条例与自由市场:找到适当的平衡

条例理由:惩戒和谨慎

监管往往是针对市场明显失灵而出台的。 下面我们审视主要理由及其背后的证据。 监管是市场失败的必然原因。

消费者保护和信息不对称

消费者们在没有禁止虚假广告或不安全产品的规则的情况下,自己将承担检验每件产品的责任。 比如,美国食品和药物管理局对药品的监督阻止了危险药品进入市场。 1938年联邦食品、药品和化妆品法案是在一场涉及毒灵剂的丑闻之后颁布的,它杀死了100多人。 今天,FDA的批准程序虽然有时被批评为缓慢,但已经大大降低了与毒品有关的灾难的发生率。 来自FDA的历史数据表明,市场前安全评价每年可拯救数千人的生命。

金融市场尤其容易出现繁荣-萧条周期。 2008年全球金融危机主要是由放松管制的衍生工具、掠夺性借贷和过度杠杆造成的。 作为回应,多德-弗兰克法案引入了压力测试、更高的资本要求和沃尔克规则。 尽管有些人认为这些规则减缓了贷款,但美国银行系统在后续冲击中仍然有弹性。 来自“ Brookings Institute 的研究指出,资本要求降低了银行倒闭的可能性,而没有严重妨碍经济增长。

环境保障措施

污染是典型的负面外部因素 — — 市场不会自动定价给社会造成的成本。 1970年《清洁空气法》及其修正案等法规已经将主要空气污染物减少了大约70%,即使GDP增长超过200%。 减少就诊、丧失工作日和过早死亡的好处远远超过遵守成本。 环境保护署的成本效益分析始终显示,数千亿美元的净收益。

促进竞争和防止垄断

反托拉斯法,如《谢尔曼法案》(1890年)和《克莱顿法案》(1914年),旨在防止卡特尔和垄断行为。 没有这些法律,主导企业就可能进行掠夺性定价、独家交易或扼杀竞争的兼并浪潮。 最近针对大技术的反托拉斯行动浪潮 — — 包括司法部对Google公司的诉讼 — — 破坏了这些法规的持续相关性。 [ 联邦贸易委员会的竞争指导强调,即使在活跃的行业,某些行为也能够长期减少消费者的选择和创新。

自由市场的优势:活力与自由

自由市场因其创造繁荣和适应不断变化的条件的能力而得到赞誉,若干关键利益得到了经验证据的支持。

通过竞争进行创新

当进入壁垒低,企业竞争客户时,创新的动力就更加强大。 个人计算机革命、互联网崛起和智能手机生态系统都来自相对不受监管的环境。 苹果、谷歌和特斯拉等公司在监管初期最小的部门蓬勃发展。 根据国家经济研究局的研究,监管负担较低的行业的专利率和生产率增长率较高。

消费者主权和选择

自由市场允许消费者用钱包投票,向生产者发出偏好信号。 这导致了比中央计划所能提供的更加广泛的商品、价格点和特征。 1978年放松管制后的航空业是一个教科书案例:票价大幅下降,飞行频率增加,开始飞翔的人数也增加了数百万。 虽然最终进行了合并,但竞争的爆发带来了大量的消费者盈余。 经济与自由图书馆 总结了研究表明放松管制在1990年代每年节省了200亿美元的旅行人员。

高效资源分配

自由市场的价格是信息信号。 当商品变得稀缺时,价格就会上升,鼓励节约和替代生产。 相反,盈余导致价格下跌和产出下降。 正如弗里德里希·哈耶克所言,这种分散化的协调远比任何政府计划委员会更有效。 苏联的崩溃表明中央计划经济体效率低下,因为价格没有反映现实,而其短缺和盈余并存。

经济增长和创业

经济自由指数较强的国家,如赫里塔基基金会的经济自由指数所跟踪的国家,其人均GDP增长往往较高。 自由进出可以让资源流向其最生产性用途。 监管机制的启动率更高,可以最大限度地减少许可、许可和遵守负担。 然而,这种关系并不是线性监管(产权、合同执行),市场运作完全需要。

监管的挑战:当护卫铁路成为障碍时

尽管监管有其优点,但如果设计不当或过度,监管会付出高昂的代价。 以下的陷阱有详细的记录。

官僚主义的过度接触和拖延

复杂、过时的规则可以减缓商业运作,抑制投资。 比如,因国家而异的职业许可要求会给劳动力流动造成障碍。 Cato Institute 估计许可证每年损失2 000亿美元,失去机会。 同样,新工厂的环境许可可能要花很多年,即使是影响最小的项目。

无意的后果和市场扭曲

监管可以产生扭曲的激励。 房租控制旨在让住房负担得起,往往减少租赁单位的供应并加速衰败。 美国糖业计划规定了进口配额和补贴,人为地维持国内价格高位,每年花费消费者约30亿美元,同时保护少数生产者。 这些政策违反了比伤害更有利 — — 对任何监管来说都是基本检验。

合规费用和递减负担

小企业面临过高的合规成本,因为它们无法将固定监管费用分散到大量。 全国制造商协会的一项研究发现,联邦法规每年平均给小企业每名员工花费12,000美元,而大企业则花费9000美元。 这挤压了利润率,限制了聘用,并可能扼杀有前途的创业企业,使其无法达到规模。

扭曲创新

事先的批准制度 — — 在启动产品前企业必须获得政府批准 — — 能够抑制突破性创新。 制药业常常将临床试验成本上升(每种药物超过20亿美元)作为发展罕见疾病疗法的威慑。 尽管安全至关重要,但有些人主张通过市场后监测提供有条件批准,正如FDA的突破治疗命名 试图做到的那样。

