Ngân khố Úc đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý nợ nần và mượn tiền của quốc gia, mục tiêu chính là đảm bảo rằng tài chính của chính phủ vẫn bền vững trong khi hỗ trợ sự phát triển và ổn định. quản lý nợ công cộng không phải là một chức năng hậu cần; nó là một cột trụ chiến lược của chính sách tài chính ảnh hưởng đến mức lãi suất, sự tự tin của nhà đầu tư, và khả năng của chính phủ để đáp ứng với khủng hoảng, bằng cách cung cấp các thiết bị nợ, kiểm soát và điều kiện bảo đảm rằng ngân hàng của nước Úc có thể gây quỹ, cơ sở hạ tầng và các chương trình xã hội với giá thấp nhất có thể vượt qua thời gian dài.

Hiểu rõ các cuộc tranh luận công cộng ở Úc

Những người vay nợ công cộng này bao gồm nợ tiền tín dụng và tiền bạc quốc tế, ngân hàng, ngân hàng và ngân hàng nước ngoài.

Món nợ khổng lồ tượng trưng cho giá trị mặt của tất cả các chứng khoán, như trái phiếu và ghi chú, trước khi trừ đi bất cứ tài sản tài chính nào.

Theo lịch sử, Úc không nợ nần gì nhiều vào đầu những năm 2000 sau khi ngân sách tăng trưởng, nhưng khủng hoảng tài chính toàn cầu (200–09) và dịch vụ COVID 19 đã gây ra sự thâm hụt lớn, tăng mức nợ chồng chất. khả năng vay lãi suất thấp trong những cuộc khủng hoảng này làm giảm tầm quan trọng của chiến lược quản lý nợ đáng tin cậy. ngày nay, kho bạc và AOM tập trung vào việc duy trì các thị trường nợ, giảm chi phí cho các thị trường thanh khoản tiền tệ, giảm lãi suất và giảm rủi ro tăng lên.

Khung quản lý nợ của Ngân khố Úc

Chức vụ quản lý nợ ở Úc là hoạt động độc lập nhưng có chiến lược, nhưng được Bộ Quản lý Tài chính Úc (AOFM) thiết lập vào năm 1999 để quản lý tiền bạc, quản lý tiền mặt và hoạt động thị trường tài chính. Mục tiêu chính của AOFM là đáp ứng nhu cầu tài chính của chính phủ với giá thấp nhất, giá trị cao hơn mức độ dài hạn, được chấp nhận.

Hoạt động của AOFM

Tài khoản ngân hàng (thành phố từ 3 đến 30 năm), Bộ Tài chính ghi chú (ít nhất hạn định, đến một năm), và phụ lục liên kết với chỉ mục giá trị tiêu. Tổ chức này cũng quản lý sự cân bằng tiền mặt của chính phủ qua tài khoản ngân hàng và thỏa thuận về việc quản lý (có thể) chất lỏng. Cơ quan này có một nhóm nhỏ, chuyên gia phân phối và nhà phân tích, những người quản lý thị trường toàn cầu, và những người đầu tư lợi ích tài chính.

Vì chính phủ thường mượn đô la Úc (tiếng nói) nên có rủi ro tối thiểu về tiền tệ. Nguy cơ lãi suất là do việc cung cấp danh mục đa dạng của các giá trị cơ bản, bảo đảm rằng không phải tất cả các khoản nợ trưởng thành cùng một lúc khi tỷ lệ lãi suất có thể cao.

Hợp nhất với chính sách sai lầm

Ngân sách hàng này đưa ra chiến lược tài chính của chính phủ, bao gồm yêu cầu vay nợ. Sau đó, AOFM thực hiện chương trình giả mạo nợ phù hợp với yêu cầu đó, thông qua lịch trình hàng quý. Tờ giấy trong suốt là một nguyên tắc: AOFM xuất bản báo cáo chi tiết về hoạt động, lập hồ sơ vay nợ và rủi ro. Chương trình này hỗ trợ sự tin tưởng trong suốt và giúp người vay nợ được trả lại.

Các công cụ chính để vay

Chính phủ Úc dùng một loạt các dụng cụ nợ nần để đáp ứng những ưu tiên và nhu cầu tài chính khác nhau của các nhà đầu tư.

Trái phiếu kho bạc

Bonds là công cụ chính để vay tiền lâu dài. Chúng là chứng khoán cố định với các loại từ 3 đến 30 năm. Các nhà đầu tư nhận được khoản thanh toán giảm giá bán năm, và các nhà đầu tư được trả lại ở mức thành thục. trái phiếu này được trao đổi trên hệ thống chứng khoán kiểu Úc (ASX) và trong thị trường hơn mức độ tính. Chúng được quản lý bởi ngân hàng, ngân hàng bảo hiểm và các nhà đầu tư khác.

Tài liệu

Ngân khố ghi chép (T-Notes) là những công cụ nợ ngắn hạn với mức độ tương thích trong một năm, được bán giảm giá trị mặt đối mặt và không trả phiếu; số tiền trở lại của nhà đầu tư là sự khác biệt giữa giá mua và giá trị mặt khi trưởng thành.

