日本后潘氏经济风景区概况.

日本的经济已经迎来了2020年初COVID-19大流行的严峻环境。 日本一直在努力应对20年低增长、通缩压力、劳动力萎缩和发达经济体公共债务与GDP比率最高(超过GDP的260 % ) 。 这一大流行又增加了急剧同步的冲击。 2020年实际GDP收缩了4.5%,私人消费崩溃、入境旅游(曾经是区域经济支柱)几乎完全停止、全球供应链中断(这冲击了日本出口导向的制造业,特别是汽车和电子),是战后最大幅度的下降。

2021年以来的复苏一直不平衡,2022年初GDP回升到增长前的水平,但增长一直不高,年均增长率约为1-2%。 由于消费者的谨慎态度和延迟向国际游客开放,服务业,特别是招待和零售业恢复得更慢 — — 日本直到2022年10月才完全开放边境 — — 在积极的一面,2021-2022年的出口强劲复苏,全球需求刺激了出口,日元疲软也导致能源、食品和原材料的进口成本上升,造成成本暴涨,挤压家庭和小企业。 核心通胀(不包括新鲜食品)在2023年1月达到4.2%的40年高,远高于日本银行2%的目标,尽管主要受供应因素驱动,而不是可持续需求。

流行前的结构问题依然十分严重。 日本人口正在萎缩和迅速老龄化:中位年龄为48岁,劳动力持续下降超过10年。 公共债务负担持续上升,利息支付吸收了预算的越来越大的份额 — — 如果长期利率大幅上升,这一风险将随之增加。 流行还加速了数字化,但日本在数字化政府服务、企业信息技术的采用和远程工作方面仍然落后于经合组织的许多同行。 这些先前存在的条件意味着经济复苏不仅仅是要回到2019年的水平;还需要在财政限制和人口现实中进行根本性的结构改革,各政党必须对此进行辩论和执行。

面对这一局面,日本的主要政党为大饥荒后的复苏制定了相互竞争的愿景。 即将在国会和大选前展开的辩论将集中在如何平衡财政刺激与长期可持续性,如何分配复苏的成本和利益,以及如何使日本处于地缘政治紧张、气候变化和技术中断的世界中。 文章审视了关键政党的战略、政策提案和政治计算以及它们所面临的首要挑战。

主要政党及其恢复议程

自由民主党——稳定和持续进行选择性改革

1955年以来几乎连续治理日本的LDP从一个连续性和渐进改革的纲领上接近了扩张后的复苏。 在首相基希达的领导下,该党采用了“新形式的资本主义 ” — —这一短语旨在缓和早期安倍经济学时代强硬的放松管制,同时保持其核心支柱:积极的货币宽松、灵活的财政政策和结构改革。 实际上,该党的复苏战略包括几个关键计划。

2022年,政府设立了10万亿日元“绿色转型”基金,以支持去碳化,包括氢气、近海风能和核能。 此外,LDP还支持20万亿日元计划,以加强日本半导体供应链,包括向熊本新工厂进行重大投资。

货币政策和日元。 地方民主党基本支持日本银行的超低利率货币政策,包括负利率和收益曲线控制,即使日元大幅贬值 — — 从2021年初的约105美元兑美元到2022年底的150美元兑美元。 党认为日元疲软是出口商和旅游业的净正值,但进口成本的上升给家庭和依赖能源的行业带来了困难。 2022年10月,基希达政府干预货币市场以减缓日元的下跌,表明人们务实的调整意愿。 然而,地方民主党仍然深深地分裂在希望维持货币刺激直至通胀持续超过2%的“对等”和担心最终债务货币货币货币货币化的财政鹰之间。 党还没有从BOJ的极端贷款立场中提出明确的退出战略。

2022年,“儿童预算”将支出翻一番,每年约15万亿日元,部分资金来自新的“儿童保险”税和社会保险金。 ” 希实达总理发誓要增加儿童保育、教育和老年人护理方面的支出,以提高出生率,特别是小企业。 批评者认为,执行工作仍然薄弱。 地方发展方案继续支持更灵活的雇用和解雇,以提高生产力,但避免了劳动力市场的大规模放松管制,这种放松管制可能会疏远保守基础和小企业主。

