澳大利亚财政部在塑造国家退休储蓄生态系统方面发挥着核心作用。 通过税收规则、缴费限额、投资治理和退出条例相结合,财政部政策直接影响到澳大利亚人在退休金方面的积累以及退休收入的保障。 过去十年来,接连不断的政策变化都试图平衡充足性、公平性和财政可持续性。 理解这些政策对于计划退休的个人、基金经理、以及指导客户的顾问来说至关重要。

澳大利亚退休金制度的结构

澳大利亚的退休金制度是强制性、有资金和有定义的缴款计划。 雇主必须将每个雇员的正常时间收入的一定比例捐给一个符合规定的退休金基金。 这笔钱投资了几十年,产生了复合收益,与养老金一起构成退休收入的核心。 该制度由澳大利亚审慎监管局(APA ) 、 澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)和澳大利亚税务局(ATO)管理。

该制度的主要特征包括超年保障(SG),它要求雇主缴纳最低额的保费,以及一系列旨在鼓励自愿储蓄的减税。 国库政策塑造了每个特征 — — 从如何对保费征税到何时可以获取储蓄。

退休金保障:基金会

截止2021年7月,政府退休金率从9.5%上升到了10%,立法进一步将到2025年7月提高到12%。 这一逐步增长是旨在提升退休平衡的直接国库政策。 澳大利亚国库预计,从9.5%提高到12%将使中位收入者退休储蓄在工作期间增加数万美元。

退休金基金类型

澳大利亚人可以从几种基金类型中选择:行业基金(非盈利性),零售基金(盈利性公司),公司基金,公共部门基金,以及自管的退休金基金(SMSF ) 。 每一种类型的基金都必须遵守相同的广泛的财政部规则,但在治理、收费结构和投资选择上都有所不同。 财政部政策,如Stranger Super改革和你的前途,你的超级一揽子计划,都推动了透明度、降低收费和基于业绩的默认基金选择。

税收:财政储蓄增长方式

缴款的税务处理是财务处用来影响退休储蓄行为的最有力的杠杆之一,缴款分为两大类:[减让性[和非减让性。

减让(在 ) 缴款

与个人的边际所得税率(包括医疗保险税)高达47 % 相比,这些税额在基金内以15%的固定税率征收。 对高收入者,财政部征收293 款税 — — 收入和缴款总额均超过25万美元的个人的减让性税额增加了15%。 这项政策旨在减轻最高收入者的税收优势,同时保持对大多数工人的激励。

2017年7月1日起,减让性捐款的年度上限为27,500美元(与平均每周普通时间收入指数挂钩 ) 。 财政部决定将上限指数化(2017年以来首次出现于2024年7月1日,将其提高到30,000美元)有助于跟上工资增长的步伐,但需要持续监测以防止过度税收优惠破坏预算稳定。

非减让性(税后)缴款

非减让性捐款来自已经征税的收入,因此不再在基金中征税。 目前,年度上限为110 000美元(从2024年7月1日起,指数为120 000美元 ) 。 引入“前期规则”允许75岁以下个人在一年内缴纳最多3年的非减让性捐款,条件是他们的[] 退休金总额余额不超过190万美元(指数化 。 财政部的引入和随后的TSB门槛收紧,阻止高额平衡个人获得免征上限,从而将税收减让导向中低等收入储蓄者。

退出规则和准入限制

财政政策严格控制退休金的获取,强化了系统提供退休收入而不是早期消费的目的。 一般来说,保龄(目前55岁至60岁,取决于出生年份)是可以撤回积蓄的最早年龄。 例外包括严重的经济困难、永久丧失能力、绝症、同情理由和[首个家庭超级拯救者计划(FHSS)。

首个家庭超级拯救者计划(FHSS)

2017-18年推出的FHSS允许第一家庭购买者每年提取高达15 000美元(总额可达50 000美元)的自愿减让性和非减让性捐款,以资助家庭存款。 该政策旨在利用超级储蓄的税收效率,同时仍能切实地在退休前使用。 财政部审查了该计划的采用情况及其对住房承受能力的影响,最近的变化(从2023-24年起)将最高可发放金额提高到50 000美元,并允许提取高达85%的合格缴款。

退休阶段 -- -- 最低缩编和退休过渡(TTR)

公司在达到保留年龄和退休(或65岁,以较早者为准)时,可以进入超级企业。 在退休阶段,账户必须满足财政部规定的年最低提款[ 要求(65-74岁为50%,75-79岁为75%等 ) 。 在COVID 19大流行期间,财政部暂时减少了这些最低额以避免强制资产出售。 一个流行的特点是 向退休过渡(TTR)战略,它允许超过保留年龄的成员在仍在工作期间开始TTR收入流。 财政部对TTR收入实行更严格的免税限制,通过从积累阶段向养恤金阶段过渡而实际上没有减少工作时间来限制套利税的能力。