Trái phiếu có phụ lục

Các liên kết phụ lục (cũng được gọi là trái phiếu có liên kết với nhau) có tiền tệ và phiếu được điều chỉnh cho lạm phát dựa trên chỉ mục giá trị tiêu tiêu tiêu tiêu dùng. Các trái phiếu này bảo vệ các nhà đầu tư khỏi sự xói mòn lạm phát và kháng cáo các nhà đầu tư dài hạn với các khoản nợ liên kết lạm phát. Australia là một người nhận dạng các trái phiếu có chỉ số, và họ vẫn là một phần quan trọng của danh mục đầu tư nợ. Liên kết AOFM có phụ thuộc vào các trái phiếu có mức độ thấp nhất định là 10, 20 năm. Việc thay đổi lạm phát tạo hàng rào tự nhiên cho chính phủ: khi lạm phát cao, GDP tăng nhanh hơn, và tăng tiền tệ hơn, trong khi các khoản nợ tăng tiền lãi suất tăng lên.

Các tiện ích khác

AOFM cũng sử dụng tiền mặt vay qua ngân hàng dự trữ, và thỉnh thoảng các vấn đề nợ tiền tệ ngoại hối [FLT: 1] [FLT:] [FLT: 1] mặc dù nó không dễ dàng để tránh thêm rủi ro tiền tệ. Vào năm 2020, trong thời gian cao nhất của đại dịch COVI-19], chính phủ tạm thời cung cấp chứng khoán ngắn dưới chính phủ Úc bảo hiểm hỗ trợ tài trợ ngân hàng, nhưng đây không phải là một công cụ thường xuyên. Cuối cùng, kho bạc có thể sử dụng [FL: 2] thỏa thuận [Frechas] [LD-19] để mượn trái phiếu làm chứng khoán, hoặc tạm thời cho vay trái phiếu thị trường làm bằng tay.

Quy tắc duy trì và bảo tồn nợ nần

Sự bền vững của nợ là mối quan tâm chính của kho bạc. và khoảng cách tài chính (sự khác biệt giữa doanh thu và chi tiêu trong thời gian dài)

Cơ sở tài chính của Úc bao gồm những mục tiêu trung bình: để đạt được sự tăng trưởng ngân sách trên chu kỳ kinh tế, giữ thuế như một phần GDP dưới một mức độ nhất định, và giữ cho nợ lưới ổn định như một phần của GDP. từ đầu năm 2010, các chính phủ liên tiếp đã cam kết với một hiến chương trình [FLT: 0] không bền vững mà đòi hỏi phải có kế hoạch trở lại với sự tăng trưởng khi điều kiện kinh tế cho phép.

So sánh quốc tế

Tỉ lệ nợ chung với GDP của Úc thấp so với các nền kinh tế tiên tiến khác, theo Quỹ Tài chính Quốc tế (MMF), nợ nần trung bình cho nền kinh tế tiên tiến là khoảng 80% GDP trong năm 2023. số nợ tương đối thấp của Úc là một phần do sự giàu có tự nhiên, đã tạo ra lợi nhuận lớn về thuế trong các đợt bùng nổ hàng hóa, và cơ sở vật chất bền vững của nó. tuy nhiên, có những áp lực cấu trúc: chi phí tăng trưởng, tăng chi phí chăm sóc y tế và thay đổi khí hậu sẽ tăng trong những thập kỷ tới. những dự án của Ngân hàng Interal Report (20) sẽ tăng lên khoảng 20 phần trăm trong số các vấn đề chi tiêu của GDP do tăng trưởng và chi tiêu này sẽ giảm đi thêm, và giảm thêm về lợi nhuận, và chi phí chi tiêu cho lợi nhuận sẽ tăng lên, hoặc giảm xuống nếu chi phí chi phí chi phí chi phí chi tiêu vào các chi phí khác, chi phí tăng lên, chi phí tăng lên, giảm hơn, hoặc giảm hơn, chi phí chi phí chi phí chi phí chi phí về chi phí về chi phí về chi phí về chi phí về vấn về vấn về vấn đề này sẽ

Nguy cơ duy trì sự bền vững

Ngân khố cho thấy một số rủi ro về sự bền vững của nợ:

  • Nguy cơ rủi ro lớn nhất:) tỷ lệ lãi suất toàn cầu gia tăng làm tăng chi phí vay và tái cấp vốn.
  • Nguy cơ tái tạo: ) Nếu một phần lớn nợ lớn trưởng thành cùng một lúc, chính phủ có thể phải mượn với tỷ lệ không thể thay đổi. AOFM quản lý điều này bằng cách làm cho các sự ngẫu nhiên và duy trì một hồ sơ sự trưởng thành đa dạng.
  • Giảm giá cơ bản: ) Sự suy thoái sẽ giảm doanh thu thuế và tăng mức tiêu dùng ổn định tự động (v. d., lợi ích thất nghiệp), có khả năng gây thâm hụt và nợ cao hơn. Kho bạc duy trì một bộ đệm không gian tài chính để đáp ứng giảm.
  • Nợ phải trả trả trả trả trả ngược: Chính phủ đảm bảo một số khoản nợ của chính phủ (qua chính phủ Úc bảo đảm cho việc vay nhà nước) và bảo hiểm tiền.

