باندهای آزاد مالیات در هند چه هستند؟

اوراق قرضه بدون مالیات، ابزارهای بدهی صادر شده توسط دولت در هند است که درآمد مورد علاقه به دست آمده از مالیات درآمد تحت بخش 10(15) قانون مالیات درآمد مالیات درآمد، 1961. این اوراق قرضه به طور معمول توسط شرکت های بخش دولتی مانند اداره ملی بزرگراه هند (NHAI)، شرکت مالی هند (IRFC)، شرکت مالی (PFC)، انتخابگر روستایی (شرکت مالیات بر اساس مالیات) صادر می شود و به طور کامل از جذب مالیات بر آنها حمایت می شود.

برخلاف سپرده های ثابت یا اوراق قرضه شرکتی که در آن علاقه به عنوان هزینه درآمد سرمایه گذار قابل پرداخت است، اوراق قرضه بدون مالیات یک مزیت روشن ارائه می دهند – کل مبلغ مورد علاقه به جیب سرمایه گذار بدون هیچ کسر مالیاتی است، این ویژگی آنها را به سنگ بنای سرمایه گذاران محافظه کار تبدیل کرده است که به دنبال بازده پایدار و بلند مدت هستند در حالی که به حداقل رساندن جریان مالیات سالانه خود هستند.

چارچوب نظارتی برای این اوراق قرضه توسط هیئت اوراق بهادار و تبادل هند (SEBI) و بانک رزرو هند (RBI) اداره می شود، آنها توسط آژانس های رتبه بندی اعتباری مانند CRISIL، ICRA و مراقبت، و به طور معمول بالاترین رتبه بندی ایمنی (AAA) را انجام می دهند، این تضمین می کند که سرمایه گذاران نه تنها به نفع مالیات بلکه سرمایه گذاری در یک کلاس دارایی بسیار امن است.

مزایای کلیدی سرمایه گذاری در باندهای بدون مالیات

معافیت مالیاتی کامل در درآمد سود

مزیت اصلی این است که منافع به دست آمده به طور کامل از مالیات بر درآمد تحت بخش 10 (15) معاف است، به عنوان مثال، اگر یک سرمایه گذار در 30٪ مالیات (به علاوه هزینه قابل اجرا و cess) درآمد 80٪ به عنوان منافع از یک اوراق قرضه مالیات قابل مقایسه، آنها تنها با ⁇ 50،000 مالیات (در حدود 30٪ مالیات + مالیات) مالیات قابل مقایسه با یک سود اضافی مالیات قابل مقایسه می تواند به طور قابل توجهی افزایش باشد (این مالیات).

جریان درآمد پایدار و قابل پیش بینی

اوراق قرضه بدون مالیات ارائه می دهند پرداخت های سود ثابت و منظم - به طور معمول نیمه-annual - که آنها را برای سرمایه گذاران مبتنی بر درآمد ایده آل می کند مانند بازنشستگان یا کسانی که به دنبال یک جریان نقدی ثابت هستند، از آنجا که نرخ بهره در صدور ثابت است و در طول زندگی پیوند ثابت باقی می ماند، سرمایه گذاران می توانند بازده سالانه خود را به طور دقیق پیش بینی کنند.این ثبات برای برنامه ریزی مالی و هزینه های مکرر بدون نگرانی در مورد نوسانات بازار است.

ریسک و دولت عقب نشینی

از آنجا که اوراق قرضه بدون مالیات توسط نهادهای دولتی صادر می شوند، آنها خطر بسیار پایین از پیش فرض را حمل می کنند. آژانس های صدور مجوز به طور معمول توسط تضمین های مستقل پشتیبانی می شوند یا سوابق قوی از خدمات بدهی خدمات دارند. اوراق قرضه معمولا توسط آژانس های اعتباری هند رتبه AAA را دارند، بالاترین امتیاز ممکن، که بالاترین درجه ایمنی در مورد پرداخت به موقع و اصلی برای ریسک سرمایه گذاران بدون مالیات است که بازده مالیاتی آنها را ارائه می دهند.

نمونه کارها Diverifications

از جمله اوراق قرضه بدون مالیات در یک نمونه کارها به کاهش نوسانات کلی کمک می کند، در حالی که سرمایه گذاری های سهام می تواند به شدت نوسان کند، اوراق قرضه بدون مالیات یک لنگر درآمد ثابت را ارائه می دهند که آنها با بازارهای سهام مرتبط نیستند، بنابراین در طول رکود، درآمد مورد علاقه همچنان تحت تاثیر قرار می گیرد.

