Thị trường bất động sản Ấn Độ, một nền tảng của nền kinh tế quốc gia, đã trải qua những thay đổi sâu sắc trong thập kỷ qua. một khi được đánh dấu bởi các hoạt động tinh vi, các thực hành phân mảnh, và các giao dịch tiền mặt, lĩnh vực này đang được định hình lại bởi một loạt các cải cách thuế táo bạo. những cải cách này được dẫn đầu bởi các chính phủ trung tâm và chính phủ, nhắm vào việc thu hút cả đầu tư trong nước và ngoại quốc, và bảo vệ lợi ích của hàng triệu người mua nhà.

Những cải cách thuế khóa giúp người Ấn Độ chiếm lại bất động sản

Hàng hóa và thuế dịch vụ (GST)

Vào tháng 7 năm 2017, một sự cải cách quan trọng cho việc cung cấp một số tiền thuế gián tiếp như VT, thuế dịch vụ và tiền thuế. Đối với khu vực bất động sản, GST đem lại sự giản lược và phức tạp. Vào tháng 4 năm 2019, các thuộc tính của Hội đồng GST bị cắt giảm theo tỉ lệ tiền tiêu dùng: nhà ở giá rẻ được đặt ở mức 1% (không có nguồn gốc, công ty ltC) và nhà ở không có đủ chỗ ở mức 5% (không có đủ chỗ). Việc này giảm đáng kể thuế đối với thời đại thuế trước khi tiền thuế, khi tăng thêm 12%, khi tổng số tiền thuế có thể tăng lên 12%.

Tuy nhiên, việc gỡ bỏ ITC cho các nhà phát triển mới có nghĩa là những người xây dựng không thể bù đắp thuế cho việc nhập vào như xi măng và thép. Giá xây dựng tăng, đặc biệt là cho các dự án nhà ở có giá trị nhỏ. Đối với những tính chất sẵn sàng- chuyển vào, GST không còn có ích, mà đã nghiêng ưu tiên mua về đơn vị hoàn thành. Chế độ GST cũng cải thiện tính minh bạch bằng cách yêu cầu nhà phát triển để duy trì những khoản thuế và hồ sơ phù hợp, giảm phạm vi cho các phần mềm dưới quyền thỏa thuận. Theo [FT] [Hội đồng [FT] [T], cấu trúc nhà máy tính] đã dễ dàng hơn để dễ dàng hơn cho người mua các thành phần thuế của họ.

Bất động sản (sự tính toán và phát triển) Đạo luật (RERA)

Được thành lập vào năm 2016 và thực hiện trên hầu hết các bang vào năm 2017, RERA là một sự cải cách có tính cách thay đổi lớn nhất đối với bất động sản Ấn Độ.

Thí dụ, việc chuẩn hóa thảm định nghĩa và đăng ký dự án đã làm cho việc sử dụng lợi ích thuế tại nhà dễ dàng hơn, như các ngân hàng bây giờ đã xác nhận tình trạng dự án. RERA cũng đã kiểm tra sự quản lý tiền đen bằng cách thực hiện kế toán và báo cáo các tiêu chuẩn. Kết quả là các giao dịch đang di chuyển qua các kênh ngân hàng chính thức, tăng lợi ích thuế. Một báo cáo của hiệp sĩ Frank Ấn Độ đã xác nhận rằng các dự án mua được cải thiện đáng kể, với hơn 60% người mua nhà bày tỏ sự tự tin tưởng lớn hơn trong thị trường. Nhà nước như [A TL] [FTT] [FTTT] cho phép dự án này: [F] để giảm bớt các dự án tạm thời, giảm bớt các giai đoạn tạm thời, giảm bớt các dự án tạm thời.

Lợi ích của việc nộp thuế và chỉ mục

Lợi nhuận thu nhập được từ vốn được phân phối trên doanh thu là một yếu tố quan trọng cho các nhà đầu tư. Tại Ấn Độ, những tài sản được giữ trong hơn hai năm được phân loại như tài sản vốn dài hạn. Lợi nhuận được tăng theo mức thuế và lợi nhuận của người đóng thuế, điều chỉnh giá mua cho lạm phát (dùng chỉ mục Chi phí thu nhập của Ban thu nhập) của người nhập. Vì vậy, lợi nhuận được tăng thêm vào thu nhập của người đóng thuế và mức thu nhập của người đóng thuế tương ứng với mức thu nhập của mỗi bảng (ít khi người dùng được lợi nhuận).

