Uloga oporezivanja u financiranju projekata infrastrukturnog razvoja Indije

Brza ekonomska transformacija Indije u protekle tri decenije bila je podržana paralelnom ekspanzijom njene fizičke infrastrukture. Od brzih puteva i željezničkih mreža metroa do aerodroma u zelenom polju i digitalnih koridora, neizmjerna je razmjera javnih ulaganja. Jedan od najdosljednijih i najznačajnijih izvora kapitala za te projekte su porezni prihodi koje prikupljaju centralne i državne vlade. Porez ne samo da su sredstva izgradnje i održavanja cesta, luka, željeznica i elektroenergetskih mreža, nego i omogućava vladi da izvrši pritisak na zaduživanje protiv budućih tokova prihoda. Razumijevanje nunsansiranog odnosa između porezne politike i infrastrukturne potrošnje je ključno za proizvođače politika, poduzeća i građane. Ovaj članak ispituje kako različiti porezi doprinose razvoju infrastrukture, mehanizmima izdvajanja, izazovima u prikupljanju, i reformama koje mogu ojačati tu vitalnu vezu.

Financiranje infrastrukture: oporezivanje

Infrastrukturni projekti su kapitalno intenzivni, dugogestacijski, i često zahtijevaju znatna javna sredstva jer privatni povrat ne može opravdati ulaganje bez vladine podrške. oporezivanje pruža najpouzdaniji i najpravedniji izvor domaćih prihoda za takve projekte. Za razliku od zaduživanja, koje stvara buduće obaveze, ili finansiranje deficita, koje može podstaći inflaciju, poreske prihode, kada se efikasno prikuplja, nudi održiv način finansiranja javnih dobara kojima se povećava rast. U Indiji je udio poreznih prihoda u ukupnim primicima vlade porastao u stalnoj post-liberalizaciji, odražavajući formalizaciju privrede i širenje poreske baze.

Istorijski kontekst poresko-fundirane infrastrukture u Indiji

Prvi petogodišnji indijski planovi su se u velikoj mjeri oslanjali na poreze kao što su porez na dohodak, trošarine i carine za finansiranje velikih infrastrukturnih projekata poput brana, čeličana i nacionalnih autoputeva. Uvođenje poreza na robu i usluge (GST) u 2017. godini bila je značajna reforma koja je bila namijenjena ujedinjenju indirektnog poreskog sistema i povećanju plovnosti prihoda. Od tada, GST kolekcije postaju veliki doprinos Konsolidiranog fonda Indije, omogućavajući veće dodjele infrastrukturnim ministarstvima. Nacionalna infrastruktura Pipeline (NIP), pokrenuta 2019. godine projektovanim ulaganjem preko 11111 lakh crore, eksplicitno pretpostavlja da će značajan dio doći od poreznih prihoda i zaduživanja koje podržavaju budući poreski tokovi.

Vrste poreza i njihov doprinos infrastrukturi

Indija zapošljava mješavinu direktnih i indirektnih poreza, od kojih svaka u različitim razmjerima doprinosi finansiranju infrastrukture.

  • Porez na dohodak: Levied on individualce and corporations, porez na dohodak je najveći direktni izvor poreza. U FY2023-24, bruto direktne naplate poreza postignute preko 19,6 lakh crore, sa znatnim udjelom koji je dodijeljen kapitalnim izdacima za infrastrukturu kroz centralni budžet. Porez na dobit, nakon nedavnih smanjenja stopa, još uvijek čini približno 20% bruto poreskih prihoda.
  • Porez na robu i usluge (GST): Kao porez na potrošnju na destinaciju, GST pojednostavljuje indirektnu poreznu strukturu i ima poboljšanu poreznu usklađenost. mjesečne bruto GST kolekcije su dosljedno premašile 1,6 lakh crore, pružajući predvidljivu bazu prihoda. GST kompenzacija ces, prvobitno stvorena za pokrivanje prihoda država, također se djelomično koristi za servisiranje duga podignutog za infrastrukturnu potrošnju.
  • Customs Duty: Uvoz mašinerije, opreme i sirovina za infrastrukturne projekte podliježe carinskoj dužnosti. Dok visoke dužnosti mogu povećati troškove projekta, ostvareni prihodi podržavaju vladinu sposobnost subvencioniranja ili direktno finansiranja projekata. Smanjene carine na kapitalnu robu u okviru određenih shema imaju za cilj da se prihodi uravnoteže s ekonomičnošću troškova.
  • Ekcize Duty and Cess:] Trošarine na naftne proizvode, duhan i luksuznu robu pružaju značajna izdvojena sredstva. Centralni fond za ceste i infrastrukturu (CRIF) finansira se kroz sepsu na benzin i dizel, direktno povezujući potrošnju motornih goriva za izgradnju puteva. Slično tome, obrazovni ces i zdravstveni ces doprinose socijalnoj infrastrukturi.
  • Ostali porezi i Leviji: Porezi na imovinu i dažbine za marke koje prikupljaju državne vlade finansiraju urbanu infrastrukturu kao što su vodoopskrba, kanalizacioni sistemi i lokalni putevi.Porez na profesionalnu, porez na zabavu, i porez na vozila također teku u budžete za infrastrukturu na državnom nivou.