投资条例和绩效治理

财政政策为超级基金如何投资成员储蓄提供了框架,目的是平衡长期增长与风险管理。 全球金融危机和随后的皇家委员会之后,政府推行了全面改革。

MySuper 和性能测试

MySuper是美国改革Stranger Super改革推出的低成本违约产品。 所有违约基金成员都被置于MySuper选项中,除非他们积极选择一个选项。 2020年,政府颁布了 Your Super 一揽子计划,其中包括由APRA管理的年度业绩测试。 连续两年未能通过测试的基金被禁止接受新成员,必须通知现有成员。 这项政策已经导致一些业绩不佳的基金关闭,并整合了该部门。 财政部的目标是降低费用,提高净收益,直接惠及成员退休余额。

投资治理 -- -- 成员最佳利益的责任

2021年《财政法修正案》(你的未来,你的超级)引入了这项“最佳金融权益”义务,禁止基于其他目标(例如,更广泛的ESG目标,除非与成员回报有明显联系 ) 的决定。 该政策引发了争论,但财政部坚持认为,这一义务确保只根据风险调整后的财务业绩来判断投资。

施放和成员保护

“你的未来”的另一个关键要素是“你的未来”改革 设置。根据这项政策,当雇员更换工作时,他们现有的超级账户会跟随这些账户(即“被关闭”)以避免设立多个收费账户。财政部估计,这项措施将在十年内节省28亿美元的费用。Stapling还减少了对昂贵的基金抽搐管理的需求。抽树效果由财务处监测,早期数据显示重复账户的减少。

刺激自愿储蓄的税收奖励

除了强制性缴款外,国库还采用有针对性的税收奖励措施,鼓励澳大利亚人自愿为退休而多存一些钱。

政府共同捐助

退休金共同缴款与低收入者和中等收入者税后缴款相匹配。 在2023至24收入年度,收入低于43 445美元的个人的最高共同缴款额为500美元(个人缴款的50%,最高为1 000美元 ) , 完全取消为58 445美元。 相应的比率和门槛值由财政部定期调整,以反映通货膨胀和预算优先事项。 这一直接支出支持那些最依赖超级养老金和老年养老金的人的积累。

低收入超级减税(LISTO)

普利普公司是不可退还的税收抵扣,它实际上为调整后的税收收入低于37 000美元的个人退还了15%的减让性捐款税,每年最高达500美元。 这项政策确保低收入者在15%的固定缴款税下不会比其边际税率(可以是0%或19%)更差。 普利普公司在2022至23年的预算花费了约7.8亿美元,但维持了累进性。

减震器贡献

2018年7月1日起,55岁及以上澳大利亚人可以从出售住房收入中贡献高达30万美元(指数),无论贡献上限或工作测试如何。 年龄从2022年7月1日的60岁降至55岁,以鼓励缩减和腾出住房存量。 财政部的评价显示,吸收率是中等的,大部分捐款都提供给拥有临时附属机构的人(否则他们无法支付非减让性捐款 ) 。 该政策旨在增加退休储蓄,同时解决住房市场效率问题。

最近的金库政策变化及其衡量的影响

过去三年来,财务处进行了若干显著的变革,这些变革直接影响到退休储蓄结果。

到2025年,退休金保障增加到12%

由9.5%(2020年)增长到12 % (2025年),每年收入增加2.5个百分点。 财政部和生产力委员会的模式表明,对于收入中位数的30岁工人,收入增长将增加约75 000美元(以现今美元计算 ) , 最终的超级平衡。 然而,该政策受到了雇主团体的批评,因为劳动力成本增加,员工的工资增长可能较低。 财政部的《代间报告》(2023年)指出,SG增长,再加上人口老龄化,需要持续的财政调整。

上限和指数化----对工资增长的反应

从2024年7月1日起,减让性和非减让性上限自2017年以来首次被指数化,减让性上限从27,500美元提高到30,000美元,非减让性上限从11万美元提高到120,000美元。 这一与AWOTE挂钩的指数化旨在防止在工资增长和SG增长导致更多工人接近上限的体系中出现括号蠕动。 财政部的指数化决定确保了这些上限依然具有相关性,而不需要频繁的立法修改。

第293项 冻结门槛和指数化

293分区收入门槛(250 000美元)自2013年引入以来就被冻结了,这意味着每年收入增加时会有更多中高收入者。 财政部估计2013年约有2%的纳税人受到影响,到2023年,约为4%。 冻结实际上是提高刚超过门槛的纳税人减让性捐款有效税率的增收措施。 尽管财政部尚未宣布指数化,但预计该政策会进一步扩大,影响专业人员和管理人员的退休储蓄规划。

