Table of Contents

Роль налогообложения в финансировании проектов инфраструктурного развития Индии

Быстрые экономические преобразования Индии за последние три десятилетия были подкреплены параллельным расширением ее физической инфраструктуры. От скоростных дорог и железнодорожных сетей метро до аэропортов и цифровых коридоров масштабы государственных инвестиций, необходимых огромны. Одним из наиболее последовательных и значительных источников капитала для этих проектов является налоговый доход, собираемый центральными и государственными правительствами. Налогообложение не только финансирует строительство и обслуживание дорог, портов, железных дорог и электрических сетей, но также позволяет правительству использовать заимствования против будущих потоков доходов. Понимание нюансов взаимосвязи между налоговой политикой и расходами на инфраструктуру имеет важное значение для политиков, предприятий и граждан. В этой статье рассматривается, как различные налоги способствуют развитию инфраструктуры, механизмы распределения, проблемы в сборе и реформы, которые могут укрепить это жизненно важное звено.

Фонд финансирования инфраструктуры: Налогообложение

Инфраструктурные проекты капиталоемки, требуют длительного финансирования и часто требуют значительного государственного финансирования, поскольку частные доходы не могут оправдать инвестиции без государственной поддержки. Налогообложение обеспечивает наиболее надежный и справедливый источник внутренних доходов для таких проектов. В отличие от заимствований, которые создают будущие обязательства или финансирование дефицита, которые могут стимулировать инфляцию, налоговые поступления при эффективном сборе предлагают устойчивый способ финансирования общественных благ, повышающих рост. В Индии доля налоговых поступлений в общих государственных поступлениях неуклонно росла после либерализации, отражая формализацию экономики и расширение налоговой базы.

Исторический контекст налоговой инфраструктуры в Индии

Первые пятилетние планы Индии в значительной степени опирались на налоги, такие как подоходный налог, акцизы и таможенные пошлины, для финансирования крупных инфраструктурных проектов, таких как плотины, сталелитейные заводы и национальные автомагистрали. Введение налога на товары и услуги (GST) в 2017 году было знаковой реформой, призванной объединить систему косвенного налогообложения и увеличить плавучесть доходов. С тех пор сборы GST стали основным вкладчиком в Консолидированный фонд Индии, что позволило увеличить ассигнования министерствам инфраструктуры. Национальный инфраструктурный трубопровод (NIP), запущенный в 2019 году с прогнозируемыми инвестициями более 111 лак крор, явно предполагает, что значительная часть будет поступать из налоговых поступлений и заимствований, поддерживаемых будущими налоговыми потоками.

Виды налогов и их вклад в инфраструктуру

В Индии действует сочетание прямых и косвенных налогов, каждый из которых вносит свой вклад в финансирование инфраструктуры.

  • Налог на прибыль:] Налог на прибыль, взимаемый с физических лиц и корпораций, является крупнейшим источником прямого налогообложения. В FY2023-24 валовые сборы прямых налогов достигли 19,6 лак крор, при этом значительная доля выделяется на капитальные расходы на инфраструктуру через центральный бюджет. Корпоративный налог после недавнего снижения ставок по-прежнему составляет примерно 20% валовых налоговых поступлений.
  • Налог на товары и услуги (GST): В качестве налога на потребление, основанного на пункте назначения, GST упрощает структуру косвенного налога и улучшает соблюдение налогов. Ежемесячные валовые сборы GST последовательно превышают 1,6 лакх крор, обеспечивая предсказуемую базу доходов. Прекращение компенсации GST, первоначально созданное для покрытия дефицита доходов государств, также частично используется для обслуживания долга, привлеченного для расходов на инфраструктуру.
  • Таможенная пошлина: Импорт машин, оборудования и сырья для инфраструктурных проектов облагается таможенной пошлиной. В то время как высокие пошлины могут увеличить затраты на проекты, полученная выручка поддерживает способность правительства субсидировать или напрямую финансировать проекты. Снижение таможенных пошлин на капитальные товары в рамках определенных схем направлено на баланс потребностей в доходах с экономической эффективностью.
  • Акцизные сборы и пошлины:] Акцизы на нефтепродукты, табак и предметы роскоши обеспечивают значительные целевые фонды. Центральный дорожный и инфраструктурный фонд (CRIF) финансируется за счет выемки бензина и дизельного топлива, напрямую связывая потребление моторного топлива с дорожным строительством. Аналогичным образом, образовательный выемка и выемка здоровья способствуют социальной инфраструктуре.
  • Другие налоги и сборы: Налоги на имущество и гербовые сборы, собираемые правительствами штатов, финансируют городскую инфраструктуру, такую как водоснабжение, канализация и местные дороги. Профессиональный налог, налог на развлечения и налоги на транспортные средства также поступают в бюджеты инфраструктуры на государственном уровне.

