财政部在澳大利亚金融结构中的作用

澳大利亚财政部是国家中央经济部,负责就财政政策、金融监管和市场设计向政府提供咨询。 其政策直接决定了消费者与金融机构和市场日常互动的条件。 财政部并非孤立地开展工作;它与澳大利亚审慎监管局(APRA)、澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)和澳大利亚储备银行(RBA)密切协调,形成一个被称为金融监管理事会的一致监管框架。

这样的体制结构确保了消费者保护和市场稳定不被视为单独的关注问题,而是被视为相互依存的目标。 当国库设计出收紧贷款标准的政策时,例如,信贷市场、住房负担能力和家庭资产负债表的影响波及。 理解这种相互联系对于评估国库决定对现实世界的影响至关重要。

财务监督下的消费者保护框架

财政部的消费者保护议程基于四个支柱:产品监管、执法、争端解决和金融能力。 每个支柱都强化了其他支柱,以建立一个随着金融产品日益复杂和公司行为不断演变而适应的安全网。

规范金融产品和服务促进透明度

财政部政策下的产品监管要求金融业者以标准化的格式披露关键特征、收费和风险。 通过《财政部法修正案》引入的[ 设计和分配义务 制度要求发行者只针对真正需要的消费者,并在销售后监测结果。 在《财政部法》之前,消费者经常收到不适当的信用卡、保险单或投资产品,因为发行者面对的不是什么目标目标的后果。 早期的《财政部法修正案》下ASIC的执法行动已经迫使几家主要银行退还费用和对客户进行补救,这证明了政策之齿。

透明不仅仅是向禁止产品的权力披露。 财政部可以建议部长禁止那些造成广泛消费者损害的具体金融产品。 在财政部牵头的审查之后,时间份额计划、某些二进制选择和高成本短期信贷产品都面临限制或彻底禁止。

负责任的借贷和信贷管理

负责任的贷款义务是保护消费者信用的核心。 贷款人必须核实借款人有能力在不遭受巨大困难的情况下偿还债务,同时考虑到收入、支出和现有承诺。 财政部的《国家消费者信用保护法》[为这些义务提供了法定的支柱,由美国消费者协会负责调查和惩治。

2020-2021年间,政府提出了负责任的贷款改革,以加快经济复苏期间的信贷流动。 批评者认为这些改革会削弱保护;支持者认为这些改革会减少低风险借款人的摩擦。 最后妥协保留了核心义务,同时简化了主要借款人的核查程序。 这一事件说明了财政部必须采取的平衡行动:鼓励信贷准入,而不会引发掠夺性贷款或系统性风险。

争端解决和消费者补救机制

当消费者与金融公司发生纠纷时,财政部支持的澳大利亚金融投诉局提供了自由、独立的解决服务。 金融投诉局负责处理有关银行、信贷、保险、退休金和投资咨询的投诉。 它的决定对金融公司具有约束力,赔偿限额为110万美元,为消费者提供了不花费昂贵的法庭诉讼的切实补救途径。

财政部还运作着消费者保护伙伴关系,该伙伴关系协调AFCA、ASIC和各州消费者事务机构之间的投诉数据分享。 这一伙伴关系在系统性问题普及之前就已经查明了问题。 例如,投诉数据显示丧葬费用保险纠纷激增,导致财政部政策审查,随后监管指南强化了该特殊市场的销售做法。

金融扫盲和能力倡议

消费者可以保护自己时,消费者保护效果最好。 财政部通过由澳大利亚投资公司管理的独立MoneySmart平台,资助和监督国家财政能力战略[。 该战略针对学生、青年、土著社区和澳大利亚老年人,在预算编制、储蓄、债务管理和退休金方面提供有针对性的资源。

金融知识与消费者的积极结果密切相关,包括违约率降低、退休储蓄充足度提高以及受骗的可能性降低。 财政部利用这些证据完善其能力方案,并为行之有效的干预分配资源。

市场稳定战略和宏观审慎监督

市场稳定不仅仅是没有危机,而是金融机构和市场能够承受冲击而不连带失败。 财政部通过财政政策设计、立法框架和与非洲区域局和亚太农联在宏观审慎工具上的协调,为稳定做出贡献。