افق سرمایه گذاری طولانی مدت Horizon

الزامات اوراق قرضه بدون مالیات از 10 تا 20 سال متغیر است و آنها را برای اهداف بلند مدت مانند برنامه ریزی بازنشستگی یا بودجه آموزش کودکان مناسب می کند، زیرا منافع بدون مالیات است، اثر ترکیب در طول دهه ها می تواند قابل توجه باشد، علاوه بر این، نگهداری طولانی مدت با استراتژی خرید و اقامت، که از هزینه های معامله و مسائل زمان بندی بازار اجتناب می کند.

چه کسی باید سرمایه گذاری در اوراق قرضه بدون مالیات را در نظر بگیرد؟

اوراق قرضه بدون مالیات برای افرادی که در براکت های مالیاتی بالاتر قرار دارند، به ویژه کسانی که دارای درآمد مالیاتی بالاتر از ⁇ ۱۰ لیر در سال هستند (که ۳۰ درصد مالیات را تحت رژیم قدیمی جذب می کند یا بالاتر از ⁇ ۱۵ تن از دارایی های جدید با هزینه های قابل اجرا) برای این سرمایه گذاران، بازده موثر پس از مالیات آزاد می تواند به راحتی پیش از سپرده های ثابت، حتی تنظیم شده و حتی تنظیم شده برای طرح های پس انداز متقابل.

سرمایه گذاران محافظه کار که حفظ سرمایه و درآمد منظم را اولویت می دهند – مانند بازنشستگان، شهروندان ارشد و کسانی که دارای اشتهای کم خطر هستند – همچنین این اوراق قرضه را جذاب می دانند.آنها می توانند سپرده های ثابت سنتی یا طرح های اداری پست را به دلیل مزایای مالیاتی جایگزین کنند. علاوه بر این، خزانه های شرکت و افراد با ارزش خالص بالا (HNIs) اغلب بخش هایی از بدهی خود را برای کاهش سود مالیات بر درآمد کلی اختصاص می دهند.

با این حال، سرمایه گذاران در پایین ترین براکت مالیاتی (مثلا ۵٪ یا nil) ممکن است به اندازه ای که تفاوت بین پیش پرداخت مالیات و پس از پرداخت مالیات برای آنها حاشیه ای است، سود نکنند، ابزارهای دیگر که نرخ کوپن های بالاتر (مانند اوراق قرضه شرکتی یا FD های با کیفیت بالا) را ارائه می دهند، حتی پس از حسابداری برای مالیات مناسب تر هستند.

چگونه در اوراق قرضه بدون مالیات سرمایه گذاری کنیم؟

بازار اولیه (مسائل عمومی)

اوراق قرضه بدون مالیات اغلب از طریق پیشنهادات عمومی صادر می شوند که در طی یک دوره اشتراک مشخص می توان از طریق ASBA آنلاین (برنامه های پشتیبانی شده توسط Blocked Value) از طریق حساب معاملاتی یا از طریق فرم های فیزیکی اعمال کرد. اوراق قرضه در فرم غیر مادی و ذکر شده در مبادلات سهام (NSE و BSE) سرمایه گذاران نیاز به یک کارت معتبر و حساب برای استفاده از حداقل اوراق قرضه (معمولا 10.

بازار ثانویه

هنگامی که ذکر شد، اوراق قرضه بدون مالیات را می توان در مبادلات سهام مانند هر گونه امنیت دیگر خریداری و فروخته کرد، نقدینگی می تواند نازک باشد، بنابراین سرمایه گذاران باید آماده باشند تا بلوغ را حفظ کنند، قیمت ها بر اساس نرخ بهره غالب، اگر نرخ بهره کاهش یابد، قیمت اوراق قرضه افزایش یابد و برعکس خرید در بازار ثانویه ممکن است بازده بالاتری را ارائه دهد اگر در یک دوره کاهش سرمایه یا کاهش سرمایه طولانی مدت (اگر نرخ های پرداخت مالیات کوتاه مدت پرداخت شود).

از طریق صندوق های متقابل

Some debt mutual funds invest in tax-free bonds. However, investing directly in the bonds might be more tax-efficient because mutual fund dividends are taxable as per the investor's slab (under the new mutual fund taxation rules). Direct investment allows the investor to control the holding period and avoid ongoing expense ratios.