Механизмы распределения налогов на инфраструктурные проекты

Путь от сбора налогов до завершения проекта включает в себя несколько бюджетных и институциональных шагов. Понимание этого механизма распределения показывает как сильные стороны, так и неэффективность модели финансирования инфраструктуры Индии.

Центральная и государственная роль

Бюджет Союза выделяет часть центральных налоговых поступлений министерствам инфраструктуры, таким как Министерство автомобильного транспорта и автомобильных дорог, Министерство железных дорог и Министерство жилищного строительства и городского хозяйства. Эти ассигнования дополняются бюджетами правительства штатов, которые финансируют государственные автомагистрали, сельские дороги и проекты городского развития. Финансовая комиссия определяет горизонтальную передачу центральных налогов штатам (в настоящее время 41% делимого пула), которые затем могут направляться в инфраструктуру. Однако многие штаты в значительной степени полагаются на центральные трансферты для капитальных расходов, ограничивая их фискальную автономию.

Бюджетные ассигнования и институциональные механизмы

Капитальные расходы (капекс) на инфраструктуру являются ключевым направлением бюджета Союза. В FY2024-25 правительство выделило 11,11 лакх крор на капитальные активы, что на 11,1% больше, чем в предыдущем году. Этот капитал финансируется за счет налоговых поступлений, заимствований и неналоговых поступлений. Национальный инфраструктурный трубопровод (NIP) предоставляет среднесрочную дорожную карту с проектами, классифицированными по секторам и источникам финансирования. Такие учреждения, как Национальное управление автомобильных дорог Индии (NHAI), Индийская финансовая корпорация железных дорог (IRFC) и государственные корпорации по развитию инфраструктуры используют бюджетную поддержку наряду с рыночными заимствованиями, поддерживаемыми государственными гарантиями.

Конкретные фонды и целевые налоги

Несколько конкретных фондов направляют налоговые поступления непосредственно в инфраструктуру:

  • Центральный дорожный и инфраструктурный фонд (CRIF): Финансируется за счет выемки бензина и дизельного топлива, CRIF финансирует проекты дорожного и мостового строительства по штатам.
  • Национальный фонд чистой энергии (NCEF): При поддержке чистого энергетического выброса на угле этот фонд инвестирует в возобновляемую энергию и экологическую инфраструктуру.
  • Свах Бхарат Кош: Финансируется через Swachh Bharat cess (в настоящее время подпадает под GST compensation cess), он поддерживает инфраструктуру санитарии.

Введение целевых показателей гарантирует, что конкретные налоги связаны с конкретными результатами, хотя критики утверждают, что это снижает гибкость бюджета.

Проблемы в сборе налогов и их влияние на инфраструктуру

Несмотря на значительные реформы, Индия сталкивается с постоянными проблемами в сборе налогов, которые ограничивают ресурсы, доступные для инфраструктуры.

Уклонение от налогов и неформальная экономика

Крупный неформальный сектор остается за пределами налоговой сети, при этом, по оценкам, около 90% рабочей силы работает неофициально. Это снижает базу подоходного налога с физических лиц и соблюдение НДС/ГСТ. Уклонение от уплаты налогов путем занижения отчетности о доходах, особенно в сфере недвижимости и профессиональных услуг, лишает правительство существенных доходов. Проект правительства Insight и безликая схема оценки направлены на обуздание уклонения, но прогресс постепенный. Нехватка коллекций напрямую ограничивает размер бюджетов инфраструктуры, вынуждая больше полагаться на заимствования или государственно-частное партнерство.

