De rol van de belastingen bij de financiering van projecten voor de ontwikkeling van de infrastructuur van India

India's snelle economische transformatie in de afgelopen drie decennia is ondersteund door een parallelle uitbreiding van zijn fysieke infrastructuur. Van snelwegen en metronetwerken tot luchthavens op greenfield en digitale corridors, de omvang van de publieke investeringen vereist is immens. Een van de meest consistente en significante bronnen van kapitaal voor deze projecten is de belastinginkomsten geïnd door centrale en staat overheden. Belastingen niet alleen financiert de bouw en het onderhoud van wegen, havens, spoorwegen en elektriciteitsnetten, maar ook stelt de overheid in staat om het lenen van middelen tegen toekomstige inkomstenstromen. Begrijpen van de genuanceerde relatie tussen belastingbeleid en infrastructuur uitgaven is essentieel voor beleidsmakers, bedrijven en burgers. Dit artikel gaat na hoe verschillende belastingen bijdragen aan de ontwikkeling van infrastructuur, de mechanismen van toewijzing, de uitdagingen in verzameling, en de hervormingen die deze vitale koppeling kunnen versterken.

De Stichting voor Infrastructuurfinanciering: Belastingen

Infrastructuurprojecten zijn kapitaalintensieve, lange-termijnprojecten en vereisen vaak aanzienlijke overheidsfinanciering omdat particuliere opbrengsten de investering niet zonder overheidssteun rechtvaardigen. Belastingen zijn de meest betrouwbare en billijke bron van binnenlandse inkomsten voor dergelijke projecten. In tegenstelling tot leningen, die toekomstige verplichtingen of tekortfinanciering creëren, die inflatie kunnen stimuleren, bieden belastinginkomsten, wanneer ze efficiënt worden geïnd, een duurzame manier om groeibevorderende overheidsgoederen te financieren. In India is het aandeel van de belastinginkomsten in de totale overheidsinkomsten gestaag toegenomen na de liberalisering, wat de formalisering van de economie en de verbreding van de belastinggrondslag weerspiegelt.

Historische context van de belasting- en belastinginfrastructuur in India

India's vroege vijfjarenplannen waren sterk afhankelijk van belastingen zoals inkomstenbelasting, accijnzen en douanerechten om grote infrastructuurprojecten zoals dammen, staalfabrieken en nationale snelwegen te financieren. De invoering van de goederen- en dienstenbelasting (GST) in 2017 was een mijlpaal hervorming ontworpen om het indirecte belastingsysteem te verenigen en de inkomstengroei te verhogen. Sindsdien zijn GST-collecties een belangrijke bijdrage aan het Geconsolideerde Fonds van India geworden, waardoor hogere toewijzingen aan de ministeries van infrastructuur mogelijk zijn. De nationale infrastructuurpijpleiding (NIP), die in 2019 is gelanceerd met een verwachte investering van meer dan .111 lakh crore, gaat er expliciet van uit dat een aanzienlijk deel zal komen uit belastinginkomsten en uitstromen die worden ondersteund door toekomstige belastingstromen.

Soorten belastingen en hun bijdrage aan infrastructuur

India maakt gebruik van een combinatie van directe en indirecte belastingen, die elk in verschillende mate bijdragen aan infrastructuurfinanciering.

  • Income Tax: Inkomstenbelasting is de grootste bron van directe belastingen. In FY2023-24 werden bruto-inningen van directe belastingen bereikt over 19,6 hakh crore, met een aanzienlijk aandeel dat via de centrale begroting aan de kapitaalgoederen voor infrastructuur wordt toegewezen. De vennootschapsbelasting, na recente tariefverlagingen, vertegenwoordigt nog steeds ongeveer 20% van de bruto-inkomsten uit belastingen.
  • Goederen- en dienstenbelasting (GST): Als verbruiksbelasting op bestemming vereenvoudigt GST de indirecte belastingstructuur en heeft de belastingnaleving verbeterd. Maandelijkse bruto GST-inningen hebben consequent .6 lakh crore overschreden, wat een voorspelbare inkomstenbasis biedt. De GST-compensatie, oorspronkelijk gecreëerd om inkomstentekorten van de staten te dekken, wordt ook gedeeltelijk gebruikt om schulden te betalen die worden aangetrokken voor infrastructuuruitgaven.
  • Douanerecht: Invoer van machines, apparatuur en grondstoffen voor infrastructuurprojecten zijn onderworpen aan douanerechten. Terwijl hoge rechten de projectkosten kunnen verhogen, ondersteunen de gegenereerde inkomsten de overheid in staat om projecten te subsidiëren of rechtstreeks te financieren. Lagere douanerechten op kapitaalgoederen in het kader van bepaalde regelingen zijn erop gericht de inkomsten te compenseren met kostenefficiëntie.
  • Excise Duty and Cess:[ Accijnzen op aardolieproducten, tabak en luxegoederen leveren aanzienlijke middelen op. Het Central Road and Infrastructure Fund (CRIF) wordt gefinancierd door een proces op benzine en diesel, waarbij het motorische brandstofverbruik rechtstreeks wordt gekoppeld aan de wegenbouw. Ook het onderwijsproces en de gezondheidstransit dragen bij tot de sociale infrastructuur.
  • Andere belastingen en heffingen: Vastgoedbelastingen en zegelrechten geïnd door de overheid financieren stedelijke infrastructuur zoals watervoorziening, riolering en lokale wegen. Professionele belasting, en belastingen op entertainment, en belastingen op voertuigen stromen ook in de staat-niveau infrastructuur budgetten.

