Uloga oporezivanja u finansiranju projekata infrastrukturnog razvoja Indije

U protekle tri decenije brza ekonomska transformacija Indije je bila podržana paralelnom ekspanzijom njene fizičke infrastrukture. Od autoputeva i metro železnica do aerodroma i digitalnih koridora, neizmerna je veličina javnih investicija. Jedan od najdosljednijih i najznačajnijih izvora kapitala za te projekte su prihodi od poreza koje prikupljaju centralne i državne vlade. Porez ne samo da su sredstva za izgradnju i održavanje puteva, luka, železnica i elektroenergetskih mreža, već i omogućava vladi da izvrši pritisak na zaduživanje protiv budućih prihoda. Razumevanje nunsansiranog odnosa između poreske politike i infrastrukturne potrošnje je neophodno za proizvođače politika, preduzeća i građane. Ovaj članak ispituje kako različiti porezi doprinose razvoju infrastrukture, mehanizmima izdvajanja, izazovima u prikupljanju i reformama koje mogu da ojačaju ovu vitalnu vezu.

Fondacija za finansiranje infrastrukture: Porez

Infrastrukturni projekti su kapitalno intenzivni, dugog stajanja, i često zahtevaju znatna javna sredstva jer privatni povrat ne može opravdati investiciju bez podrške vlade. Porez pruža najpouzdaniji i najpravedniji izvor domaćih prihoda za takve projekte. Za razliku od zaduživanja, koje stvara buduće obaveze, ili finansiranje deficita, koje može da podstakne inflaciju, poreske prihode, kada se efikasno prikuplja, nudi održiv način finansiranja javnih dobara koji jačaju rast. U Indiji je udio poreskih prihoda u ukupnim primicima vlade porastao konstantno post-liberalizacija, odražavajući formalizaciju ekonomije i širenje poreske baze.

Istorijski kontekst poresko-fundirane infrastrukture u Indiji

Indijski rani petogodišnji planovi su se uveliko oslanjali na poreze kao što su porez na dohodak, trošarine i carine za finansiranje velikih infrastrukturnih projekata kao što su brane, čelikare i nacionalne autoputeve. Uvođenje poreza na robu i usluge (GST) u 2017. godini bila je značajna reforma koja je bila namenjena ujedinjenju indirektnog poreskog sistema i povećanju plovnosti prihoda. Od tada su GST kolekcije postale veliki doprinos Konsolidovanom fondu Indije, omogućavajući veće izdvajanja u infrastrukturna ministarstva. Nacionalna infrastruktura Pipeline (NIP), pokrenuta 2019. godine sa projektovanom investicijom preko 1111 lakh crore, eksplicitno pretpostavlja da će značajan deo doći od poreskih prihoda i zaduživanja koji će biti podržani budućim poreskim tokovima.

Vrste poreza i njihov doprinos infrastrukturi

Indija zapošljava mešavinu direktnih i indirektnih poreza, od kojih svaka doprinosi različitim proporcijama finansiranju infrastrukture.

  • Porez na dohodak: Levied on individualce and corporations, porez na dohodak je najveći direktni izvor poreza. U FY2023-24, bruto direktne naplate poreza postignute preko 19,6 lakh crore, sa znatnim udelom koji je dodeljen kapitalnim izdacima za infrastrukturu kroz centralni budžet. Porez na dobit, posle nedavnih smanjenja stopa, i dalje čini oko 20% bruto poreskih prihoda.
  • Porez na robu i usluge (GST): Kao porez na potrošnju na destinaciju, GST pojednostavljuje indirektnu poresku strukturu i poboljšao je poresku usklađenost. Mesečno bruto GST kolekcije su dosledno premašile 1,6 lakh crore, pružajući predvidivu osnovu prihoda. GST kompenzacija sevs, prvobitno stvorena za pokrivanje prihoda država, takođe se delimično koristi za servisiranje duga podignutog za infrastrukturnu potrošnju.
  • Dužnost pristojbi: Uvoz mašine, opreme i sirovina za infrastrukturne projekte podliježe carinskoj dužnosti. Dok visoke dužnosti mogu da povećaju troškove projekta, prihodi ostvareni podržavaju vladinu sposobnost subvencioniranja ili direktno finansiranja projekata. Smanjene carine na kapitalne proizvode u okviru određenih shema imaju za cilj da se prihodi uravnoteže sa efikasnošću troškova.
  • Ekcize Duty and Cess:] Trošarine na naftne proizvode, duvan i luksuzna dobra pružaju značajna izdvojena sredstva. Centralni fond za puteve i infrastrukturu (CRIF) finansira se putem sepse na benzin i dizel, direktno povezujući potrošnju motornih goriva sa gradnjom puteva. Slično tome, obrazovni ces i zdravstveni ces doprinose socijalnoj infrastrukturi.
  • Ostali porezi i Leviji: Porezi na imovinu i dažbine za poštanske marke koje su prikupile državne vlade finansiraju urbanu infrastrukturu kao što su vodoopskrba, kanalizacioni sistemi i lokalni putevi. Profesionalni porez, porez na zabavu i porezi na vozila takođe teku u budžete za infrastrukturu na državnom nivou.

