Australijska riznica igra centralnu ulogu u oblikovanju ekosistema penzione štednje nacije. Kombinacijom pravila oporezivanja, ograničenja doprinosa, upravljanja investicijama i regulacije povlačenja, politike trezora direktno utiču na to koliko se Australijanci akumuliraju u superanuaciji i koliko će osigurati prihod od penzije. Tokom protekle decenije, uzastopne promene politike nastojale su da uravnoteže adekvatnost, vlasničku i fiskalnu održivost. Razumevanje tih politika je neophodno za pojedince koji planiraju svoju penziju, menadžere fondova koji upravljaju usklađenošću i savetnike koji vode klijente.

Struktura Australijskog sistema za superannuaciju

Australijski sistem superanuacije funkcioniše kao obavezna, finansirana, definisanadoprinosna shema. Poslodavci moraju da doprinesu procentu obične vremenske zarade svakog zaposlenog u skladu sa superanuacionim fondom. Novac se ulaže tokom decenija, generišući spoj koji čini jezgro penzionog dohotka pored Age penzione. Sistem je regulisan od strane Australijske agencije za regulaciju prudentnih propisa (APRA), Australijske komisije za vrednovanje i investicije (ASIC), i Australijske poreske kancelarije (ATO) za samoupravljanje sredstvima.

Ključne karakteristike sistema uključuju garanciju za superannuaciju (SG), koja zahteva minimalne doprinose poslodavaca, i niz poreskih koncesija namenjenih podsticanju dobrovoljnih štednja. Politika trezora oblikuje svaku značajku od toga kako se doprinosi oporezuju do kada se može pristupiti štednji.

Jamstvo za superannuaciju: Fondacija

Stopa SG je povećana sa 9,5 odsto na 10 odsto od jula 2021. godine, a dalji zakon je povećan na 12 odsto do jula 2025. godine. Ovo postepeno povećanje je direktna politika trezora koja ima za cilj povećanje bilansa penzija. Australijski trezor projekti da će povećanje sa 9,5 odsto na 12 odsto ukinuti uštedu od medijana primanja za desetine hiljada dolara tokom radnog veka.

Vrste fondova za supernuaciju

Australijanci mogu da biraju od nekoliko vrsta fondova: industrijskih fondova (nezaprofit), maloprodajnih fondova (zaprofitne korporacije), korporativnih fondova, fondova javnog sektora i samoupravljajućih superanuacija fondova (SMSFs). Svaki tip je predmet istih širokih pravila trezoranametnutih ali se razlikuju u upravljanju, strukturama naknada i mogućnostima ulaganja. Riznice politike, kao što su Snažni Super] reforme i Vaša budućnost, Vaš Super paket, su pogurale transparentnost, smanjenje naknada i defaultni izbor fonda na osnovu performansi.

Porez na doprinos: Kako trezori oblikuju rast štednje

Poreski tretman doprinosa je jedna od najmoćnijih poluga koje trezor koristi za uticaj na ponašanje štednje penzije. Prilozi spadaju u dve glavne kategorije: koncesionalni i non koncesijski.

Koncesionalni (PrePorezni) doprinosi

To uključuje doprinose poslodavaca SG i iznose plata žrtvovanja. Oporezuje se po stopi od 15% u okviru fonda, u poređenju sa stopom graničnog poreza na dohodak pojedinca, koja može biti čak 47% (uključujući Medicare levy). Za visoke prihode, Riznica primenjuje Odsek 293 porez dodatnih 15% na koncesione doprinose za pojedince sa kombinovanim prihodima i doprinosima iznad 250.000 dolara. Ova politika ima za cilj da umere poresku prednost za najveće zarađene, uz očuvanje podsticaja za većinu radnika.

Od 1. jula 2017. godine, godišnja kapa o koncesionim doprinosima iznosi 27,500 dolara (indeksirano na Prosečno nedeljno obično vreme zarade). Odluka trezora da indeksira kapu (prvi put od 2017. godine dogodila se od 1. jula 2024. godine, čime se poveća na 30,000$) pomaže da se održi korak sa rastom plata, ali zahteva stalno praćenje da bi se sprečilo prekomerno poreske ustupke od destabilizacije budžeta.