Сложность и бремя соблюдения

Даже после внедрения GST Индия имеет одну из самых сложных налоговых систем среди развивающихся стран. Многочисленные налоговые плиты, налоговые льготы для отдельных штатов и частые изменения правил увеличивают затраты на соблюдение для предприятий. Малые и средние предприятия часто затрудняются соблюдать, что приводит к более узкой налоговой базе. Сложности также влияют на косвенное налогообложение инфраструктурных ресурсов - множественные оценки и задержки возврата могут замедлить реализацию проекта. Упрощение налоговой структуры и повышение простоты уплаты налогов могут повысить добровольное соблюдение и увеличить доходы.

Цифровая трансформация и влияние GST

Введение GST было важным шагом на пути к цифровизации, с обязательным электронным выставлением счетов, обменом данными в режиме реального времени и автоматической подачей заявок на возврат. Сеть GST (GSTN) обеспечивает прозрачность и уменьшает утечки. Однако ранние проблемы с прорезыванием зубов, такие как технические сбои, несоответствия налоговым требованиям и высокие затраты на соблюдение требований для малого бизнеса, повлияли на стабильность доходов. По мере созревания системы средний валовой ежемесячный сбор GST вырос с ⁇ 89 000 крор в 2017-18 финансовом году до более ⁇ 1,7 лакх крор в 2023-24 финансовом году, что указывает на улучшение соблюдения и рост в формальной экономике. Продолжение инвестиций в технологии налогового администрирования имеет решающее значение для поддержания этого роста.

Сравнительный анализ: Индия против других развивающихся стран

Отношение налогов к ВВП Индии составляет примерно 11,8% (FY2023-24) и остается низким по сравнению с другими развивающимися экономиками, такими как Бразилия (около 32%) и Южная Африка (около 27%), и ниже среднего показателя ОЭСР около 34%. Это относительно низкое соотношение ограничивает фискальное пространство для инвестиций в инфраструктуру. Напротив, соотношение налогов к ВВП Китая составляет около 17%, что позволяет ему направлять большие суммы в инфраструктуру. В то время как расходы на инфраструктуру в процентах от ВВП выросли примерно до 5,4% (включая центральные и государственные капитализации и ПГУ), оно по-прежнему не дотягивает до 7-8%, которые, по оценкам, необходимы для устойчивого высокого роста. Повышение соотношения налогов к ВВП за счет лучшего соблюдения, сокращения исключений и формализации является ключевой целью политики.

Такие страны, как Индонезия и Вьетнам, успешно используют налоги на природные ресурсы и повышение НДС для финансирования инфраструктуры. Индия может извлечь уроки из таких моделей, особенно в использовании налогов на недвижимость, которые используются недостаточно (доходы от налога на недвижимость в Индии составляют менее 1% ВВП по сравнению с 2-3% во многих странах). Аналогичным образом, введение налога на стоимость земли или повышение налога на недвижимость, пользующуюся инфраструктурными проектами, может обеспечить дополнительный целевой доход.

Последние политические реформы и их влияние на финансирование инфраструктуры

Ряд недавних изменений в налоговой политике прямо или косвенно повлияли на наличие средств для развития инфраструктуры.

GST внедрение и рост доходов

Переход к GST устранил каскадную налоговую структуру, снизил расходы на соблюдение налогов для предприятий и увеличил государственные доходы. Создание GST Compensation Cess (первоначально для покрытия убытков государств) также использовалось для обслуживания долга от расходов на инфраструктуру. В FY2023-24 центр собрал более 1,5 лакх крор от GST компенсационного выемки, часть которого была выделена на инфраструктурные фонды. Продолжающиеся реформы Совета GST, такие как рационализация ставок и приведение нефтепродуктов под GST, могли бы еще больше повысить плавучесть.

Корпоративные налоги сокращаются и влияют на доходы

В 2019 году Индия снизила ставки корпоративного налога до 22% (существующие компании) и 15% (новые производственные компании) для стимулирования инвестиций. Хотя это усилило деловые настроения и привлекло прямые иностранные инвестиции, оно также сократило прямые налоговые поступления в краткосрочной перспективе. Правительство компенсировало увеличение неналоговых доходов и заимствований, но долгосрочный эффект от финансирования инфраструктуры будет зависеть от того, приведет ли снижение налогов к более высокому росту ВВП и более широкой формализации, тем самым расширяя базу. Ранние признаки указывают на положительное влияние доходов, поскольку рост ВВП оставался устойчивым после реформы.

