Avstralska zakladnica ima osrednjo vlogo pri oblikovanju nacionalnega sistema pokojninskega varčevanja. S kombinacijo davčnih pravil, omejitev prispevkov, upravljanja naložb in predpisov o umiku, državne politike neposredno vplivajo na to, koliko Avstralci kopičijo v nadaranciji in kako varen postane njihov pokojninski dohodek. V zadnjem desetletju so zaporedne spremembe politike poskušale uravnotežiti ustreznost, pravičnost in fiskalno vzdržnost. Razumevanje teh politik je bistvenega pomena za posameznike, ki načrtujejo njihovo upokojitev, upravitelje skladov, ki navigirajo skladnost, in svetovalce usmerjajo stranke.

Struktura avstralskega sistema za superanstruacijo

Avstralski sistem nadarancije deluje kot obvezni, financirani, določeni sistem prispevkov. Delodajalci morajo prispevati odstotek običajnega zaslužka vsakega zaposlenega v sklad za nadarancijo, ki izpolnjuje zahteve. Denar se vlaga več desetletij, kar ustvarja sestavne donose, ki so jedro pokojninskega prihodka poleg starostne pokojnine. Sistem urejajo avstralska agencija za varstvo podatkov (APRA), avstralska komisija za vrednostne papirje in naložbe (ASIC) in avstralski davčni urad (ATO) za samoupravljana sredstva.

Ključne značilnosti sistema so [][], ki zahteva minimalne prispevke delodajalca, in vrsta davčnih olajšav, namenjenih spodbujanju prostovoljnih prihrankov.

Jamstvo za nadnanciranje: Fundacija

Stopnja SG se je od julija 2021 povečala z 9,5 % na 10 %, do julija 2025 pa se je dodatno zakonsko zvišala na 12 %. To postopno povečanje je neposredna državna politika, katere cilj je povečati pokojninske bilance. Avstralski državni projekti, ki bodo z 9,5 % na 12 % povečali pokojninske prihranke za več deset tisoč dolarjev v delovni dobi.

Vrste skladov za nadnanciranje

Avstralci lahko izbirajo med več vrstami skladov: industrijski skladi (neprofitni), skladi za trgovino na drobno (profitna podjetja), skladi za podjetja, skladi javnega sektorja in samoupravljanimi skladi za nadnanciranje (MSSF). Za vsako vrsto veljajo ista pravila, ki jih je uvedla državna zakladnica, vendar se razlikuje v upravljanju, strukturah pristojbin in naložbenih možnostih. Državne politike, kot so Stronger Super[]]] in Vaša prihodnost, vaš Super]], so si prizadevale za preglednost, zmanjšanje pristojbin in izbiro privzetih skladov na podlagi uspešnosti.

Obdavčitev prispevkov: kako zakladnica oblikuje rast prihrankov

Davčna obravnava prispevkov je eden najmočnejših vzvodov, ki jih finančno ministrstvo uporablja za vplivanje na vedenje pri varčevanju pri upokojitvi. Prispevki spadajo v dve glavni kategoriji: ]koncesional in non-koncesional[.

Koncesionarski (pred obdavčitvijo) prispevki

Mednje spadajo prispevki delodajalca SG in zneski za plačilo, ki se žrtvujejo. V skladu so obdavčeni po pavšalni stopnji 15 % v primerjavi z mejno stopnjo davka od dohodka posameznika, ki je lahko tako visoka kot 47 % (vključno z dajatvijo Medicare). Za osebe z visokim dohodkom državna blagajna uporablja razdelek 293 davka – dodatnih 15 % prispevkov za koncesijo za posameznike z združenim dohodkom in prispevki nad 250.000 USD. Namen te politike je zmanjšati davčno prednost za osebe z najvišjim dohodkom in hkrati ohraniti spodbudo za večino delavcev.

Od 1. julija 2017 je letna zgornja meja za koncesionalne prispevke 27,500 USD (indeksirano na povprečne tedenske običajne plače). Odločitev ministrstva za finance, da indeksira zgornjo mejo (prvič od leta 2017 je bila dosežena od 1. julija 2024 in se dvigne na 30.000 USD) pomaga pri ohranjanju koraka z rastjo plač, vendar zahteva stalno spremljanje, da se prepreči destabilizacija proračuna prekomernih davčnih olajšav.

