Table of Contents

Индияда салык төлөнбөгөн облигациялар деген эмне?

Салыксыз облигациялар - бул Индиядагы мамлекеттик ишканалар тарабынан чыгарылган карыздык инструменттер, анда киреше кирешеси киреше салыгынын мыйзамынын 10-бөлүмүнүн 15-бөлүгүнө ылайык киреше салыгынан бошотулат.Бул облигациялар, адатта, Индиянын Улуттук автожол башкармалыгы (NHAI), Индиянын темир жол каржылоо корпорациясы (IRFC), Электр энергиясын каржылоо корпорациясы (PFC), Айыл электрлештирүү корпорациясы (REC) жана башка өкмөт тарабынан колдоого алынган уюмдар тарабынан чыгарылат.

"Компаниянын ""Компаниялык облигациялар"" жана ""Компаниялык облигациялар"" сыяктуу активдер, салык төлөнбөгөн облигациялар, салык төлөнбөгөн облигациялар жана башка активдер, салык төлөнбөгөн облигациялар жана башка активдер, салык төлөнбөгөн облигациялар жана башка активдер, салык төлөнбөгөн облигациялар жана башка активдер, салык төлөнбөгөн облигациялар жана башка активдер, салык төлөнбөгөн облигациялар жана башка активдер."

Бул облигациялар Индиянын Баалуу кагаздар жана биржа кеңеши (SEBI) жана Индиянын Резервдик банкы (RBI) тарабынан жөнгө салынат. алар CRISIL, ICRA жана CARE сыяктуу кредиттик рейтинг агенттиктери тарабынан бааланат жана, адатта, эң жогорку коопсуздук рейтингдерин (AAA) алып жүрөт.

Салыксыз облигацияларга инвестициялоонун негизги артыкчылыктары

Пайдалуу кирешеге карата толук салыктан бошотуу

"Эгерде 30 пайыздык салык диапазонундагы инвестор салык төлөнүүчү облигациядан пайыз катары 80 000ден ашык киреше тапса, анда ал салык төлөнгөндөн кийин 50 000ге жакын гана киреше алат (салык төлөнгөндөн кийин 30 000ден ашык киреше болот) жана салык төлөнбөгөн облигациядан түшкөн пайыз салык төлөнбөгөн облигациядан 80 000ге чейин киреше алат (салык төлөнбөгөн облигациядан кийинки киреше салыштырмалуу салык төлөнүүчү инвестициядан кыйла жогору болушу мүмкүн)."""

Туруктуу жана болжолдуу киреше агымы

Салыксыз облигациялар туруктуу, үзгүлтүксүз пайыздык төлөмдөрдү сунуш кылат, адатта жарым жылдык, бул аларды пенсияга чыккандар же туруктуу акча агымын издеп жаткандар сыяктуу кирешеге багытталган инвесторлор үчүн идеалдуу кылат.

Төмөн тобокелдик жана өкмөттүн колдоосу

Салыксыз облигациялар мамлекеттик уюмдар тарабынан чыгарылгандыктан, алар дефолттун өтө төмөн тобокелдигин алып келет. эмитент агенттиктер, адатта, мамлекеттик кепилдиктер менен колдоого алынат же карызды тейлөө боюнча күчтүү тажрыйбага ээ. облигациялар, адатта, Индиянын кредиттик рейтинг агенттиктери тарабынан AAA рейтинги менен бааланат, бул пайыздарды жана негизги акчаны өз убагында төлөөгө байланыштуу эң жогорку деңгээлдеги коопсуздукту көрсөтөт.

Портфельди диверсификациялоо

Салыксыз облигацияларды портфелге киргизүү жалпы туруксуздукту азайтууга жардам берет.Акционалдык инвестициялар катуу өзгөрүшү мүмкүн болсо да, салыксыз облигациялар туруктуу киреше анкерлерин камсыз кылат. Алар акциялар рыноктору менен байланышы жок, ошондуктан төмөндөө учурунда пайыздык кирешелер таасир этпейт.Активдердин аралашмасы бар инвесторлор үчүн салыксыз облигациялар кирешелерди турукташтыруучу жана портфелдин жалпы тобокелдик профилин азайтуучу коргонуу компоненти катары кызмат кылат.