系统风险监测和评估

财政部参与了系统风险委员会,这是财政部、澳大利亚人民权利机构、澳大利亚金融业协会、澳大利亚皇家银行和澳大利亚财务管理办公室高级官员的季度会议。 该委员会查明了新出现的弱点,如集中贷款风险、资产价格失调或外币资金不匹配。 当风险被判断为重大风险时,财政部可以建议立法或监管对策。

2010年代中期,一个具体的例子就是,在只收利息和投资人住房贷款的快速增长引起了恐慌。 财政部支持亚太金融行动管理局引入贷款基准,限制投资者贷款增长和只收利息的比例。 这些宏观审慎措施在不引起急剧纠正的情况下冷却了住房市场,表明机构间风险监测如何转化为有效的政策干预。

实务中的宏观审慎监管

宏观审慎工具与微观审慎监管同时运行。 宏观审慎政策监督单个机构的安全和健全性,而宏观审慎政策则针对全系统的弱点。 财政部的作用包括设计立法框架,使宏观审慎政策可以运用反周期资本缓冲、贷款与价值比率上限、债务与收入限制和部门风险权重等工具。

澳大利亚在2015年引入了一个反周期资本缓冲[CYB]框架,要求银行在信贷过度增长期间积累资本。 财政部在设计阶段与工业和消费者群体进行了广泛协商,以确保缓冲不会在衰退期间不过分限制贷款。 当COVID-19大流行袭击时,APRA将CCYB从1.0%降至0.0 % , 释放出300亿美元用于继续贷款。 由财政部政策设计而成的这一反周期行动有助于在大萧条以来最严重的经济混乱期间稳定信贷供应。

危机应对和财政干预

财政部是应对金融冲击的主要财政机构。 在2008年全球金融危机期间,财政部设计了金融索赔计划,保证每个机构每个账户持有人的存款高达25万美元。 这一保证阻止了银行的运行,并保持了对银行系统的信心。 金融信贷系统在GFC期间从未启动,但仅仅存在它就平息了存款人和投资者。

最近,财政部的“”Coronavirus补充和Jobketer工资补贴方案表现出前所未有的规模的财政干预。 虽然这些主要是收入支持措施而不是金融稳定工具,但它们防止了一连串可能使银行资产负债表失去稳定性的家庭违约。 财政部模拟了各种情景,并确定对家庭的直接财政支持将比银行再注资更有效地维护消费者福利和金融稳定。

经济和消费者成果:衡量影响

评估国库政策的影响需要同时审视总体经济指标和消费者个人经验。 澳大利亚的金融体系与美国和欧洲相比相对不受破坏,这主要是因为国库政策在前一次繁荣期间一直保持保守的贷款标准和资本要求。 世界经济论坛的《金融发展报告》 始终将澳大利亚列为金融稳定和消费者保护的前五个国家。

特别是,对消费者来说,国库政策已经带来了显著的改善。 2019年以来,在引入了DDO和负责任的贷款改革之后,向AFCA提出的信用相关投诉数量稳步下降。 家庭偿债成本虽然被国际标准提升,但由于利率低和稳定的金融系统使得抵押产品变得灵活,因此仍然可以控制。

金融权利法律中心报告说,在财政部消费者代表的支持下开展的宣传工作为弱势群体带来了更好的成果,包括澳大利亚原住民、残疾人和经济困难者。 由财政部资助的金融咨询服务每年为10万澳大利亚人提供援助,防止债务螺旋上升,并降低财政困境的社会成本。

新出现的挑战和政策适应

面对技术的迅速变化和全球风险的不断演变,任何政策框架都不可能保持静止。 财政部必须不断调整其消费者保护和稳定办法,以应对新的威胁和机会。

数字金融和金融技术干扰

数字货币的崛起、购买-现在的支付(BNPL)产品以及分散式金融对传统监管类别提出了挑战。 源自信用许可制度以外的BNPL供应商已经从一个特殊服务发展成为澳大利亚三分之一以上成年人使用的主流支付方法。 财政部对BNPL监管进行了全面审查,并于2023年宣布,BNPL将纳入信用法案,要求供应商进行可负担性检查,并属于AFCA。 这一举动在允许创新的同时,缩小了巨大的消费者保护差距。