Mehanizmi poreske raspodjele na infrastrukturne projekte

Putovanje od naplate poreza do završetka projekta uključuje nekoliko budžetskih i institucionalnih koraka. Razumevanje ovog mehanizma izdvajanja otkriva i prednosti i neučinkovitosti u indijskom modelu finansiranja infrastrukture.

Centralna protiv državnih uloga

Budžet Unije izdvaja deo prihoda od centralnih poreskih prihoda za ministarstva infrastrukture kao što su Ministarstvo saobraćaja i autoputeva, Ministarstvo železnica i Ministarstvo stanovanja i urbanih poslova. Ove alokacije dopunjuju budžeti državne vlade, koji finansiraju državne autoputeve, ruralne puteve i projekte urbanog razvoja. Komisija za finansije određuje horizontalnu devoluciju centralnih poreza državama (trenutačno 41% dejeličnog fonda), koje države mogu da se usmere prema infrastrukturi. Međutim, mnoge države se u velikoj meri oslanjaju na centralne transfere za kapitalne rashode, ograničavajući njihovu fiskalnu autonomiju.

Proračunske allokacije i institucionalni mehanizmi

U FY2024-25, vlada je izdvojila 11.11 lakh crore za kapitalnu imovinu, što je povećanje od 11,1 odsto u odnosu na prethodnu godinu. Ovaj kapital je finansiran poreskim prihodima, zaduživanjem i neoporezivim računima. Nacionalna infrastrukturna kompanija (NIP) pruža srednjoročni plan puta, sa projektima koji su klasifikovani po sektoru i izvorima finansiranja. Institucije kao što su Nacionalna uprava za autoceste Indije (NHAI), Indijska železnička finansijska korporacija (IRFC) i državne korporacije za razvoj infrastrukture koriste budžetsku podršku uz zaduživanje tržišta uz garancije vlade.

Specifični fondovi i porezi na zarade

Nekoliko posebnih sredstava direktno kanališu poreske prihode infrastrukturi:

  • Fond za centralni put i infrastrukturu (CRIF): Finansira ga ces na benzin i dizel, CRIF fondove drumske i most projekte širom država.
  • Nacionalni fond za čistu energiju (NCEF): Podržan čistom energijom seče na ugalj, ovaj fond ulaže u obnovljivu energiju i ekološku infrastrukturu.
  • Swachh Bharat Kosh: Finansirano preko svah Bharat cesa (sada pod pretpostavkom GST kompenzacije seca), podržava sanitarnu infrastrukturu.

Markiranjem za uši se osigurava da su specifični porezi povezani sa specifičnim ishodima, iako kritičari tvrde da se njime smanjuje budžetska fleksibilnost.

Izazovi u prikupljanju poreza i njihov uticaj na infrastrukturu

Uprkos značajnim reformama, Indija se suočava sa stalnim izazovima u prikupljanju poreza koji ograničavaju resurse koji su dostupni za infrastrukturu.

Poreska evakuacija i neformalna ekonomija

Veliki neformalni sektor ostaje van poreske mreže, sa procenama da oko 90% radne snage posluje neformalno. To smanjuje osnovu poreza na lične prihode i usklađenost PDV-a/GST-a. Utaja poreza kroz nedovoljno izveštavanje o prihodima, posebno u nekretninama i profesionalnim uslugama, lišava vladu značajnih prihoda. Vladin projektni pregled i bezlični program procene ima za cilj da se suzbije utaja, ali napredak je postupan. Nedostatak u kolekcijama direktno ograničava veličinu budžeta za infrastrukturu, primoravajući veće oslanjanje na zaduživanje ili javno-privatna partnerstva.

Kompleksnost i saglasnost su na teretu

Čak i nakon implementacije GST-a, Indija ima jedan od najsloženijih poreskih sistema među ekonomijama u razvoju. Višestruke poreske ploče, državna izuzeća, i česte promene pravila povećavaju troškove usklađivanja za preduzeća. Mala i srednja preduzeća često nalaze da je teško da se udovolje, što dovodi do uže porezne osnovice. Kompleksiteti takođe utiču na indirektno oporezivanje infrastrukturnih ulazamultiple procene i odlaganja povrata mogu da uspore implementaciju projekta. Pojednostavljivanje poreske strukture i poboljšanje lakoće plaćanja poreza mogu da uvećaju dobrovoljno usklađenost i povećaju prihode.

Digitalna transformacija i GST udar

Uvođenje GST-a bio je veliki korak ka digitalizaciji, uz obavezno e-invoarenje, deljenje podataka u realnom vremenu, i automatsko popunjavanje podataka. GST Network (GSTN) pruža transparentnost i smanjuje curenje. Međutim, rani problemi sa zubima kao što su tehničke greške, neusklađenosti poreza na ulazne kredite, i visoki troškovi usklađivanja za mala preduzećaugrožena stabilnost prihoda. Kako sistem sazrijeva, prosečna bruto mjesečna kolekcija GST-a porasla je sa 89.000 crore u FY2017-18 na preko 1.7 lakh crore u FY2023-24, što ukazuje na poboljšanu usklađenost i rast u formalnoj ekonomiji. Nastava ulaganja u poresku administraciju je kritična za održavanje ovog rasta.

Komparativna analiza: Indija protiv drugih zemalja u razvoju

Odnos poreza na BDP u Indiji od otprilike 11,8 odsto (FY2023-24) ostaje nizak u odnosu na druge ekonomije u razvoju kao što su Brazil (oko 32 odsto) i Južna Afrika (oko 27 odsto), a ispod OECD-ovog proseka od oko 34 odsto. Ovaj relativno nizak odnos ograničava fiskalni prostor za infrastrukturne investicije. Nasuprot tome, odnos poreza na BDP u Kini od oko 17 odsto omogućava da kanališe veće sume u infrastrukturu. Dok je infrastruktura u Indiji kao procenat BDP-a povećana na oko 5,4 odsto (uključujući centralni i državni kapitaleks i PSU), još uvek je manja od 7-8 odsto procenata koji su potrebni za održivi rast.

Zemlje poput Indonezije i Vijetnama su uspešno koristile poreze na prirodne resurse i povećanje PDV-a za finansiranje infrastrukture. Indija bi mogla da izvuče lekcije iz takvih modela, posebno u korišćenju poreza na imovinu, koji su nedovoljno iskorišteni (Indijski prihodi od poreza na imovinu su manji od 1% BDP-a u poređenju sa 2-3% u mnogim zemljama). Slično tome, uvođenje poreza na vrednost zemljišta ili namet na nekretnine koje imaju koristi od infrastrukturnih projekata mogli bi da obezbede dodatne prihode.

Reforme nedavne politike i njihov uticaj na finansiranje infrastrukture

Nekoliko nedavnih promena poreske politike direktno ili indirektno uticalo je na dostupnost sredstava za razvoj infrastrukture.

GST implementacija i rast prihoda

Prelazak na GST eliminisao je kaskadirajuću poresku strukturu, smanjio troškove poreskog usaglašavanja za preduzeća i povećao državne prihode. Stvaranje GST Kompenzacije Ces (izvorno za pokrivanje gubitaka država) takođe je korišćeno za servisiranje duga od infrastrukturne potrošnje. U FY2023-24, centar je prikupio preko 1,5 lakh crore od GST kompenzacije ces, deo koji je bio izdvojen za infrastrukturna sredstva. Kontinuirane reforme GST Saveta, kao što su racionalizacija stopa i dovođenje naftnih proizvoda pod GST, mogle bi dodatno da povećaju plutanost.

Smanjenje poreza na dobit i uticaj na prihode

U 2019. godini, Indija je smanjila stope poreza na dobit na 22% (postojeće kompanije) i 15% (nove proizvodne kompanije) da bi stimulisala investicije. Iako je to podstaklo osećaj poslovanja i privuklo direktne strane investicije, takođe je kratkoročno smanjila direktne poreske prihode. Vlada je nadoknađivala povećanjem neoporezivih prihoda i zaduživanja, ali dugoročni efekat na finansiranje infrastrukture zavisiće od toga da li smanjenje poreza dovodi do rasta većeg BDP-a i šire formalizacije, čime se povećava baza. Rani znaci ukazuju na pozitivan uticaj prihoda pošto je rast BDP-a ostao robustan postreformski.