Узак мөөнөттүү инвестициялар горизонту

Салыксыз облигациялардын мөөнөтү 10 жылдан 20 жылга чейин созулат, бул аларды пенсияны пландаштыруу же балдардын билим алуусун каржылоо сыяктуу узак мөөнөттүү максаттарга ылайыктуу кылат. пайыздар салыктан бошотулгандыктан, ондогон жылдар бою кошумча таасир чоң болушу мүмкүн.

Салыксыз облигацияларга инвестиция салууну ким ойлонушу керек?

Салыксыз облигациялар киреше салыгынын жогорку диапазонуна кирген жеке адамдар үчүн, айрыкча, жылына 10 млн. доллардан жогору салык төлөнүүчү кирешеси бар адамдар үчүн эң пайдалуу (эски режимде 30% салык салынат же жаңы режимде колдонулуучу кошумча төлөмдөр менен 15 млн. доллардан жогору).

Капиталды сактоо жана туруктуу кирешеге артыкчылык берген консервативдүү инвесторлор, мисалы, пенсияга чыккандар, улгайган жарандар жана тобокелдикке аз умтулгандар, бул облигацияларды да жагымдуу деп эсептешет. алар салыктык артыкчылыктын айынан салттуу туруктуу депозиттерди же почта схемаларын алмаштыра алышат.

Бирок, эң төмөнкү салык диапазонундагы инвесторлор (мисалы, 5% же нөл) анчалык деле пайда ала алышпайт, анткени салык төлөнгөнгө чейинки жана салык төлөнгөндөн кийинки декларациялардын ортосундагы айырма маргиналдуу. алар үчүн жогорку купон чендерин сунуш кылган башка инструменттер (корпоративдик облигациялар же жогорку кирешелүү FDs сыяктуу) салыкты эсепке алгандан кийин да ылайыктуу болушу мүмкүн.

Салыксыз облигацияларга кантип инвестиция салуу керек?

Биринчилик рынок (мамлекеттик маселелер)

Салыксыз облигациялар көбүнчө инвесторлор белгилүү бир жазылуу мезгилинде кайрылса боло турган коомдук сунуштар аркылуу чыгарылат. өтүнмөлөрдү онлайн ASBA (Блокадаланган сумма менен колдоого алынган өтүнмөлөр) аркылуу соода эсеби же физикалык формалар аркылуу жасоого болот. облигациялар материалдык эмес формада бөлүштүрүлөт жана фондулук биржаларда (NSE жана BSE) котировкаланат. Инвесторлор жарактуу PAN картасы жана демат эсеби керек.

Экинчи рынок

Бирок, ликвиддүүлүк аз болушу мүмкүн, ошондуктан инвесторлор мөөнөтү бүткөнгө чейин кармоого даяр болушу керек. экинчилик рынокто баалар басымдуу пайыздык чендердин негизинде өзгөрөт. эгерде пайыздык чендер төмөндөп кетсе, облигациялардын баасы жогорулайт жана тескерисинче. экинчилик рынокто сатып алуу арзандатуу менен сатып алынса, жогорку кирешелерди сунуш кылышы мүмкүн.

Өз ара фонддор аркылуу

Some debt mutual funds invest in tax-free bonds. However, investing directly in the bonds might be more tax-efficient because mutual fund dividends are taxable as per the investor's slab (under the new mutual fund taxation rules). Direct investment allows the investor to control the holding period and avoid ongoing expense ratios.

Салыксыз облигацияларды салык салуу эрежелери

Пайдалуу киреше

"Компаниянын ""Компаниянын"" кирешесинен салык төлөнбөгөн пайыздар, анын ичинде ""Компаниянын"" кирешесинен салык төлөнбөгөн пайыздар, анын ичинде ""Компаниянын"" кирешесинен салык төлөнбөгөн пайыздар, анын ичинде ""Компаниянын"" кирешесинен салык төлөнбөгөн пайыздар, анын ичинде ""Компаниянын"" кирешесинен салык төлөнбөгөн пайыздар, анын ичинде ""Компаниянын"" кирешесинен салык төлөнбөгөн пайыздар."

