オーストラリアのトレアリーは、国の公債と借入金戦略の管理において重要な役割を果たしています。その主な目標は、政府の財政が経済成長と安定性を支える一方で持続的に維持されるようにすることです。公債管理は、バックオフィス機能ではありません。これは、金利、投資家の信頼、政府の危機に応答する能力に影響を与える会計政策の戦略的柱です。債務整理、監視市場条件、オーストラリアの銀行のリザーブと調整することにより、財務省庁は、公共の枠組み、および公共施設の資金の資金を上、および公共施設の資金の費用を削減し、持続可能な資源の計画を保証することができます。

オーストラリアの公共債務の理解

政府の債務や、その債務として知られている公債は、オーストラリア連邦政府が債務者に借りた総額を指します。これらの債務者は、国内および国際投資家、過給資金、銀行、外国政府、中央銀行を含みます。政府は、予算のデファイトを融資する借金を借ります。この債務は、債務の喪失を上回る時、債務を上回る。公債務は、民間債務(家計および企業)と州政府機関(政府)と政府機関)と政府機関(政府)との間で異なる。

公債の最も一般的な対策は、総債と純債務です。総債は、債券やノートなどのすべての優れた政府有価証券の合計額を表し、金融資産を差し引く前に、負債や債務は、政府の金融資産を控除します。これは、現金残高、将来の資金への投資、および総債務から州への融資などです。この債務は、政府の財政資産の約30%を、約250億ドル、約250万ドルに渡された、そして、この取引は、約250万ドルの利益を上回る、約250万ドルの利益を上回るという、政府の財政資産を明らかにします。

歴史的に、オーストラリアは、予算剰余金を稼働した後、2000年代初頭に大胆に借金を払っていました。しかし、グローバル金融危機(2008–09)とCOVID-19の風力は、大きな欠陥を強制し、負債レベルを急激に増加させました。これらの危機の間に低金利で借りる政府の能力は、信頼できる債務管理戦略の重要性を強調しました。今日、トレアリーとAOFMは、流動債務市場へのアクセスを維持することに焦点を当て、コストを最小限に抑え、債務率の上昇と債務率の低減、長期的利益率の低減に重点を削減します。

オーストラリアのトレアズリーのデビット・マネジメント・フレームワーク

オーストラリアの債務管理機能は、トレスリーが運用的に独立していますが、戦略的に指導されています。 1999年にオーストラリア金融管理事務所(AOFM)を設立し、コモクスの債務発行、現金管理、金融市場業務を管理しました。 AOFMの第一次目的は、政府の資金調達ニーズを中長期にわたって最も低いコストで満たすことで、リスクの許容レベルに応じて確立されています。 この目的は、 [[FLT]: [FLT]および [F] [F] [FORT] [F] [FORT] [F] [F] [FORT] [F] [F] [F] [F] [F]] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [F] [

AOFMのオペレーション

AOFMは、シンジケートされた発行プロセスと立っている施設を通じて定期的な債券オークションを実施します。それは、トレソリュー債(30年)、トレソリュー記(短期、最大1年)、およびインデックス債券(消費者価格指数にリンク)の問題です。AOFMは、リザーブ銀行の取引所決済口座を通じて政府の現金残高を管理し、再購入契約(投資先の取引業者、および投資先の取引業者、および投資先の取引業者に投資する、および投資先の取引業者に対して、小規模な投資を仲介するという要求を解決します。

AOFMのリスク管理フレームワークには、金利リスクの制限、リスクの緩和、通貨リスクの緩和が含まれます。政府はオーストラリアドル(AUD)で主に借りているため、通貨リスクが最小限に抑えられます。金利リスクは、多角的なポートフォリオの発行によって管理されます。これにより、レートが高くなると、すべての債務が一度に成熟するのを防ぎます。また、AOFMは、債券の交換を制限する状況に限られた金利スワップを使用して、債券の有効期間を調節するのに制限されています。

金融政策の調整

Treasury と AOFM は、金融部門とオーストラリアのリザーブ銀行と密接に連携しています。 年次予算は、プロジェクトされた借入金要件を含む政府の財政戦略を策定しています。 AOFM は、その要件と一致して債務発行プログラムを実行し、四半期ごとに発行されたカレンダーを通じて市場への計画を伝達します。 透明性は、主要な原則です。 AOFM は、その運用に関する詳細なレポートを公開し、債務ポートフォリオ組成、リスク指標を報告します。 この透明性は、投資家のコストを削減するのに役立ちます。

