Dampak Kebijakan Perbendaharaan Australia tentang Tabungan Pensiun dan Dana Superannuasi

Kerugian Australia memainkan peran sentral dalam membentuk ekosistem tabungan pensiun negara. Melalui kombinasi aturan perpajakan, batas kontribusi, pengaturan investasi, dan regulasi penarikan, kebijakan keuangan secara langsung mempengaruhi seberapa banyak orang Australia yang terkumpul dalam superannuasi dan bagaimana keamanan pendapatan pensiun mereka menjadi. Selama dekade terakhir, perubahan kebijakan sukses telah berusaha menyeimbangkan keberpihakan, keberlanjutan, dan keberlanjutan fiskal. pemahaman kebijakan ini sangat penting bagi individu yang merencanakan pensiun mereka, manajer dan penjawatan, dan penasihat yang membimbing klien.

Struktur Sistem Superannuasi Australia

Sistem superannuasi Australia yang dikelola oleh pihak yang diunggulkan, didanai, didefinisikan kontribusi skema. Karyawan harus menyumbangkan persentase pendapatan waktu biasa setiap karyawan menjadi dana superannuasi yang mematuhi. Uang tersebut diinvestasikan selama beberapa dekade, menghasilkan kembali senyawa yang membentuk inti pendapatan pensiun di samping Pension Usia. Sistem ini diatur oleh Australian Prudential Regulation Authority (APRA), Australian Securities and Investments Commission (ASIC), dan Australian Taxation Office (ATO) untuk dana yang dikelola sendiri.

Fitur Kunci dari sistem termasuk Superannuation Guarantee (SG), yang memerlukan kontribusi majikan minimum, dan rentang konsesi pajak yang dirancang untuk mendorong tabungan sukarela. Kebijakan keuangan membentuk setiap fitur ⁇ dari bagaimana kontribusi dikenakan pajak untuk ketika tabungan dapat diakses.

Ugutan Superannuasi: Yayasan

Tingkatan Kesensusan telah meningkat dari 9,5% menjadi 10% mulai Juli 2021, dengan peningkatan tingkat legislated meningkat menjadi 12% pada Juli 2025. Peningkatan bertahap ini adalah kebijakan Perbendaharaan Langsung yang bertujuan untuk meningkatkan keseimbangan pensiun.Perusahaan Perbendaharaan Australia proyek bahwa peningkatan dari 9,5% menjadi 12% akan mengangkat tabungan pensiun dari seorang median ⁇ penghasil pendapatan sebesar puluhan ribu dolar selama seumur hidup bekerja.

Jenis Dana Superannuasi

Orang Australia dapat memilih dari beberapa jenis dana: industri (bukan ⁇ untuk ⁇ profit), dana ritel (untuk ⁇ profit perusahaan), dana perusahaan, dana sektor publik, dan diri sendiri ⁇ dimanaged superannuation dana (SMSFs). Setiap jenis tunduk pada peraturan yang sama secara luas Treasury ⁇ menyatakan tetapi berbeda dalam mengatur, biaya struktur, dan pilihan investasi. Kebijakan-kebijakan, seperti the PLT:0Stronger Super] reformasi dan The Future, Super], telah mendorong kebijakan-kebijakan, dan pengurangan biaya, dan dan dan dana baku untuk kegiatan-saranan berbasis pada kinerja.

Pajak Pertambahan Nilai Pajak Pertambahan Nilai Pajak Pajak Pajak Pajak Pajak Pajak Pajak Pertambahan Nilai: Cara Perbendaharaan Membela Pertumbuhan

Perlakuan pajak dari pajak dari kontribusi adalah salah satu dari tuas paling ampuh yang digunakan Treasury untuk mempengaruhi perilaku penghematan pensiun. Sumbangan jatuh ke dalam dua kategori utama: konserasi dan non ⁇ konsekuensi.

Kontribusi Konseling (Sebelumnya ⁇ Tax)

Ini termasuk sumbangan dan gaji ⁇ sacrifice . Mereka dikenakan pajak dengan tarif rata 15% dalam dana, dibandingkan dengan pajak penghasilan marginal individu, yang dapat setinggi 47% (termasuk biaya biaya kesehatan). Untuk pendapatan pendapatan pendapatan yang tinggi ⁇ income, Keuangan menerapkan pajak Divisi 293 ⁇ tambahan 15% atas kontribusi konsesi bagi individu dengan pendapatan dan kontribusi gabungan di atas $250.000. Kebijakan ini bertujuan untuk memodali keuntungan pajak bagi para penghasil tertinggi sementara melestarikan insentif bagi sebagian besar pekerja.

