دور الخزينة في الهيكل المالي لأستراليا

وتعمل وزارة المالية الأسترالية كوزارة اقتصادية مركزية للأمة مسؤولة عن إسداء المشورة للحكومة بشأن السياسة المالية والتنظيم المالي وتصميم الأسواق، وترسم سياستها بشكل مباشر الظروف التي يتفاعل فيها المستهلكون مع المؤسسات المالية والأسواق المالية يومياً، ولا تعمل الخزانة بمعزل عن بعضها البعض، وتنسق بشكل وثيق مع الهيئة الأسترالية لتنظيم الحيطة، واللجنة الأسترالية المعنية بالأموال والاستثمارات، والشكل التنظيمي للمصرف الاحتياطي لأستراليا.

ويكفل هذا الهيكل المؤسسي عدم معالجة حماية المستهلك واستقرار الأسواق على أنها شواغل منفصلة، بل على أنها أهداف مترابطة، وعندما تضع الخزانة سياسة لتشديد معايير الإقراض، مثلا، فإن الأثر يمتد عبر أسواق الائتمان، والقدرة على تحمل تكاليف الإسكان، وصحائف ميزان الأسر المعيشية، فإن فهم هذا الترابط أمر أساسي لأي شخص يقيّم أثر قرارات الخزانة في العالم الحقيقي.

إطار حماية المستهلك في إطار الرقابة على الخزانة

خطة حماية المستهلك للخزينة تعتمد على أربعة أركان: تنظيم المنتجات، وإنفاذ السلوك، وتسوية المنازعات، والقدرة المالية، وكل ركيزة تعزز الآخرين لإنشاء شبكة أمان تتكيف مع نمو المنتجات المالية، وتتطور سلوك الشركات.

تنظيم المنتجات والخدمات المالية للشفافية

(د) لوائح تنظيمية للمنتجات بموجب قوانين الخزانة التي يكشف فيها مقدمو الخدمات المالية عن السمات والرسوم والمخاطر الرئيسية في شكل موحد، وتحتاج شركات التصدير والتلفزيون إلى عدة التزامات تتعلق برسم وتوزيع، وذلك من خلال تعديل قوانين الخزانة، إلى جهات إصدار لا تستهدف سوى المنتجات التي تحتاجها فعلاً، وإلى رصد النتائج بعد البيع.

وتمتد الشفافية إلى ما يتجاوز الكشف عن المنتجات إلى سلطات حظر المنتجات، ويمكن للخزانة أن توصي الوزير بحظر منتجات مالية محددة تسبب ضرراً واسعاً للمستهلكين، وقد واجهت مخططات تحديد الوقت وبعض الخيارات الثنائية والمنتجات الائتمانية القصيرة الأجل المرتفعة التكلفة قيوداً أو حظراً صريحاً عقب الاستعراضات التي تقودها الخزانة.

التنظيم المسؤول للإقراض والائتمان

التزامات الإقراض المسؤولة تُقرّر في قلب حماية الائتمانات الاستهلاكية، يجب على المُقرضين التحقق من قدرة المُقترض على السداد دون مشقة كبيرة، بالنظر إلى الدخل والمصروفات والالتزامات القائمة، قانون حماية الائتمانات الاستهلاكية الوطني للخزينة يوفر العمود الفقري القانوني لهذه الالتزامات، الذي تنفذه شركة (إس إيه إيه) بسلطات التحقيق والعقوبة.

وقد ثار الجدل خلال الفترة 2020-2021 عندما اقترحت الحكومة إصلاحات مسؤولة في مجال الإقراض لسرعة تدفق الائتمانات أثناء الانتعاش الاقتصادي، وذهبت الناقدون إلى أن التغييرات ستضعف الحماية؛ وزعم المؤيدون أنهم سيقللون من الاحتكاك بالنسبة للمقترضين ذوي المخاطر المنخفضة؛ وأن الالتزامات الأساسية المحمية النهائية في الوقت الذي تبسط فيه عمليات التحقق بالنسبة للمقترضين الرئيسيين، وتوضح هذه الحلقة العمل المتوازن الذي يجب أن تقوم به الخزانة: تشجيع الحصول على الائتمان دون دعوة إلى الإقراض قبل تقديم الإقراض أو المخاطر النظامية.

آليات تسوية المنازعات وتعويض المستهلك

وعندما تنشأ منازعات بين المستهلكين والشركات المالية، تقدم هيئة الشكاوى المالية الأسترالية المدعومة من الخزانة [FAFCA] ] خدمة مستقلة حرة لتسوية المنازعات، وتعالج الرابطة الشكاوى المتعلقة بالمصرفيات، والائتمان، والتأمين، والبدلات، والمشورة الاستثمارية، وقراراتها ملزمة للشركات المالية بحد أقصى للتعويض قدره 1.1 مليون دولار، مما يعطي المستهلكين سبلا واقعية لتسديد التكاليف.