Lợi ích phụ lục đã là lợi ích lớn cho các nhà đầu tư tài sản lâu dài, giảm hiệu quả nợ thuế thật trong thời gian phân hủy cao. Tuy nhiên, chính phủ đã thắt chặt các quy tắc trong năm. Chẳng hạn, ngân sách Budget 2023 đã hạn chế lợi ích chỉ cho những trường hợp mà tài sản được bán sau khi được giữ trong hơn hai năm, và chỉ khi thuế người mua trả trong việc xem xét toàn bộ. Hơn nữa, việc miễn thuế dưới phần 54 và 54F cho phép sự tái lập các chỉ định khác có quyền sở hữu nhà riêng để phục hồi tài sản. Những tài sản này đã được tăng ưu tiên và khuyến khích sự tăng nhà ở. Trong vòng hai năm, việc thay đổi thường xuyên, trong vòng ba năm qua định nghĩa khác (trong vòng ba năm) Việc giảm thiểu thiểu số tiền tệ hơn: giảm bớt hạn sử dụng tài sản trong vòng ba năm).

Những cải cách đáng chú ý khác: Sự truyền nhiễm Benami, Hồi giáo và giảm thuế

Đạo luật Cải cách tội lỗi Benami (Phibition) năm 2016 là một cải cách thuế mạnh mẽ nhằm hạn chế tiền đen trong bất động sản. Nó cho phép chính phủ tịch thu các thuộc tính benami (người có uy tín) mà không cần bồi thường. Việc này đã giảm đáng kể việc sử dụng tên tưởng tượng để giữ bất động sản bất động sản, buộc cá nhân tuyên bố quyền sở hữu thực sự.

Giới thiệu về các quỹ đầu tư bất động sản (REITs) vào năm 2014, với việc thanh lọc thuế sau đó, đã tạo một lớp tài sản mới cho các nhà đầu tư. Các công ty này phân phối ít nhất 90% thu nhập thuê cho các đơn vị sở hữu, với tiền thuế thuận lợi (được miễn thuế phân phối vào năm 2020). Điều này đã thu hút các nhà đầu tư và tổ chức đến các nhà đầu tư thương mại bất động sản mà không cần mua trực tiếp tài sản.

Bên chủ nhà, phép tính trừ thuế dưới mục 24(b), 80 CN và 80 CNA mang lại sự cứu trợ đáng kể. Chuyển sang i2 lakh mỗi năm cho vay (Section 24(b) và tiền đóng góp chính đến 1. 5h dưới 80C được sử dụng rộng rãi. Trong Budget 20, một phần mới của 80EA được giới thiệu, cho phép thêm vào một phân tích lãi suất nhà ở giá trị thấp. Những lợi ích này kích thích nhu cầu thuế cho cả hai mức lương và nhà ở vừa đủ.

Ảnh hưởng đến nhiều người bị bắt

Người mua nhà

Đối với người mua nhà, hiệu quả tổng hợp của việc cắt giảm tốc độ GST, sự bảo vệ của RERA và suy giảm thuế tăng cường đã phần lớn là tích cực. Sự giảm GST (1% trên mức giá phải chăng, 5% cho việc giảm giá thấp) giảm chi phí trước khi xây dựng. Yêu cầu của RERA để tiết lộ sự chậm trễ và sử dụng tài khoản tiền hạn đã giảm thiểu nguy cơ bị trì hoãn - một cơn ác mộng phổ biến trước thời RERA. Cũng nhận được lợi ích từ việc cải thiện triển vọng về các chức năng làm tăng giá của các chức năng tài sản chính thức.

Tuy nhiên, các thách thức vẫn còn. Tốc độ GST áp dụng cho các nhà xây dựng chưa hoàn tất có thể vẫn còn là một tính chất ngăn chặn so với các nhà có sẵn sẵn sàng để chuyển nhượng trong phạm vi miễn thuế không thu hút GST. Hơn nữa, sự chuyển đổi chi phí phục tùng cho các nhà phát triển dưới sơ đồ GST mới đã thường được chuyển sang người mua dưới dạng giá cả cao hơn. Sự phức tạp của việc thu nhập thuế (v. d., luật hai phần trăm trong phần 54 đến một tài sản hạn chế từ Budget23) cũng đã làm cho việc tính thuế khó khăn hơn cho việc bán tài sản nâng cấp nhà.

Nhà phát triển

Các nhà phát triển đã đối mặt với một tác động lẫn lộn. và sự minh bạch của những cải cách này cũng làm cho các nhà phát triển dễ dàng hơn để gây quỹ từ ngân hàng và các nhà đầu tư, giảm sự phụ thuộc vào tài chính không chính thức.