Sejak 1 Juli 2017, topi tahunan pada kontribusi konsesi telah bernilai $27.500 (diindeks ke Average Weekly Ordinary Time Earnings).Keputusan Treasury untuk mengindeks cap (pertama kalinya sejak 2017 terjadi dari 1 Juli 2024, menaikkannya menjadi $30.000) membantu menjaga kecepatan dengan pertumbuhan upah, tetapi membutuhkan pemantauan yang berkelanjutan untuk mencegah konsesi pajak yang berlebihan dari destabilisasi Anggaran.

Kontribusi Non-First ⁇ Konsentrasi (Setelah ⁇ Tax)

Sumbangan non-konsessasi yang dilakukan dari pendapatan yang sudah dikenakan pajak dan karenanya tidak dikenakan pajak lagi dalam dana tersebut. Cap tahunan saat ini bernilai $10.000 (diindeks menjadi $120.000 dari 1 Juli 2024). Sebuah aturan yang dibawa ⁇ peralihan memungkinkan individu di bawah usia 75 tahun untuk menyumbang hingga tiga tahun yang tidak bernilai kontribusi yang tidak senilai senilai 10,000 (diindekskan menjadi $10.000 dalam satu tahun, disediakan Keseimbangan Superan Berjangkaan Berjangkaan (TSB)] tidak melebihi $1.9 juta (diindeks). Pengenalan Treryasure's dan diperketatan TSB setelah itu, mencegah individu yang memiliki akses yang tinggi dari ketentuan yang bebas ⁇ mewahyuarkan, dengan demikian itu mengarahkan kepada konsesi pajak dan penimatan menengah ⁇ kerugian.

Aturan dan Pembatasan Akses yang Dicairkan

Kebijakan-kebijakan Perbendaharaan Perbendaharaan Perbendaharaan secara ketat kontrol ketika superannuasi dapat diakses, memperkuat kembali tujuan sistem untuk menyediakan pendapatan pensiun daripada konsumsi awal.Pada umumnya, usia pelestarian (saat ini antara 55 dan 60, tergantung pada tahun kelahiran) adalah usia paling awal di mana akumulasi tabungan dapat ditarik. Pengecualian meliputi kesulitan keuangan yang parah, ketidakmampuan permanen, penyakit terminal, dasar keibaan hati, dan First Home Super Saver Scheme (FHSS)).

Skema Super Saver Rumah Pertama (FHSS)

Keterkenaan dengan torehan senilai senilai senilai senilai senilai senilai senilai senilai senilai $ 15.000 per tahun (didapatkan sebesar $50,000 total) dalam konsesi sukarela dan non-ketidaksetujuan untuk mendanai deposit rumah. Kebijakan tersebut dirancang untuk memanfaatkan sifat hemat super yang hemat pajak ⁇ efektif saat masih mengaktifkan penggunaan pra-pensiunan yang dapat ditangtangkan. Treasury meninjau biaya ut dan dampak terhadap kemampuan perumahan, dengan perubahan terbaru (dari 2023 ⁇ ) meningkatkan jumlah releasable maksimum hingga $ 50.000 dan memungkinkan penarikan hingga 85% dari kontribusi eligible.

Fase Pensiun Pensiunan Pensiunan Pensiunan Pensiunan Pensiunan Pensiunan Pensiunan Pensiunan Pensiunan Pensiunan Pensiunan (TTR)

Pada usia yang telah dicapai dan pensiun (atau usia 65 tahun), para anggota dapat mengakses super mereka. Pada fase pensiun, akun harus memenuhi minimum tahun drawdown[ persyaratan yang ditetapkan oleh Treasury (50% untuk usia 65 ⁇ 4, 75% untuk usia 75 ⁇ 9, dll.). Selama pandemi COVID ⁇ 19, Treasury sementara mengurangi minimum ini untuk menghindari penjualan aset paksa. Fitur populer adalah Transisi ke Pensiun (TTR) strategi], yang memungkinkan anggota di atas usia untuk memulai aliran sementara pendapatan masih berlaku ketat terhadap TTR. Treasury telah dikenakan biaya yang ketat pada TTRsule untuk memperoleh pajak yang ketat, karena tidak mampu memindahkan pajak dari jam pensiun.

