Austrālijas Valsts kasei ir galvenā loma valsts pensijas uzkrājumu ekosistēmas veidošanā. Apvienojot nodokļu noteikumus, iemaksu ierobežojumus, ieguldījumu pārvaldību un izņemšanas noteikumus, Valsts kases politika tieši ietekmē to, cik daudz austrālieši uzkrājas superanulēšanā un cik droši viņi kļūst par pensijas ienākumiem. Pēdējo desmit gadu laikā, secīgas politikas izmaiņas ir centušās līdzsvarot atbilstību, pašu kapitālu un fiskālo ilgtspēju. Izpratne par šīm politikām ir būtiska personām, kas plāno savu pensiju, fondu pārvaldnieki orientēties uz atbilstību, un konsultantiem, kas vada klientus.

Austrālijas superanulācijas sistēmas struktūra

Austrālijas superanulācijas sistēma darbojas kā obligāta, finansēta un noteikta iemaksu shēma. Darba devējiem ir jāiegulda procenti no katra darbinieka parastā laika ienākumiem atbilstošā superanulācijas fondā. Nauda tiek ieguldīta vairāku gadu desmitu laikā, radot ienākumus, kas veido pensijas ienākumu pamatu līdztekus vecuma pensijai. Šo sistēmu regulē Austrālijas Prudential Regulation Authority (APRA), Austrālijas Vērtspapīru un investīciju komisija (ASIC) un Austrālijas Nodokļu birojs (ATO) pašpārvaldītiem fondiem.

Sistēmas galvenās iezīmes ir Superanulācijas garantija [SG], kas prasa minimālu darba devēja iemaksu, un virkne nodokļu atvieglojumu, kas paredzēti, lai veicinātu brīvprātīgus uzkrājumus. Valsts kases politika veido katru funkciju – sākot no tā, kā iemaksas tiek apliktas ar nodokli līdz brīdim, kad var piekļūt uzkrājumiem.

Superanulācijas garantija: fonds

PV likme ir palielinājusies no 9.5% līdz 10% no 2021. gada jūlija, ar turpmāku tiesību aktu pieaugumu līdz 12% līdz 2025. gada jūlijam. Šī pakāpeniskā palielināšana ir tieša Valsts kases politika, kuras mērķis ir palielināt pensiju bilances. Austrālijas Valsts kase paredz, ka pieaugums no 9.5% līdz 12% samazinās pensijas uzkrājumus vidēja ienākuma pelnītājam par desmitiem tūkstošu dolāru darba dzīves laikā.

Superanulēšanas fondu veidi

Austrālijas iedzīvotāji var izvēlēties no vairākiem fondu veidiem: rūpniecības fondi (bez peļņas), privātklientiem fondi (bez peļņas), uzņēmumu fondi, valsts sektora fondi un pašpārvaldītie superanulācijas fondi (SMSF). Katram no tiem ir vienādi plašie valsts kases noteikumi, bet atšķiras pārvaldības, maksu struktūru un ieguldījumu iespējas. Valsts kases politika, piemēram, Stronger Super un Jūsu nākotne, Jūsu Super pakete, ir uzstājusi uz pārredzamību, maksu samazināšanu un saistību neizpildes fondu atlasi, pamatojoties uz sniegumu.

Iemaksu nodokļi: Kā Valsts kase veido uzkrājumu izaugsmi

Nodokļu režīms attiecībā uz iemaksām ir viens no spēcīgākajiem mehānismiem, ko Valsts kase izmanto, lai ietekmētu pensiju uzkrājumu praksi. Iemaksas ietilpst divās galvenajās kategorijās: koncesionāls un nekoncesionāls.

Koncesijas (pirmsnodokļu) iemaksas

Tās ietver darba devēja sociālās apdrošināšanas iemaksas un upurēšanas summas, kas fondā tiek apliktas ar fiksētu likmi 15% apmērā, salīdzinot ar indivīda robežlikmi, kas var sasniegt 47% (ieskaitot Medicare nodevu). Valsts kasē tiek piemērots 293. nodaļas nodoklis, kas ir papildus 15% no kompensācijas iemaksām personām, kuru ienākumi un iemaksas pārsniedz 250 000 dolāru. Šīs politikas mērķis ir samazināt nodokļu priekšrocības visaugstākajiem pelnītājiem, vienlaikus saglabājot stimulu lielākajai daļai darba ņēmēju.