Regelingen voor de toewijzing van belastingen aan infrastructuurprojecten

De reis van belastinginning naar projectuitvoering omvat verschillende budgettaire en institutionele stappen. Inzicht in dit toewijzingsmechanisme onthult zowel de sterke als de inefficiënties in het infrastructuurfinancieringsmodel van India.

Centrale vs. overheidsfuncties

De Uniebegroting kent een deel van de centrale belastinginkomsten toe aan ministeries van infrastructuur, zoals het ministerie van Wegenvervoer en snelwegen, het ministerie van Spoorwegen en het ministerie van Huisvesting en Stadszaken. Deze toewijzingen worden aangevuld met overheidsbegrotingen, die staatswegen, plattelandswegen en stedelijke ontwikkelingsprojecten financieren.De Commissie van Financiën bepaalt de horizontale deconcentratie van centrale belastingen naar staten (momenteel 41% van de deelbare pool), die staten vervolgens kunnen richten op infrastructuur. Echter, veel staten vertrouwen zwaar op centrale overdrachten voor kapitaaluitgaven, waardoor hun fiscale autonomie wordt beperkt.

Begrotingstoewijzingen en institutionele mechanismen

De investeringsuitgaven (hoofdsom) voor infrastructuur vormen een kernpunt van de begroting van de Unie. In het jaar 2024-25 heeft de overheid 11.11 hakh crore toegewezen voor kapitaalactiva, een stijging met 11,1% ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze capex wordt gefinancierd door belastinginkomsten, leningen en niet-belastinginkomsten. De Nationale Infrastructuur Pipeline (NIP) biedt een middellange termijn routekaart, met projecten ingedeeld per sector en financieringsbron. Instellingen zoals de Nationale Hoge Wegen Autoriteit van India (NHAI), Indiase Spoorwegen Finance Corporation (IRFC), en staatsinfrastructuur ontwikkelingsondernemingen maken gebruik van begrotingssteun samen met marktleningen ondersteund door overheidsgaranties.

Specifieke fondsen en belastingen op grond van de oormerken

Verschillende specifieke fondsen kunnen belastinginkomsten rechtstreeks naar infrastructuur leiden:

  • Central Road and Infrastructure Fund (CRIF): CRIF financiert wegen- en bruggenprojecten in verschillende staten, gefinancierd door een proces op benzine en diesel.
  • National Clean Energy Fund (NCEF): Dit fonds, ondersteund door een schone energie-overdracht op steenkool, investeert in hernieuwbare energie en milieu-infrastructuur.
  • Swachh Bharat Kosh: Gefinancierd door een Swachh Bharat-proces (nu onder de GST-compensatie), ondersteunt het sanitaire infrastructuur.

Oormerken zorgt ervoor dat specifieke belastingen gekoppeld zijn aan specifieke resultaten, hoewel critici beweren dat het de budgettaire flexibiliteit vermindert.

Uitdagingen in de belastinginning en hun impact op infrastructuur

Ondanks aanzienlijke hervormingen staat India voor aanhoudende uitdagingen bij de inning van belastingen die de beschikbare middelen voor infrastructuur beperken.

Belastingonttrekking en informele economie

Een grote informele sector blijft buiten het belastingnet, met schattingen die suggereren dat ongeveer 90% van de werknemers informeel werkt. Dit vermindert de grondslag van de persoonlijke inkomstenbelasting en de naleving van de btw/GST. Belastingontduiking door onderrapportage van inkomsten, vooral in onroerend goed en professionele diensten, ontslaat de overheid van aanzienlijke inkomsten. De overheid Project Insight en het gezichtloze beoordelingssysteem streven ernaar om ontduiking te beperken, maar vooruitgang is geleidelijk. Het tekort aan collecties direct beperkt de omvang van de infrastructuurbegrotingen, waardoor meer vertrouwen op leningen of publiek-private partnerschappen.