Regulasi Investasi dan Pemerintahan Kinerja

Kebijakan - kebijakan keuangan yang menetapkan kerangka kerja untuk bagaimana dana super menginvestasikan tabungan anggota, bertujuan menyeimbangkan pertumbuhan jangka panjang dengan manajemen risiko. berikut krisis keuangan global dan komisi kerajaan berikutnya, pemerintah memperkenalkan reformasi yang menyapu.

MySuper dan Ujian Prestasi

3.207) My Super adalah produk baku yang diperkenalkan oleh Stronger Super reformasi (2012) Semua anggota dana baku ditempatkan dalam pilihan MySuper kecuali mereka secara aktif memilih alternatif. Pada tahun 2020, pemerintah memberlakukan Masa Depan Anda, paket Super], yang mencakup uji kinerja tahunan yang diberikan oleh APRA. Dana yang gagal uji coba dua tahun berturut-turut dilarang menerima anggota baru dan harus memberitahu anggota yang ada. Kebijakan ini telah mengarah pada penutupan beberapa dana di bawah dana dan konsolidasi sektor. Trerysuitsures adalah gagal untuk meningkatkan biaya dan meningkatkan keseimbangan jaringan, dan mengembalikan anggota pensiun secara langsung.

Badan Pengawas Investasi Investment ⁇ Tugas untuk Bertindak dalam Kepentingan Terbaik Anggota

Perambahan terbaru untuk Superannuation Industry (Supervision) Act 1993 (Undang-Undang RIS) telah berkoordinasi bahwa para wali harus mempertimbangkan hanya kepentingan keuangan anggota ketika membuat keputusan investasi. Tugas \"kepentingan keuangan terbaik\" ini, diperkenalkan pada tahun 2021 oleh Amendemen Hukum Perbendaharaan ( Your Future, Your Super) Act, melarang keputusan berdasarkan tujuan lain (misalnya, tujuan ESG yang lebih luas kecuali secara setanit dikaitkan dengan pengembalian anggota). Kebijakan telah menghasilkan perdebatan, tetapi Treasury mempertahankannya dengan memastikan investasi dinilai hanya pada kinerja keuangan yang wajar.

Pendayagunaan dan Perlindungan Anggota

Unsur kunci lainnya dari Masa Depan Anda, reformasi Super Anda adalah stapling. Di bawah kebijakan ini, ketika seorang karyawan mengubah pekerjaan, akun super mereka yang ada mengikuti mereka (yaitu, \"stapled\") untuk menghindari penciptaan multiple, biaya ⁇ eroding account. Treasury memperkirakan ukuran akan menghemat anggota $ 2,8 miliar dalam biaya lebih dari sepuluh tahun. Stapling juga telah mengurangi kebutuhan untuk dana mahal ⁇ switching administrasi. efektivitas stapling monitor oleh Treasury, dan data awal menunjukkan penurunan dalam rekening.

Pajak Pajak Pertambahan Nilai untuk Mendorong Perlindungan Sukarela

Isu wajib pajak, Badan Perbendaharaan memberikan insentif pajak yang ditargetkan untuk mendorong orang Australia untuk secara sukarela menabung lebih banyak untuk pensiun.

Pemerintah Co ⁇ Kontribusi

Ko ⁇ kontribusi superannuasi senilai setelah ⁇ penguatan pajak oleh penghasil pendapatan pendapatan rendah ⁇ dan menengah ⁇ untuk tahun pendapatan 2023 ⁇ , ko ⁇ kontribusi maksimum adalah $500 (50% dari kontribusi pribadi hingga $1.000) untuk individu yang memperoleh penghasilan kurang dari $43.445; ini fase keluar total pada $58.445. Angka dan ambang yang cocok disesuaikan secara berkala oleh Treasury untuk mencerminkan inflasi dan prioritas anggaran. pengeluaran langsung ini mendukung akumulasi untuk mereka yang paling reliant pada super, dan Pensiun Zaman.

