[] Le importazioni di macchinari, attrezzature e materie prime per i progetti infrastrutturali sono soggette a dazi doganali. Mentre gli alti dazi possono aumentare i costi di progetto, i ricavi generati supportano la capacità del governo di sovvenzionare o finanziare direttamente i progetti.
  • Excise Duty and Cess:[] I dazi sulle accise sui prodotti petroliferi, sul tabacco e sui beni di lusso forniscono fondi significativi. Il Fondo Centrale per la Strada e l'Infrastruttura (CRIF) è finanziato attraverso un processo di petrolio e diesel, che collega direttamente il consumo di carburante per il motore alla costruzione stradale.
  • Altre tasse e leviti:[[] Imposta sulla proprietà e tasse di timbro raccolte dai governi statali finanziano infrastrutture urbane come l'approvvigionamento idrico, sistemi di depurazione e strade locali. Tassa professionale, tassa di intrattenimento e tasse sui veicoli fluiscono anche in budget infrastrutturali di livello statale.

Meccanismi di allocazione fiscale ai progetti infrastrutturali

Il viaggio dalla raccolta fiscale al completamento del progetto comporta diversi passi di bilancio e istituzionali, comprendendo questo meccanismo di allocazione rivela sia i punti di forza che le inefficienze del modello di finanziamento delle infrastrutture in India.

Ruoli del governo centrale e statale

Il bilancio dell'Unione attribuisce una parte delle entrate fiscali centrali ai ministeri delle infrastrutture come il Ministero dei Trasporti e delle autostrade, il Ministero delle Ferrovie e il Ministero degli Affari e delle abitazioni e degli affari urbani. Queste assegnazioni sono integrate da bilanci statali, che finanziano le autostrade statali, i trasferimenti rurali e i progetti di sviluppo urbano.

Stanziamenti di bilancio e Meccanismi istituzionali

Le spese di investimento (capex) sulle infrastrutture sono un obiettivo fondamentale del bilancio dell'Unione. Nel FY2024-25, il governo ha stanziato ⁇ 11.11 lakh crore per le attività di capitale, un aumento dell'11,1% rispetto all'anno precedente. Questo capex è finanziato da entrate fiscali, prestiti e entrate non fiscali.

Fondi specifici e imposte segnalate

Diversi fondi specifici canalizzano le entrate fiscali direttamente alle infrastrutture:

  • Central Road and Infrastructure Fund (CRIF): Finanziato da un processo su benzina e diesel, CRIF finanzia progetti stradali e ponti attraverso gli stati.
  • National Clean Energy Fund (NCEF):[] Sostenuto da un processo di energia pulita sul carbone, questo fondo investe in energie rinnovabili e infrastrutture ambientali.
  • Swachh Bharat Kosh:[] Finanziato attraverso un processo Swachh Bharat (ora subsossuto sotto il processo di compensazione GST), supporta l'infrastruttura igienica.

L'osservazione garantisce che le imposte specifiche siano collegate a risultati specifici, anche se i critici sostengono che riduce la flessibilità di bilancio.

Sfide nella raccolta fiscale e loro impatto sulle infrastrutture

Nonostante le riforme significative, l'India affronta sfide persistenti nella raccolta fiscale che limitano le risorse disponibili per le infrastrutture.

Evasione fiscale e Economia Informale

Un grande settore informale rimane al di fuori della rete fiscale, con stime che suggeriscono che circa il 90% della forza lavoro opera informalmente. Questo riduce la base fiscale personale e la conformità IVA / GST. Evasione fiscale attraverso il sotto-riporto di reddito, soprattutto nei servizi immobiliari e professionali, priva il governo di entrate sostanziali. Il progetto di governo Insight e il sistema di valutazione senza volto mira a frenare l'evasione del bilancio, ma il progresso è graduale.

Complessità e conformità Burden

Anche dopo l'implementazione del GST, l'India ha uno dei sistemi fiscali più complessi tra le economie in via di sviluppo. Le lastre fiscali multiple, le esenzioni specifiche dello stato e le frequenti modifiche delle regole aumentano i costi di conformità per le imprese. Le piccole e medie imprese spesso trovano difficile da rispettare, portando ad una base fiscale più stretta. Le complessità influiscono anche sulla tassazione indiretta degli input infrastrutturali - le valutazioni e i ritardi di rimborso possono rallentare l'implementazione del progetto.