Nekoncesijski (PoslijePorez) Prilozi

Ne-koncesionalni doprinosi se već oporezivaju i stoga se ne oporezuju ponovo u fondu. Godišnja kapa je trenutno $110,000 (indeksirana na $120,000 od 1. jula 2024). Pravilo o dovođenjupredviđenog zakona omogućava pojedincima mlađim od 75 godina da doprinesu do tri godine ne-koncesionalnim doprinosima u jednoj godini, pod uslovom da Totalni Superannuation Balans (TSB) ne prelazi 1,9 miliona dolara (indeksovano). Uvodenjem i naknadnim poo pooštragom TSB praga sprečavaju se visokiravnotežni pojedinci da pristup kapaslobode donosipredu odredbe, čime se usmeravaju porezi prema nižim i srednjim uštednicima.

Pravila povlaèenja i ograničenja pristupa

Politike trezora strogo kontrolišu kada se može pristupiti superanuaciji, pojačavajući svrhu sistema da obezbedi penzionerske prihode, a ne ranu potrošnju. Generalno gledano, starost očuvanja (trenutno između 55 i 60, u zavisnosti od godine rođenja) je najranija dob u kojoj se može povući akumulirana štednja. Izuzeci uključuju teške finansijske poteškoće, trajnu nesposobnost, terminalnu bolest, saosećajne osnove, i Prva kućna šema super štediša (FHSS).

Shema prvog doma Super Saver (FHSS)

Uveden u periodu 201718, FHSS omogućava kupcima u prvomkućnom kreditu da se povuku do 15.000 dolara godišnje (ukupno 50 000 dolara) u dobrovoljnoj koncesiji i ne-koncesionalnim doprinosima za finansiranje kućnog depozita. Politika je osmišljena da se iskoristi poresko efikasna priroda super štednje, a da se još uvek omogući opipljiva upotreba premirovine. Riznica preispituje uplatu i uticaj šeme na stambenu pristupačnost, uz nedavne promene (od 20232004) povećava maksimalni ustupak na 50.000 dolara i omogućava povlačenje do 85% prihvatljivih doprinosa.

Faza penzije Minimalna crtanja i tranzicija u penziju (TTR)

U fazi penzije, računi moraju da se ispune minimalno godišnje smanjenje ] minimalne potrebe koje je odredila Riznica (50% za starosnu dob 6574, 75% za starosnu dob 7579, itd.). Tokom pandemije COVID19, trezor je privremeno smanjio te minimume da bi se izbegla prinudna prodaja imovine. Popularna značajka je Transicija na retirement (TTR) strategija, koja omogućava članovima preko očuvanja starosti da počnu da se razvijaju TTR prihodni tok dok još uvek radi. Riznica je nametnula striktivne kapice na TTR zaradu bez poreza, ograničavajući mogućnost da se porezi odmičenja od akumulacija do smanjenja broja sati.

Regulative za ulaganja i upravljanje performansama

Politika trezora je postavila okvir za način na koji super fondovi ulažu ušteđevine članova, sa ciljem da dugoročno uravnoteže rast sa upravljanjem rizikom. Posle globalne finansijske krize i naknadnih kraljevskih komisija, vlada je uvela sveobuhvatne reforme.

MySuper i test performansi

MySuper je nisko-isplativi proizvod koji uvodi Snažni Super reforme (2012). Svi članovi fonda su stavljeni u MySuper opciju ukoliko aktivno ne izaberu alternativu. 2020. godine, vlada je izvršila Tvoja budućnost, Tvoj Super] paket, koji uključuje godišnji test performansi koji je vodila APRA. Fondovi koji ne rade test dve godine zaredom su zabranjeni od prihvatanja novih članova i moraju da obaveste postojeće članove. Ova politika je već dovela do zatvaranja nekoliko neispunjavajućih sredstava i konsolidacije sektora. Cilj trezora je da se smanji naknada i poboljša neto vraća, direktno iz koristi od benatežnih odnosa članova.