وتدير الخزانة أيضاً شراكة لحماية المستهلك ] التي تنسق تبادل بيانات الشكاوى بين وكالة مصائد الأسماك في أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي ووكالات شؤون المستهلكين في الولايات، وتحدد هذه الشراكة المسائل العامة قبل أن تصبح واسعة الانتشار، فعلى سبيل المثال، أدت بيانات الشكاوى التي تكشف عن حدوث تداعيات في المنازعات المتعلقة بالتأمين على نفقات الجنازة إلى استعراض لسياسة الخزانة وما تلا ذلك من توجيهات تنظيمية تشد ممارسات البيع في تلك السوق المتخصصة.

مبادرات محو الأمية والقدرات المالية

وتعمل حماية المستهلك على أفضل وجه عندما يستطيع المستهلكون حماية أنفسهم، وترصد الخزانة استراتيجية القدرة المالية الوطنية ، التي يتم تنفيذها من خلال برنامج " المال الذكي " المستقل الذي تديره الرابطة، وتستهدف طلاب المدارس والشباب والمجتمعات المحلية للشعوب الأصلية والأستراليين المسنين الذين لديهم موارد مصممة خصيصاً للميزنة والادخار وإدارة الديون والإلغاء.

وتشير بيانات التقييم الطويل الأجل الواردة من الدراسة الاستقصائية لذوي الدخل والعمل في أستراليا (HILDA) إلى أن محو الأمية المالية يرتبط ارتباطاً قوياً بنتائج إيجابية للمستهلكين، بما في ذلك انخفاض معدلات العجز، وارتفاع مستوى كفاية المدخرات التقاعدية، وانخفاض الضعف أمام المصيد، وتستخدم الخزانة هذه الأدلة لتحسين برامج قدراتها وتخصيص الموارد للتدخلات التي ثبتت جدواها.

استراتيجيات الاستقرار في الأسواق والرقابة على المحاصيل الزراعية

إن استقرار السوق ليس مجرد غياب الأزمات؛ بل هو قدرة المؤسسات والأسواق المالية على استيعاب الصدمات دون فشل مسبب، وتسهم الخزانة في الاستقرار من خلال تصميم السياسات المالية، والأطر التشريعية، والتنسيق مع المكتب الإقليمي لأفريقيا، والرابطة الأفريقية لاستعراض الأقران بشأن الأدوات المالية.

رصد وتقييم المخاطر المنهجية

وتشارك الخزانة في لجنة المخاطر المتعلقة بالأوبئة، اجتماع فصلي لكبار المسؤولين من الخزانة، والرابطة الأسترالية للموارد المالية، والمكتب الأسترالي للإدارة المالية، وتحدد اللجنة أوجه الضعف الناشئة مثل التعرض المركز للإقراض، أو عدم صحة أسعار الأصول، أو عدم ملاءمة تمويل العملات الأجنبية، وعندما يُحكم على المخاطر، يمكن للخزينة أن توصي بالاستجابات التشريعية أو التنظيمية.

وحدث مثال ملموس خلال منتصف عام 2010 عندما أثار النمو السريع في القروض السكنية المخصصة للمستثمرين والمستثمرين جزعاً، ودعمت الخزانة إدخال نظام تقييم الأداء لمقاييس الإقراض التي تضاعف نمو قروض المستثمرين ونسب الفائدة فقط، وهذه التدابير الشاملة تبرّد سوق الإسكان دون أن تُحدث تصحيحاً حاداً، مما يدل على كيفية ترجمة رصد المخاطر فيما بين الوكالات إلى تدخل فعال في مجال السياسات.

تنظيم الممارسة

(أ) بينما تشرف وكالة الموارد الأفريقية على سلامة وسلامة فرادى المؤسسات، وتستهدف السياسة العامة في مجال الاقتصاد الكلي أوجه الضعف على نطاق المنظومة، وتشمل دور الخزانة تصميم الإطار التشريعي الذي يمكّن الوكالة من تطبيق أدوات مثل العوازل الرأسمالية المضادة للدورات الاقتصادية، والحدود القصوى لنسبة القروض إلى القيمة، والحدود من الديون إلى الدخل، والوزن القطاعي للمخاطر.