قوانین مالیات برای باندهای آزاد مالیات

درآمد

منافع به دست آمده 100٪ بدون مالیات در بخش 10 (15) است که هیچ TDS در پرداخت های بهره از این اوراق قرضه کسر نمی شود، این یک مزیت عمده در مقایسه با FD های بانکی است که در آن TDS کسر می شود اگر علاقه بیش از ⁇ ۴۰۰۰۰ ( ⁇ 50،000 برای شهروندان ارشد) در یک سال مالی است. سرمایه گذاران نیازی به گزارش این علاقه به بازگشت مالیات درآمد خود را اگر آنها در غیر این صورت ثبت نام من امن؛ اما توصیه می شود آن را به برنامه معافیت از آن است.

سرمایه گذاری در فروش

اگر اوراق قرضه بدون مالیات قبل از بلوغ فروخته شود، هر سود به عنوان سود سرمایه کوتاه مدت (حفظ 36 ماه) به درآمد سرمایه گذار اضافه می شود و به عنوان هر نرخ سود سرمایه طولانی مدت (نگهداری > 36 ماه) در 20٪ با سود شاخص مالیات می شود.این می تواند مالیات موثر بر سودهای سرمایه گذاری طولانی مدت را کاهش دهد - اگر هیچ اوراق قرضه اصلی در صورت سپرده گذاری نشده باشد - هیچ اوراق قرضه اصلی ذخیره نشده است.

چیزهایی که باید قبل از سرمایه گذاری در ذهن داشته باشید

قیمت های پایین تر کوپن

از آنجا که علاقه بدون مالیات است، صادر کنندگان نرخ کوپن را پایین تر از اوراق قرضه قابل مقایسه تنظیم می کنند، به عنوان مثال، از 2025، کوپن های اوراق قرضه بدون مالیات از 5٪ تا 7٪ بسته به موضوع و تصدی است، سرمایه گذاران باید عملکرد پس از مالیات را مقایسه کنند.6.3٪ از گزینه های مالیاتی برای کسی که در 30٪، یک بازده اوراق قرضه بدون مالیات است.

ریسک نقدینگی

اوراق قرضه بدون مالیات به عنوان مایع به عنوان سهام یا صندوق های مشترک بزرگ نیست.در بازار ثانویه، گسترش می تواند گسترده باشد، و ممکن است زمان برای پیدا کردن یک خریدار در قیمت منصفانه باشد، سرمایه گذاران باید به طور ایده آل برنامه ریزی کنند تا این اوراق قرضه را تا از مسائل نقدینگی جلوگیری کنند و همچنین برای جلوگیری از دستیابی به عوارض مالیاتی سرمایه، برای کسانی که نیاز به دسترسی اضطراری برای وجوه دارند، این اوراق قرضه ها ممکن است مناسب نباشند مگر اینکه آنها دارایی های دیگر داشته باشند.

نرخ ریسک

از آنجا که این اوراق قرضه ابزار ثابت هستند، قیمت بازار آنها زمانی کاهش می یابد که نرخ بهره افزایش می یابد.یک سرمایه گذار فروش در محیط رو به افزایش ممکن است از دست دادن یک از دست بدهد، با این حال، اگر به بلوغ برسد، سرمایه گذار بدون توجه به حرکات قیمت متوسط (۱۵ تا ۲۰ سال) حساسیت نرخ بهره را تقویت می کند.

ریسک اعتباری (مشارکت)

اگرچه این افراد از سوی دولت مورد حمایت قرار می گیرند، اما همه آنها به همان اندازه قوی نیستند. باندهای شرکت هایی مانند NHAI، IRFC و PFC بسیار امن محسوب می شوند، اما سرمایه گذاران هنوز باید رتبه اعتباری را بررسی کنند.تمام اوراق قرضه بدون مالیات معمولا AAA هستند، اما برای تنوع در سراسر مسائل محتاط است.

هزینه فرصت

با تورم اغلب بیش از بازده اوراق قرضه، بازده واقعی (پس از تورم) در اوراق قرضه بدون مالیات می تواند پایین باشد - گاهی اوقات سرمایه گذاران منفی نباید بیش از یک بخش محتاطانه از نمونه کارها خود را به این اوراق قرضه اختصاص دهند.برای سرمایه گذاران جوان تر با افق طولانی، سرمایه گذاری های سهام ممکن است بازده واقعی بیشتری را با وجود نوسانات بالاتر ارائه دهند.