Kopš 2017. gada 1. jūlija koncesijas iemaksu gada maksimālais apjoms ir 27 500 ASV dolāru (indeksēti uz vidējo nedēļas parasto laiku). Valsts kases lēmums indeksēt maksimālo apjomu (pirmo reizi kopš 2017. gada notika no 2024. gada 1. jūlija, palielinot to līdz 30 000 ASV dolāru) palīdz iet kopsolī ar algu pieaugumu, bet tai nepieciešama pastāvīga uzraudzība, lai novērstu pārmērīgu nodokļu koncesiju destabilizēšanu budžetā.

Nekoncesijas (pēcnodokļu) iemaksas

No ienākumiem, kas jau ir aplikti ar nodokļiem, tiek iekasēti nodokļi, un līdz ar to fondā netiek iekasēti nodokļi. Šobrīd gada maksimālais apjoms ir 110 000 ASV dolāru (indeksēts līdz 120 000 ASV dolāru no 2024. gada 1. jūlija).Noteikums par iemaksu veikšanu ļauj personām, kas ir jaunākas par 75 gadiem, vienā gadā ieguldīt nekoncesijas iemaksas, ja vien to kopējais pārpendācijas atlikums (TSB) nepārsniedz 1,9 miljonus ASV dolāru (indeksēts). Valsts kases ieviešana un turpmāka TSB sliekšņa pastiprināšana neļauj personām ar augstu bilances vērtību piekļūt bezprocentu uzkrājumus, tādējādi novirzot nodokļu atvieglojumus uz mazākiem un vidējiem noguldītājiem.

Izstāšanās noteikumi un piekļuves ierobežojumi

Valsts kases politika stingri kontrolē, kad ir iespējams piekļūt superanulācijai, pastiprinot sistēmas mērķi nodrošināt pensijas ienākumus, nevis agrīnu patēriņu. Kopumā, saglabāšanas vecums (pašlaik 55 līdz 60, atkarībā no dzimšanas gada) ir visagrākais vecums, kurā var izņemt uzkrātos ietaupījumus. Izņēmumi ietver smagas finansiālas grūtības, pastāvīgu darba nespēju, slimības, līdzjūtības pamatojumu un Pirmo Mājas Supersaglabātāja shēmu (FHSSS).

Pirmā mājas Super saudzētājs shēma (FHSSS)

FHSSS, kas ieviesta 2017.–2018. gadā, ļauj pirmajiem pircējiem izņemt līdz pat 15 000 ASV dolāru gadā, veicot brīvprātīgas koncesijas un nekoncesijas iemaksas, lai finansētu mājokļa noguldījumu. Šī politika tika izstrādāta, lai izmantotu superietaupījumu nodokļu efektivitāti, vienlaikus ļaujot veikt reālu pirmspensijas kapitāla izmantošanu. Valsts kase pārskata shēmas izmantošanu un ietekmi uz mājokļu pieejamību, nesen (no 2023. līdz 2024. gadam) palielinot maksimālo atlaižamo summu līdz 50 000 ASV dolāru un ļaujot izņemt līdz 85% no atbilstīgajiem ieguldījumiem.

Norakstīšanas posms – minimālā norakstīšana un pāreja uz pensionēšanos (TTR)

Par to, vai ir sasniegts saglabāšanas vecums un pensionēšanās vecums (vai 65 gadi, atkarībā no tā, kurš no šiem datumiem ir agrāk), dalībniekiem ir iespēja piekļūt savai super. Norakstīšanas posmā kontiem jāatbilst minimālajai ikgadējai izņemšanai prasībām, ko noteikusi Valsts kase (50 % 65–74 gadu vecumam, 75–79 gadu vecumam utt.). COVID-19 pandēmijas laikā Valsts kase uz laiku samazināja šos minimālos apjomus, lai izvairītos no piespiedu aktīvu pārdošanas. Populāra iezīme ir Pāreja uz pensiju (TTR) stratēģiju, kas ļauj dalībniekiem, kuri ir vecāki par saglabāšanas vecumu, sākt TTR ienākumu plūsmu, kamēr viņi vēl strādā. Valsts kas ir noteikusi stingrākus ierobežojumus TTR ienākumiem, kas ir beznodokļu ienākumi, ierobežojot iespēju arbitrāžas nodoklim, pārejot no uzkrāšanas uz pensijas posmu, nesamazinot darba laiku.