Investiciono upravljanje Dužnost da se postupa u najboljem interesu članova

Nedavna poboljšanja Industrija superannuacija (Supervizija) Zakon 1993 (SIS Act) kodificirala su da poverenici moraju da razmatraju samo finansijske interese članova prilikom donošenja odluka o ulaganju. Ovanajbolja finansijska interesovanja“ dužnost, uvedena 2021. amandmanom o trezorskim zakonima (Vaša budućnost, Vaša super) zabranjuje odluke zasnovane na drugim ciljevima (npr. širi ciljevi ESG-a osim ako se demonstrativno povezuju sa vraćanjem članova). Politika je izazvala debatu, ali Riznica održava da se ocenjuje isključivo na rizikuprilagođeni finansijski učinak.

Stapling i zaštita članova

Drugi ključni element Vaše budućnosti, Vaše super reforme su zapostavljanje . Prema ovoj politici, kada zaposleni menja poslove, njihov postojeći super račun ih prati (tj.zakrčen“) da bi se izbeglo stvaranje višestrukih računa za proviziju. Riznica je procenila da će ta mera uštedeti članovima 2,8 milijardi dolara u naknadama tokom deset godina. Stapling je takođe smanjio potrebu za skupom administracijom za menjanjem fonda. Efikasnost staplinga prati Riznica, a rani podaci pokazuju pad duplikacije računa.

Porezni podsticaji za povećanje dobrovoljne štednje

Pored obaveznih doprinosa, Riznica raspoređuje ciljane poreske podsticaje da podstaknu Australijance da dobrovoljno štede više za penziju.

Vladina ko Prilog

Ko-doprinos mečevima za super-anuaciju posleporeznih doprinosa od strane niskih i srednjih zarada. Za 202324 godine prihoda maksimalna sudoprinosna je 500 dolara (50% ličnih doprinosa do 1.000 dolara) za pojedince koji zarađuju manje od 43.445 dolara; ona se potpuno izjednačava sa 58.445. Stopa podudaranja i pragovi periodično se prilagođavaju trezoru kako bi se odrazili prioriteti inflacije i budžeta. Ova direktna potrošnja podržava akumulaciju za one koji se najviše oslanjaju na super i dobnu penziju.

Niski prihodi Super Porezni pomak (LISTO)

LISTO je nerefundirani poreski fond koji efikasno vraća 15% doprinosa za koncesione doprinose do 500 dolara godišnje za pojedince sa prilagođenim poreznim prihodom ispod 37.000 dolara. Ova politika osigurava da niski prihodi koji se plaćaju ne budu lošiji u odnosu na popust 15% doprinosa u odnosu na njihovu marginalnu stopu (koja bi mogla biti 0% ili 19%). LISTO je budžet koštao oko 780 miliona dolara u 202223, ali je zaslužan za održavanje naprednosti.

Prilozi za smanjenje

Od 1. jula 2018. godine Australijanci u dobi od 55 godina i više mogu da doprinesu do 300.000 dolara (indeksirano) od prihoda prodaje svog doma u super, bez obzira na donacije ili radne testove. Dob je spuštena sa 60 na 55 1. jula 2022. godine kako bi se podstaklo smanjenje i oslobađanje stambenih deonica. Ocena trezora pokazuje umjerenu uplatu, sa većinom doprinosa koji idu pojedincima sa TSB-ovima već iznad 1,9 miliona dolara (koji inače nisu mogli da daju ne-koncesionalne doprinose). Cilj politike je da povećaju štednju u penziji dok se bave efikasnošću tržišta stanovanja.

Nedavne promene u politici trezora i njihovi mereni uticaji

U protekle tri godine videlo se nekoliko značajnih promena koje su direktno uticale na ishode štednje u penziji.

Poveæanje garancije za superannuaciju na 12% do 2025.

Namješteni porast sa 9,5 odsto (2020) na 12 odsto (2025) dodaje 2,5 procenta zarade u super svake godine. Modeliranje od strane Finansije i Komisije za produktivnost ukazuje da će za radnika u dobi od 30 godina na medijan zarada, povećanje dodati oko 75.000 dolara (u današnjim dolarima) njihovom konačnom super ravnoteži. Međutim, politika se suočavala sa kritikama grupa poslodavaca zbog povećanja troškova rada, a zaposlenima će biti potreban kontinuirani fiskalni kalibracija. Međugeneracijski izveštaj Riznice (2023) je istakao da će povećanje SG, u kombinaciji sa starenjem stanovništva, zahtevati kontinuiranu fiskalnu kalibraciju.