وقد أدخلت أستراليا في عام 2015 إطاراً لرأس المال الذي يُعدُّ عدلاً من حيث التقلبات الدورية (CCyB) ، مما يتطلب من المصارف أن تتراكم رأس المال خلال فترات النمو الائتماني المفرط، وقد ساعدت الخزانة على نحو واسع مع مجموعات الصناعة والمستهلكين خلال مرحلة التصميم على ضمان عدم تقييد الإقراض دون مبرر أثناء فترات الهبوط، وعندما تعطل وباء COVID-19 بشدة، خفضت قيمة القروض الممنوحة للخزانة من 1 إلى 1.0

الاستجابة للأزمات والتدخل المالي

وتعمل الخزانة بوصفها المصمم الرئيسي للاستجابة المالية للصدمات المالية، وخلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008، صممت الخزانة خطة المطالبات المالية [FCS] التي تضمن إيداع مبلغ يصل إلى 000 250 دولار لكل محاسب في كل مؤسسة، مما حال دون إدارة المصارف وحافظ على الثقة في النظام المصرفي، ولم يُنشأ قط في الصندوق الاستئماني للصناديق المالية، بل في ظل وجود مُثل.

وفي الآونة الأخيرة، أظهرت برامج الخزينة كرونافيروس الملحق ] و] جوبيكر للإعانة بأجر ]] تدخلا ماليا على نطاق غير مسبوق، في حين أن هذه التدابير هي في المقام الأول تدابير لدعم الدخل بدلا من أدوات الاستقرار المالي، فإنها تمنع سلسلة من حالات العجز التي يمكن أن تحافظ على نماذج التوازن المصرفي.

النتائج الاقتصادية والمستهلكة: الأثر المقننّد

تقييم تأثير سياسات الخزانة يتطلب النظر إلى كل من المؤشرات الاقتصادية الإجمالية وخبرات فرادى المستهلكين، وظهر النظام المالي الأسترالي من تقرير التنمية المالية للمنتدى الاقتصادي العالمي مقارنة بالولايات المتحدة وأوروبا، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى أن سياسات الخزانة حافظت على معايير الإقراض ومتطلبات رأس المال خلال فترة الازدهار السابقة.

وبالنسبة للمستهلكين على وجه التحديد، حققت سياسات الخزانة تحسينات ملموسة، فقد انخفض عدد الشكاوى المتصلة بالائتمانات المقدمة إلى الوكالة الدولية للطاقة الذرية باطراد منذ عام 2019، بعد إدخال إصلاحات على نظام إدارة الديون والتحليلات والإقراض المسؤول، وظلت تكاليف خدمة الديون في الأسر المعيشية، التي ارتفعت بالمعايير الدولية، قابلة للإدارة بسبب انخفاض الأسعار ومنتجات الرهن المرنة التي أتاحها نظام مالي مستقر.

ويفيد المركز القانوني للحقوق المالية بأن جهود الدعوة التي يدعمها تمثيل المستهلك في الخزانة أدت إلى نتائج أفضل للفئات الضعيفة، بما في ذلك الأستراليون من الأمم الأولى والأشخاص ذوي الإعاقة، والذين يعانون من صعوبات مالية، وتساعد خدمات المشورة المالية الممولة من الخزانة أكثر من 000 100 استرالي سنويا، وتمنع دوامة الديون، وتخفض التكاليف الاجتماعية للمعاناة المالية.

التحديات الناشئة والتكيف مع السياسات

ولا يمكن أن يظل أي إطار للسياسة العامة ثابتا في مواجهة التغير التكنولوجي السريع والمخاطر العالمية المتطورة، ويجب على الخزانة أن تكيف باستمرار نهجها المتعلقة بحماية المستهلك والاستقرار لمواجهة التهديدات والفرص الجديدة.

جيم - المالية الرقمية والتشويش على الأموال

(أ) ارتفاع العملات الرقمية، ومنتجات المصاريف المشترعة، وتحديات التمويل اللامركزي التي تطرحها الفئات التنظيمية التقليدية؛ وقد نشأ مقدمو الخدمات من خارج نظام الترخيص الائتماني، من خدمة متخصصة إلى طريقة عامة للدفع تستخدمها أكثر من ثلث البالغين الأستراليين، وقد أجرت الخزانة استعراضاً شاملاً للوائح التنظيمية الخاصة بمكافحة الاتجار بالبشر، وأعلنت في عام 2023 أن قانون القدرة على تحمل تكاليف القروض سيُدرج في إطار [FL.

وبالمثل، تقوم الخزانة بدراسة المعالجة التنظيمية للبنات المستقرة والعملات الرقمية المصرفية المركزية، ومنابر الأصول المجمدة، ويهدف تقرير من إعداد الخزينة عن رسم الخرائط المكسور إلى توضيح الأصول الرقمية التي تندرج في إطار التعاريف الحالية للمنتجات المالية والتي تتطلب أطرا تنظيمية جديدة، والهدف هو تعزيز الابتكار مع منع الأضرار الاستهلاكية التي أصابت أسواقاً غير منظمة للبعوض على الصعيد الدولي.