Ieguldījumu regulas un darbības pārvaldība

Valsts kases politika noteica pamatu tam, kā superfondi iegulda biedru uzkrājumus, lai līdzsvarotu ilgtermiņa izaugsmi ar riska pārvaldību. Pēc globālās finanšu krīzes un tai sekojošām karaliskajām komisijām valdība ieviesa vērienīgas reformas.

Mysuper un veiktspējas tests

MySuper ir zemas izmaksas saistību neizpildes produkts, ko ieviesa Stronger Super reformas. Visi fonda dalībnieki tiek ievietoti MySuper iespējā, ja vien viņi aktīvi neizvēlas alternatīvu. 2020. gadā valdība ieviesa Jūsu nākotnes, jūsu Super paketi, kas ietver ikgadējo darbības rezultātu testu, kuru administrē APRA. Fondi, kas neizdosies divus gadus pēc kārtas, tiek liegti pieņemt jaunus dalībniekus un tiem ir jāpaziņo par esošajiem dalībniekiem. Šī politika jau ir novedusi pie vairāku nepietiekami funkcionējošu fondu slēgšanas un nozares konsolidācijas. Valsts kases mērķis ir samazināt maksas un uzlabot neto peļņu, tieši gūstot labumu no dalībnieku pensijas bilancēm.

Ieguldījumu pārvaldība – pienākums darboties dalībnieku labākajās interesēs

1993. gada Superanulācijas nozares (Supervision) likuma [SIS Act] nesenie uzlabojumi ir kodificējuši, ka pilnvarotajām personām, pieņemot lēmumus par ieguldījumiem, ir jāņem vērā tikai biedru finansiālās intereses. Šis “labāko finanšu interešu” pienākums, kas tika ieviests 2021. gadā ar Likumu par Valsts kases likumu grozījumiem (Jūsu nākotne, Jūsu super) aizliedz lēmumus, kas pamatojas uz citiem mērķiem (piemēram, plašākiem ESG mērķiem, ja vien nav demonstratīvi saistīti ar dalībnieku atgriešanos). Politika ir izraisījusi diskusijas, bet Valsts kase saglabā, ka tas nodrošina, ka ieguldījumus vērtē tikai pēc riska koriģētiem finanšu rādītājiem.

Statuss un dalībvalstu aizsardzība

Vēl viens svarīgs elements jūsu nākotnes, Jūsu Super reformas ir staplings. Saskaņā ar šo politiku, kad darbinieks maina darba vietas, viņu esošais super konts seko viņiem (t.i., tas ir “sabrukums”), lai izvairītos no vairāku, maksas eroding kontu izveidi. Valsts kase lēš, ka pasākums ietaupītu dalībniekiem $2.8 miljardus maksās desmit gadu laikā. Stapling ir arī samazinājis nepieciešamību pēc dārgas fondu reformēšanas administrēšanu.

Nodokļu stimuli brīvprātīgo uzkrājumu palielināšanai

Papildus obligātajām iemaksām Valsts kase izmanto mērķtiecīgus nodokļu atvieglojumus, lai mudinātu austrāliešus brīvprātīgi ietaupīt vairāk, lai pensionētos.

Valdības līdzfinansējums

Līdzieguldījumu summa pēc nodokļu nomaksas sakrīt ar zemu un vidēju ienākumu saņēmēju iemaksām. 2023. līdz 24 gadu ienākumu gadā maksimālā līdzieguldījuma summa ir 500 ASV dolāru (50% no personīgajiem ieguldījumiem līdz 1000 ASV dolāru) personām, kas pelna mazāk nekā 43,445 ASV dolāru; tā pilnībā samazinās par 58 445 ASV dolāru. Valsts kase regulāri koriģē atbilstības likmi un robežvērtības, lai atspoguļotu inflācijas un budžeta prioritātes.

Zemu ienākumu nodokļa kompensācija (LITO)

LISTO ir neatmaksājams nodokļu kompensācija, kas faktiski atmaksā 15% iemaksu nodokli par kompensācijas iemaksām līdz 500 ASV dolāriem gadā personām, kuru ar nodokli apliekamie ienākumi ir mazāki par 37 000 ASV dolāriem. Šī politika nodrošina, ka zem 15% iemaksu nodokļa nav sliktāka, salīdzinot ar to robežlikmi (kas varētu būt 0% vai 19%). LISTO 2022.–23. gadā izmaksā aptuveni 780 miljonus ASV dolāru, bet tiek kreditēts ar progresivitātes saglabāšanu.

Lejupielādes ieguldījumi

Kopš 2018. gada 1. jūlija austrālieši vecumā no 55 gadiem var ieguldīt līdz pat 300 000 ASV dolāru (indeksēti) no ienākumiem, pārdodot savu mājokli super, neatkarīgi no iemaksu griestiem vai darba testiem. 2022. gada 1. jūlijā vecums tika samazināts no 60 līdz 55, lai veicinātu mājokļu samazināšanu un atbrīvošanu no tiem. Valsts kases novērtējums liecina par mērenu pieaugumu, ar lielāko daļu iemaksu, kas tiek veiktas personām ar TSB jau virs 1,9 miljoniem dolāru (kuriem citādi nebūtu jāveic iemaksas par pensiju).

Nesenās izmaiņas valsts kases politikā un to mērenā ietekme

Pēdējos trīs gados ir notikušas vairākas ievērojamas izmaiņas, kas tieši ietekmē pensiju uzkrājumu rezultātus.

Superanulācijas garantijas palielinājums līdz 12 % līdz 2025. gadam

Pakāpenisks pieaugums no 9,5% (2020) līdz 12% (2025) katru gadu palielina virspeļņu par 2,5 procentu punktiem. Valsts kases un produktivitātes komisijas modelēšana norāda, ka 30 gadu vecajam darba ņēmējam ar vidējo peļņu pieaugums palielinās par aptuveni 75,000 ASV dolāru (mūsdienu dolāros) to galīgajā super bilancē. Tomēr politika ir saskārusies ar darba devēju grupu kritiku par darbaspēka izmaksu pieaugumu, un darbinieki var saņemt mazāku algu pieaugumu apmaiņā. Valsts kases Starppaaudžu ziņojumā (2023) norādīts, ka ĢS pieaugumam, apvienojumā ar iedzīvotāju novecošanu, būs nepieciešama nepārtraukta fiskālā kalibrēšana.

Kapsulu un indeksu noteikšana – atsaucība uz algu pieaugumu

No 2024. gada 1. jūlija koncesijas un nekoncesijas maksimālās robežvērtības tika indeksētas pirmo reizi kopš 2017. gada, paaugstinot koncesijas maksimālās robežas no 27 500 līdz 30 000 ASV dolāru un nekoncesijas maksimālās robežas no 110 000 līdz 120 000 ASV dolāru. Šī indeksācija, kas piesaistīta AWOTE, ir paredzēta, lai novērstu kronšteinu, kas rāpo sistēmā, kurā vairāk darbinieku tuvojas maksimālās robežvērtības algu pieauguma un SG pieauguma dēļ. Valsts kases lēmums indeksēt nodrošina, ka maksimālās robežvērtības paliek aktuālas, neprasot biežus grozījumus tiesību aktos.

nodaļa Robežvērtības iesaldēšana un indeksēšana

Kopš tā ieviešanas 2013. gadā 293. ienākumu slieksnis ir iesaldēts, kas nozīmē, ka ienākumu pieaugumam katru gadu tiek piesaistīts vairāk vidējo pelnītāju. Valsts kase lēš, ka 2013. gadā tas skāra aptuveni 2 % nodokļu maksātāju; līdz 2023. gadam tas ir aptuveni 4 %. Iesaldēšana ir faktiski ieņēmumu palielināšanas pasākums, kas palielina faktisko nodokļu likmi par kompensācijas iemaksām tiem, kas ir nedaudz virs robežvērtības. Lai gan Valsts kase nav paziņojusi par indeksāciju, ir paredzams, ka politika paplašināsies, ietekmējot pensiju uzkrājumu plānošanu profesionāļiem un vadītājiem.

Ietekme uz dažādām demogrāfiskajām grupām

Ne visi Austrālijas pieredze Valsts kases politiku vienādi. Sistēmas dizains rada dažādus rezultātus, pamatojoties uz ienākumiem, vecumu, dzimumu, un nodarbinātības veidu.

Zemi ieguvuši pelnītāji

LISTO un līdzieguldījums dod labumu zemu ienākumu pelnītājiem, bet viņu zemās SG iemaksas (zemākas algas dēļ) un papildu ietaupījumu trūkums nozīmē, ka viņi joprojām ir ļoti atkarīgi no vecuma pensijas. Valsts kases Pensiju ienākumu pārskats (2020) konstatēja, ka supersistēma darbojas visneizdevīgāk cilvēkiem ar darba lauztām darba shēmām, īpaši sievietēm un gadījuma strādniekiem.

Sievietes un dzimumu supersprādzieni

Sievietes pensionējas, vidēji par 25% mazāk nekā vīrieši, jo ir zemākas algas, ir mazāk laika, lai strādātu aprūpes jomā, un ir augstāks nepilna laika nodarbinātības līmenis. Valsts kases politika, kas nodrošina tiešos maksājumus (piemēram, līdzieguldījums) un nodokļu kompensācijas (LITO), sievietes parasti gūst lielāku labumu, jo tās biežāk ir zemākā ienākumu kategorijā. Tomēr dzimumu atšķirības saglabājas. Valsts kases Sieviešu budžeta pārskatā bieži ir iekļauti tādi pasākumi kā PĢS 450 dolāru mēneša sliekšņa atcelšana (efektīvs 2022. gada 1. jūlijs), kas paplašināja PĢ skaitu, kas attiecās uz daudziem gadījuma un nepilna laika darbiniekiem, galvenokārt sievietēm. Budžeta izmaksas četru gadu laikā bija aptuveni 1,2 miljardi dolāru.

Augsti ierindas pelnītāji un augsta līmeņa līdzsvars

Personas, kuru TSB pārsniedz 1,9 miljonus dolāru, saskaras ar ierobežojumiem attiecībā uz nekoncesijas iemaksām, un tās, kas pelna vairāk nekā 250 000 dolārus, maksā 293. nodaļai. Tiem, kuru bilances pārsniedz 3 miljonus dolāru, no 2025. gada 1. jūlija uz nākamo peļņu attieksies augstāka nodokļu likme 30% apmērā (nevis pašreizējie 15%). Šī politika, kas ir paziņota 2023.-24. gada budžetā, ir paredzēta, lai padarītu super nodokļu atvieglojumu mērķtiecīgāku. Valsts kases analīze liecina, ka tā ietekmēs aptuveni 80 000 indivīdu (0,5% biedru) un līdz 2027.-28. gadam palielinās ieņēmumus 2,3 miljardu dolāru apmērā. Pasākums ir bijis pretrunīgs, ar apgalvojumiem par retroaktivitāti, bet Valsts kase to aizstāv kā nepieciešamu fiskālās ilgtspējas nodrošināšanai.

Valsts kases superanulācijas politikas ekonomiskā un fiskālā ietekme

Valsts kases politika superanulēšana ir ne tikai par individuālo pensijas rezultātiem – tie ir pamatīga makroekonomiska ietekme. Super sektors tagad pārvalda vairāk nekā 3,5 triljoniem $ aktīvu, padarot to par vienu no lielākajiem apvienotajiem pensiju uzkrājumiem pasaulē. Nodokļu koncesijas super izmaksas valdība aptuveni $45 miljardi gadā zaudēt ieņēmumus (2023-24 aplēses), padarot to par vienu no dārgākajiem nodokļu izdevumiem. Valsts kase rūpīgi analizē, vai šīs koncesijas sniedz atbilstošus pensijas rezultātus un vai izmaksas ir pamatotas.

Neseno reformu, piemēram, snieguma pārbaudes, staplinga un 3 miljonu dolāru maksimālās summas mērķis ir samazināt atkritumus un uzlabot sistēmas efektivitāti. Valsts kases Pensiju ienākumu pakts, kas stājās spēkā 2022. gada 1. jūlijā, pieprasa superfondu pilnvarotajiem formulēt stratēģiju, lai palīdzētu dalībniekiem sasniegt pensionēšanās ienākumu mērķus, tostarp pārvaldīt ilgmūžības risku. Šī vienošanās novirza uzmanību no tīras uzkrāšanas uz dekumulāciju, veicinot produktu inovāciju, piemēram, mūža mūža pensiju un grupas pašanulāciju. Valsts kase arī strādā ar APRA un ASIC, lai nodrošinātu, ka dalībnieki saņem atbilstošas norādes un nepilda saistības.