Bên trái, chi phí nhập thuế đã tăng vọt. Dự án đăng ký dưới RERA, hồ sơ thường xuyên, và kiểm tra yêu cầu các đội tuyển cần thiết. dưới GST, việc từ chối các nhà phát triển tín dụng thu nhập thuế, giảm thuế - đặc biệt là cho nhà ở giá trị hợp lý. Chính phủ đã cố gắng giảm thiểu điều này bằng cách cho phép một kế hoạch cấu trúc, nhưng nhiều nhà phát triển thấy sự từ chối của ITC làm đau đớn. Yêu cầu duy trì tài khoản riêng cho mỗi dự án dưới RERA cũng tăng gánh nặng hành chính sách nhỏ và các nhà phát triển trung bình, đã bị giảm cân, giảm cân, giảm bớt hiệu lực thị trường ra thị trường hoàn toàn.

Nhà đầu tư

Các nhà đầu tư bất động sản bất động sản cá nhân đóng cửa hay ngân sách cá nhân đã phải thích nghi với một môi trường thuế có quy định hơn. sự chặt chẽ của lợi nhuận vốn được miễn trừ, đặc biệt là các nắp trong nhiều nhà tái cấp vốn, đã giảm cơ hội thuế lên án. tuy nhiên, các lợi ích về tài sản trong các khoản lợi tức lâu dài vẫn còn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư với chân trời dài.

Sự gia tăng của các đơn vị RYT đã cung cấp một sự thay thế bằng cách sử dụng một phương pháp thay thế. Lợi nhuận được ưu đãi trong tay của các nhà đầu tư với mức thuế trên bảng áp dụng (sau khi giảm thuế phân phối) và lợi nhuận thu nhập trên các đơn vị pháp lý được đối xử tương tự với cổ phần công bằng (1 năm chiếm đóng trong các dự án nhà ở có giá trị cao, 10% lợi nhuận trên lợi nhuận trên mức thu nhập trên la1kh). Điều này đã khiến các nhà đầu tư thương mại có thể tiếp cận với các nhà đầu tư nhỏ. Hơn nữa, chính phủ thúc đẩy nhà cung cấp nhà đầu tư giá phải chăng là nhà nước có lãi suất hợp lệ qua các khuyến khích (như 100% lợi nhuận tương tự như lợi nhuận tương tự như thế từ các dự án nhà ở trong mục tiêu i-BA cho đến 20 tháng 3 năm 24 tháng 3) đã thúc đẩy nhiều nhà đầu tư mới này.

Hiệu ứng đặc trưng cho vùng

Cuộc chiến thực sự thương mại

Việc cải cách thuế đã ảnh hưởng khác nhau đến các phân khúc dân cư và thương mại. Vùng dân cư là trọng tâm chính của cải cách RERA và GST, với mục tiêu bảo vệ các nhà đầu tư tiền thuế (Aaam aadmi) mua nhà. Khác nhau, khu vực thương mại đã được lợi ích từ việc nộp thuế sau khi nhập thuế, thẻ tín dụng GST (có thể sử dụng cho các tài sản thương mại trong tiền trước năm19), và việc loại bỏ các cơ sở phức tạp xung quanh thuế và VAT. Under GST, tài sản thương mại được dùng để thuê/ khôi phục vụ chủ thể chủ thể là 18C, với các nhà phát triển toàn diện, với mức tiền lãi suất thương mại và tài sản được khuyến khích để giữ.

Tiền thu nhập dựa trên cơ sở thuế cho các nhà thương mại cũng tương tự như việc không có miễn dịch như mục 54 để tái cấp vốn trong khu dân cư đôi khi đã thúc đẩy các nhà đầu tư về tài sản dân cư. tuy nhiên, lợi nhuận cho thuê cao hơn trong bất động sản thương mại và chất lỏng của người dân có sự cân bằng phương trình.

Nhà chứa đủ tư cách và nhà nước Luxury

Việc cải cách thuế đặc biệt có thể ưu đãi nhà ở có giá trị hợp lý. Tỉ lệ GST của 1% (không có ITC) là thấp nhất trong các phân khúc. Hơn nữa, để quảng cáo nhà ở giá trị thấp dưới sự chỉ đạo của Pradhan Mantri Mans Yojana (PMAY), chính phủ đã mở rộng thời gian để tuyên bố lợi nhuận thuế cho vay cho đến 20 tháng 3 năm 2022. Các nhà phát triển dự án nhà ở có giá trị thấp cũng tận hưởng 100% lợi nhuận dưới thời gian 80-IBA.