自由市场的挑战:当隐形手失败时

相反,将市场完全留给自己,导致历史一再证明的众所周知的病变。

不平等和社会阶层

自由市场可以奖励资本、技能和运气。 没有再分配和机会平等方案,财富就集中在顶峰。 自1970年代以来,美国收入不平等急剧增加,其中前1%几乎是收入增长的顶峰。 虽然自由市场促进了总产出,但该产出的分配却可能变得如此扭曲,从而破坏了社会凝聚力甚至经济稳定。 占领华尔街运动以及随后的政策转向最高边际税率反映了这一关切。

市场失败:垄断、外部关系和公益

自然垄断(公用事业、铁路)如果不实行利率管制,就可以剥削消费者。 负面的外在因素,如污染,市场不定价,导致有害商品生产过度。 积极的外在因素(教育、疫苗接种)的提供不足,因为个人没有抓住所有的社会好处。 国防和清洁空气等公共产品是不可排除的,非竞争性的市场供给水平低得无法胜任。 这些失败为政府干预提供了教科书依据。

短期性和财务不稳定

季度收入压力可能导致企业在研发、维护和员工培训方面的投资不足。 2008年危机表明,由于低迷风险的推波助澜,放松监管的金融会影响整个经济。 没有监管,银行和投资公司就具有过度杠杆的动机,因为股东的倒流通过救助实现社会化。 宏观审慎监管,如反周期资本缓冲,试图抵消这种对短期收益的固有偏见。

忽视弱势人口

自由市场基于支付能力和意愿分配商品。 这意味着穷人可能无法获得医疗、住房和教育等基本必需品。 在美国,没有补贴的私人医疗保险市场导致数百万人没有保险;缺乏完全私有的应急服务体系是补贴、慈善护理和无论支付能力如何都需要治疗的法律的拼凑。 大多数发达国家选择实施全民覆盖或强大的安全网,正是因为市场本身不能确保公平获得。

找到适当的平衡:原则和实用战略

任何单一的公式都不符合每个部门或国家。 但是,决策者可以使用以下方法构建一个既能从市场中获益又能减轻其不利因素的体系。

智能监管:基于原则,不具有时效性

监管不应该专门规定具体的技术或过程,而应该设定绩效目标并允许灵活性。 比如,排放交易系统(上限和交易)让企业找到最廉价的减少污染的方法,以低于指令和控制规则的成本实现环境目标。 欧盟的排放交易系统自2005年以来在允许经济增长的同时减少了约35 % 。 同样,FDA对医疗器械的“最重重的”方法鼓励创新,而不会牺牲安全。

监管影响分析和日落条款

每一个新条例都应该经过严格的成本效益分析,同时倾向于实现最大净收益的选项。 日落条款迫使规则自动审查和到期,除非明确延长。 这可以防止过时或无效的条例的积累。 美国信息与监管事务办公室(OIRA)审查行政部门条例,但批评者认为它缺乏牙齿和范围 — — 只有少数规则得到系统的评估。

数字时代定向反托拉斯

传统反托拉斯侧重于消费价格,但数字平台在注意力和数据上竞争。 欧盟的《数字市场法》和美国立法提案等新办法旨在防止守门员平台进行自我引用和数据囤积。 关键在于及早干预以保持竞争,而不仅仅是在垄断被根植之后。 这需要具备技术专长和适应意愿的竞争管理机构。

公私合作促进复杂目标

许多社会问题 — — 气候变化、基础设施现代化、大流行病的防范 — — 需要市场激励和政府协调。 公私伙伴关系可以分担风险,为公共项目调动私人资本,并将创新与社会需求挂钩。 例如,美国政府在资助基础研究(通过NIH、NSF、DARPA)方面的作用已经催生出私人企业后来商业化的技术,从互联网到全球定位系统到mRNA疫苗。

超越命令和控制的激励设计

监管者们不是直接禁止行为,而是可以使用税收、补贴和可交易许可来推动结果。 比如,碳税将气候外部性内部化,而不专门规定使用何种技术。 欧洲的汽油税虽然在政治上不受欢迎,但成功地将消费者转向了节能汽车和公共交通。 关键在于设计透明、可预测和避免漏洞的激励机制。

增强消费者权能和信息披露

当消费者获得可靠信息时,市场在某种程度上会自我纠正. 强制性标签(营养事实,能源效率评级,燃料经济)帮助消费者做出知情的选择,奖励负责任的生产者. 在线审查和第三方认证的兴起也填补了传统监管可能无法覆盖的漏洞. 然而,当消费者缺乏讨价还价能力或转换供应商的能力(如医疗保健或银行业)时,光靠信息是不够的.

结论:目标是一个具有弹性的、包容性的经济

监管与自由市场之间的争论永远不会一劳永逸地得到解决;这是与技术、价值观和经验一起演变的活泼对话。 最好的体系是适应、学习成功与失败并保持方向修正的制度。历史表明,监管过多会扼杀创新与增长,而引发危机与剥削的却很少。 甜点在于一个平衡的框架,利用基于原则的智能监管来纠正市场失灵、保持竞争并确保公平基线 — — 同时维护自由、活力和分散的解决问题,使市场如此强大。 决策者、企业和公民都必须不断问 :这是否以合理的成本解决了一个真正的问题,我们能否用更轻的触摸来达到同样的目标? 通过诚实地问这些问题,社会可以建设既繁荣又公正的经济。