O papel da tributação no financiamento de projetos de desenvolvimento de infraestrutura da Índia

A rápida transformação econômica da Índia nas últimas três décadas foi sustentada por uma expansão paralela de sua infraestrutura física. De vias expressas e redes ferroviárias para aeroportos de campo verde e corredores digitais, a escala de investimento público necessária é imensa. Uma das fontes de capital mais consistentes e significativas para esses projetos é a receita fiscal cobrada pelos governos central e estadual. A tributação não só financia a construção e manutenção de estradas, portos, ferrovias e redes elétricas, mas também permite ao governo alavancar o empréstimo contra futuras correntes de receita. Entender a relação nuanceada entre política fiscal e gastos com infraestrutura é essencial para os decisores políticos, empresas e cidadãos. Este artigo analisa como diferentes impostos contribuem para o desenvolvimento de infraestrutura, os mecanismos de alocação, os desafios na coleta e as reformas que podem fortalecer essa ligação vital.

Fundação de Financiamento de Infra-estruturas: Tributação

A taxa de imposto é a fonte mais confiável e equitativa de receita interna para esses projetos, ao contrário do que o empréstimo, que cria responsabilidades futuras, ou financiamento de déficits, que pode alimentar inflação, receita fiscal, quando coletada de forma eficiente, oferece uma forma sustentável de financiar bens públicos que aumentam o crescimento. Na Índia, a parte da receita fiscal em receitas totais do governo cresceu constantemente após a liberalização, refletindo a formalização da economia e o alargamento da base tributária.

Contexto histórico da infraestrutura de impostos na Índia

Os primeiros planos quinquenais da Índia dependiam fortemente de impostos como imposto de renda, impostos sobre consumos específicos e direitos aduaneiros para financiar grandes projetos de infraestrutura como represas, usinas siderúrgicas e rodovias nacionais. A introdução do Imposto sobre Bens e Serviços (GST) em 2017 foi uma reforma marcante destinada a unificar o sistema fiscal indireto e aumentar a flutuabilidade das receitas. Desde então, as coleções GST se tornaram um grande contribuinte para o Fundo Consolidado da Índia, permitindo maiores alocações para ministérios de infraestrutura. A National Infrastructure Pipeline (NIP), lançada em 2019 com um investimento projetado de mais de .111 lakh crore, explicitamente assume que uma parte significativa virá de receitas fiscais e empréstimos apoiados por futuros fluxos fiscais.

Tipos de impostos e sua contribuição para a infraestrutura

A Índia emprega uma mistura de impostos diretos e indiretos, cada um contribuindo em diferentes proporções para o financiamento de infraestrutura.

  • Impostos de renda: impostos brutos de impostos diretos atingiram mais de 19,6 lakh crore, com uma parte substancial destinada ao gasto de capital em infraestrutura através do orçamento central.
  • O GST simplifica a estrutura fiscal indireta e melhora o cumprimento dos impostos, coletas mensais brutas de GST têm consistentemente ultrapassado .1.6 lakh crore, fornecendo uma base de receita previsível.
  • A taxa de imposto sobre as vendas de bens de equipamento, equipamentos e matérias-primas para projetos de infraestrutura, embora altos direitos possam aumentar os custos do projeto, a receita gerada apoia a capacidade do governo de subsidiar ou financiar diretamente projetos, redução dos direitos aduaneiros sobre bens de capital sob certos regimes, visando equilibrar as necessidades de receita com a eficiência de custo.
  • O Fundo Central de Estradas e Infraestruturas (CRIF) é financiado através de um acesso à gasolina e diesel, ligando diretamente o consumo de combustível para a construção rodoviária.
  • Outros impostos e impostos sobre imóveis e impostos cobrados pelos governos estaduais financiam infra-estruturas urbanas como abastecimento de água, sistemas de esgoto e estradas locais, impostos profissionais, impostos sobre o entretenimento e impostos sobre veículos também fluem para orçamentos de infraestrutura do estado.

Mecanismos de Alocação Fiscal para Projetos de Infraestrutura

A jornada da coleta de impostos para a conclusão do projeto envolve várias etapas orçamentais e institucionais, entendendo que esse mecanismo de alocação revela tanto os pontos fortes quanto as ineficiências no modelo de financiamento de infraestrutura da Índia.

Funções do Governo Central vs do Estado

O orçamento da União destina uma parte das receitas fiscais centrais para os ministérios de infraestrutura, como o Ministério dos Transportes Rodoviários e Rodoviários, Ministério dos Caminhos de Ferro e Ministério da Habitação e Urbanismo, que são complementadas por orçamentos do governo do estado, que financiam rodovias estaduais, estradas rurais e projetos de desenvolvimento urbano, a Comissão de Finanças determina a desconcentração horizontal dos impostos centrais para os estados (atualmente 41% do pool divisível), que os estados podem então dirigir para infra-estruturas, no entanto, muitos estados dependem fortemente de transferências centrais para despesas de capital, limitando sua autonomia fiscal.