مقایسه باندهای مالیاتی آزاد با گزینه های دیگر مالیات-Saving

هند چندین ابزار صرفه جویی در مالیات را ارائه می دهد، اما هر کدام دارای ویژگی های متمایز هستند.

  • صندوق تامین کننده عمومی (PPF): ارائه می دهد منافع آزاد مالیات و ایمنی اصلی، اما دارای قفل 15 ساله قفل داخلی و نقدینگی پایین تر است، در حالی که نرخ بهره به طور سه ماهه اصلاح می شود اوراق قرضه بدون مالیات ممکن است نرخ بالاتر از PPF (که در حال حاضر حدود 71% برای Q4 F25Y است)، اما PPF مقدار ثابت می دهد، در حالی که کوپن های ثابت شده به طور منظم پرداخت می شود.
  • طرح پس انداز پیوند (ELSS): مزایای مالیاتی را در بخش 80C (تا ⁇ 1.5 lakh) به علاوه سود سرمایه بالقوه ارائه می دهد، اما ELSS با یک اوراق قرضه 3 ساله بدون مالیات امن تر و قابل پیش بینی است، اما بدون کسر 80C.
  • سپرده های ثابت بانک (FDs): FDs از 5 سال واجد شرایط برای بخش 80C کسر (تا ⁇ 1.5 lakh)، اما منافع قابل پرداخت مالیات اوراق قرضه بدون مالیات بر بازده پس از مالیات برای سرمایه گذاران با ظرفیت بالا.
  • ] صندوق های متقابل: ارائه مالیات بر سود سرمایه با شاخص برای مدت طولانی (3 + سال) اما هیچ معافیت مالیاتی در سودهای معاف از مالیات بر درآمد مطلق بدون مالیات با نسبت هزینه کمتر.

مثال واقعی زندگی: مالیات معادل Yield Calculation

فرض کنید که شما در 30٪ مالیات (بیش از 4٪ cess = 31.2%) به طور موثر است. اوراق قرضه بدون مالیات ارائه می دهد کوپن 6٪. بازده مالیات معادل 6٪ / (1 - 0.312 = 6 / 0.6 / 0.6٪ = 8.7٪٪ - بنابراین شما نیاز به یک بازده سرمایه گذاری مالیات پذیر حداقل 8.7٪ برای مطابقت با نرخ بازگشت پس از مالیات (ممکن است نرخ بالاتر) و نرخ (از 9٪).

گام هایی برای شروع

  1. یک حساب کاربری و معامله باز کنید اگر شما یک (با یک کارگزار ثبت شده SEBI) ندارید.
  2. نظارت بر مسائل مربوط به اوراق قرضه بدون مالیات بر روی وب سایت های NSE، BSE و بانکداران تجاری (مانند SBI Capital Markets، IDBI Capital و غیره)
  3. در طول موضوع عمومی، از طریق ASBA در حساب بانکی یا تجاری خود درخواست کنید.
  4. پس از اتمام، اوراق قرضه به حساب demat شما اعتبار خواهد داد و آنها را تا حداکثر سود به بلوغ برساند.
  5. جایگزین، خرید اوراق قرضه بدون مالیات موجود از بازار ثانویه با قیمت که بازده یک YTM موثرتر (به بلوغ رسیده است)
  6. درآمد مورد علاقه برای ترکیب را دوباره سرمایه گذاری کنید – اگرچه سود اگر دوباره در سایر ابزارها سرمایه گذاری شود، درآمد اوراق قرضه اصلی بدون مالیات باقی می ماند.

منابع خارجی برای اطلاعات بیشتر

نتیجه گیری

اوراق قرضه بدون مالیات یک ابزار کارآمد برای سرمایه گذاران با درآمد بالا در هند برای کسب منافع معاف از مالیات در حالی که حفظ ایمنی سرمایه، کاهش قابل پیش بینی و تنوع مزایای آنها را به آنها اضافه ارزشمند به یک پیشنهاد مالیات به خوبی متعادل است، با این حال، آنها یک راه حل همه جانبه - مالیات سرمایه گذاران، نیاز به سرمایه گذاری کامل و مطمئن است که شما می توانید به عنوان یک پیشنهاد مالیات ثابت است.