Kaps i indeksacija Odgovornost na rast plate

Od 1. jula 2024. godine indeksirane su koncesione i nekoncesionalne kape prvi put od 2017. godine, čime se povećavaju koncesione kape sa 27,500 dolara na 30.000 dolara i nekoncesionalne sa 110.000 dolara na 120.000 dolara. Ova indeksacija, vezana za AWOTE, ima za cilj da spreči puzanje u zagradi u sistemu u kojem se više radnika približava ograničenjima zbog rasta plaća i povećanja SG. Odluka trezora o indeksu obezbeđuje da kape ostanu relevantne bez zahtevanja čestih zakonskih amandmana.

Odjel 293 Prag zamrzavanje i indeksacija

Od kada je 2013. godine uvedena, od svog uvođenja zamrznut je prag prihoda 293, što znači da se svake godine hvata više srednjih visokih zarada. Riznica procenjuje da je 2013. godine pogođeno oko 2% poreskih obveznika; do 2023. godine, to je otprilike 4%. Zamrzavanje je efektivno mera podizanja prihoda mera povećanja efektivne poreske stope na koncesione doprinose za one koji su neposredno iznad praga. Dok se ne najavi indeksacija, očekuje se da će se politika dodatno proširiti, što utiče na planiranje štednje za penzionisanje profesionalaca i menadžera.

Implikacije za različite demografske grupe

Ne doživljavaju svi Australijanci politiku finansija ujednačeno. Dizajn sistema proizvodi različite ishode zasnovane na prihodima, godinama, polovima i vrsti zaposlenja.

Niski prihodi

Niski prihodi imaju koristi od LISTO i sudoprinosa, ali njihovi niski doprinosi SG (zbog nižih primanja) i nedostatak kapaciteta za dodatnu ušteđevinu znače da su još uvek jako oslanjani na Age Pension. Riznica Revizija dohotka u mirovini (2020) utvrdila je da super sistem radi najmanje dobro za ljude sa slomljenim radnim obrascu, posebno za žene i neobavezne radnike. Politika kao što je Superannuacija na plaćenom roditeljskom odsustvu (zanemanjena ali ne i legislatirana) cilj je da se ovo reši, a riznica konsultuje o dizajnu.

Žene i rodni super-gap

Žene se penzionišu sa oko 25% manje super nego muškarci u proseku, zbog nižih plata, vremena van radne snage za davanje pažnje, i viših honorarnih stopa zaposlenosti. Riznička politika koja pruža direktna plaćanja (npr. sudoprinos) i poreskih olakšica (LISTO) ima tendenciju da koristi ženama proporcionalnije jer su češće u nižim dohotcima. Međutim, razlika u rodovima i dalje traje. Izjava o budžetu za žene u trezoru često uključuje mere kao što je uklanjanje 450 dolara mjesečnog praga SG (efikasno 1. jula 2022), koji je proširio SG na mnoge neobavezne i honormalne radnike, uglavnom žene. Trošak budžeta bio je oko 1,2 milijarde dolara tokom četiri godine.

Visoki Prihodi zarade i visoke ravnoteže

Pojedinci sa TSB-om iznad 1,9 miliona dolara suočavaju se sa ograničenjima na nekoncesionalne doprinose, i oni koji zarađuju preko 250.000 dolara plate Porez 293. Za one sa bilansama većim od 3 miliona dolara, od 1. jula 2025. godine, veća poreska stopa od 30 odsto će se primenjivati na buduće zarade (u odnosu na sadašnjih 15 odsto). Ova politika, najavljena u budžetu 202324, osmišljena je da superporeznu koncesiju učini bolje ciljanom. Analiza trezora ukazuje da će uticati na oko 80.000 pojedinaca (0,5 odsto članova) i da će povećati prihode od 2,3 milijarde dolara do 20278. Mera je kontroverzna, uz navode retroaktivnosti, ali trezor brani to kao neophodno za fiskalnu održivost.

Ekonomski i fiskalni uticaj politike finansijske superannuacije

Politika finansijske pomoći o super-anuaciji nije samo u pogledu pojedinačnih ishoda penzije, već i u pogledu velikih makroekonomskih efekata. Super sektor sada upravlja preko 3,5 biliona dolara u imovini, što ga čini jednim od najvećih bazena penzionerske štednje na svetu. Porezni ustupci na super trošak vlade oko 45 milijardi dolara godišnje u zaboravljenim prihodima (202324 procene), što ga čini jednim od najskupljih poreskih rashoda. Riznica pažljivo analizira da li ti koncesije donose adekvatne ishode penzije i da li je cena opravdana.