Pajak Pajak Super Pajak Pajak Penghasilan Rendah (LISTO)

KELUARGA LUARNO adalah off off pajak yang tidak dapat dilunasi secara efektif mengembalikan pajak 15% sumbangan atas sumbangan konsesi sebesar hingga $500 per tahun bagi individu dengan penghasilan kena pajak yang disesuaikan di bawah $37.000. Kebijakan ini memastikan pendapatan pendapatan pendapatan pendapatan yang rendah ⁇ tidak lebih buruk di bawah pajak sumbangan rata 15% dibandingkan dengan tingkat marginal mereka (yang bisa 0% atau 19%). LISTO biaya Anggaran sekitar $ 780 juta pada tahun 2022 ⁇ tetapi dikreditkan dengan mempertahankan progresivitas.

Sumbangan Pengturunan Makanan

Sejak 1 Juli 2018, orang Australia berusia 55 tahun ke atas dapat menyumbang hingga $ 300.000 (diindeks) dari hasil penjualan rumah mereka menjadi super, terlepas dari kemampuan topi sumbangan atau tes kerja. Usia diturunkan dari 60 menjadi 55 pada 1 Juli 2022 untuk mendorong penurunan dan membebaskan saham perumahan. Evaluasi Treasury menunjukkan kenaikan gaji yang moderat, dengan mayoritas kontribusi yang diberikan kepada individu dengan TSBs sudah di atas $1,9 juta (yang jika tidak dapat membuat kontribusi non-konsessional). Kebijakan ini bertujuan untuk meningkatkan tabungan pensiun saat mengatasi efisiensi pasar perumahan.

Perubahan Kebijakan Keuangan dan Dampak yang Terukur Mereka

Selama tiga tahun terakhir ini telah melihat beberapa catatan Treasury ⁇ mengadakan perubahan yang secara langsung mempengaruhi hasil tabungan pensiun.

Peningkatan di Superannuation Prourantee menjadi 12% pada 2025

Peningkatan yang dipentaskan dari 9,5% (2020) menjadi 12% (2025) menambah 2,5 persen poin pendapatan menjadi super setiap tahun.Pemodelan oleh Komisi Perbendaharaan dan Produktivitas menunjukkan bahwa bagi seorang pekerja berusia 30 tahun pada pendapatan median, peningkatan akan menambah kurang lebih $ 75.000 (dalam dolar sekarang) ke super saldo akhir mereka.Namun, kebijakan telah menghadapi kritik dari kelompok majikan untuk meningkatkan biaya tenaga kerja, dan karyawan mungkin menerima pertumbuhan upah yang lebih rendah dalam pertukaran.Laporan Antargenerasi Treasury (2023) mencatat bahwa peningkatan SG, ditambah dengan usia populasi, akan membutuhkan kalifahaman fiskal yang berkesinambungan.

Kaps dan Indeks ⁇ Menanggapi Pertumbuhan Wage

Dari 1 Juli 2024, topi konsesional dan non ⁇ konsekuensi diindeks untuk pertama kalinya sejak 2017, menaikkan topi konsesional dari $27.500 menjadi $ 30.000 dan non ⁇ konsepsional dari $110.000 menjadi $ 120.000. Indeks ini, yang terikat dengan AWOTE, dimaksudkan untuk mencegah braket creep dalam sistem di mana lebih banyak pekerja mendekati batas cap karena pertumbuhan upah dan SG meningkatkan keputusan Treasury untuk indeks memastikan topi tetap relevan tanpa memerlukan amendemen legislatif yang sering.

Divisi Beku dan Indeks Ambang 293

Kerugian Divisi 293 ambang pendapatan sebesar $250.000 dibekukan sejak diperkenalkan pada tahun 2013, artinya lebih banyak pendapatan menengah ⁇ tinggi ditangkap setiap tahun sebagai kenaikan pendapatan . Perbendaharaan memperkirakan bahwa sekitar 2% pajak terkena dampaknya pada tahun 2013; pada tahun 2023, kurang lebih 4%. Pembekuan secara efektif merupakan suatu pendapatan ⁇ mengurangi ukuran yang meningkatkan tingkat pajak efektif pada kontribusi konsesi bagi mereka yang tepat di atas ambang batas.Sementara Treasury tidak mengumumkan indeksasi, kebijakan tersebut diharapkan untuk memperluas lebih lanjut, berdampak pada perencanaan tabungan pensiun bagi para profesional dan manajer.