Nekoncesionalni (po obdavčitvi) prispevki

Nekoncesionalni prispevki so iz že obdavčenega dohodka in zato niso spet obdavčeni v skladu. Letna zgornja meja znaša trenutno 110.000 USD (od 1. julija 2024 se indeksira na 120.000 USD). Pravilo o prinosu omogoča posameznikom, mlajšim od 75 let, da prispevajo do tri leta nekoncesionalnih prispevkov v enem letu, če njihovi Skupno stanje za kritje stroškov nadplačil (TSB) ne presega 1,9 milijona USD (indeksirano). Uvedba državne blagajne in posledično zaostritev mejne vrednosti TSB preprečujeta dostop do določb o neprofitnem davku, s čimer se davčne olajšave usmerjajo k varčevalcem z nižjim in srednjim dohodkom.

Pravila o odstopu in omejitve dostopa

Finančna politika strogo nadzoruje, kdaj je mogoče dostopati do nadarancije, in tako okrepi namen sistema za zagotavljanje pokojninskih prihodkov in ne predčasne porabe. Na splošno je starost za ohranitev (trenutno med 55 in 60, odvisno od rojstnega leta) najzgodnejša starost, pri kateri se lahko akumulirani prihranki umaknejo. Izjeme vključujejo hude finančne težave, trajno nezmožnost, terminalske bolezni, sočutne razloge in Prvi sistem za Super Saver Home (FHSSS)].

Prva shema Super Saver Home (FHSSS)

V letu 2017–2018 je bila uvedena FHSSS, ki omogoča odkup do 15.000 USD letno (s skupno 50.000 USD) prostovoljnih koncesionalnih in nekoncesionalnih prispevkov za financiranje domačega depozita. Politika je bila zasnovana tako, da bi se izkoristila davčna učinkovitost super varčevanja, hkrati pa bi se omogočila otipljiva uporaba pred upokojitvijo. Državna blagajna pregleduje uporabo in vpliv sistema na cenovno dostopnost stanovanj, pri čemer so se nedavno spremenile (od 2023–24), kar je povečalo najvišji dovoljeni znesek na 50.000 USD in omogočilo dvige do 85 % upravičenih prispevkov.

Upokojitev – minimalni črpanja in prehod v upokojitev

Ob doseganju starostne meje in upokojitve (ali 65 let, kar koli je že bilo prej) lahko člani dostopajo do svojega super. V fazi upokojevanja morajo računi izpolnjevati [ minimalne letne zahteve [], ki jih določi zakladnica (50 % za starost 65–74, 75 % za starost 75–79 itd.) Med pandemijo COVID-19 je državna blagajna začasno znižala te minimalne zahteve, da bi se izognila prisilni prodaji sredstev. Priljubljena značilnost je strategija Prehod v reševanje (TTR), ki članom omogoča, da med delom začnejo z ohranjanjem starosti, ko so ti prihodki še vedno zaposleni. Državna vlada je uvedla strožje omejitve za dohodke TTR, ki so davčne narave, kar omejuje možnost arbitraže z prehodom iz akumulacijske faze v pokojninsko fazo, ne da bi dejansko skrajšala delovne ure.

Predpisi o naložbah in upravljanje uspešnosti

Finančna politika določa okvir za to, kako super skladi vlagajo prihranke članov, da bi uravnotežili dolgoročno rast z obvladovanjem tveganja. Po svetovni finančni krizi in poznejših kraljevih komisijah je vlada uvedla obsežne reforme.

MySuper in test uspešnosti

MySuper je nizkocenovni privzeti produkt, ki ga uvaja Stronger Super]] reform. Vsi člani privzetega sklada so vključeni v možnost MySuper, razen če aktivno izberejo alternativo. Leta 2020 je vlada sprejela Vaš paket za prihodnost, vaš Super, ki vključuje letni test uspešnosti, ki ga upravlja APRA. Skladi, ki ne opravijo preskusa dve leti zapored, ne sprejemajo novih članov in morajo obvestiti obstoječe člane. Ta politika je že privedla do zaprtja več premalo uspešnih sredstev in konsolidacije sektorja. Cilj finančnega ministrstva je zmanjšati pristojbine in izboljšati neto donose, ki neposredno koristijo upokojenim saldom članov.