Сатуудан түшкөн капиталдык пайда

Эгерде салык төлөнбөгөн облигация мөөнөтү бүткөнгө чейин сатылса, анда ар кандай пайда капиталдык пайда катары каралат. кыска мөөнөттүү капиталдык пайда (кабыл алуу 36 айга чейин) инвестордун кирешесине кошулат жана алардын слейбдик ставкасына жараша салык салынат. узак мөөнөттүү капиталдык пайда (кабыл алуу 36 айдан жогору) индексациялык пайда менен 20% салык салынат.

Инвестициялоодон мурун эсиңизде сакталышы керек болгон нерселер

Купон тарифтеринин төмөндөшү

"Эмитенттер ""купон"" ставкаларын салык төлөнбөгөн облигацияларга караганда төмөн коюшат, мисалы, 2025-жылга карата салык төлөнбөгөн облигация купондору эмиссияга жана мөөнөткө жараша 5% дан 7% га чейин жетет, инвесторлор салык төлөнүүчү альтернативалардын салык төлөнбөгөн кирешесин салыштырышы керек. 30% диапазонундагы адам үчүн салык төлөнбөгөн облигация 6% га чейин салык төлөнүүчү облигацияга барабар, ал эми 5% диапазонундагы адам үчүн салык төлөнүүчү облигациялардын кирешеси 6,3% га чейин гана жетет."

Ликвиддүүлүк коркунучу

Салыксыз облигациялар акциялар же ири капиталдуу өз ара фонддор сыяктуу ликвиддүү эмес. экинчилик рынокто спреддер кеңири болушу мүмкүн жана сатып алуучуну адилеттүү баада табуу үчүн убакыт талап кылынышы мүмкүн.Инвесторлор ликвиддүүлүк маселелерин болтурбоо жана капиталдык пайдадан салык салуунун татаалдашууларын болтурбоо үчүн, бул облигацияларды мөөнөтү бүткөнгө чейин кармоону пландаштырышы керек.

Пайыздык чен тобокелдиги

Бул облигациялар туруктуу пайыздык чен менен иштегендиктен, алардын рыноктук баасы пайыздык чендер көтөрүлгөндө төмөндөйт. жогорулаган пайыздык чендер чөйрөсүндө сатуучу инвестор жоготууга дуушар болушу мүмкүн. бирок, эгерде инвестор мөөнөтү бүткөн болсо, анда ал орто баа кыймылдарына карабастан, номиналдык наркты кайтарып алат. узак мөөнөттүү (15-20 жыл) пайыздык чендердин сезгичтигин күчөтөт. консервативдүү инвесторлор кулпулануу менен ыңгайлуу болушу керек жана эрте сатуудан көз каранды болбошу керек.

Кредиттик тобокелдик (кичинекей)

Эмитенттер өкмөт тарабынан колдоого алынса да, алардын баары бирдей күчтүү эмес. NHAI, IRFC жана PFC сыяктуу компаниялардын облигациялары абдан коопсуз деп эсептелет, бирок инвесторлор дагы деле болсо кредиттик рейтингди текшериши керек. бардык салыксыз облигациялар, адатта, AAA болуп саналат, бирок эмитенттердин ортосунда диверсификациялоо акылдуу.

Мүмкүнчүлүктөрдүн баасы

Инфляция көбүнчө облигациялардын кирешесинен ашып кеткендиктен, салыксыз облигациялардын реалдуу кирешеси (инфляциядан кийин) төмөн болушу мүмкүн, кээде терс болушу мүмкүн.Инвесторлор портфелинин сак бөлүгүнөн ашык бөлүгүн бул облигацияларга бөлүштүрбөшү керек. узак горизонту бар жаш инвесторлор үчүн, капиталдык инвестициялар жогорку өзгөрүлмөлүүлүккө карабастан, жогорку реалдуу кирешелерди сунуш кылышы мүмкүн.

Салыксыз облигацияларды башка салык үнөмдөө варианттары менен салыштыруу

Индия бир нече салык үнөмдөө инструменттерин сунуштайт, бирок алардын ар биринин өзгөчөлүктөрү бар.