Mặt khác, nhà ở sang trọng, cao hơn GST (5% không có ITC) và ít động cơ đặc biệt hơn. Việc gỡ bỏ những dự án xa xỉ có ảnh hưởng nhiều hơn vì chúng bao gồm những dữ liệu đầu vào giá trị cao hơn. tuy nhiên, những cá nhân có giá trị cao thường nhận được lợi ích thuế qua chiến lược thu nhập vốn thay vì suy luận về vay nhà, vì thế ảnh hưởng bị câm.

Những thử thách và chỉ trích

Mặc dù quỹ đạo tích cực, cải cách thuế trong bất động sản Ấn Độ không phải là không có chỉ trích. Phức tạp GST vẫn còn: cấu trúc nhị phân (GST): và sự thiếu hụt của ITC đã dẫn đến những tranh chấp và kiện tụng. Nhiều nhà phát triển đã đấu tranh với sự chuyển tiếp, đặc biệt khi hoàn thành một phần xảy ra trong ngày thực hiện GST. Việc thực hiện RERA không đều nhau trên các bang; trong khi việc thực hiện Mahashtra và Karnaka có nền tảng mạnh mẽ, các quốc gia nhỏ hơn trong cơ quan thực thi. Tính toán bắt buộc phải giảm số tài khoản tiền mặt cho các nhà phát triển, gây chậm trễ trong một số trường hợp.

Các luật thuế đã bị thay đổi nhiều lần, tạo sự bất ổn cho các nhà đầu tư. Chẳng hạn, việc loại bỏ các lợi ích về việc chỉ số tài sản được bán sau một ngày nào đó (mặc dù sau đó được phục hồi) đã gây ra sự nhầm lẫn. Sự hạn chế về việc miễn thuế cho khu 54 chỉ một tài sản mới (từ Budget 2023) được xem là một đòn giáng xuống các nhà đầu tư tài sản có dự định tái hợp nhất tài sản.

Hơn nữa, luật Benami tuy hiệu quả nhưng được chỉ trích vì có mức độ tin tưởng thấp và sự quấy nhiễu theo thủ tục của những người sở hữu tài sản chân chính.

Sự trông đợi và mong cải cách trong tương lai

Những cơ quan công nghiệp như CREDI và NARDCO đã được cải tiến để hợp lý hóa GST, bao gồm việc phục hồi ORC cho các nhà phát triển để giảm chi phí và tăng giá trị nhà ở. Hội đồng GST đang cân nhắc một tỷ lệ thống nhất cho các thuộc tính chưa hoàn tất, có thể khoảng 3% với ITC, có thể đơn giản hóa hệ thống.

Bên thuế trực tiếp, mở rộng ký tự pháp lý để bao gồm tài sản thuê nhà (các ủy ban ghi nhận tại các thị trường chậm trễ) đang được thảo luận, mở đường đầu tư mới. Chính phủ có thể tăng cường khấu trừ thuế cho những người mua nhà lần đầu tiên dưới mục 80EA và 80C để phục hồi nhu cầu trong thị trường chậm trễ. Sự thẩm định đăng ký tài sản và liên kết với Aadhaar và PN được mong đợi để hạn chế thêm tiền mặt, với việc tạo ra cơ sở dữ liệu quốc gia có thể được kiểm soát chéo với thuế thu nhập.

Mã thuế trực tiếp (được yêu cầu thay thế Đạo luật thuế thu nhập) có thể đơn giản hóa thuế bằng cách loại bỏ nhiều thời gian giữ và tỷ lệ tiêu chuẩn.

Kết thúc

Những cải cách thuế được thực hiện trong thập kỷ vừa qua đã cơ bản biến đổi thị trường bất động sản Ấn Độ từ một khu vực đầu tư không được kiểm duyệt, đánh giá thuế và giảm thiểu vai trò của tiền đen, có những vấn đề về giá cả, chi phí thông qua, và sự giảm bớt các khoảng cách về mặt kinh tế, nhưng quỹ đạo lâu dài hướng tới một hệ sinh thái khỏe mạnh hơn.

Để có được sự hiểu biết về các cải cách này, các nhà đầu tư phải lên kế hoạch đầu tư xem xét các lựa chọn về việc thu nhập và tái thiết lập các nhà phát triển. nhà phát triển cần các cơ chế tuân thủ mạnh mẽ để phát triển. người mua nhà nên lợi dụng các suy luận thuế và bảo vệ môi trường thực tế của Ấn Độ trên một con đường hiện đại hóa, và cải cách thuế là động cơ điều khiển thay đổi. khi cải cách tiếp tục cải cách, khu vực này sẽ trở thành một trong những điểm đến hấp dẫn nhất ở châu Á.