类似地,财政部正在研究对稳定币、中央银行数字货币和密码资产平台的监管处理。 财政部委托的关于象征性绘图的报告旨在澄清哪些数字资产属于金融产品现有定义的范畴,哪些需要新的监管框架。 目标是促进创新,同时防止困扰国际无管制密码市场的消费者伤害。

与气候有关的金融风险

气候变化既带来物理风险,如极端天气对资产的损害,也带来过渡风险,如将化石燃料暴露重新估值为经济脱碳。 财政部通过参与绿化金融系统网络[NGFS],已经同意将气候假设分析纳入金融稳定监测。 APRA现在要求大型银行和保险商使用与财政部协商制定的框架披露气候风险暴露。

对消费者来说,气候风险政策意味着在易发生火灾、洪水或旋风的地区,保险产品仍然可以购买和负担得起。 财政部正在与保险业合作,改善风险模型,探索高风险地区的公私再保险计划。 气候风险的解决最终会破坏保险市场的稳定,使家庭得不到足够的保护。

国际协调和监管联盟

金融市场是全球性的,监管不成体系为监管套利创造了机会。 财政部积极与金融稳定委员会(FSB)[、、巴塞尔银行监督委员会[、国际证券委员会组织(IOSCO)合作,在保持澳大利亚具体政策优先事项的同时统一标准。 例如,财政部为金融稳定委员会跨界解决制度的工作做出了贡献,确保澳大利亚当局能够在不影响当地市场稳定的情况下,摧毁一家在澳大利亚境内运作的倒闭的全球银行。

英国和欧盟之间的后英国监管分歧,加上美中金融紧张局势的加剧,为澳大利亚政策协调创造了一个更为复杂的环境。 国库必须防范监管竞争到底端以及过度限制性的规则,因为这些规则可能将澳大利亚市场与全球资本流动隔开。

未来的政策方向和前进道路

展望未来,财政部的政策议程可能集中于三个相互关联的优先事项:深化数字消费者保护、将气候风险纳入金融监管的主流、以及在地缘政治不确定性和财政制约的时代保持稳定。

数字监管将超越BNPL,以解决信用评估中的算法决策,在金融咨询中使用人工智能,以及数据可移植性权利消费者数据右[CDR]. 财政部已经将CDR扩展到银行部门,允许消费者与经认可的第三方共享交易数据,以获取更好的产品. 扩展CDR到能源和保险,增加消费者在周围购物和交换供应商的实力.

气候风险方面,财政部正在制定可持续融资战略,其中包括与国际可持续性标准委员会(ISSB)框架一致的强制性气候披露要求、绿色债券发行方案以及绿色投资的税收激励。 这些措施旨在引导私人资本向转型方向发展,同时保护消费者免受绿色洗涤和错误出售的可持续性相关产品的影响。

最后,财政纪律将决定财政部在未来危机中进行干预的能力。 随着COVID-19之后公共债务的上升,财政部将更多地依赖监管杠杆,而较少依赖支出方案来维持稳定。 这一转变使得宏观审慎工具和消费者保护框架的设计承担了更大的责任,以防止危机首先发生,而不是事后清理。

澳大利亚财政部关于消费者保护和市场稳定的政策已经从被动干预演变成一个预示风险和平衡相互竞争目标的积极主动的综合框架。 对消费者来说,这意味着一个比十年前更公平、更透明、更具有弹性的金融体系。 对于更广泛的经济来说,它为在日益复杂的全球环境中实现可持续增长提供了基础。 随着新的挑战的出现,财政部愿意在保持其核心透明度、公平和稳定原则的同时进行调整,将决定澳大利亚金融体系是否继续为公民服务。

参考和进一步读作: