インドの不動産市場における税制の影響

インドの不動産市場、国の経済の角石、過去10年間に変化を重ねてきました。不透明度、断片の慣行、およびキャッシュ・ヒービー取引によって特徴付けられると、セクターは今、大胆な税制改革のシリーズによって再構成されています。これらの改革は、中央政府と州政府が直面し、透明性をもたらし、国内および外国投資を誘致し、住宅取引の利益を数百万の利益を保護することを目的としています。これらは、これらの政策は、政府が、その政策を調査し、政府が急速に変化するだけでなく、政府が、その政策を分析するだけでなく、政府が、政府が、政府や政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府や政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府の政策を、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府が、政府

重要な税制改革インドの不動産を再構築

物品・サービス税(GST)

2017年7月に商品・サービス税(GST)の導入は、VAT、サービス税、および有価証券などの間接税のホストを想定したランドマーク改革でした。不動産部門では、GSTは、単純化と複雑性の両方をもたらしました。2019年4月には、GST協議会は、建設中の住宅物件の在庫を急増しました。手頃な価格の住宅は1% GSTレート(入力税制、ITCなし)および非予算の住宅(TCなし)に相当する費用を払うことができ、私は、買い手よりも5%を削減しました。

しかし、新しいスキームの開発者のためのITCの除去は、ビルダーはセメントや鋼などの入力で支払った税金を相殺しなくなったことを意味します。この増加した建設コスト、特にマージンが薄い手頃な価格の住宅プロジェクトのために。既製のプロパティについては、GSTは適用されません。これにより、完成したユニットへのバイヤーの好みを傾けています。 GSTの政令は、開発者が適切な税務請求書とコンプライアンスを維持し、下段の基準を削減することで透明性を高めました[F] これにより、購入率がより簡単になります。 [F]

不動産(規制・開発)法(RERA)

RERAは、2016年に制定され、2017年までにほとんどの州で実施されたRERAは、インドの不動産のための最も変革的な規制改革を明らかにしています。RERAは、500平方メートル以上の土地面積を持つすべての住宅プロジェクトや8つのアパートメントが州の不動産規制当局に登録しなければならないことを約束しています。開発者は、プロジェクト計画、適時性、承認、財務詳細を開示しなければなりません。エスクローアカウントの要件は、バイヤーから収集された資金の70%が建設費や土地の費用にのみ使用されることを保証します。

税制改革とRERAは、いくつかの方法で交差します。例えば、カーペットエリアの定義とプロジェクト登録の標準化は、銀行が今、プロジェクトステータスを確認したので、買い手が家ローン税恩恵を手伝ってくれるのが容易になりました。RERAは、厳格な会計と報告規範を強化することによって、黒のお金の使用量を抑えています。その結果、より多くの取引は正式な銀行チャネルを介して移動され、税ベースを増加させました。RERAが率いると指摘したKnight Indiaは、RERAは、RERAが大幅に改善されたバイヤーが、RERAが、自宅の遅延時間に制限を制限しました。

資本金は税とインデックス化のメリットを享受

資産売却の資本金は投資家にとって重要な要因です。インドでは、長期資本資産として2年以上にわたり保有するプロパティが分類されます。利益は20%で課税され、インフレの買い価格を調整します(インカム税局が発行するコストインフレインデックスを使用)。2年未満の資産については、利益は税率に応じて納税され、適用額(短期資本利益)ごとに課税されます。

インデックス化のメリットは、長期的資産投資家にとって大きな利点であり、高インフレ期間における実質の税制の責任を効果的に削減しています。しかし、政府は長年にわたって規制を緩和しています。例えば、予算2023は、資産が2年以上にわたり保持されている場合にのみインデックス化の利益を限定し、買い手が完全な販売上の考慮に税金を払う場合だけを制限しました。さらに、セクション54および54Fの免税は、他の投資先の投資先の投資先の投資先の減少が、他の投資先の投資先の投資先の利益を3年間に引き上げることを奨励します。

その他注目すべき事項: ビーナミ取引、REIT、税務対策

ビーナミ取引(禁止)改正法は、2016年、不動産における黒金を治すための強力な税制改革でした。政府は、補償なしにビーナミ(プロキシ所有)のプロパティを明らかにすることができます。これは、不動産を保持するために、個人が実際の所有権を宣言するために、虚偽の名前の使用を大幅に削減しました。