Upravljanje naložb – dolžnost, da deluje v interesu članov

Nedavne izboljšave [[[Spremljanje] Zakona iz leta 1993 [[SES]]] so kodificirane, da morajo skrbniki pri sprejemanju odločitev o naložbah upoštevati samo finančne interese članov. Ta dajatev za „najboljše finančne interese“, uvedena leta 2021 s Spremembo zakonov o državni blagajni (Vaša prihodnost, vaš super) Zakon, prepoveduje odločitve, ki temeljijo na drugih ciljih (npr. širši cilji ESG, razen če so očitno povezani z vračanjem članov). Politika je sprožila razpravo, vendar finančno ministrstvo ohranja, da se naložbe ocenjujejo izključno na podlagi finančne uspešnosti, prilagojene tveganju.

Spoj in zaščita članov

Še en ključni element vaše prihodnosti, Vaše super reforme je stapling[]. V skladu s to politiko, ko zaposleni spremeni delovna mesta, jim sledi njihov obstoječi super račun (tj. “stapled”), da bi se izognili ustvarjanju več računov, ki se zaračunavajo honorarji. Finančna blagajna je ocenila, da bi ukrep prihranil članom 2,8 milijarde dolarjev v pristojbinah v desetih letih. Stapling je zmanjšal tudi potrebo po dragih upravah za preklop sredstev. Učinkovitost spajanja spremlja finančno ministrstvo, zgodnji podatki pa kažejo padec v dvojnih računih.

Davčne spodbude za spodbujanje prostovoljnih prihrankov

Poleg obveznih prispevkov državna blagajna uporablja usmerjene davčne spodbude, da bi Avstralce spodbudila, da prostovoljno prihranijo več za upokojitev.

Soudeležba vlade

Soprispevek k nadavguaciji se ujema s prispevki oseb z nizkimi in srednjimi dohodki po obdavčitvi. Za leto 2023–24 je najvišja soprispevek 500 $ (50 % osebnih prispevkov do 1000 USD) za posameznike, ki zaslužijo manj kot 43 445 USD; v celoti se izplačuje na 58 445 USD.

Odmik od Super-davčnega davka z nizkimi dohodki (LISTO)

S to politiko se zagotavlja, da se za osebe z nizkimi dohodki v letih 2022–23 ne znižajo nižji prispevki 15 % davka na prispevke za nadomestilo v višini do 500 USD letno (kar bi lahko bilo 0 % ali 19 %).

Prispevki za zmanjšanje

Od 1. julija 2018 lahko Avstralci, stari 55 let in več, prispevajo do 300 000 (indeksiranih) iz prihodkov od prodaje svojega doma v super, ne glede na zgornje meje prispevkov ali delovne teste. Starost je bila 1. julija 2022 znižana s 60 na 55, da bi spodbudili zmanjšanje in sprostitev stanovanjskega fonda. Ocena državne blagajne kaže zmerno uporabo, pri čemer večina prispevkov za posameznike s TSB-ji že presega 1,9 milijona dolarjev (ki sicer ne bi mogli prispevati nekoncesionalne pomoči). Politika je namenjena povečanju prihrankov pri upokojitvi ob obravnavi učinkovitosti stanovanjskega trga.

Nedavne spremembe finančne politike in njihovi izmerjeni učinki

V zadnjih treh letih je bilo več pomembnih sprememb, ki jih je vodila državna blagajna in ki neposredno vplivajo na rezultate pokojninskega varčevanja.

Povečanje jamstva za superanuacijo na 12 % do leta 2025

V okviru tega je treba v okviru medgeneracijskega poročila ministrstva (2023) navesti, da bo treba v povezavi s staranjem prebivalstva stalno umerjati davčne prihodke.

Zamaški in indeksacija – Odnos do rasti plač

Od 1. julija 2024 so bile koncesijske in nekoncesionalne zgornje meje prvič indeksirane po letu 2017, dvig koncesijskih zgornjih mej s 27 500 na 30.000 USD in nekoncesional s 110.000 na 120.000 USD. Ta indeksacija, vezana na AWOTE, naj bi preprečila plazenje oklepaja v sistemu, kjer se več delavcev približuje mejnim vrednostim zaradi rasti plač in povečanja SG. Odločitev finančnega ministrstva za indeksiranje zagotavlja, da omejitve ostanejo pomembne, ne da bi zahtevale pogoste zakonodajne spremembe.