Complexiteit en nalevingslast

Zelfs na GST-implementatie, India heeft een van de meest complexe belastingsystemen onder de ontwikkeling van economieën. Meerdere belastingschijven, staat-specifieke vrijstellingen, en frequente regelwijzigingen verhogen nalevingskosten voor bedrijven. Kleine en middelgrote ondernemingen vaak vinden het moeilijk om te voldoen, wat leidt tot een smallere belastinggrondslag. Complexiteiten ook van invloed op de indirecte belasting van infrastructuur inputs Meerdere beoordelingen en terugbetaling vertragingen kunnen de uitvoering van het project vertragen. Vereenvoudiging van de belastingstructuur en het verbeteren van het gemak van het betalen van belastingen kan vrijwillige naleving te verbeteren en de inkomsten te verhogen.

Digitale transformatie en GST-impact

De invoering van GST was een belangrijke stap in de richting van digitalisering, met verplichte e-facturering, real-time data sharing, en geautomatiseerde terugkeer archivering. Het GST Network (GSTN) biedt transparantie en vermindert lekkages. Echter, vroege kinderziekte problemen zoals technische storingen, input belastingkrediet mismatches, en hoge nalevingskosten voor kleine bedrijven met gevolgen voor de inkomsten stabiliteit. Naarmate het systeem rijpt, de gemiddelde bruto maandelijkse GST-inzameling is gestegen van .89.000 crore in .2017-18 tot meer dan .7 lakh crore in .2023-24, wat wijst op een verbeterde naleving en groei in de formele economie. Voortdurende investeringen in belastingadministratie technologie is cruciaal om deze groei te ondersteunen.

Vergelijkende analyse: India vs. Andere ontwikkelingslanden

India's belasting-bbp ratio van ongeveer 11,8% (FY2023-24) blijft laag in vergelijking met andere zich ontwikkelende economieën zoals Brazilië (ongeveer 32%) en Zuid-Afrika (ongeveer 27%), en onder het OESO-gemiddelde van ongeveer 34%. Deze relatief lage ratio beperkt de budgettaire ruimte voor infrastructuurinvesteringen. China daarentegen, staat de belasting-bbp ratio van ongeveer 17% toe om grotere bedragen in infrastructuur te kunnen doorsluizen. Terwijl India's infrastructuuruitgaven als percentage van het bbp zijn gestegen tot ongeveer 5,4% (inclusief centrale en staatscapex en PSU's), blijft het achter bij de 7-8% die nodig zijn voor een aanhoudende hoge groei. Het verhogen van de belasting-bbp ratio door betere naleving, verlaagde vrijstellingen en formalisering is een belangrijke beleidsdoelstelling.

Landen als Indonesië en Vietnam hebben met succes gebruik gemaakt van de belastingen op natuurlijke hulpbronnen en btw-verhogingen om infrastructuur te financieren. India zou lering kunnen trekken uit dergelijke modellen, met name in het gebruik van onroerend goed belastingen, die onderbenut zijn (Indias onroerend goed belastinginkomsten is minder dan 1% van het BBP in vergelijking met 2-3% in veel landen). Ook de invoering van een grondbelasting of verbetering heffing op onroerend goed profiteren van infrastructuurprojecten zou extra geoormerkte inkomsten kunnen opleveren.

Recente beleidshervormingen en hun invloed op de financiering van infrastructuur

Verschillende recente wijzigingen in het belastingbeleid hebben direct of indirect invloed gehad op de beschikbaarheid van middelen voor infrastructuurontwikkeling.

GST-implementatie en groei van de inkomsten

De overgang naar GST elimineerde een cascading belastingstructuur, verminderde de belasting compliance kosten voor bedrijven, en verhoogde de overheidsinkomsten. De oprichting van de GST compensatie Cess (oorspronkelijk ter dekking van de verliezen van staten) is ook gebruikt voor de dienstverlening schuld uit infrastructuuruitgaven. In FY2023-24, het centrum verzameld over .5 lakh crore uit de GST compensatieproces, waarvan een deel werd toegewezen aan infrastructuurfondsen. De GST Raad . Vervolg hervormingen, zoals tarief rationalisering en het brengen van aardolieproducten onder GST, zou verder kunnen verbeteren drijfvermogen.