能源与国防. 在乌克兰战争和全球能源价格暴涨之后,地方民主党扭转了此前的大力削减核能的立场,现在又推动闲置反应堆的重启和下一代核技术的发展。 2022年12月,该党还宣布了一项里程碑式的国防建设计划,承诺到2027年将国防开支增加一倍,达到GDP的2% — — 这是日本战后和平主义理论的重大转变。 这一支出部分将由税收增加,包括公司税附加和烟草税的提高来资助,地方民主党坚持认为这不会破坏复苏。

总体而言,地方民主党的愿景是通过政府持续支出、选择性结构改革以及外交政策来管理复苏。 日本与美国和其他民主伙伴结盟,以确保供应链和技术。 该党面临传统保守派和新改革派之间的内部摩擦,但目前它得益于稳定的议会多数和软弱的反对。

日本宪政民主党——福利、再分配和工人权利

最大的反对党民主党将自身定位为替代地方民主党的社会民主主义者。 在大革命后复苏的辩论中,民主党强调建立一个更加公平和有弹性的福利国家,认为这一大流行病暴露并加深了现有的不平等。 该党主张大幅扩大社会支出,将财富从公司和资本收益再分配给家庭和工人。

消费者民主党反对地方民主党计划增加国防和儿童抚养费税,认为提高消费税(在有些地方民主党的情景下,将消费税从10%提高到12-15%)将伤害低收入家庭,阻碍复苏。 相反,社区民主党建议增加富人税 — — 包括增加遗产税和新的财政所得税 — — 以及大型公司利润,特别是囤积现金而不是投资工资的盈利公司利润。 政党支持只提高高收入者的消费税率,这是一个技术上复杂的建议。 更广泛地说,社区民主党希望增加公共医疗、长期护理和教育支出,作为GDP的一部分,由累进税和减少对消费税的依赖。

劳动市场改革. 民进党是工人权利的有力倡导者,党要求更严厉地惩罚不付加班费(临时)工人,更严格地管理"被派遣"(临时)工人,并禁止中小企业常见的"试用期"裁员,还支持向"工作共享"模式迈进,在五年内将标准工作周减少到32小时,认为这将提高生产率,改善福利和家庭的形成. 民进党批评民进党的认为放松管制议程,强调社会对话和部门集体谈判的必要性.

绿色和数字化转型. CP支持积极的气候目标,包括2040年前碳中和(与政府2050年目标相比)和彻底淘汰核能. 党想要一个在可再生能源,建筑改造,公共交通方面创造就业机会的"绿色新政". 在数字化方面,CPDP批评政府的支离破碎方法,并呼吁建立一个真正有权对政府IT系统进行整顿的中央"数字机构"——这与LDP在2021年创建的数字机构形成对比,很多人认为它的力量不足.

社会公益和儿童政策。 社会民主党强烈支持普及优质儿童保育和不通过经济情况测试的儿童津贴,通过对富人和公司征收更高的税来提供资金。 党内还提议提高征兵年龄或建立“育儿假”制度,使工人能够照顾老年父母,而不会失去工作。

民主党面临一场艰难的战斗。 它的支持基地集中在城市地区和工会工人中,但一直努力扩大其吸引力,特别是在日本农村。 党的经济提案往往比地方民主党更昂贵,引发了财政可持续性问题。 然而,随着日本应对日益加剧的不平等和人口减少,民主党的再分配议程可能会得到推动。

科梅托——平衡之轮

科梅托是自1999年以来地方民主党的初级联盟伙伴,是植根于创价佛教非宗教组织的中间派政党,传统上主要关注社会福利、消费者保护和国际和平,在大饥荒后恢复过程中,科梅托充当地方民主党的温和力量,要求采取社会支持措施和降低消费价格。

社会福利和消费税. 科梅托一再抵制LDP提高消费税的建议,认为任何增加都必须同时大量减少支出浪费和改善社会保障. 党成功地推动2019年消费税的"零和"改革,创造了8%的食品税率,但依然对进一步上行持戒心. 科梅托支持增加儿童津贴的价值,扩大免费日托和课后护理的获取.