Mehanizmi porezne raspodjele infrastrukturnim projektima

Putovanje od naplate poreza do završetka projekta uključuje nekoliko budžetskih i institucionalnih koraka. Razumijevanje ovog mehanizma izdvajanja otkriva i prednosti i neučinkovitosti u indijskom modelu finansiranja infrastrukture.

Centralna protiv državne vlade

Budžet Unije izdvaja dio prihoda od poreza na infrastrukturu ministarstvima kao što su Ministarstvo cestovnog prometa i autoputeva, Ministarstvo željeznica i Ministarstvo stanovanja i urbanih poslova. Ove dodjele dopunjuju budžeti državne vlade, koji finansiraju državne autoputeve, ruralne ceste i projekte urbanog razvoja. Komisija za finansije određuje horizontalnu devoluciju centralnih poreza državama (trenutačno 41% djeljivog bazena), koje države mogu zatim usmjeriti prema infrastrukturi. Međutim, mnoge države se uvelike oslanjaju na centralne transfere za kapitalne rashode, ograničavajući njihovu fiskalnu autonomiju.

Budžetske allokacije i institucionalni mehanizmi

U FY2024-25, vlada je izdvojila 11.11 lakh crore za kapitalnu imovinu, što je povećanje od 11,1% u odnosu na prethodnu godinu. Ovaj kapital finansira se poreznim prihodima, zaduživanjem i neoporezivim priznanicama. Nacionalna infrastrukturna cijev (NIP) pruža srednjoročni plan puta, s projektima koji su klasificirani po sektoru i izvorima financiranja. Institucije poput Nacionalne uprave za autoceste Indije (NHAI), Indijske željeznice Financije Korporacija (IRFC) i državne korporacije za razvoj infrastrukture koriste proračunsku podršku uz zaduživanje tržišta uz garancije vlade.

Specifični fondovi i porezi na zaradu

Nekoliko posebnih sredstava direktno usmjeravaju prihode od poreza na infrastrukturu:

  • Fond za centralnu cestu i infrastrukturu (CRIF):] Finansirana sepsom na benzin i dizel, CRIF fondovima za drumske i mostove projekte širom država.
  • Nacionalni fond za čistu energiju (NCF): Podržan čistom energijom seče na ugalj, ovaj fond ulaže u obnovljivu energiju i ekološku infrastrukturu.
  • Swachh Bharat Kosh: Finansiran preko cesa svah Bharat (sada podlogom pod GST kompenzacijskim cesom), on podržava sanitarnu infrastrukturu.

Markiranjem za uši se osigurava da su specifični porezi povezani sa specifičnim ishodima, iako kritičari tvrde da se njime smanjuje budžetska fleksibilnost.

Izazovi u prikupljanju poreza i njihov utjecaj na infrastrukturu

Uprkos značajnim reformama, Indija se suočava s stalnim izazovima u prikupljanju poreza koji ograničavaju resurse koji su dostupni za infrastrukturu.

Porezna provala i neformalna ekonomija

Veliki neformalni sektor ostaje izvan poreske mreže, s procjenama koje ukazuju da oko 90% radne snage posluje neformalno. To smanjuje osnovu poreza na lične prihode i usklađenost PDV-a/GST-a. Utaja poreza kroz nedovoljno prijavljivanje prihoda, posebno u nekretninama i profesionalnim uslugama, lišava vladu značajnih prihoda. Vladin projektni pregled i bezlični program procjene imaju za cilj da se suzbije utaja, ali napredak je postupan. Nedostatak u kolekcijama direktno ograničava veličinu budžeta za infrastrukturu, prisiljavajući na veće oslanjanje na zaduživanje ili javno-privatna partnerstva.