Bezuinigingen van de vennootschapsbelasting en gevolgen voor de inkomsten

In 2019 heeft India de vennootschapsbelasting verlaagd tot 22% (bestaande ondernemingen) en 15% (nieuwe productiebedrijven) om investeringen te stimuleren. Hoewel dit het gevoel van het bedrijfsleven heeft gestimuleerd en buitenlandse directe investeringen heeft aangetrokken, heeft het ook de directe belastinginkomsten op korte termijn verlaagd. De overheid gecompenseerd door de toename van niet-belastinginkomsten en leningen, maar het langetermijneffect op de infrastructuurfinanciering zal afhangen van de vraag of de belastingverlagingen leiden tot een hogere groei van het bbp en een bredere formalisering, waardoor de basis wordt uitgebreid.

Infrastructuur Cess en speciale Levies

De overheid heeft regelmatig specifieke procedures voor infrastructuur ingevoerd, zoals de infrastructuur-Cess voor bepaalde goederen (bijvoorbeeld luxewagens) en de Krishi Kalyan Cess. Deze processen zijn in het kader van GST gesubsumeerd of gewijzigd, maar hun filosofie om specifieke belastinginningen voor infrastructuur te reserveren wordt vervangen door meer algemene begrotingstoewijzingen. De oprichting van de Nationale Bank voor de financiering van infrastructuur en ontwikkeling (NaBFID) in 2021 weerspiegelt ook een verschuiving naar het benutten van belastinginkomsten gedekt lenen en kredietverbetering in plaats van uitsluitend te vertrouwen op directe belasting gefinancierde uitgaven.

Toekomstperspectief: duurzame belasting voor infrastructuur

Om de ambitieuze infrastructuurdoelstellingen van de Amrit Kaal (2047) te halen, moet India de koppeling tussen belastingen en infrastructuurontwikkeling versterken door middel van meerdere strategieën.

Vergroting van de belastinggrondslag door formalisering

De overheid zet zich in voor digitale betalingen, de registratie van Goods and Services Tax (GST) en de formalisering van de vastgoedsector via RERA. Initiatieven zoals het E-Shram-portaal voor informele werknemers en het Open Network for Digital Commerce (ONDC) kunnen meer economische activiteit in het formele net brengen. Een bredere belastinggrondslag verhoogt de belastingdrift, waardoor de overheid hogere infrastructuuruitgaven kan financieren zonder de belastingtarieven te verhogen. De invoering van het nieuwe inkomstenbelastingstelsel (met lagere tarieven en minder vrijstellingen) kan ook de naleving bevorderen, hoewel de inkomstenimpact wordt gecontroleerd.

Groene belastingen en milieu-infrastructuur

De Commissie is van mening dat de Commissie de door de lidstaten voorgestelde maatregelen moet nemen om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen en de uitstoot van broeikasgassen te verminderen.

Publiek-private partnerschappen en fiscale stimuleringsmaatregelen

Om de door de belasting gefinancierde projecten aan te vullen, is de overheid afhankelijk van publiek-private partnerschappen (PPP's) voor grote infrastructuurprojecten. Belastingprikkels zoals versnelde afschrijving, belastingvakanties voor projecten voor bouw-samenwerkingsoverdracht (BOT) en vrijstelling van bepaalde inkomsten uit hoofde van afdeling 80IA van de Wet Inkomstenbelasting zijn gebruikt om particulier kapitaal aan te trekken. Het onlangs goedgekeurde nationale PPP-beleid heeft tot doel dergelijke prikkels te stroomlijnen. De belastinguitgaven van dergelijke prikkels moeten echter worden afgewogen tegen de extra investeringen die zij aantrekken. Transparante boekhouding van belastinguitgaven en periodieke evaluatie van hun effectiviteit zullen ervoor zorgen dat het belastingstelsel de ontwikkeling van infrastructuur efficiënt ondersteunt.

Conclusie

Belastingen blijft de ruggengraat van de Indiase infrastructuur financiering architectuur. Van inkomstenbelasting en GST tot geoormerkte processen, de gegenereerde inkomsten vormt het land vermogen om te bouwen, onderhouden en moderniseren van zijn wegen, spoorwegen, havens, energienetwerken en digitale netwerken. Hoewel aanzienlijke vooruitgang is geboekt .Terwijl belangrijke vooruitgang is geboekt . vooral door de GST hervormingen en stijgende belasting-naar-bbp ratio . .uitdagingen van belastingontduiking , complexiteit , en de grote informele economie blijven . Beleidsmaatregelen gericht op formalisering , groene belastingen , en efficiënte toewijzing mechanismen kunnen de rol van de belastingen in de financiering infrastructuur te versterken . Als India streeft naar zijn visie om een ontwikkelde natie te worden in 2047 , het creëren van een robuuste , billijke en uitbundige belastingstelsel is niet alleen een economische noodzaak maar een strategische noodzaak . De effectieve vertaling van belastinginkomsten in de infrastructuur van wereldklasse zal bepalen het tempo en inclusiviteit van India groei reis .