Recentne reforme, kao što su test performansi, stapling i kapa od 3 miliona dolara, imaju za cilj da se preseče otpad i unapredi efikasnost sistema. Riznica Zavet o penziji, koji je stupio na snagu 1. jula 2022, zahteva od super fondova poverenika da formulišu strategiju za pomoć članovima da postignu ciljeve zarade od penzije, uključujući upravljanje rizikom od dugovečnosti. Ovaj savez menja fokus od čiste akumulacije do dekumulacije, podstičući inovacije proizvoda kao što su životne anuitetite i grupna samo-annuitizacija. Riznica takođe radi sa APRA i ASIC-om kako bi se osiguralo da članovi dobiju odgovarajuće navođenje i defaultacije.

Međunarodne usporedbe i lekcije

Australijski sistem superanuacije često se poredi sa sistemom Kanade, Čilea, Danske i Holandije. Politika trezora je pozajmila elemente od svake. Na primer, sistem za defaultne fondove Australije (MySuper) liči na multifondose Čilea ali sa jačim regulativom. Uvođenje minimalne faze razvlačenja (kao što je potrebno minimalne distribucije u SAD) osigurava da se super koristi za prihode umesto da se gomila. Kolektiv definisani model doprinosa Holandije se proučava ali još ne usvaja zbog složenosti prelaza.

Jedna oblast u kojoj Finansije nastavljaju da primaju input je ravnoteža između slobode i prinude. Australijski sistem je obavezniji od mnogih, što pojačava pokrivenost ali ograničava individualnu fleksibilnost. Odluka trezora da se održi uska pravila očuvanja (osim FHSS) odražava uverenje da je prinuda neophodna za adekvatnost.

Gledanje napred: Buduće smjernice za politiku trezora

Nekoliko pitanja je na dnevnom redu trezora u narednih pet godina. Zakonski povećanje SG na 12 odsto biće u potpunosti u fazi do jula 2025. godine, a Riznica će pratiti njen uticaj na dinamiku plaća i budžet. Indeksacija kapa doprinosa i pragova će se nastaviti, zahtevajući automatske prilagodbe. Tretman superanuacije u razvodu i ulogu super u stambenoj pristupačnosti (npr. omogućava ograničena povlačenja za kućne depozite) ostaje sporan. Procena referenci Retirement Faza Pregled je u toku, istražujući načine da proizvodi za penzione prihode budu dostupniji i isplativiji.

Druga granica je finansijski saveti i angažovanje članova. Riznica razmatra kako da smanji troškove ličnih saveta kako bi više Australijanaca moglo da optimizuje svoje super strategije u okviru politike. Kvalitet saveta (2022) preporučio je opuštanje sigurnih lučkih koraka za super savete; Riznica konsultuje o implementaciji.

Konačno, Međugeneracijski izveštaj (2023) je istakao da će super sistem morati da održi sve veći procenat penzionera u odnosu na radnike. Riznica će verovatno morati da dodatno prilagodi pravila Age Pension znači test u tandemu sa super politikama kako bi se održala fiskalna održivost.

Zaključak

Australijska riznica nije statična pozadina oni su dinamičan skup poluga koje kontinuirano preoblikuju kako pojedinci, sredstva i ekonomija interaguju sa štednjom za penziju. Od stope i doprinosa i rezultata do testova zarade i zaveta za penzionerske prihode, svaka politika je pedantno osmišljena da balansira konkurentske ciljeve adekvatnosti, vlasničke, održivosti i ekonomske efikasnosti. Za Australijance, ostanak informisan o tim politikama je od suštinskog značaja za donošenje strateških odluka o štednji, ulaganju i rušenju njihovih super. Za naciju, tekuće usavršavanje sistema nadgrađavanja pod navođenjem trezora predstavlja jedan od najposljednijih javnih političkih napora, sa direktnim implikacijama za finansijsku bezbednost svakog penzionog i dugoročnog zdravlja federalnog budžeta.