Atribuições orçamentárias e mecanismos institucionais

O governo atribuiu 11,11 lakh crore para ativos de capital, um aumento de 11,1% em relação ao ano anterior, este capex é financiado por receitas fiscais, empréstimos e receitas não fiscais, o National Infrastructure Pipeline (NIP) fornece um roteiro de médio prazo, com projetos classificados por setor e fonte de financiamento, instituições como a National Highways Authority of India (NHAI), Indian Railways Finance Corporation (IRFC) e empresas estatais de desenvolvimento de infraestrutura utilizam apoio orçamentário junto com empréstimos de mercado apoiados por garantias governamentais.

Fundos específicos e impostos reservados

Vários fundos específicos canalizam receitas fiscais diretamente para a infraestrutura:

  • O Fundo Central de Estradas e Infraestruturas (CRIF): financiado por um acesso à gasolina e diesel, o CRIF financia projetos de estradas e pontes entre os estados.
  • Apoiado por um acesso de energia limpa no carvão, este fundo investe em energia renovável e infraestrutura ambiental.
  • Suachh Bharat Kosh: Financiado através de um acesso Swachh Bharat (agora subsumido sob o acesso de compensação GST), ele apoia a infraestrutura de saneamento.

A atribuição garante que impostos específicos estejam ligados a resultados específicos, embora os críticos argumentem que reduza a flexibilidade orçamentária.

Desafios na cobrança de impostos e seu impacto na infraestrutura

Apesar de reformas significativas, a Índia enfrenta desafios persistentes na cobrança de impostos que limitam os recursos disponíveis para infraestrutura.

Evasão de impostos e economia informal

Um grande setor informal permanece fora da rede fiscal, com estimativas sugerindo que cerca de 90% da força de trabalho opera informalmente, o que reduz a base de imposto de renda pessoal e o cumprimento do IVA/GST, a evasão fiscal através da subnotificação de renda, especialmente em imóveis e serviços profissionais, priva o governo de receitas substanciais, o Projeto Insight do governo e o esquema de avaliação sem rosto visam conter a evasão, mas o progresso é gradual, a falta de cobranças restringe diretamente o tamanho dos orçamentos de infraestrutura, forçando maior dependência em empréstimos ou parcerias público-privadas.

Complexidade e Compliance Burden

As pequenas e médias empresas têm dificuldade em cumprir, levando a uma base fiscal mais estreita. As complexidades também afetam a tributação indireta de insumos de infraestrutura - avaliações múltiplas e atrasos de reembolso podem retardar a implementação do projeto.

Transformação Digital e Impacto GST

A introdução do GST foi um grande passo para a digitalização, com faturação eletrônica obrigatória, compartilhamento de dados em tempo real e arquivamento automatizado de retorno. A Rede GST (GSTN) proporciona transparência e reduz vazamentos. No entanto, problemas de dentição precoce, como falhas técnicas, descompanhamentos de crédito de imposto de entrada e altos custos de conformidade para pequenas empresas – estabilidade de receita impactada. À medida que o sistema amadurece, a coleta média mensal bruta de GST aumentou de .89.000 crores em FY2017-18 para mais de .1 7 lakh crore em FY2023-24, indicando uma maior conformidade e crescimento na economia formal. Investimento contínuo em tecnologia de administração fiscal é fundamental para sustentar esse crescimento.

Análise Comparativa: Índia vs Outras Nações em Desenvolvimento

A relação imposto-PIB da Índia de aproximadamente 11,8% (FY2023-24) permanece baixa em comparação com outras economias em desenvolvimento, como o Brasil (cerca de 32%) e a África do Sul (cerca de 27%) e abaixo da média da OCDE de cerca de 34%. Essa relação relativamente baixa limita o espaço fiscal para investimentos em infraestrutura. Em contraste, a razão imposto-PIB da China de cerca de 17% permite canalizar maiores somas em infraestrutura. Enquanto os gastos em infraestrutura da Índia em porcentagem do PIB aumentaram para cerca de 5,4% (incluindo capex central e estadual e UPAs), ainda fica aquém dos 7-8% estimados necessários para um crescimento elevado sustentado. Aumentar o rácio imposto-PIB através de melhor conformidade, isenções reduzidas e formalização é um objetivo político fundamental.

Países como a Indonésia e o Vietnã têm usado com sucesso impostos sobre recursos naturais e aumentos de IVA para financiar infra-estruturas. Índia poderia tirar lições de tais modelos, particularmente no uso de impostos sobre propriedades, que são subutilizados (a receita de imposto predial da Índia é inferior a 1% do PIB em comparação com 2-3% em muitos países).

Reformas recentes de políticas e sua influência no financiamento de infraestrutura

Várias mudanças recentes na política fiscal afetaram direta ou indiretamente a disponibilidade de fundos para o desenvolvimento de infraestrutura.