ويعرض تغير المناخ مخاطر مادية، مثل الضرر الذي يلحق بالأصول من جراء الطقس المتطرف، والمخاطر الانتقالية، مثل إعادة تقييم تعرض الوقود الأحفوري مع تراجع الاقتصاد في الكربون، وقد أيدت الخزانة، من خلال مشاركتها في شبكة " غنائيات " ] [NGFS] ، إدماج تحليل سيناريوهات المناخ في رصد الاستقرار المالي.

وبالنسبة للمستهلكين، تعني سياسة المخاطر المناخية أن منتجات التأمين تظل متاحة وميسورة التكلفة في المناطق المعرضة للطلق أو الفيضان أو الأعاصير، وتعمل الخزانة مع قطاع التأمين لتحسين نماذج المخاطر واستكشاف خطط إعادة التأمين العامة والخاصة للمناطق الشديدة الخطورة، وأن عدم التصدي للمخاطر المناخية سيزعزع استقرار أسواق التأمين ويترك الأسر المعيشية دون حماية كافية.

التنسيق والترابط التنظيمي الدولي

الأسواق المالية عالمية، وتخلق التجزؤ التنظيمي فرصاً للتداول التنظيمي، وتتعامل الخزانة بنشاط مع مجلس الاستقرار المالي ، [FLT:]، لجنة بيع الأوراق المالية المعنية بالإشراف المصرفي ، و

ويخلق تباين تنظيمي بعد التقريب بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، إلى جانب تزايد التوترات المالية بين الولايات المتحدة والصين، بيئة أكثر تعقيدا لتنسيق السياسات الأسترالية، ويجب على الخزانة أن تحرس كلا العنصرين التنظيميين إلى القواعد القاعية والشديدة التقييد التي يمكن أن تعزل الأسواق الأسترالية عن تدفقات رأس المال العالمية.

الاتجاهات المستقبلية للسياسة العامة والطريق إلى الأمام

وتطلعاً إلى المستقبل، سيركز برنامج سياسة الخزانة على ثلاث أولويات مترابطة: تعميق حماية المستهلك الرقمي، وإدراج مخاطر المناخ في النظام المالي العام، والحفاظ على الاستقرار في عصر من عدم اليقين الجغرافي السياسي والعقبات المالية.

وسيتوسع التنظيم الرقمي إلى ما هو أبعد من قانون التجارة الوطنية لمعالجة اتخاذ القرارات الافتراضية في عمليات تقييم الائتمان، واستخدام الاستخبارات الاصطناعية في المشورة المالية، وحقوق نقل البيانات بموجب حق المستهلكين في الحصول على بيانات ، وقد وسعت الخزانة بالفعل نطاق تقرير التنمية الشاملة ليشمل القطاع المصرفي، مما يسمح للمستهلكين بتبادل بيانات معاملاتهم مع الأطراف الثالثة المعتمدة للحصول على منتجات أفضل.

وفيما يتعلق بمخاطر المناخ، تقوم الخزانة بوضع استراتيجية مالية مستدامة تشمل متطلبات الإفصاح عن المناخ الإلزامية المتسقة مع إطار المجلس الدولي لمعايير الاستدامة، وبرنامج إصدار السندات الخضراء، وحوافز ضريبية للاستثمارات الخضراء، وتهدف هذه التدابير إلى توجيه رأس المال الخاص نحو الانتقال مع حماية المستهلكين من المنتجات ذات الصلة بالتبخير الأخضر والاستدامة غير المبرر.

أخيراً، سيشكل الانضباط المالي قدرة الخزانة على التدخل في الأزمات المقبلة، مع ارتفاع الدين العام بعد انعقاد مؤتمر فيينا الدولي - 19، ستعتمد الخزانة أكثر على الجاذبية التنظيمية وأقل على برامج الإنفاق للحفاظ على الاستقرار، وهذا التحول يضع مسؤولية أكبر على تصميم أدوات احتكارية وأطر حماية المستهلك لمنع وقوع الأزمات في المقام الأول، بدلاً من التنظيف بعد ذلك.

إن سياسات الخزينة الأسترالية بشأن حماية المستهلك واستقرار السوق تطورت من التدخلات التفاعلية إلى إطار استباقي ومتكامل يتوقع المخاطر وتوازن الأهداف المتنافسة، بالنسبة للمستهلكين، هذا يعني نظاما ماليا أكثر عدلا وشفافية وأكثر مرونة مما كان عليه قبل عقد من الزمن، وبالنسبة للاقتصاد الأوسع، فهو يوفر الأسس للنمو المستدام في بيئة عالمية تزداد تعقيدا، ومع ظهور تحديات جديدة، فإن استعداد الخزانة للتكيف مع ما إذا كان لديها من مبادئ أساسية.

References and further reading:]