Kompleksnost i saglasnost su nemirni

Čak i nakon implementacije GST-a, Indija ima jedan od najsloženijih poreskih sistema među ekonomijama u razvoju. Višestruke poreske ploče, izuzeća od poreza na državno-specifična stanja, i česte promjene pravila povećavaju troškove usklađivanja za preduzeća. Mala i srednja preduzeća često nalaze da je teško uskladiti, što dovodi do uže porezne osnovice. Kompleksiteti također utiču na indirektno oporezivanje infrastrukturnih ulazamultiple procjene i odgode povrata mogu usporiti implementaciju projekta. Pojednostavljivanje strukture poreza i poboljšanje lakoće plaćanja poreza mogu poboljšati dobrovoljne usklađenosti i povećati prihode.

Digitalna transformacija i GST utjecaj

Uvođenje GST-a bio je veliki korak ka digitalizaciji, uz obavezno e-invoating, dijeljenje podataka u realnom vremenu, i automatsko podnošenje podataka. GST Network (GSTN) pruža transparentnost i smanjuje curenje. Međutim, problemi s ranim zubima kao što su tehničke greške, neusklađenosti s poreznim porezima na dobit, i visoki troškovi usklađenosti za mala preduzećaugrožena stabilnost prihoda. Kako sistem sazrijeva, prosječna bruto mjesečna GST kolekcija porasla je od 89,000 crore u FY2017-18 do preko 1.7 lakh crore u FY2023-24, što ukazuje na poboljšanu usklađenost i rast u formalnoj ekonomiji. Nastava ulaganja u poresku administraciju je kritična za održavanje ovog rasta.

Uporedna analiza: Indija protiv drugih zemalja u razvoju

Indijski odnos poreza na BDP iznosi približno 11,8% (FY2023-24) i dalje je nizak u odnosu na druge ekonomije u razvoju poput Brazila (oko 32%) i Južne Afrike (oko 27%), a ispod prosjeka OECD-a od oko 34%. Ovaj relativno nizak omjer ograničava fiskalni prostor za infrastrukturna ulaganja. Nasuprot tome, omjer poreza na BDP Kine od oko 17% omogućuje joj da kanalizira veće sume u infrastrukturu. Dok je infrastruktura u Indiji kao postotak BDP-a porasla na oko 5,4% (uključujući centralni i državni kapital i PSU-ove), ona još uvijek pada na kraći od 7-8% procijenjenih za održivi rast.

Zemlje poput Indonezije i Vijetnama uspješno su koristile poreze na prirodne resurse i povećanje PDV-a za finansiranje infrastrukture. Indija bi mogla izvući lekcije iz takvih modela, posebno u korištenju poreza na imovinu, koji su nedovoljno iskorišteni (Indijski prihodi od poreza na imovinu su manji od 1% BDP-a u odnosu na 2-3% u mnogim zemljama). Slično tome, uvođenje poreza na vrijednost zemljišta ili namet na nekretnine koje imaju koristi od infrastrukturnih projekata bi mogli pružiti dodatne izdvojene prihode.

Reforme nedavne politike i njihov utjecaj na financiranje infrastrukture

Nekoliko nedavnih promjena u poreznoj politici direktno ili indirektno je utjecalo na dostupnost sredstava za razvoj infrastrukture.

GST implementacija i rast prihoda

Tranzicija na GST eliminirala je i kaskadirajuću poreznu strukturu, smanjila troškove poreznog usklađivanja za preduzeća i povećala državne prihode. Stvaranje GST Kompenzacijskog cesa (izvorno za pokrivanje gubitaka država) također je korišteno za servisiranje duga od infrastrukturne potrošnje. U FY2023-24, centar je prikupio preko 1,5 lakh crore od kompenzacijske ces, od čega je dio dodijeljen infrastrukturnim fondovima. Kontinuirane reforme GST-a, kao što su racionalizacija stopa i dovođenje naftnih proizvoda pod GST-om, mogle bi dodatno povećati plutanje.

Smanjenje poreza na dobit i uticaj na prihode

U 2019. godini, Indija je smanjila stope poreza na dobit na 22% (postojeće kompanije) i 15% (nove proizvodne kompanije) da bi stimulirala investicije. Iako je to pojačalo osjećaj poslovanja i privuklo direktna strana ulaganja, ona je također kratkoročno smanjila direktne porezne prihode. Vlada je nadoknađivala povećanjem neoporezivih prihoda i zaduživanja, ali dugoročni učinak na finansiranje infrastrukture zavisit će od toga da li smanjenje poreza dovodi do rasta BDP-a i šire formalizacije, čime se temelji na povećanju baze.