主要な穴があいた器械

オーストラリア政府は、さまざまな投資家の好みや資金調達ニーズを満たすために、債務機器の範囲を使用しています。 各機器には、コスト、流動性、リスクに影響を及ぼす異なる機能があります。

トレアリーボンド

自己株式債券は、長期借入金の第一次商品です。これらは3〜30年の範囲の成熟度を有する固定利息証券です。投資家は半年分のクーポン支払いを受け、主なものは成熟度に再払い戻されます。自己株式債券は、オーストラリア証券取引所(ASX)および店頭市場において取引されます。これらは、国内の過給資金、銀行、保険会社、および外国投資家によって高く、高い流動性であり、これらは、各々の株式を占める利益のために役立ちます。 年額は、各株式を分配することになります。

財務情報

財務省の財務省は、財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省庁長の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の財務省の

インデックス債券

インデックス付きボンド(資本金を基準とする)は、消費者価格指数に基づいてインフレの調整を行う主なクーポンおよびクーポン決済を持っています。これらの債券は、インフレの侵食から投資家を保護し、年金基金や長期投資家にインフレのリンクされた債務を訴求することを可能にします。オーストラリアは、インデックス付き債券の早期採用者であり、債務ポートフォリオの重要な部分を維持しています。AOFMの問題は、10の成熟度と長期投資家とインフレの債務をインデックス化し、政府の債務の増加を増加させないと判断しました。

その他の機器

AOFMは、リザーブ銀行を通じて現金管理借入金を、時折問題を外国為替債務]を併用しています。しかし、それは、通貨リスクを追加するのを避けるために、そのように間隔をあてません。2020年、COVID-19の流行のピーク時、政府は、銀行の資金を支持するオーストラリア政府保証施設の下で短期有価証券を一時的に発行しましたが、これは定期的な借用機器ではありませんでした。最後に、Treasuryは一時的に取引を借りるの[FLT]を借ります。

サステナビリティと財務規則の解明

債務の持続可能性は、財務省の重要な課題である。 政府が、現在の債務義務と将来の支払い義務を異常な措置なしで満たすことができると、債務レベルは持続可能なものと見なされます。 債務対GDP比、債務の平均成熟度、外国の債務の株式、および会計ギャップ(投影された収入と長期にわたる支出の違い)を含む、持続可能性を評価する指標を監視します。

オーストラリアの会計枠組みには、経済サイクルの予算剰余金を達成するため、一定の水準下にあるGDPのシェアとして税を保ち、GDPのシェアとして純債務を安定させる。2010年初頭以降、成功政府は、持続可能な通貨の取引を「FLT:0」にコミットし、経済条件が許される場合には、剰余金を返還する計画が必要である。2024年～25年は、GDPの約21%に及ぼす。

国際比較

オーストラリアの純債務対GDP比は、他の先進的な経済と比較して低くなっています。国際金融基金(IMF)によると、先進経済に対する平均的な純債務は2023年にGDPの約80%であった。オーストラリアの比較的低い債務は、その天然資源の富のために部分的に行われており、コモディティブームの重要な税収量を生成し、強力な機関フレームワーク。しかし、構造的な圧力:老化人口、上昇医療費、および増加に伴う増加の上昇は、政府の利益の増加が増加するであろうと、この報告書は、このような増加するであろう。

サステナビリティへのリスク

Treasury は、持続可能性を負うためにいくつかのリスクを特定します。

  • インターレストレートリスク:]] グローバルな金利上昇は、新しい借入金と再融資のコストを増加させます。 オーストラリアの債務は、ほとんど固定レートであるため、即時の影響が限られているが、より高いレートで債券を転がすと将来の利益の支払いが増加します。
  • リスクの緩和:[]] 同時に、借金の大部分が成熟した場合、政府は妥協のない速度で借りなければならない。 AOFMは、この管理を徹底し、多角的な成熟プロファイルを維持します。
  • 経済下落:]]] 減税率を削減し、自動安定化費(例えば、失業利益)を増加させ、潜在的にデフィックと高債務を引き起こします。 Treasuryは、下降に反応する会計空間の緩衝を維持します。
  • [] 合意された負債:[]] 政府は、州政府の特定の債務(州の借用のためのオーストラリア政府保証による)を保証し、預金保険を提供します。 主要な銀行の故障は、これらの保証をトリガーすることができ、公共債務の増加。