2014年に不動産投資信託(REIT)の導入に伴い、その後の税制改正により、投資家向け新規資産クラスを策定しました。REITは、投資主に対して、賃貸所得の90%以上を分配し、有利な税制(2020年に分配税を分配)しています。これは、直接不動産を購入することなく、小売および機関投資家を商業不動産に引き付けました。

家庭所有者の側には、セクション24(b)、80C、および80EEAの下にある税控除が重要な救済を提供します。年間最大2のLAHを控除し、家ローンの利益(セクション24(b))に1回あたり最大$ 1.5のLAHを最大$ 80C下で支払います。予算2019では、新しいセクション80EEAが導入され、特定の条件下で手頃な価格の住宅ローンの利益に対する£1.5の追加料金がかかることが可能になります。これらの利点は、両方の需要が高まり、両方の需要が増加しています。

各種ステークホルダーへの影響

ウェザー

家庭用バイヤーにとって、GST率カット、RERAの保護、強化された税制控除の併用効果は大きく前面のコストを下げた。RERAのマンデートはプロジェクトの遅延を開示し、エスクローアカウントを使用するのは、前段階のRERAの期間における一般的な悪夢である、安定プロジェクトリスクを最小限に抑えました。また、投資家は、事前に決定された資産のために、さらに改善された権利を支持することができました。

しかし、課題は残っています。GSTは、建設中のプロパティに適用されるGST率は、GSTを引き付けない既製の住宅と比較して、まだ決定的である可能性があります。さらに、新しいGSTスキームの下での開発者へのコンプライアンスコストのシフトは、多くの場合、より高いベース価格の形で買い手に渡されています。資本の複雑さは、税金免除(例えば、Budget 2023)のセクション54の下に2-propertyルールが、個人を販売するために、より多くの資産を計画するために、より多くの税制を計画するために、より多くの税制を試みました。

開発者

開発者は、混合された影響に直面しています。肯定的な面では、RERAとGSTは、フライバイナイトオペレータを雑草し、強力なコンプライアンスレコードを持つ組織された開発者に利益をもたらします。セクターは、市場シェアを獲得した評判の開発者と統合を見てきました。これらの改革によってもたらされる透明性は、開発者が銀行や機関投資家から資金を調達し、非公式の資金調達に対する信頼性を減らすのが容易になりました。

逆に、コンプライアンスコストは急激に推移しています。RERAのプロジェクト登録、定期的なファイリング、監査は、専用のチームが必要です。GSTでは、インプット税クレジットの拒否者は、特に手頃な価格の住宅のために、入力税、絞込みマージンを吸収する。政府は、組成スキームを可能にすることによってこれを緩和しようとしましたが、多くの開発者はITCの拒否苦痛を発見しました。RERAの下の各プロジェクトのための別のアカウントを維持する要件も、管理の負担が増加しました。中小企業は、中小企業が、問題に影響を与えた、中小企業が、市場規模を縮小しました。

投資家向け

不動産投資家 - 個人プロパティのフリップパーや機関の資金かどうか - より多くの規制税環境に適応しなければなりませんでした。資本の締め付けは免除を獲得し、特に複数の家再投資のキャップは、税制の機会を削減しました。しかし、長期保有のためのインデックス化の利益は、長期的に投資家にとって魅力的です。

REITの上昇は、代替液を提供してきました。REITの配当は、該当する平板レート(配当分配税の除去後)の投資家の手に課税され、REIT単位の資本利益は、株式(1年が長期保有する、£1 lakh以上の利益の10%税)に同様に扱われています。これは、小規模な投資家にアクセス可能な商業不動産投資をしています。さらに、政府は、税務インセンティブを介して手頃な価格の住宅のためのプッシュ($ 40%の利益を3月まで引き上げる)を、このプロジェクトに提供する多くの投資家に提供しています。

セクター特異的な効果

住宅対商業不動産

税制改正は、住宅や商業セグメントに異なって影響を受けています。住宅セクターは、RERAとGSTの改革の第一次焦点をあしり、am aadmi(一般的な男性)の買い手を保護することを目的としています。対照的に、商業不動産は、REITの税制、GSTの入税クレジット(事前2019スキームの商用財産のために利用可能)、およびサービス税とVATを取り巻く複雑性の除去に恩恵を受けています。 GSTの下で、レンタル/リースに使用される商業施設は、IT資産を1台分の1台に留まっていると、GSTは、IT資産を保有する予定です。

住宅物件の税制枠は住宅と似ていますが、住宅物件の再投資のためのセクション54のような免除の欠如は、住宅資産に対する投資家をプッシュする場合があります。しかし、商業不動産の賃貸利回りやREITの流動性が増加すると、その株式のバランスが取れています。