科梅托是小企业的有力倡导者,这些小企业是其支持基础的很大一部分。党呼吁提供补贴以帮助中小企业数字化,并为受该流行病影响的企业提供“零利息”贷款方案。党还支持地方政府提供更慷慨的赠款,以重振艰难的省经济,而人口下降对大城市的打击比大城市更严重。

生活成本减免。 在2022-23年的通胀高峰期,科梅托催促LDP扩大汽油,电力,食品补贴,导致几轮价格减免措施。 党内还希望看到零售和批发市场更加激烈的竞争,降低消费价格。

国防和外交政策。 科梅托是主要政党中最和平的,它试图减缓地方民主党的国防建设和宪法重新解释。 它坚持国防开支增加必须不提高消费税而获得资金,它呼吁提高采购的透明度。 科梅托作为联盟伙伴的作用赋予它更大的影响力,因为地方民主党没有它就不能治理。 该党对消费者福利和社会安全网的关注确保了复苏政策包括强大的补偿因素,这有助于维持公众对地方民主党领导的联盟的支持。

日本革新党-财政纪律和放松管制

原本位于大阪的日本伊信无凯(Jailishin no Kai)现在有国家野心,他把自己表现为一个改革主义政党,主张财政保守、权力下放和放松管制。 该党认为地方民主党太慢和浪费,而民主党太社会主义。 对于大饥荒后的复苏,伊信建议大幅削减政府开支和税收,以释放私人部门的活力。

税收和财政政策。 伊申呼吁实行10%的单一统一所得税(取代累进制)和8%的消费税率(从目前的10%下降到8% ) , 认为降低税收将刺激消费和投资,从而导致增长更快,税收长期增加。 党还提议通过整合计划、提高养老金资格年龄以及削减国家公务员数量来削减政府在社会福利方面的支出。

以“工人”为主的伊申支持全面放松劳动力市场管制,包括取消对制造业“派遣”工人的禁令,扩大使用基于业绩的工资。 也希望让地方政府拥有更多的自主权,包括制定自己的税率和选择退出国家社会保险计划的能力。 该党的模式是它自己对大阪省的治理,声称已经降低了行政费用,促进了GDP增长。

增长部门. 伊申支持对绿色能源(特别是岸外风能和太阳能)和数字基础设施的大力投资,但希望私营部门创新引领,而不是政府引导的项目. 党对半导体等行业的大规模国家援助持怀疑态度,认为资金将更好地用于有利于所有企业的教育和基础设施上.

近些年来,伊信的受欢迎程度不断提高,特别是在年轻选民和城市地区小业主中,他们对现状感到沮丧。 然而,日本的财政提案面临严重的财政可持续性问题,因为日本债务巨大。 尽管如此,它在2022年上议院选举(第三大党)中表现出的强烈表现确保了日本的理念影响全国辩论。

日本共产党和其他小党

共和党虽然规模小,但在复苏辩论中却有稳定的支持基础和鲜明的发言权. 党反对地方民主党的市场导向方针和民进党的温和社会民主主义,主张全面过渡到社会主义经济. 共和党要求最富有的5%的家庭征收财富税,禁止核电,大幅提高关键产业(能源,交通,金融)的公共所有权,以及军费开支. 共和党认为后扩大复苏是挑战资本主义本身的机会,但其影响力受到其选举上限(约10%的民票)的限制.

其他小党 — — 包括社会民主党(SDP)、你的党(Minshu no Koe)和左翼民党的Reiwa Shinsengumi — — 也参加了辩论,但它们缺乏议会直接制定立法的力量。 然而,在劳动权利或奶农支持等问题上,它们偶尔可以推动联盟党采取具体措施。

关键政策辩论 塑造复苏

消费税:日本政治的第三铁路

任何经济政策都比消费税更具有分裂性。 消费税是日本社会保障收入的主要来源,而按照欧洲标准,这一收入水平相对较低。 但2014年从5%上升到8%导致了衰退,2019年又上升到10%,这也抑制了疫情爆发前的消费。 大多数经济学家都同意日本需要进一步提高消费税 — — 提高到12%甚至15% — — 以资助高涨的社会保障费用和偿债。 地方民主党承认这一需要,但将任何讨论推迟到下一次大选之后,意识到政治痛苦。 基希达政府已经排除了加税,直到2028年。 中央民主党希望避免低收入家庭的任何增加,而Komeito(降低税收)和JCP(取消税收)则反对任何增加。 因此,复苏辩论的核心是经济能否吸收更高的消费税而不引发衰退。