Implikasi Perza Adanya Kelompok Demografi yang Berbeda

Tidak semua orang Australia mengalami kebijakan Perbendaharaan secara seragam, rancangan sistem ini menghasilkan hasil yang berbeda berdasarkan pendapatan, usia, jenis kelamin, dan jenis pekerjaan.

Orang yang Kurang Berpenghasilan ⁇ Rendah

Pendapatan rendah mereka yang rendah dan tidak mampu untuk tabungan tambahan, mereka masih sangat bergantung pada Pensiunan Usia. Kontribusi SG rendah mereka (karena upah yang rendah) dan kurangnya kapasitas untuk penghematan tambahan berarti mereka masih sangat bergantung pada Pensiunan Usia. ] Peninjauan Pendapatan Bertaraf (2020)] menemukan bahwa sistem super bekerja paling tidak baik bagi orang dengan pola kerja yang rusak, khususnya wanita dan pekerja kasual. Kebijakan seperti Supernuation pada Paid Parent Leave[TFLT:3]] (diumumkan) tetapi tidak bertujuan untuk menangani hal ini, dan memberikan konsultasi pada pihak Treasury, dan memberikan konsultasi pada pihak yang bersaing.

Wanita - Wanita dan Gender Super Gap

Wanita yang pensiun dengan sekitar 25% lebih sedikit super dari laki-laki rata-rata, karena upah yang lebih rendah, waktu keluar dari tenaga kerja untuk perawatan, dan lebih tinggi part ⁇ time rate jowork . Kebijakan keuangan yang memberikan pembayaran langsung (misalnya, co ⁇ contribution) dan offset pajak (LISTO) cenderung menguntungkan wanita secara lebih proporsional karena mereka lebih sering dalam kurung pendapatan yang lebih rendah. Namun, kesenjangan gender tetap berlanjut. Badan Anggaran Wanita Treasury's sering kali mencakup langkah-langkah seperti penghapusan ambang $450 per SG (efektif 1 Juli 2022), yang diperpanjang ke banyak pekerja kasual dan sebagian besar biaya perempuan hingga Rp 1,2 miliar.

Tinggi ⁇ Meningkatkan Pendengar dan Imbangan Tinggi

Individu dengan TSB di atas $ 1,9 juta pembatasan wajah pada kontribusi non-konsepsional, dan mereka yang memperoleh lebih dari pajak $ 250.000 membayar Divisi 293 . Bagi mereka yang memiliki neraca melebihi $ 3 juta, dari 1 Juli 2025, tingkat pajak yang lebih tinggi dari 30% akan berlaku pada pendapatan masa depan (lebih rendah dari 15% saat ini ). Kebijakan ini, yang diumumkan dalam Anggaran 2023 ⁇ , dirancang untuk membuat super pajak konsesi lebih baik ditargetkan. Analisis Treasury menyarankan akan mempengaruhi sekitar 80.000 individu (0,5% dari anggota) dan menaikkan pendapatan sebesar $2.3 miliar pada 2027 ⁇ 28. Ukuran telah kontroversial dengan tuduhan retroactivity, tetapi mempertahankannya sebagai keberlanjutan yang diperlukan.

Kebijakan Superannuasi Keuangan Ekonomi dan Fisik Bermanfaat

Kebijakan-kebijakan Perbendaharaan Perbendaharaan Perbendaharaan Perbendaharaan Perbendaharaan tidak hanya tentang hasil pensiun perorangan ⁇ mereka memiliki efek makroekonomi yang besar. Sektor super sekarang mengelola lebih dari $ 3,5 triliun dalam aset, menjadikannya salah satu kolam terbesar tabungan pensiun di dunia. konsesi pajak pada super biaya pemerintah kira-kira $ 45 miliar tahunan dalam pendapatan yang telah hilang (2023 ⁇ estimasi), menjadikannya salah satu dari tabungan pajak termahal.Penghargaan senilai mempertimbangkan apakah konsesi-konsesi ini memberikan hasil pensiun yang memadai dan apakah biayanya dibenarkan.