对不同人口群体的影响

并非所有澳大利亚人都统一地体验国库政策。 该系统的设计根据收入、年龄、性别和就业类型产生不同的结果。

低收入者

低收入者受益于普罗切托和共同出资,但他们的SG缴款(因为工资较低)和缺乏额外储蓄能力意味着他们仍然严重依赖老年养老金。 财政部的[退休收入审查(2020年)[发现超级系统对工作模式破裂的人,特别是妇女和临时工最不起作用。 诸如带薪育儿假的退休金(宣布但尚未立法)之类的政策旨在解决这一问题,财政部正在就设计问题进行磋商。

妇女和性别超大差距

女性退休的平均超值比男性低25%,原因是工资较低、工作时间超时照顾、非全时就业率较高。 提供直接付款(如共同缴款)和税收抵消(LISTO)的财政政策往往对妇女有利的比例更大,因为她们往往处于低收入阶层。 然而,性别差距依然存在。 财政部的妇女预算表往往包括取消每月450SG门槛(2022年7月1日生效)等措施,将SG扩大到许多临时和非全时工人,主要是妇女。 预算费用在四年内约为12亿美元。

高收入者和高余额

超过190万临时经济基金的个人面临非减让性缴款的限制,而那些收入超过25万的税收则超过293年。 对于余额超过300万的,从2025年7月1日起,未来收入将适用更高的30%税率(而不是目前的15% ) 。 2023–24年预算中宣布的这项政策旨在让超级税收优惠更具有针对性。 财政分析表明,它将影响到大约80,000个人(0.5%的成员),到2027–28年将增加23亿美元的收入。 这一措施一直存在争议,有追溯性的指控,但财政部认为它对于财政可持续性是必要的。

财政补贴政策的经济和财务影响

财政对退休金的政策不仅仅涉及个人退休结果 — — 这些政策具有深刻的宏观经济影响。 超级部门现在管理着超过3.5万亿美元的资产,成为世界上最大的退休储蓄之一。 超级税收优惠每年使政府损失了大约450亿美元的收入(2023–24年的估计),使其成为最昂贵的税收支出之一。 财政部门仔细分析这些优惠是否提供了足够的退休结果以及成本是否合理。

最近的改革,如业绩测试、结构调整和300万美元的上限,旨在减少浪费和提高系统的效率。 2022年7月1日生效的财政部 退休收入公约要求超级基金托管人制定战略帮助成员实现退休收入目标,包括管理长寿风险。 这一契约将重点从纯积累转向累积,鼓励产品创新,如终身年金和集体自觉。 财政部还和APRA和ASIC合作确保成员获得适当指导和违约。

国际比较和经验教训

与加拿大、智利、丹麦和荷兰的退休金制度相比,澳大利亚的退休金制度经常是比较的。 国库政策从每个政策中都借了部分。 例如,澳大利亚的违约基金制度(MySuper)类似于智利的多货币基金,但监管更有力。 引入最低削减阶段(像美国规定的最低分配)可以确保超级用于收入而不是囤积。 荷兰的集体确定缴款模式正在研究中,但由于过渡的复杂性尚未被采纳。

财政部继续接受投入的一个领域是自由与强制之间的平衡。 澳大利亚的制度比许多方面都更加强制,这可以扩大覆盖面,但限制了个人的灵活性。 财政部决定维持严格的保全规则(FHSS除外)反映了一种信念,即强制对于充分性是必要的。

展望未来:未来的财务政策方向

未来五年财政日程上有几个问题。 立法将政府预算提高到12%将在2025年7月前全面分阶段实施,财政将监测其对工资动态和预算的影响。 缴费上限和门槛指数化将继续,需要自动调整。 离婚退休金和超级住房负担能力(例如允许有限提取住房存款)的处理仍然有争议。 财政部门( )]退休阶段审查 正在探索如何使退休收入产品更容易获得并更具成本效益。

另一个前沿是财务建议和成员参与。 财政部正在考虑如何降低个人咨询费用,以便更多的澳大利亚人能够在政策框架内优化其超级战略。 咨询质量审查(2022年)建议放宽安全港步骤,以提供超级咨询;财政部正在就实施问题进行协商。

最后,《代际报告》(2023年)强调超级系统需要维持与工人相比越来越多的退休人员比例。 财政部门可能需要进一步调整年龄养老金测试规则,同时制定维持财政可持续性的超级政策。

结论

澳大利亚国库政策并不是一成不变的背景 — — 它们是一套动态杠杆,不断重塑个人、资金和经济如何与退休储蓄互动。 从SG比率和缴款上限到业绩测试和退休收入契约,每项政策都精心设计,以平衡充分性、公平性、可持续性和经济效率等相互竞争的目标。 对澳大利亚人来说,了解这些政策对于做出储蓄、投资和削减超级资产的战略决策至关重要。 对国家来说,在国库指导下不断完善退休金制度是最为有影响的公共政策努力之一,对每个退休人员的财政保障和联邦预算的长期健康有直接影响。