Oddelek 293 Prag zamrznitve in indeksacije

Od uvedbe leta 2013 je bil zamrznjen prag 293 dohodkovnega razreda 250.000 USD, kar pomeni, da se vsako leto več srednje velikih dohodkov zajame kot povečanje dohodka. Državna blagajna ocenjuje, da je bilo leta 2013 prizadetih približno 2 % davkoplačevalcev, do leta 2023 pa približno 4 %. Zamrzovanje je dejansko ukrep za povečanje prihodkov, ki povečuje efektivno davčno stopnjo za koncesijske prispevke za tiste, ki so tik nad pragom. Čeprav zakladnica ni napovedala indeksacije, se pričakuje, da se bo politika še naprej širila, kar vpliva na načrtovanje pokojninskih prihrankov za strokovnjake in menedžerje.

Posledice za različne demografske skupine

Vsi Avstralci ne doživljajo politik finančnega ministrstva enotno. Zasnova sistema ustvarja različne rezultate na podlagi dohodka, starosti, spola in zaposlitvenega tipa.

Zaslužki z nizkimi dohodki

Zaslužki z nizkimi dohodki so upravičeni do dodatka in prispevka, vendar so njihovi nizki prispevki SG (zaradi nižjih plač) in pomanjkanje zmogljivosti za dodatne prihranke še vedno močno odvisni od starostne pokojnine. Pregled pokojninskih prihodkov ministrstva (2020)[ je ugotovil, da supersistem deluje še najmanj dobro za ljudi z zlomljenimi delovnimi vzorci, zlasti ženske in priložnostne delavce. Politike, kot so ] (napovedani, vendar še ne legislatiran), so namenjene temu, da bi se lotili tega, finančno ministrstvo pa se posvetuje z oblikovanjem.

Ženske in super-zaplet spolov

Ženske se upokojijo s približno 25 % manj kot moški v povprečju zaradi nižjih plač, časa iz delovne sile za nego in višjih stopenj zaposlitve s skrajšanim delovnim časom. Državne politike, ki zagotavljajo neposredna plačila (npr. soprispevek) in davčne izravnave (LISTO), ženskam bolj koristijo, ker so pogosteje v nižjih dohodkovnih razredih. Vendar pa razlika med spoloma ostaja. Izkaz proračuna za ženske v državni blagajni pogosto vključuje ukrepe, kot je odprava 450 USD na mesec (učinkovit 1. julij 2022), ki je PSA razširil na številne priložnostne delavce in delavce s skrajšanim delovnim časom, predvsem ženske.

Zaslužki z visokim dohodkom in visoke bilance

Posamezniki s TSB nad 1,9 milijona $ se soočajo z omejitvami nekoncesionalnih prispevkov, in tisti, ki zaslužijo več kot 250.000 $ plača Oddelek 293 davek. Za tiste s stanjem, ki presega 3 milijone $, od 1. julija 2025, bo višja davčna stopnja 30 % velja za prihodnje dohodke (namesto trenutnih 15 %). Ta politika, napovedana v proračunu 2023–24, je namenjena za boljše ciljno usmerjanje super davčne koncesije. Analiza finančnega ministrstva kaže, da bo vplivala na približno 80.000 posameznikov (0,5 % članov) in dvigniti 2,3 milijarde $ prihodkov do 2027–28. Ukrep je bil sporen, z obtožbami retroaktivnosti, vendar ga finančno ministrstvo zagovarja kot potrebnega za fiskalno vzdržnost.

Gospodarski in fiskalni vpliv politik finančnega financiranja

Državne politike o superansuaciji ne gre le za posamezne pokojninske rezultate – imajo globoke makroekonomske učinke. Super sektor zdaj upravlja več kot 3,5 bilijona dolarjev sredstev, zaradi česar je eden največjih poolov pokojninskih prihrankov na svetu. Davčne koncesije na super stroške vlada približno 45 milijard $ letno v opuščenih prihodkih (2023–24 ocene), kar je eden od najdražjih davčnih izdatkov. zakladnica skrbno analizira, ali te koncesije zagotavljajo ustrezne pokojninske rezultate in ali je strošek upravičen.

