財政部在澳洲金融架构中的作用

澳門財政局是國家的中央經濟部, 負責就財政政策、金融規定和市場設計向政府提供建議。 其政策直接決定了客戶日常與金融機構及市場打交道的條件。 財政局并不孤立地工作;它與澳洲审慎管理局(APRA)、澳洲证券及投資委員會(ASIC)和澳洲储备銀行(RBA)紧密协调,以形成一個叫做金融管理委員會的團結管理框架。

這種制度架构确保了消费者保護和市場穩定不被视为单独的关切事项,而是相互依存的目標。 國庫在設計收縮放款政策時,例如信用市場、住房可承受性和家庭平衡表的衝突。 理解這點互聯性對任何评估國庫決定的現實世界影響的人都至关重要。

國库監督下的消費者保護框架

金融產品的規劃、執行、爭議解決以及金融能力。 每個支柱都强化了其他支柱,以建立安全網,隨著金融產品的發展和公司行為的演化而适应。

管理金融产品和透明服务

財政部政策下的产品管理要求金融商以标准化格式披露主要特征、费用和風險。 透過財政部法律修正案引入的 设计和分配义务 制度要求發售人只把产品對准真正需要的消费者,并監控售後的產品。 在DDO之前, 消费者通常會收到不适当的信用卡、保險單或投資品, 因為發售人對目標不善的後果。 早期的ASIC 執行行動已經迫使多家大銀行退費和補償客戶, 證明了政策之效。

透明不僅止於對產品禁權的披露。 財政部可以建議大臣禁止那些造成大規模消費的金融產品。 在財政部牵头的審查後,時價共享方案、某些二進制選擇和高成本短期信用產品都受到限制或直接禁止。

负责任的借贷和信贷管理

該法案的規定是這些由ASIC實施的、具有調查和懲罰權的國家消费信贷保護法。 國稅局的 法提供了這些义务的法定支柱。

2020-2021年政府提出负责任的放款改革以加快經濟恢復期的信用流,但有爭議。 批判者認為,這些變更會削弱保護;支持者認為,這些變更會減低低風險借款人的摩擦。 最後的折衷方案保留了核心义务,同时简化了主要借款人的核查程序。 這一集说明了財政部必須做的平衡行為:鼓励信贷存取而不引發掠夺性放款或系统性風險。

争端解决和消費者补救机制

金融與金融公司之間的爭議,由財政部支持的澳洲金融訴求局(AFCA)提供了自由独立的解決服務。 金融部负责处理有關銀行、信用、保險、退休金和投资建議的投诉。 其決定對金融公司有110萬美金的赔偿金限额,使客戶有一条不費費錢的法庭程序而求得补救的可行途径。

財政部也經營著 消费者保護合作,它协调AFCA、ASIC和州消费者事务机构之间的控告資料共享。這份合作在系統問題普及之前就已查明了。 例如,告發資料顯示葬禮費保險爭議激增,導致財政部政策审查及之後的监管指南收緊了該特殊市場的銷售做法。

金融素养和能力倡议

國稅局資助和监督國家金融能力策略[, 由ASIC管理獨立的MoneySmart平台提供。 該策略以學校學生、年輕人、原住民群落、以及年長的澳洲人為目標,

金融學學與正面的消费結果有密切的關係, 包括低违约率、高退休储蓄充足度、低易受騙。 財政部利用這些證據完善其能力方案, 并拨款給有實驗效果的干预。

市场稳定战略和宏观审慎监督

市場穩定不只是沒有危機,而是金融機構和市場能承受冲击而不連續失敗。 財政部通过財政政策設計、立法框架以及與RBA和APRA在宏观审慎工具上的協調,為穩定做出贡献。

系统性的风险评估

財政部參與了 系統風險委員會,即財政部、APRA、ASIC、RBA和澳洲金融管理辦公室的高级官员季度會議。 委員會找出了新出现的薄弱點,如集中放款、资产价格不匹配或外币資金不匹配。當風險被判斷為重大風險時,財政部可以建議立法或管理对策。

20世纪90年代中期,一個實際例子發生了,當時只收利息和投资人的住房贷款的快速增长引起了警覺。 國库支持APRA引入了限制投資人贷款增长和只收利息比例的放款基准。 這些宏观审慎措施冷卻了住房市場,而沒有引起尖锐的改正,表明机构间风险監控如何转化为有效的政策干预。

实务中的宏观审慎管理

宏观审慎工具與微观审慎監督相伴。 國家金融管理局則監督各個機構的安全和健全,而宏观审慎政策卻以全系统的脆弱點为目标。 國库的作用包括設計立法框架,使國家金融管理局能运用反周期性資本缓冲、贷款与价值比率上限、債務與收入限制以及部門風險權重等工具。

澳洲在2015年引入了反周期性資本缓冲(CCyB)框架,要求銀行在信用過大期积累資本。 國库在設計期間广泛征求了工業和消费團體的意见,以确保缓冲期不會不适当地限制衰退期的贷款。 當COVID-19大流行期發生時,澳洲合作署將CCyB從1.0%降至0.0%,將300億美元釋放出去繼續放贷。 國库政策設計的反周期行動有助于在大萧條以来最严重的經濟动荡中稳定信用供應。

危机应对和财政干预

財政部是金融冲击的主要金融应对者。 在2008年全球金融危机中,財政部制定了金融债权方案,以保障每家机构存款最多25万美元。此保障阻止了銀行的運作,也保持了對銀行系統的信心。金融债权方案在金融危机期间从未被啟動,但只是它的存在平息了存款人和投資人。

