Table of Contents

Што се обврзниците без данок во Индија?

Официјални обврзници без данок се издадени од владините барања за приход во Индија каде што профитот од данок на приход е изземен од Секција 10/015) од Актот за данок на приход 1961. Овие обврзници вообичаено се издаваат од јавните претпријатија во секторот како што е Националната управа за патишта на Индија (НХАИ), Индиската финансиска корпорација за железници (ИРФК), Корпорацијата за електродистрибуција (ПФЦ), Рурална корпорација за електродистрибуција (РЕЦ), и други ентитети поддржани од владата.

За разлика од фиксните депозити или корпоративните обврзници каде што каматата е такса за приходот на инвеститорот, обврзниците без даноци нудат јасна предност . ..целата сума на камата оди во џебот на инвеститорот без да има некаков даночен заклучок. Оваа карактеристика ги направи темел за конзервативните инвеститори кои бараат стабилни, долгорочни враќања додека го минимизираат нивниот годишен одлив на данокот. Обврзниците се наведени на берзите и имаат типичен мандат од 10 до 20 години, нудејќи полугодишни или годишни исплати на камата.

Регулаторната рамка за овие обврзници е управувана од страна на Одборот за обезбедување и размена на Индија (СЕБИ) и Резервната банка на Индија (РБИ).

Клучни користи од инвестирањето во обврзници ослободени од данок

Комплетна даночна изнуда при приход на камата

За разлика од тоа, истиот интерес од обврзницата на слободата од данок ќе им даде целосна 8,50.000, ова всушност значи дека приносот по данок (приносот на данок од 30 отсто може да биде значително повисок од споредлив данок.

Стабилен и предвидлив проток

Со оглед на тоа што каматната стапка е фиксирана на исушност и останува постојана во текот на целиот живот на обврзницата, инвеститорите можат точно да ги предвидат своите годишни враќања.

Слаб ризик и поддршка од владата

Бидејќи даночните обврзници се издадени од страна на владините ентитети, тие носат многу низок ризик од неподмирување на долгот. Агенциите за издавање на даноци се обично поддржани од суверени гаранции или имаат големи резултати од сервисирањето на долгот. Обврзниците обично се рангираат во ААА од страна на индиските агенции за кредитен рејтинг, највисок можен рејтинг, што укажува на највисок степен на безбедност во врска со навременото плаќање на камата и основените.

Портфолио Диверзиција

Вклучувајќи ги и обврзниците ослободени од даноци во портфолиото помага во намалувањето на целокупната нестабилност. Иако инвестициите во капиталот може да се движат диво, обврзниците ослободени од даноци обезбедуваат коректно сидро. Тие се неповрзани со пазарите на капитал, така што за време на на падот, приходите од каматиите продолжуваат да се кршат. За инвеститорите со мешавина на капитал, даночните обврзници служат како одбранбена компонента која го стабилизира враќањето и го намалува целокупниот профил на портфолиото.

Хоризонт на долгометражните инвестиции

Пораснатите односи за обврзниците без данок се движат од 10 до 20 години, што ги прави соодветни за долгорочни цели како што се планирање на пензионирањето или финансирање на образованието на децата.

Кој треба да размислува за вложување во обврзници без данок?

За овие инвеститори, ефективниот данок на обврзниците без данок на данок може лесно да го надмине тоа од даночните депозити, од заеднички фондови, па дури и од некои акции поврзани со акциите на акциите, кога ќе се прилагодат за ризик.

Конзервативните инвеститори кои ги заземаат капиталните и редовните приходи, како што се пензионерите, постарите граѓани и оние со низок ризик апетит, исто така се привлечни. Тие можат да ги заменат традиционалните фиксни депозити или поштенски шеми поради даночните бенефиции.

Сепак, инвеститорите во најниските даночни загради (рекол, 5 отсто или нула) може да не имаат корист толку многу бидејќи разликата помеѓу принудната и пост-даночната наплата е маргинална.

Како да се инвестира во обврзници без данок?

Description

На обврзниците без данок може да се издаваат преку јавни понуди, преку јавни сметки, или преку физички форми. Обврзниците се наменети за дематеријализирана форма и на берзи (НСЕ и БСЕ). На инвеститорите им треба валидна PAN картичка и дематна сметка за примена. Вредноста обично е ,11.000 по обврзница, со минимална примена од 100.000 обврзници (10,000) или, пак, 55.000 обврзници.

Секундарен пазар

На секундарниот пазар, цените на капиталот засновани на растечките каматни стапки. Ако каматните стапки паднат, цените на обврзниците се зголемуваат, а обратно.

Преку заеднички фондови

Some debt mutual funds invest in tax-free bonds. However, investing directly in the bonds might be more tax-efficient because mutual fund dividends are taxable as per the investor's slab (under the new mutual fund taxation rules). Direct investment allows the investor to control the holding period and avoid ongoing expense ratios.

Правила за оданочување за обврзниците ослободени од данок

Каматен приход

Заработената камата е 100% ослободена од данок во рамките на Одделот 10/015. Нема ТДС дедуктивна од каматните исплати од овие обврзници. Ова е голема предност во споредба со банкарските СДС каде ТДС е одбиена ако каматата ја надмине хотелски (о.40.000 (о.О.О.О.О.О.О.О. за постарите граѓани) во финансиска година. Инвеститорите не треба да го пријавуваат овој интерес за нивните даночни приходи, ако во спротивно ја пополнуваат ИТР; но за да биде безбедно, препорачливо е да се открие во распоредот за иззема приходи.

Продажба на капитал

Ако на приходите на инвеститорот му се додаде без данок пред да порасне, секој профит се третира како капитална добивка. Долготрајните капитални добивки (одржување на 0, 36 месеци) се зголемуваат на приходите на даночниот инвеститор и се оданочуваат како по нивната тарифна стапка. Долгорочните капитални добивки (одржување на > 36 месеци) се оданочуваат на 20 отсто со користа од индексација. Ова може значително да го намали ефективниот данок на профит за долгорочните обврзници. Ако обврзницата се одржи за зрелост, нема да се појават капитални добивки , главната цена е вратена по соочи со вредност.

Работи што треба да ги имаме на ум пред да се пријавиме

Потенцијал за пониски стапки

Бидејќи каматата е без данок, издавачите поставуваат купони пониски од споредувањето на обврзниците за данок. На пример, од 2025, купоните за без данок се движат од 5 до 7 отсто во зависност од прашањето и мандатот. Инвеститорите треба да го споредат пост-даночното приноси на алтернативи.

Ризикот за течност

На секундарниот пазар, ширењето може да биде широко и може да потрае да се најде купувач по фер цена. Инвеститорите треба идеално да планираат да ги задржат овие обврзници додека не станат зрели за да избегнат проблеми со ликвидноста и исто така да избегнат даночни компликации во капиталните добивки. за оние на кои им треба итен пристап до фондовите, овие обврзници може да не бидат соодветни ако немаат друг течен имот.

Ризикот на стапката на камати

Но, ако инвеститорот се соочи со криза на цените без оглед на движењата на посредните цени. Долгот мандат (15-20 години) ја зголемува каматната чувствителност. Конзервативните инвеститори треба да бидат задоволни со бравата, а не од прераната продажба.

Кредитен ризик (митагирано)

Сите обврзници без даноци се обично ААА, но е паметно да се дефинира низ издавачите. Владата не гарантира експлицитен долг, но имплицитната суверена поддршка е силна.

Можност за трошок

Со често поголема инфлација од приносите на обврзниците, вистинските враќања (по инфлацијата) на обврзниците без данок може да бидат ниски , понекогаш дури и негативни.

Споредување на обврзниците ослободени од данок со другите опции за штедење данок

Индија нуди неколку инструменти за заштеда на данок, но секоја има различни карактеристики.Подолу е споредба со популарните алтернативи:

  • Каматната стапка е ревидирана со тримесечје. Даночните обврзници може да понудат повисоки стапки од ППФ (што е моментално околу 7,1 отсто за Q4 FY25), но ППФ дава фиксна количина на зрелост, додека купоните за обврзниците се плаќаат редовно.
  • [ФЛТ:0] "Еквити-линковска шема на заштеди (ЕЛС) "Добива даночни бенефиции во рамките на одредот 80Ц (до , до , ЛАК) плус потенцијални капитални добивки. но ЕЛСС е пазарно-поврзан и непостојан, со 3 години без данок. Даночните обврзници се побезбедни и даваат предвидливи приходи, но нема заклучок според член 80Ц.
  • [ФЛТ:0] Фиксни Депозити (ФД): [ФЛТ:] СДС од 5 години се квалификува за Раздел 80Ц за , но каматата е даночна.
  • Но нема да има изземање на даноци од дивидендите. Даночните обврзници даваат апсолутни приходи ослободени од даноци со пониските стапки.

Пример за вистински живот: Пресметка на еквивалентенцијата на данокот

Да претпоставиме дека сте во даночниот заграден систем (плус 4%) = 31,2% =; врската ослободена од даноци нуди купон од 6%. Даночното количество = 6% / (1 - 0.312%) = 0.688 = 8.72%; за да може да се даде барем 8.7% да одговара на враќањето по данокот. Повеќето банки СДС (околу 67%) и корпоративните обврзници (8-9%) можеби нема да го победат тоа на основа на ризик. За инвеститор во за 3% (вклучување на доходот) е повисок / 0.9%) - 0.

Чекори за да почнеш

  1. Отвори демат и трговска сметка ако немаш (со брокер регистриран на СЕБИ).
  2. Надгледувам претстојни проблеми со без даноци на веб-страниците на NSE, БСЕ и трговски банкари (како СБИ капиталните пазари, ИДИ Капитал итн.).
  3. За време на јавното прашање, примени се преку АБА во твојата нето банкарска или трговска сметка.
  4. После откажувањето, обврзниците ќе бидат залепени на вашата дематска сметка.
  5. Алтернативно, купувајќи ги постојните обврзници без данок од секундарниот пазар по цена која резултира со повисок успех во YTM (понизност кон зрелост).
  6. Реинвестирај го каматирниот приход за усложнување на , макар што каматата е даночна ако се реинвестира во други инструменти, приходот на оригиналната обврзница останува без данок.

Надворешни ресурси за понатамошни информации

  • Законот за данок, 1961 година Секција 10,15 за ослободувања.
  • [ФЛТ:0]
  • [ФЛТ:0] UNISCD FRD ... Листа на обврзници без данок... [ФЛТ]
  • [ФЛТ:0] Член на Парична контрола за најдобри обврзници ослободени од данок во 2025 [ФЛТ:1]
  • [ФЛТ:0] КРИЗИЛ ЊУГОТСКИ РОДНИ [ФЛТ:1]

Заклучок

Нивниот низок ризик, предвидливи исплати и диверзификацијата им даваат вреден додаток на добро избалансирано портфолио за фиксен приход. Сепак, тие не се едноцифрено решение за сите даночни трошоци и сите даночни средства на инвеститорот, потребите за ликвидност и инвестицискиот хоризонт треба да бидат внимателно оптоварени. За оние кои можат да задржат до зрелост, комбинацијата на редовните даночни приходи и основените понуди за да се консултираат со финансиски потреби пред да се направи вистинскиот дел од вашите инвестиции, особено како ќе се вклопуваат финансиските обврзници обврзници.