货币政策与日难

日元的大幅贬值 — — 美联储的道维主义立场和激进紧缩政策之间的分歧导致日元急剧贬值 — — 是对出口商和旅游业的祝福,但对进口商和家庭的诅咒。 日元政府一直小心翼翼地不公开批评日本银行,但公众对通货膨胀的不满情绪不断上升迫使政府采取能源补贴行动。 2023年,日本新总督上田和男(Kazuo Ueda)领导下的日本银行逐渐调整了日元,允许产量上升,这表明货币紧缩的缓慢正常化。 争论目前是货币紧缩的时间和速度。 过早退出可能会引发对日元的投机攻击,并加剧通货膨胀。 政党谨慎:日元和科梅托大多支持日本银行的谨慎态度,而日元和伊申则更批评日本银行缺乏明确的沟通。

绿色转型和能源安全

这场大流行凸显了全球供应链的脆弱性和日本对进口化石燃料的依赖。 LDP的GX计划包括可再生能源、核能、氢能和碳捕获等混合体。 但核能在福岛之后仍然充满争议。 CDP想要完全淘汰核能并加速可再生能源,但可再生能源面临土地、电网和成本障碍 — — 日本的山区地形和电网瓶颈限制了太阳能和岸上风的扩张。 近海风能很有希望,但价格昂贵。 Ishin支持核电和近海风能,但批评政府补贴老旧的工厂。 JCP希望到2030年100%的可再生能源,许多分析家认为这一目标是不现实的。 实际政策将取决于哪一方的愿景获得足够的支持,以克服监管和地方的反对。

数字化改革和老化劳动力

日本的数字化推进因这场大流行而加快,2021年数字化机构的创建也随之而来。 但速度仍然缓慢:到2023年,只有30%的政府行政程序实现了数字化。 地方发展方案的重点是信息技术基础设施和网络安全,而社区发展方案则强调数字化扫盲和缩小城乡数字鸿沟。 所有各方都同意必须开放信息技术专业人员的劳动力市场,鼓励外国人才,但在放松管制的速度和对值班工人的社会保护水平上仍存在分歧。 人口挑战意味着日本必须找到途径,用更少的工人来提高生产力。 引进AI、机器人和自动化技术得到了广泛支持,但杀害流离失所工人的政策却不够完善。

今后的挑战:债务、人口和全球不确定性

除了党派辩论之外,日本还面临着结构性挑战,这些挑战将决定任何复苏战略的成功与否。 政府债务超过GDP的260 % 。 尽管大多数债务在国内都以低利率持有,但任何持续收益增长都可能造成财政危机。 随着人口的老化,社会保障体系的可持续性 — — 养老金、医疗保健、长期护理 — — 也存在问题。 提高退休年龄、提高缴费率或削减福利的辩论具有政治毒性,但不可避免的是。

全球不确定性又增加了一层风险。 美国和中国之间的贸易摩擦、乌克兰的战争以及中东的潜在不稳定都威胁到能源和供应安全。 日本对进口能源的高度依赖使其变得脆弱。 转向区域友保和半导体再保险为日本制造商提供了机遇,但也要求在先进芯片、电池技术和绿色供应链方面进行重大投资。 人才竞争正在加剧:虽然日本放松了对外籍工人的限制,但由于语言障碍和保守的企业文化,对技术移民的吸引力仍然低于其他发达经济体。

前进道路:联盟政治和妥协

鉴于地方民主党继续占据主导地位,后大开发复苏很可能遵循由地方民主党内部动态及其与科梅托的伙伴关系所形成的渐进、中间主义路线。 民主党和伊申将影响反对派的辩论,但不会很快在没有重大危机或丑闻的情况下夺取权力。 消费税的提高将进一步推迟。 社会支出将增加,但财政纪律将通过零碎的税收增加来维持。 司法办公室将缓慢地使政策正常化,避免重大冲击。 绿色和数字改革将取得进展,但速度会让改革者受挫。

日本的经济复苏不仅仅是回到增长前的增长率,而是适应人口结构、气候紧迫性和技术中断的缓慢世界。 尽管存在分歧,但各政党都认识到当前战略长期来说是不够的。 挑战在于为改革建立共识,为长期收益带来短期成本 — — 几十年来日本一直没有完成这一任务。 增长后时期可能是一代人推动这些变化的最佳机会,但需要领导、妥协和政党和公众的共同愿景。 下一次选举将考验日本民主能否产生所需的决定。

关于日本经济展望的进一步解读,见货币基金组织的日本页[,世界银行的日本概览,以及 日本时报经济部分。