Инфраструктура цесс и специальные льготы

Правительство периодически вводило специальные цессы для инфраструктуры, такие как Infrastructure Cess для определенных товаров (например, роскошных автомобилей) и Krishi Kalyan Cess. Эти цессы были подведены или изменены в соответствии с GST, но их философия выделения конкретных налоговых сборов для инфраструктуры заменяется более общими бюджетными ассигнованиями. Создание Национального банка финансирования инфраструктуры и развития (NaBFID) в 2021 году также отражает сдвиг в сторону использования налоговых поступлений, обеспеченных заимствованиями и кредитованием, а не полагаться исключительно на прямые налоговые расходы.

Будущее: устойчивое налогообложение инфраструктуры

Для достижения амбициозных целей в области инфраструктуры, сформулированных в концепции Амрит-Каала (2047 год), Индия должна укрепить связь между налогообложением и развитием инфраструктуры посредством различных стратегий.

Укрепление налоговой базы путем формализации

Стремление правительства к цифровым платежам, регистрация налога на товары и услуги (GST) и формализация сектора недвижимости через RERA постепенно расширяют налоговую базу. Инициативы, такие как портал E-Shram для неформальных работников и открытая сеть для цифровой торговли (ONDC), могут принести больше экономической активности в формальную сеть. Более широкая налоговая база увеличивает налоговую плавучесть, позволяя правительству финансировать более высокие расходы на инфраструктуру без увеличения налоговых ставок. Введение нового режима подоходного налога (с более низкими ставками и меньшими исключениями) также может стимулировать соблюдение, хотя его влияние на доходы контролируется.

Зеленые налоги и экологическая инфраструктура

Обязательство Индии по сокращению выбросов к 2070 году требует огромных инвестиций в инфраструктуру возобновляемых источников энергии, зеленого водорода и управления отходами. Зеленые налоги, такие как угольный выемка (теперь часть компенсации GST) и предлагаемый налог на выбросы углерода в промышленности, могут генерировать выделенные доходы для экологической инфраструктуры. Выпуск суверенных зеленых облигаций правительства, поддерживаемый будущими зелеными налоговыми поступлениями, являются многообещающим направлением. Расширение концепции «зеленого выемки» на высокоуглеродных продуктах и использование средств для проектов в области чистой энергии согласуют налоговую политику с целями устойчивого развития.

Государственно-частное партнерство и налоговые стимулы

Для дополнения финансируемых из налогов проектов правительство опирается на государственно-частное партнерство (ГЧП) для крупных инфраструктурных проектов. Для привлечения частного капитала используются налоговые льготы, такие как ускоренная амортизация, налоговые каникулы для проектов по строительству-эксплуатации-переводу (BOT) и освобождение от определенных доходов в соответствии с разделом 80IA Закона о подоходном налоге. Недавно утвержденная Национальная политика ГЧП направлена на рационализацию таких стимулов. Однако налоговые расходы от таких стимулов должны быть сопоставлены с дополнительными инвестициями, которые они привлекают. Прозрачный учет налоговых расходов и периодический обзор их эффективности обеспечат эффективную поддержку налоговой системы развития инфраструктуры.

Заключение

Налогообложение остается основой архитектуры финансирования инфраструктуры Индии. От подоходного налога и GST до целевых цессов, полученные доходы формируют способность страны строить, поддерживать и модернизировать свои дороги, железные дороги, порты, энергетические сети и цифровые сети. В то время как значительный прогресс был достигнут - особенно благодаря реформам GST и росту соотношения налогов к ВВП - проблемы уклонения от уплаты налогов, сложности и большой неформальной экономики сохраняются. Политические меры, направленные на формализацию, зеленое налогообложение и эффективные механизмы распределения могут повысить роль налогообложения в инфраструктуре финансирования. Поскольку Индия преследует свое видение стать развитой страной к 2047 году, создание надежной, справедливой и плавающей налоговой системы является не только экономической необходимостью, но и стратегическим императивом. Эффективный перевод налоговых поступлений в инфраструктуру мирового класса определит темпы и инклюзивность пути роста Индии.