Reformasi terbaru oleh pihak-pihak yang tidak beregu, seperti tes kinerja, stapling, dan topi $ 3 juta, bertujuan untuk memotong limbah dan meningkatkan efisiensi sistem. Retirment Income Covenant, yang mulai berlaku pada 1 Juli 2022, mengharuskan para super fund trusteee untuk merumuskan strategi untuk membantu anggota mencapai tujuan pendapatan pensiun, termasuk mengelola risiko umur panjang. Perjanjian ini mengalihkan fokus dari akumulasi murni ke decumulasi, mendorong inovasi seperti annuities seumur hidup dan kelompok selfunisasi. Treasury juga bekerja dengan ASRA dan memastikan anggota menerima bimbingan dan standar.

Perbandingan dan Pelajaran Internasional

Sistem superannuasi Australia sering kali dibandingkan dengan sistem superannuasi Australia di Kanada, Chili, Denmark, dan Belanda. Kebijakan keuangan telah meminjam elemen dari masing-masing. Sebagai contoh, sistem dana baku Australia (MySuper) mirip dengan multifondo Chili tetapi dengan regulasi yang lebih kuat. Pengenalan fase drawdown minimum (seperti distribusi minimum yang diperlukan di AS) memastikan bahwa super digunakan untuk pendapatan daripada ditimbun. Model kontribusi didefinisikan kolektif Belanda sedang dipelajari tetapi belum diadopsi karena kompleksitas transisi.

Salah satu daerah di mana Treasury terus menerima masukan adalah keseimbangan antara kebebasan dan paksaan.Sistem Australia lebih wajib daripada banyak orang, yang meningkatkan cakupan tetapi membatasi kelenturan individu.Keputusan Treasury untuk menjaga aturan pelestarian ketat (kecuali FHSS) mencerminkan keyakinan bahwa paksaan diperlukan untuk memperoleh kekakuan.

Ke Depan: Arah Kebijakan Keuangan Masa Depan

Beberapa isu yang muncul di agenda Treasury selama lima tahun ke depan. Peningkatan yang diinformasikan dalam SG menjadi 12% akan difase penuh pada 2025 Juli, dan Treasury akan memantau dampaknya pada dinamika upah dan anggaran. Pengindeksan topi kontribusi dan ambang batas akan terus berlanjut, memerlukan penyesuaian otomatis. Perawatan superannuasi dalam perceraian dan peran super dalam kemampuan perumahan (misalnya, memungkinkan penarikan terbatas untuk deposit rumah) tetap berkonfek. The Treryassules[FLT]][Retirment Review][TFL]] adalah cara-cara yang berkelanjutan untuk mengeksplorasi pendapatan dan biaya yang dapat diakses.

Perbatasan lain dari pihak lain adalah financial saran dan keterlibatan anggota.Perbendaharaan mempertimbangkan bagaimana menurunkan biaya saran pribadi sehingga lebih banyak orang Australia dapat mengoptimalkan strategi super mereka dalam kerangka kebijakan.Kualitas Saran Review (2022) disarankan untuk bersantai langkah harbour yang aman untuk saran super; Treasury berkonsultasi pada implementasi.

Akhirnya, Laporan Antargenerasi (2023) menyoroti bahwa sistem super perlu mempertahankan proporsi pensiun yang semakin meningkat relatif terhadap pekerja.Perbendaharaan kemungkinan besar perlu menyesuaikan Pensiun Usia lebih lanjut berarti aturan uji dalam tandem dengan kebijakan super untuk menjaga keberlanjutan fiskal.

Kesimpulan Kesia-siaan

Kebijakan-kebijakan Perbendaharaan Australia bukanlah sebuah backdrop statis ⁇ mereka adalah satu set dinamis dari tuas yang secara berkelanjutan membentuk kembali bagaimana individu, dana, dan ekonomi berinteraksi dengan tabungan pensiun. Dari tingkat SG dan topi kontribusi untuk tes kinerja dan perjanjian pendapatan pensiun, setiap kebijakan dirancang secara teliti untuk menyeimbangkan tujuan bersaing dari kemanjuran, ekuitas, keberlanjutan, dan efisiensi ekonomi. Bagi orang Australia, tetap diberitahu tentang kebijakan-kebijakan ini sangat penting untuk membuat keputusan strategis tentang menyelamatkan, berinvestasi, dan menggambar super mereka. Bagi bangsa, perbaikan berkelanjutan dari supernitas sistem supernuasi di bawah bimbingan Treasury mewakili salah satu kebijakan publik yang paling penting dengan implikasi langsung, untuk pensiun dan pensiun untuk setiap anggaran keuangan.