Để giảm thiểu những rủi ro này, AOFM đặt ra một mục tiêu cho mức trung bình để phát triển thành công của đầu tư nợ (hiện nay khoảng 6 đến 7 năm) và duy trì một bộ đệm lỏng. Chính phủ cũng điều hành Quỹ [FLT: 0] . Một quỹ tài chính chủ quyền được thiết kế để bao gồm các khoản nợ công cộng không được tài trợ.

Những thử thách và triển vọng trong tương lai

Ngân khố Úc phải đối mặt với nhiều thách thức trong việc quản lý nợ công và mượn tiền trong những năm tới đầu tiên, môi trường lãi suất toàn cầu đã thay đổi sau một thập kỷ với tỷ lệ lãi suất cực thấp, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới - bao gồm ngân hàng dự trữ Úc - tăng lên tỷ lệ chống lạm phát cao hơn, tỉ lệ chi phí vay mới và cuối cùng sẽ tăng lên tới chi phí lãi suất công cộng cao hơn 2024, tiền lãi suất của chính phủ Úc tăng lên đến 25 tỷ đô la mỗi năm 2028, từ khoảng 15 tỷ đô la trong 2022, 22 nghìn đô la.

Tỷ lệ người Úc ở tuổi 65 và hơn nữa được đặt vào khoảng 16% trong 2023 đến hơn 22% so với năm 2063, chi tiêu vào quỹ hưu trí, chăm sóc sức khỏe và chăm sóc già nua cho thấy rằng dưới các chính sách hiện tại, món nợ có thể tăng khoảng 50% GDP đến 2063 nếu không có thêm hành động nào khác.

Thứ ba, biến đổi khí hậu dẫn đến cả nguy cơ về thể chất lẫn sự chuyển đổi. Chính phủ sẽ cần đầu tư vào sự thích nghi (v.g., phòng chống lũ lụt, sức chịu đựng bụi rậm) và trong quá trình chuyển sang nền kinh tế thấp carbon (v. c., cơ sở hạ tầng tái tạo, trợ cấp điện). Những khoản đầu tư này có thể tăng tốc để đạt mức trung bình. Cùng lúc đó, thay đổi khí hậu có thể giảm sự tăng trưởng kinh tế, và làm cho nợ nhiều hơn nữa. Kho bạc bắt đầu phân tích khí hậu trong dự án tính.

Sự căng thẳng về kinh tế toàn cầu, phân mảnh thương mại và sự gián đoạn kỹ thuật có thể dẫn đến việc các thị trường tài chính dễ bị dao động.

Những cải cách trong việc quản lý các cuộc tranh luận

Chương trình AOFM đang khám phá các dự án tối ưu để cải thiện hiệu quả và quyền truy cập môi trường. Vào năm 2022, nó đã phát hành xanh lá cây [FLT] [FLT] ], phát hành trái phiếu màu xanh lá cây chủ quyền để hỗ trợ các dự án có lợi ích môi trường. Liên kết xanh lá cây đầu tiên đã tăng 7 tỉ đô la và được phân bổ nhiều hơn, trình bày nhu cầu đầu tư mạnh mẽ của các thiết bị đầu tư bền vững. AOFM cũng sử dụng nền tảng giao dịch điện tử và bắt đầu cung cấp nợ điện tử và bắt đầu cung cấp các khoản nợ trợ giúp bán đấu giá thường xuyên. Những cải cách này giúp chi phí cải thiện dưới và nhà đầu tư.

Vai trò của cơ cấu infra số

Bộ Tài chính đã đầu tư vào các công cụ số để quản lý nợ, bao gồm bộ quản lý nợ (AOFM's [FLT: 0] [FLT], trong đó có bộ nhớ tạm thời. Sự minh bạch này làm tăng tính trách nhiệm và giúp những người tham gia thị trường đưa ra những quyết định có hiểu biết.

Kết thúc

Qua cơ sở AOFM, các vấn đề về việc quản lý các công cụ khác nhau - các công cụ khác nhau - các trái phiếu, kho bạc lưu ý, chỉ số trái phiếu và xanh lá phiếu - để tài trợ cho các hoạt động của quốc gia với mức giá thấp nhất có thể trong khi duy trì quỹ đạo nợ bền vững.

Để đọc thêm, hãy nhắc đến Nơi Phòng Quản lý Tài chính ), ) Chính phủ [FLT:] [FLT:], và Ngân hàng [FLT:] dành riêng cho các dữ liệu kinh tế. Kho bạc [FLT: 6] Báo cáo thế hệ [FLT: T]