Infrastrukturni Ces i specijalni Leviji

Vlada je periodično uvela specifične cese za infrastrukturu, kao što je Infrastruktura Cess na određene robe (npr. luksuzni automobili) i Krishi Kalyan Cess. Ove cese su subvencionirane ili modifikovane u okviru GST, ali njihova filozofija izdvajanja specifičnih poreskih naplata za infrastrukturu zamenjuje se opštijim budžetskim izdvajanjima. Stvaranje Nacionalne banke za financiranje infrastrukture i razvoja (NABFID) u 2021. godini takođe odražava promenu u poticanju poreskih prihoda uz podršku kredita i kredita umesto oslanjanja isključivo na direktnu potrošnju koju finansiraju porezi.

Budućnost Outlook: Održivo oporezivanje infrastrukture

Da bi ispunila ambiciozne infrastrukturne ciljeve vizije Amrit Kaal (2047) Indija mora da ojača vezu između oporezivanja i razvoja infrastrukture kroz više strategija.

Pojačavanje poreske osnovice kroz formalizaciju

Vladin napor za digitalnim isplatama, registracija poreza na robu i usluge (GST) i formalizacija sektora nekretnina kroz RERA postepeno proširuju poresku osnovu. Inicijative kao što je portal E-Šram za neformalne radnike i Otvorena mreža za digitalnu trgovinu (ONDC) mogu da unesu više ekonomskih aktivnosti u formalnu neto. Šira poreska osnovica povećava poreznu plovnost, omogućavajući vladi da finansira veću infrastrukturnu potrošnju bez povećanja poreskih stopa. Uvođenje novog režima poreza na dohodak (sa manjim stopama i manjim izuzećima) takođe može da podstakne usklađenost, iako se prati uticaj njenih prihoda.

Zeleni porezi i ekološka infrastruktura

Zalaganje Indije za neto-nula emisije do 2070. godine zahtevaju ogromne investicije u obnovljivu energiju, zeleni vodonik i infrastrukturu za upravljanje otpadom. Zeleni porezi, kao što je ces uglja (sada deo GST kompenzacije ces) i predloženi porez na ugljenik na industrijske emisije, mogu da generišu posvećene prihode za ekološku infrastrukturu. Vlada Suvereno izdavanje zelenih obveznica, podržano budućim prihodima od zelenih poreza, obećavajuća su avenija. Proširivanje koncepta ‘zelenih ces' na visokougljične proizvode i korišćenje sredstava za projekte čiste energije bi uskladili poresku politiku sa ciljevima održivosti.

Javno-privatna partnerstva i poreski podsticaji

Da bi se dodali projekti finansirani porezom, vlada se oslanja na javno-privatna partnerstva (PPP) za velike infrastrukturne projekte. Poreski podsticaji kao što su ubrzana deprecijacija, poreski praznici za projekte sarađivanja sa građom i BOR-om, i oslobođenje određenih prihoda iz Sekcije 80IA Zakona o porezu na dohodak su korišćeni za privlačenje privatnog kapitala. Nedavno odobrena Nacionalna politika PPP-a ima za cilj da se takvi podsticaji pojednostavne. Međutim, poreski izdaci iz takvih podsticaja moraju da budu izvaženi protiv dodatnih investicija koje privlače. Transparentno računovodstvo poreskih rashoda i periodična revizija njihove efikasnosti obezbediće efikasno da poreski sistem podrži razvoj infrastrukture.

Zaključak

Oporezivanje ostaje okosnica indijske arhitekture finansiranja infrastrukture. Od poreza na dohodak i GST do izdvojenih cesesa, prihodi generisani oblikuju sposobnost izgradnje, održavanja i modernizacije njenih puteva, železnica, luka, energetskih mreža i digitalnih mreža. Dok je ostvaren značajan napredakpogotovo kroz reforme GST-a i rastući omjer poreza i BDP-apoticaj utaje poreza, složenosti, i velike neformalne ekonomije. Mjere politike fokusirane na formalizaciju, zeleno oporezivanje, i efikasni mehanizmi izdvajanja mogu da unapređuju ulogu oporezivanja u finansijskoj infrastrukturi. Kako Indija teži svojoj viziji da postane razvijena nacija do 2047. godine, stvaranje robusnog, ekvitabilnog i oporezivog sistema bova nije samo ekonomska potreba, već i strateški imperativ. Efikativan prevođenje poreskih prihoda u svetsku infrastrukturu će odrediti tempo i uključivost u Indiju.