Trasformazione digitale e impatto GST

L'introduzione del GST è stata un passo importante verso la digitalizzazione, con la fatturazione obbligatoria, la condivisione dei dati in tempo reale e il deposito automatico dei ritorni. La GST Network (GSTN) fornisce trasparenza e riduce le perdite. Tuttavia, i problemi di dentatura precoce - come gli scarti tecnici, i deficit di credito fiscale di input indicano, e i costi di alta conformità per le piccole imprese - la stabilità dei ricavi implicita.

Analisi comparativa: India contro altre nazioni in via di sviluppo

Il rapporto fiscale-PIL dell’India è pari a circa l’11,8% (FY2023-24) e resta basso rispetto ad altre economie in via di sviluppo come il Brasile (circa il 32%) e il Sudafrica (circa il 27%), e al di sotto della media OCSE del 34% circa.

Paesi come l’Indonesia e il Vietnam hanno utilizzato con successo le imposte sulle risorse naturali e l’IVA aumenta per finanziare le infrastrutture. L’India potrebbe trarre lezioni da tali modelli, in particolare nell’uso delle imposte sulla proprietà, che sono sottoutilizzate (le entrate fiscali dell’India sono inferiori all’1% del PIL rispetto al 2-3% in molti paesi).

Riformazioni di politica recente e loro influenza sul finanziamento delle infrastrutture

Diversi recenti cambiamenti in materia di politica fiscale hanno influito direttamente o indirettamente sulla disponibilità di fondi per lo sviluppo delle infrastrutture.

GST Attuazione e crescita delle entrate

La creazione del GST Compensation Cess (originario a coprire le perdite degli stati) è stata utilizzata anche per il servizio del debito dalle spese infrastrutturali. Nel FY2023-24, il centro raccolto oltre ⁇ 1,5 lakh crore dal GST compensazione, una parte dei quali è stata assegnata ai fondi infrastrutturali.

Taglie e impatto sulle entrate

Nel 2019, l'India ha ridotto i tassi fiscali societari al 22% (società esistenti) e al 15% (nuove aziende manifatturiere) per stimolare gli investimenti. Mentre questo aumento del sentimento di business e ha attirato gli investimenti diretti esteri, ha anche ridotto le entrate fiscali dirette a breve termine. Il governo ha compensato aumentando i ricavi non fiscali e l'assunzione di prestiti, ma l'effetto a lungo termine sui finanziamenti infrastrutturali dipenderà dal fatto che i tagli fiscali portino ad una crescita più alta del PIL e una maggiore crescita e una maggiore crescita dei ricavi positivi.

Infrastrutture Cess e Levi speciali

Il governo ha periodicamente introdotto dei processi specifici per le infrastrutture, come ad esempio il Cess delle infrastrutture su determinate merci (ad esempio, auto di lusso) e il Krishi Kalyan Cess. Questi processi sono stati sorpresi o modificati sotto il GST, ma la loro filosofia di assegnazione delle imposte specifiche per le infrastrutture è stata sostituita da più stanziamenti di bilancio generali.

Prospettive future: Fiscalità sostenibile per le infrastrutture

Per soddisfare gli ambiziosi obiettivi infrastrutturali della visione Amrit Kaal (2047), l'India deve rafforzare il legame tra fiscalità e sviluppo delle infrastrutture attraverso molteplici strategie.

Migliorare la base fiscale attraverso la formalizzazione

La spinta del governo per i pagamenti digitali, la registrazione delle imposte sui beni e servizi (GST) e la formalizzazione del settore immobiliare attraverso RERA stanno gradualmente espandendo la base fiscale. Iniziative come il portale E-Shram per i lavoratori informali e la Rete aperta per il commercio digitale (ONDC) potrebbero portare più attività economiche nella rete formale.

Tasse verdi e infrastrutture ambientali

L’impegno dell’India per le emissioni di zero nette del 2070 richiede investimenti di massa in energia rinnovabile, idrogeno verde e infrastrutture di gestione dei rifiuti. Le imposte verdi, come il carbone (ora parte del processo di compensazione GST) e la proposta di tassa di carbonio sulle emissioni industriali, possono generare entrate dedicate alle infrastrutture ambientali.

Partenariati pubblici e incentivi fiscali

Per integrare i progetti finanziati dalle imposte, il governo si affida ai Partenariati Pubblici (PPP) per progetti di infrastruttura di grandi dimensioni. Gli incentivi fiscali come la deprecitazione accelerata, le festività fiscali per progetti di trasferimento-operato (BOT), e l'esenzione di alcuni redditi da parte della Sezione 80IA della legge sul reddito fiscale sono stati utilizzati per attirare il capitale privato.

Conclusioni

L’economia è un’economia di mercato, ma la crescita economica è un fattore di crescita.