これらのリスクを軽減するために、AOFMは、債務ポートフォリオの成熟度(現在の6〜7年)の平均的な期間の目標範囲を設定し、流動性バッファを維持します。政府は、また、のFフューチャーファンドを運営しています。これは、資金の未処理の公共セクターの過失能力をカバーするように設計された、長期にわたる純債務を減らす。

チャレンジと未来の展望

オーストラリアのトレアリーは、今後数年間にわたり、公債の管理と借入金の戦略の借入金に関するいくつかの課題に直面しています。まず、グローバルな金利環境がシフトしています。10年後には、オーストラリアのリザーブ銀行を含む世界の中央銀行が、インフレの対比を上げるとしました。より高いレートは、新しい借入金の費用を増加させ、最終的にはより高い公債の利息費用に流れます。2024年現在、オーストラリア政府の利息は、約20億米ドルから20億米ドルに上回るまで上昇する予定です。

第二に、人口統計的な変化は予算を圧迫します。65歳以上のオーストラリア人の割合は、2023年に約16%から2063年までに22%に上昇するように設定され、年齢の年金、医療、高齢者の世話に費やす増加。 TreasuryのIntergeneal Reportは、現在の政策の下で、純債務は2063年までにGDPの50%を上昇させる可能性があることを示しています。このレベルは国際規格によってまだ低いですが、オーストラリア史上最高です。

第三に、気候変動は物理的および移行リスクの両方を導入しています。政府は適応(例えば、洪水の防衛、ブロードファイヤーの回復)に投資し、低炭素経済(例えば、再生可能エネルギーインフラ、電気自動車補助金)への移行に必要となります。これらの投資は、短期から中期までの借入金の増加につながります。同時に、気候変動は長期にわたる経済成長を削減し、債務をサービスに困難にすることができます。 Treasuryは、気候分析のシナリオに組み込まれています。

地球規模の経済不確実性は高いままです。地政的緊張、貿易の断片、および技術の混乱は、揮発性金融市場につながる可能性があります。AOFMは、市場条件に基づいて発行量と成熟を調整する準備が整いました。 COVID-19のパンデミックは、必要に応じて急速に借用をスケールアップできる信頼できる債務管理事務所を持つ価値を実証しました。 オーストラリアの債務管理フレームワークは、その透明性と効率性のために、国際機関によって賞賛されました。

債務管理におけるイノベーション

AOFMは、効率と投資家のアクセスを改善するためにイノベーションを探求しています。 2022年に、それはグリーンボンド]プログラムを立ち上げ、環境上の利益とプロジェクトを資金を供給するためのソベレーガングリーンボンドを発行しています。 最初のグリーンボンドは7億ドルを調達し、大幅にオーバーサブスクライブされ、持続可能な債務機器のための強力な投資主需要を実証しました。 AOFMはまた、電子取引プラットフォームを使用しており、大規模な投資を補完する施設を定期的に投資することで、電子取引の借金を開始しました。 これらの資産は、これらの利益を増加させるための支援します。

デジタルインフラの役割

Treasuryは、AOFMの]を含む、債務管理のためのデジタルツールに投資しました。 相互活性債務統計ダッシュボード]]。これにより、公共投資家が債務ポートフォリオをリアルタイムで探索することができます。 この透明性は、説明責任を高め、市場参加者が情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。 AOFMは、国際金融基金の債務管理ネットワークなどの国際的優遇措置に参加し、最高の慣行を共有します。

コンテンツ

オーストラリアの財務省は、公債と借入金戦略の経営を核に、国の経済活動の礎となっています。AOFMを通じて、政府は、様々な手段を発行しています。財務省は、財務省の財務省に、財務省の財務省に、財務省の財務省に、財務省の債務管理、財務省令、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省、財務省

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