Implementação do GST e Crescimento de Receitas

A transição para o GST eliminou uma estrutura fiscal em cascata, redução dos custos de cumprimento de impostos para as empresas e aumento das receitas do Estado.A criação do GST Compensation Cess (originalmente para cobrir as perdas dos estados) também foi usada para pagar dívidas de gastos com infraestrutura.Em 2023-24, o centro coletado sobre 1,5 lakh crore do GST Compensation Cess, uma parte dos quais foi alocada para fundos de infraestrutura.

Cortes de Impostos Corporativos e Impacto na Receita

Em 2019, a Índia reduziu as taxas de imposto sobre as sociedades para 22% (empresas existentes) e 15% (novas empresas de manufatura) para estimular o investimento. Embora isso tenha impulsionado o sentimento empresarial e atraído investimentos diretos estrangeiros, também reduziu a receita fiscal direta a curto prazo.O governo compensado pelo aumento das receitas e empréstimos não fiscais, mas o efeito a longo prazo sobre o financiamento de infraestrutura dependerá se os cortes fiscais levarão a um crescimento mais elevado do PIB e formalização mais ampla, aumentando assim a base.

Infraestrutura Cess e Especiais Levies

O governo tem introduzido periodicamente cesses específicas para infraestrutura, como a Infraestrutura Cess sobre certos bens (por exemplo, carros de luxo) e a Krishi Kalyan Cess.

Futuro Outlook: Tributação Sustentável para Infraestrutura

Para atender aos ambiciosos objetivos de infraestrutura da visão de Amrit Kaal (2047), a Índia deve fortalecer a ligação entre a tributação e o desenvolvimento de infraestrutura através de múltiplas estratégias.

Aumentando a base fiscal através da formalização

O incentivo do governo para pagamentos digitais, o registro do Imposto de Bens e Serviços (GST) e a formalização do setor imobiliário através da RERA estão gradualmente expandindo a base tributária. Iniciativas como o portal E-Shram para trabalhadores informais e a Rede Aberta de Comércio Digital (ONDC) poderiam trazer mais atividade econômica para a rede formal.Uma base fiscal mais ampla aumenta a flutuabilidade fiscal, permitindo que o governo financie gastos com infraestrutura mais elevados sem aumentar as taxas de impostos.A introdução do novo regime de imposto de renda (com taxas mais baixas e menos isenções) também pode incentivar o cumprimento, embora seu impacto na receita esteja sendo monitorado.

Impostos Verdes e Infraestrutura Ambiental

O compromisso da Índia com as emissões líquidas zero até 2070 requer investimentos maciços em energia renovável, hidrogênio verde e infraestrutura de gestão de resíduos. Impostos verdes, como o acesso ao carvão (agora parte do acesso à compensação GST) e o imposto de carbono proposto sobre as emissões industriais, podem gerar receita dedicada para infraestrutura ambiental.As emissões do Soberano Green Bond, apoiadas por futuras receitas fiscais verdes, são uma via promissora.

Parcerias Públicas e Incentivos Fiscais

Para complementar projetos financiados por impostos, o governo se baseia em parcerias público-privadas (PPPs) para grandes projetos de infraestrutura. Incentivos fiscais, como depreciação acelerada, férias fiscais para projetos de construção-operação-transferência (BOT), e isenção de certos rendimentos sob a Seção 80IA da Lei do Imposto de Renda foram usados para atrair capital privado. A Política Nacional de PPP recentemente aprovada visa simplificar esses incentivos. No entanto, as despesas fiscais de tais incentivos devem ser pesadas contra o investimento adicional que eles atraem. Contabilidade transparente de despesas fiscais e revisão periódica de sua eficácia garantirá que o sistema fiscal apoie eficientemente o desenvolvimento de infraestrutura.

Conclusão

A tributação continua sendo a espinha dorsal da arquitetura de financiamento de infraestrutura da Índia. Do imposto de renda e do GST para os cesses destinados, a receita gerada molda a capacidade do país de construir, manter e modernizar suas estradas, ferrovias, portos, redes de energia e redes digitais. Embora tenham sido feitos progressos significativos – especialmente através das reformas do GST e aumento do rácio imposto/PIB – desafios de evasão fiscal, complexidade e economia informal grande persistem. Medidas políticas focadas na formalização, tributação verde e mecanismos de alocação eficientes podem aumentar o papel da tributação no financiamento de infraestrutura. À medida que a Índia prossegue sua visão de se tornar uma nação desenvolvida até 2047, criando um sistema tributário robusto, equitativo e flutuante não é apenas uma necessidade econômica, mas um imperativo estratégico. A tradução efetiva das receitas fiscais para a infraestrutura de classe mundial determinará o ritmo e a inclusão da jornada de crescimento da Índia.