  • """Мамлекеттик камсыздандыруу фонду"" (PPP) салык төлөнбөгөн пайыздарды жана негизги коопсуздукту сунуштайт, бирок 15 жылдык кулпулоо жана ликвиддүүлүк төмөн, пайыздык чен квартал сайын кайра каралат, салык төлөнбөгөн облигациялар PPFге караганда жогору чендерди сунуш кылышы мүмкүн (азыркы учурда 4 -жылдын 25 - чейрегинде 7,1% тегерегинде), бирок PPF туруктуу мөөнөттүү сумма берет, ал эми облигация купондору үзгүлтүксүз төлөнөт."
  • "Эл аралык ""Эквиваленттик линкинг"" (ЭЛС) - бул 80C бөлүмүндөгү салыктык жеңилдиктерди жана потенциалдуу капиталдык пайданы камсыз кылат, бирок бул рынокто байланышкан жана туруксуз, үч жылдык кулпу менен."
  • "Банктык туруктуу депозиттер (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банктык туруктуу депозиттер"" (FDs) - бул ""банк
  • """Кредиттик өз ара фонддор"" (FLT) - бул капиталдык пайдага салык салууну узак мөөнөттүү (3+ жыл) индексациялоо менен сунуш кылган, бирок дивиденддерге салыктан бошотуу жок."

Чыныгы жашоонун мисалы: Салык эквиваленттүү түшүмдү эсептөө

"Эгерде сиз 30% салык диапазонунда болсоңуз (плюс 4% цес = 31,2%), салыксыз облигация 6% купонду сунуш кылат; салык эквивалентиндеги киреше = 6% (1,0312), 0,688 = 8,72%; ошондуктан салыктан кийинки кирешеге дал келүү үчүн салык төлөнүүчү инвестиция керек болот. көпчүлүк банктык FDs (болжол менен 6-7%) жана корпоративдик облигациялар (8-9%) тобокелдикке ылайыкташтырылган негизде жеңишке жетпеши мүмкүн. 39% цеске (кошумча төлөмдү кошкондо) инвестор үчүн эквиваленттүү киреше дагы жогору: 6% (1,3% = 9,8%)."""

Баштоо үчүн кадамдар

  1. Эгер сизде жок болсо, демат жана соода эсебин ачыңыз (SEBI тарабынан катталган брокер менен).
  2. "Компаниянын ""Компаниянын капиталдык рыноктору"" (SBI Capital Markets, IDBI Capital ж.б.) сыяктуу веб-сайттарында салык төлөнбөгөн облигацияларды чыгарууну көзөмөлдөө."
  3. Ачык чыгаруу учурунда, ASBA аркылуу сиздин таза банктык же соода эсебиңизге өтүңүз.
  4. Бөлүштүрүлгөндөн кийин, облигациялар сиздин мөөнөтүңүздүн аягына чейин эсепке алынат.
  5. Же болбосо, экинчи рынокто салык төлөнбөгөн облигацияларды жогорку натыйжалуу YTM (мөөнөтү бүткөнгө чейин киреше) алып келген баада сатып алуу.
  6. Кошумчалоо үчүн пайыздык кирешелерди кайра инвестициялоо эгерде пайыздар башка инструменттерге кайра инвестицияланса, анда баштапкы облигациянын кирешеси салыктан бошотулат.

Кошумча маалымат алуу үчүн тышкы ресурстар

Жыйынтык

Салыксыз облигациялар Индиядагы жогорку кирешелүү инвесторлор үчүн салыктан бошотулган пайыздарды алуу үчүн натыйжалуу курал бойдон калууда. алардын төмөн тобокелдиги, алдын ала болжолдоого боло турган төлөмдөрү жана диверсификациялык артыкчылыктары аларды жакшы тең салмактуу туруктуу киреше портфелине баалуу кошумча кылат. бирок, алар бир өлчөмдөгү бардык чечимге кирбейт. инвестордун салык диапазону, ликвиддүүлүк муктаждыктары жана инвестициялык горизонт кылдаттык менен таразаланышы керек.