Starptautiskie salīdzinājumi un atziņas

Austrālijas superanulācijas sistēma bieži vien tiek salīdzināta ar Kanādas, Čīles, Dānijas un Nīderlandes superanulācijas sistēmu. Valsts kases politika ir aizņēmusies elementus no katras. Piemēram, Austrālijas saistību neizpildes fonda sistēma (MySuper) atgādina Čīles multifondus, bet ar stingrāku regulējumu. Minimālās izņemšanas posma ieviešana (piemēram, obligātie sadales apjomi ASV) nodrošina, ka super tiek izmantots ienākumiem, nevis tiek uzkrāts. Nīderlandes kolektīvais definēto iemaksu modelis tiek pētīts, bet vēl nav pieņemts, jo pārejas sarežģītība.

Viena joma, kur Valsts kase turpina saņemt ieguldījumu, ir līdzsvars starp brīvību un piespiedu. Austrālijas sistēma ir vairāk obligāta nekā daudzi, kas palielina segumu, bet ierobežo individuālo elastību. Valsts kases lēmums saglabāt stingrus saglabāšanas noteikumus (izņemot FHSSS) atspoguļo uzskatu, ka piespiedu ir nepieciešams, lai atbilstību.

Skats uz priekšu: nākotnes finanšu politikas virzieni

Vairāki jautājumi ir Valsts kases darba kārtībā nākamajiem pieciem gadiem. Likumā noteiktais PV pieaugums līdz 12% tiks pilnībā ieviests līdz 2025. gada jūlijam, un Valsts kase uzraudzīs tā ietekmi uz algu dinamiku un budžetu. Iemaksu griestu un robežvērtību indeksācija turpināsies, un būs jāveic automātiskas korekcijas. Pāranu sistēma laulības šķiršanā un super loma mājokļu pieejamības nodrošināšanā (piemēram, ļaujot ierobežot izņemšanu no mājokļa noguldījumiem) joprojām būs strīdīga. Valsts kases Pensijas fāzes pārskatīšana turpinās, pētot veidus, kā padarīt pensiju ienākumu produktus pieejamākus un izmaksu ziņā efektīvākus.

Vēl viena robeža ir finanšu konsultācijas un dalībnieku iesaistīšana. Valsts kase apsver, kā samazināt personīgās konsultācijas izmaksas, lai vairāk austrālieši varētu optimizēt savas super stratēģijas politikas ietvaros. Padomu pārskata kvalitāte (2022) ieteica atvieglot seifu soļus super konsultācijas; Valsts kase konsultē par īstenošanu.

Visbeidzot, ziņojumā par paaudžu līdztiesību (2023) uzsvērts, ka supersistēmai būs jāuztur arvien lielāka pensionāru daļa salīdzinājumā ar darba ņēmējiem. Valsts kasei, iespējams, vajadzēs vēl vairāk pielāgot vecuma pensijas, kas nozīmē pārbaudes noteikumus kopā ar superpolitiku, lai saglabātu fiskālo ilgtspēju.

Secinājums

Austrālijas Valsts kases politika nav statisks fons – tā ir dinamiska sviru kopums, kas nepārtraukti pārveido to, kā indivīdi, fondi un ekonomika mijiedarbojas ar pensiju uzkrājumiem. No SG likmes un iemaksu griestiem līdz izpildes pārbaudēm un pensiju ienākumu līgumiem katra politika ir rūpīgi izstrādāta, lai līdzsvarotu konkurējošos mērķus – atbilstību, pašu kapitālu, ilgtspēju un ekonomisko efektivitāti. Austrālijas iedzīvotājiem, paliekot informētiem par šo politiku, ir būtiski pieņemt stratēģiskus lēmumus par uzkrājumu, ieguldījumu un iegūt savu super. Tautai notiekošā supernunulācijas sistēmas pilnveidošana saskaņā ar Valsts kases norādījumiem ir viens no būtiskākajiem valsts politikas centieniem, kas tieši ietekmē katra pensionāra finansiālo drošību un federālā budžeta ilgtermiņa veselību.