手頃な価格の住宅対. 高級住宅

税制改革は、特に手頃な価格の住宅に有利です。 1%のGST率(ITCなし)は、セグメント全体で最も低いです。さらに、プラドハン・マントリ・アワ・ヨハナ(PMAY)の下で手頃な価格の住宅を促進するために、政府は、30月まで、家庭融資の税制上の利益を主張するための期間を延長しました。開発者は、手頃な価格の住宅プロジェクトを下回るだけでなく、セクション80-IBAの下で100%の利益控除を楽しむことができます。

一方、高級住宅は、より高いGST(5%をITCなしで)といくつかの特別なインセンティブを見ました。彼らはより高い値の入力を伴うので、ETCの影響を受けた高級プロジェクトをもっと除去します。しかし、高ネットワース個人は、多くの場合、家庭の融資控除ではなく、資本利益の控除戦略を通じて、高純利益の個人は、有利な税恩恵を受けている、ので、影響は変異しました。

チャレンジと批判

肯定的な軌跡にもかかわらず、インドの不動産の税制改革は批判なしでいません。 GSTの複雑性は主張します:二重GST率の構造(1%対5%)とITCの欠如は、解釈的な紛争と訴訟につながりました。特に、一部の開発者は、部分的な完了がGST実装日を経つと、移行に苦労しました。 RERAの実装は、州全体に不均等です。 MaharashtraとKalnatakaは、強力なプラットフォームを持っている間、より小さな状態が遅い場合、計画が欠落しています。いくつかの開発者は、いくつかの計画が、計画が遅延する可能性があります。

資本金は、投資家の不確実性を生み出すために、複数の時間に税法を増やしました。例えば、一定の日付(後から回復した)後に販売された物件のインデックス化の利益の除去は混乱を引き起こしました。セクション54の免除の制限は、一つだけ新しいプロパティ(予算2023)のみに制限は、複数の資産を連結するための資産計画にブローと見なされていました。

さらに、Benanami法は、効果的な一方で、低対流率と純正資産保有者の手続きのために批判されています。 RERAとGSTを完全に統合する失敗も、矛盾を報告するようになりました。全体的に、改革のペースは、短期的な混乱につながる、適応する業界の能力を上回っています。

将来の見通しと期待された改革

今後、政府は不動産の税枠組みを引き続き改善する可能性が高い。CREDAIやNAREDCOなどの産業機関は、開発者がコストを削減し、手頃な価格の住宅供給を高めるためのITCの修復を含むGSTの合理化のためにlobbied。 GST協議会は、建設中のプロパティの統一率を考慮しています。おそらく、システムを簡単にすることができます。

直接税面では、住宅賃貸資産(住宅REIT)を含むREITの野心を広げるのは、新しい投資の手段を開くであろう議論の下にある。政府は、セクション80EEAと80Cの下の初めての住宅所有者のための税控除を強化し、スルージッシュ市場における需要を復活させる可能性がある。不動産登録の多様化とAadhaarとPANとのリンクは、さらに、黒のお金の抑制に期待されている、その資産のクロスバール化は、国家の資産を埋め込むことができる。

今後の直接税コード(所得税法を置き換えることが期待される)は、複数の保有期間と標準化率を削除することにより、資本利益の税理を簡素化することができます。手頃な価格の住宅セグメントは、セクション80-IBAの利益の可能性のある拡張性で優先的に残っている可能性が高い。

コンテンツ

昨年10年間に実施された税制改正は、主に無規制、税制上の優勢なセクターから、積極的に透明性と構造化されたものへとインドの不動産市場を根本的に変革しました。 GST、RERA、資本金が変化し、同盟国の改革は、正規投資を呼び起こし、黒のお金の役割を削減しました。はい、歯の問題があります。コンプライアンスの負担、費用の通過、および状態レベルの実装のギャップは、長期的にも重要です。

利害関係者にとって、これらの改革について通知するのはオプションではありません。投資家は、資本利益指数とREITオプションを考慮してポートフォリオを計画しなければなりません。開発者は、繁栄するための堅牢なコンプライアンスメカニズムを必要とします。住宅所有者は、税務控除とRERA保護をそれらに利用できるように活用する必要があります。インドの不動産市場は近代化のパスにあり、税制改革は、変化するエンジンです。さらなる改革が展開されるにつれて、セクターはアジアで最も魅力的な投資先の一つになるように表彰されます。