Infrastrukturni Ces i specijalni Levies

Vlada je periodično uvela specifične cese za infrastrukturu, kao što je Infrastruktura Cess na određene proizvode (npr. luksuzni automobili) i Krishi Kalyan Cess. Ove cese su poduzele ili modificirane u okviru GST-a, ali njihova filozofija izdvajanja posebnih poreznih naplata za infrastrukturu zamijenjena je više općim budžetskim izdvajanjima. Stvaranje Nacionalne banke za financiranje infrastrukture i razvoja (NABFID) u 2021. godini također odražava pomak ka poticanju poreza na kredite i povećanje kredita, a ne oslanjanje isključivo na direktnu potrošnju koju financiraju porezi.

Budućnost Outlook: Održivo oporezivanje infrastrukture

Da bi ispunila ambiciozne infrastrukturne ciljeve vizije Amrit Kaal (2047), Indija mora ojačati vezu između oporezivanja i razvoja infrastrukture putem više strategija.

Pojačavanje porezne osnovice kroz formalizaciju

Vladin napor za digitalnim plaćanjima, registracija poreza na robu i usluge (GST) i formalizacija sektora nekretnina kroz RERA postepeno povećavaju poreznu osnovicu. Inicijative poput portala E-Shram za neformalne radnike i Otvorene mreže za digitalnu privredu (ONDC) mogle bi dovesti više ekonomskih aktivnosti u formalnu neto. Šira porezna osnovica povećava poreznu plovnost, omogućavajući vladi da finansira veću infrastrukturnu potrošnju bez povećanja poreznih stopa. Uvođenje novog režima poreza na dohodak (uz niže stope i manje izuzeća) također može poticati usklađenost, iako se prati njen utjecaj na prihode.

Zeleni porezi i ekološka infrastruktura

Indijska posvećenost neto-nula emisijama do 2070. godine zahtijeva masivna ulaganja u obnovljivu energiju, zeleni vodik i infrastrukturu za upravljanje otpadom. Zeleni porezi, kao što je ces uglja (sada dio GST kompenzacije ces) i predloženi porez na ugljik na industrijske emisije, mogu generirati namjenske prihode za ekološku infrastrukturu. Vlada Suvereno izdavanje Zelenih obveznica, podržano budućim prihodima od zelenih poreza, obećavajuća su avenija. Proširivanje koncepta ‘zelenih ces' na visokougljične proizvode i korištenje sredstava za projekte čiste energije uskladili bi poreznu politiku s ciljevima održivosti.

Javno-privatna partnerstva i porezni poticaji

Da bi se dodali projekti finansirani porezom, vlada se oslanja na javno-privatna partnerstva (PPP) za velike infrastrukturne projekte. Porezni podsticaji kao što su ubrzana deprecijacija, poreski praznici za projekte sarađivanja sa građom, i oslobođenje određenih prihoda iz Sekcije 80IA Zakona o porezu na dohodak su korišteni za privlačenje privatnog kapitala. Nedavno odobrena Nacionalna politika PPP-a ima za cilj da se takvi podsticaji pojednostavne. Međutim, porezni izdaci iz takvih podsticajacaja moraju biti vagani protiv dodatnih investicija koje privlače. Transparentno obračunavanje poreznih rashoda i periodična revizija njihove efikasnosti osigurat će da poreski sistem efikasno podrži razvoj infrastrukture.

Zaključak

Oporezivanje ostaje okosnica indijske arhitekture finansiranja infrastrukture. Od poreza na dohodak i GST-a do izdvojenih cesesa, prihodi generisani oblikuju sposobnost izgradnje, održavanja i modernizacije njenih puteva, željeznica, luka, energetskih mreža i digitalnih mreža. Dok je postignut značajan napredakpogotovo kroz reforme GST-a i rastući omjer poreza i BDP-aobrazova utaje poreza, složenosti, i velike neformalne ekonomije. Mjere politike usmjerene na formalizaciju, zeleno oporezivanje, te efikasne mehanizme raspodjele ne mogu samo povećati ulogu oporezivanja u infrastrukturi financiranja. Kako Indija teži svojoj viziji da postane razvijena nacija do 2047. godine, stvaranjem robusnog, ekvistabilnog i oporezivog sistema bova nije samo ekonomska potreba već i strateški imperativ.