Nedavne reforme, kot so preizkus uspešnosti, spenjanje in omejitev 3 milijone dolarjev, so namenjene zmanjšanju odpadkov in izboljšanju učinkovitosti sistema. Zaveze o pokojninskih prihodkih[], ki so začele veljati 1. julija 2022, od super skrbnikov skladov zahtevajo, da oblikujejo strategijo za pomoč članom pri doseganju ciljev pokojninskega dohodka, vključno z upravljanjem tveganja za dolgo življenjsko dobo. Ta zaveza usmerja pozornost od čistega kopičenja v odštevanje, spodbuja inovacije izdelkov, kot so življenjske rente in samoohranitev skupine. Finančna služba deluje tudi z APRA in ASIC, da bi zagotovila, da so člani deležni ustreznih smernic in neplačil.

Mednarodne primerjave in lekcije

Avstralski sistem superantuacije se pogosto primerja s tistimi v Kanadi, Čilu, na Danskem in Nizozemskem. Državne politike so si izposojene elemente od vsakega. Na primer, avstralski sistem privatnega sklada (MySuper) je podoben čilskim multifondosom, vendar z močnejšo ureditvijo. Uvedba minimalne faze črpanja (kot so potrebne minimalne razdelitve v ZDA) zagotavlja, da se super uporablja za dohodek, ne pa da se kopiči. Nizozemski model skupnega določenega prispevka se preučuje, vendar še ni sprejet zaradi zapletenosti prehoda.

Eno od področij, kjer zakladnica še naprej prejema prispevke, je ravnovesje med svobodo in prisilo. Avstralski sistem je bolj obvezen kot mnogi, kar povečuje pokritost, vendar omejuje posameznikovo prožnost. Odločitev državne blagajne, da ohrani stroga pravila za ohranjanje (razen FHSSS) odraža prepričanje, da je prisila potrebna za ustreznost.

Pogled naprej: Prihodnje usmeritve politike finančnega ministrstva

Več vprašanj je na dnevnem redu finančnega ministrstva za naslednjih pet let. Zakonodajno povečanje SG na 12 % bo v celoti postopno do julija 2025, finančno ministrstvo pa bo spremljalo njegov vpliv na dinamiko plač in proračun. Indeksacija zgornjih mej in pragov bo nadaljevala, kar bo zahtevalo samodejne prilagoditve. Obravnava nadarancije pri razvezi in vloga super-plačevanja pri cenovni oskrbi stanovanj (npr. omogočanje omejenih dvigov za domače depozite) ostaja sporna. Pregled faze upokojevanja državne blagajne[] še poteka, raziskuje načine za večjo dostopnost in stroškovno učinkovitost produktov pokojninskega prihodka.

Druga meja je finančni nasvet[] in sodelovanje članov. Finančna blagajna razmišlja o tem, kako znižati stroške osebnega svetovanja, da bi lahko več Avstralcev optimiziralo svoje super strategije v okviru politike. Pregled kakovosti svetovanja (2022) priporoča sprostitev varnih pristaniških korakov za super svetovanje; zakladnica se posvetuje o izvajanju.

Medgeneracijsko poročilo (2023) je poudarilo, da bo moral super sistem ohraniti vse večji delež upokojencev v primerjavi z delavci.

Sklep

Avstralske politike finančnega ministrstva niso statična podlaga – so dinamičen sklop vzvodov, ki nenehno preoblikujejo, kako posamezniki, skladi in gospodarstvo vplivajo na pokojninske prihranke. Od SG-jev in omejitev prispevkov k testom uspešnosti in zavez o pokojninskih prihodkih je vsaka politika natančno zasnovana za uravnoteženje konkurenčnih ciljev ustreznosti, pravičnosti, trajnosti in gospodarske učinkovitosti. Za Avstralce je ozaveščanje o teh politikah bistveno za sprejemanje strateških odločitev o varčevanju, naložbah in črpanju njihovih super. Za narod je stalna izpopolnitev sistema superantuacije pod državnim vodstvom ena od najbolj posledičnih prizadevanj javne politike, ki neposredno vpliva na finančno varnost vsakega upokojenca in dolgoročno zdravje zveznega proračuna.