最近,國庫的Coronavirus補充和Jobketer工資补贴方案展示了前所未有的规模的財政干预。 这些方案主要是收入支持措施而不是金融稳定工具,但防止了一连串的家庭违约,从而可能使銀行资产负债表陷入了不穩定的境地。 國库模拟了各种情景,并确定直接财政支持家庭比银行再注資更有效地维护了消费福利和金融穩定。

經濟和消费成果:衡量的影響

澳洲金融系統的形成與美國及歐洲相比相对沒有受到影響, 主要是在前一個大潮期, 財政政策一直保持保守的放款标准和資本要求。 世界經濟論壇的金融發展報告[ 一直把澳洲列為金融穩定與保費的五大國家。

金融政策對消费者而言已實際改善。 2019年引入DDO和负责任的放款改革後,向AFCA提出的信用訴求数量稳步下降。 家庭債務還本付息成本虽然被國際標準提升,但由于利率低和由穩定的金融系統而得以灵活的按揭產品,因此仍然可以控制。

財政資助的金融資助服務每年會幫助超過10萬澳洲人, 防止債務擴張, 減少經濟困難的社會成本。

新出现的挑戰和政策适应

國稅局必須持續調整其保護和穩定的態度, 以應付新的威脅和機會。

數位金融與金融科技的破壞

數位貨幣、現代付費(BNPL)產品以及分散式金融的崛起, 都對傳統的管束類別提出了挑戰。 由於創用於信用授權制度之外, BNPL 供應商從一間特有服務發展到主流支付方式, 超过三分之一的澳洲成年人都使用。 國務院對 BNPL 的管束進行了全面的審查, 於2023年宣布 BNPL 將被引入 信用法案 , 要求供應商進行可承受性檢查, 并屬於 AFCA。 這一步仍能消除巨大的消费者保护缺口,但依然允許創新。

金融部也正在研究穩定的金融工具、央行數位貨幣(CBDCs)和加密資產平台的規定處理方式。 國庫委托的標示性映射報告旨在澄清哪些數位資產符合金融產品的現有定義,需要新的管理框架。 目的是在防止國際無規定的加密市場受到消费者傷害的同时,促进创新。

与气候有关的金融风险

氣候變遷既會帶來物理风险,例如極端天氣對資產的損害, 也會帶來轉變風險, 例如將化石燃料的暴露重新估定為經濟的去碳化物。 財政部通過參與 金融系統绿化網絡[NGFS], 已同意把氣候假想分析纳入金融穩定監控。 APRA現在要求大型銀行和保險商使用與財政部協商建立的框架來披露氣候风险。

氣候危機政策對消费者來說, 氣候危機政策意味著在易發火、洪災或氣旋的地區,保險產品仍然可以提供且可以承受。 國库正與保險業合作,改善風險建模,探索公私营重保險高風險區的計劃。 氣候危機的解決,會導致保險市場的穩定,使家庭得不到充分的保護。

协调与管理

金融市場是全球性的,监管不成体系也為监管套利提供了機會。 國库积极與金融穩定委員會[、、巴塞爾銀行監督委員會[、國際證管委組織[IOSCO]合作,在保持澳洲特定政策优先秩序的同时,协调标准。 例如,國库會為金融穩定委(FSB)的跨界解決制度工作提供了幫助,确保澳洲當局能無從本地市場的穩定情況中消滅一家倒閉的全球性銀行。

英國和歐盟在管制上的差异,再加上中美金融緊張的加剧,為澳洲政策协调创造了一個更複雜的环境。 國库必須防止管制上下競爭和過份限制的規定,以免澳洲市場被全球資本流所隔離。

今后的政策方向和前进道路

未來, 財政部的政策議題可能會集中在三個相關的優點上:深化數位消費者保護, 将氣候風險嵌入金融管理主流,

數位管理會擴張到BNPL之外, 以處理信用評估中的算法决策, 金融建議中人工智能的使用, 以及 [[FLT: 0]] 的相關數據權限。 財政部已經將CDR擴展到銀行業, 讓消费者可以與經授權的第三方分享交易資料, 以取得更好的產品。 之後, CNDR會擴展能源與保險, 增加消费者在附近購物和轉換供應商的權力。

國库正在研發一個可持续金融策略,其中包括符合國際可持续性標準局(ISSB)框架的强制性氣候公示要求、綠债券發行方案以及綠化投資的稅利激励。 措施旨在引导私人資本走向转型,同时保護消费者免受綠化洗刷和與可持续性相關的產品的錯賣。

金融學家的領導人和政府會在政府內的經濟發展中扮演重要角色。 金融學家會在政府內扮演重要角色。 最后,財政學會規劃財政部介入未來危機的能力。 公債在COVID-19之後會上升,財政部會更加依靠管理杠杆,而少於支出方案來維持穩定。 这一轉變使宏观审慎工具和消费者保护框架的設計更加負責,以防止危机在最初發生,而不是在之後清理。

澳洲財政局的消费保護和市場穩定政策從反應性干预演化成一個預測風險和平衡競爭目標的积极主动的综合框架。 對消费者來說,這意味著金融系統比十年前更加公平、透明、更具有弹性。 對大經濟而言,它為在日益复杂的全球環境中可持续增长提供了基础。 随着新的挑戰的出現,財政局在保持透明、公平和穩定的核心原则的同时,愿意調整自己是否繼續為公民服務。

引用和进一步讀作: