Maksueeskirjade, sissemaksete piirangute, investeeringute juhtimise ja väljaastumiseeskirjade kombinatsiooni kaudu mõjutavad riigikassa poliitikad otseselt seda, kui palju austraallased kogunevad väljateenitud aastatesse ja kui kindel on nende pensionitulu. Viimase kümne aasta jooksul on järjestikused poliitikamuudatused püüdnud tasakaalustada piisavust, omakapitali ja eelarve jätkusuutlikkust. Nende põhimõtete mõistmine on oluline pensionile jäämist planeerivatele üksikisikutele, fondihalduritele, kes navigeerivad nõuete täitmisega ja nõustajatele, kes juhendavad kliente.

Austraalia superannuatsioonisüsteemi struktuur

Austraalia väljateenitud aastate süsteem toimib kohustusliku, rahastatud ja kindlaksmääratud sissemaksega skeemina.Tööandjad peavad panustama protsendi iga töötaja tavapärasest ajasissetulekust vastavasse väljateenitud aastate fondi. Raha investeeritakse aastakümnete jooksul, tekitades liittulu, mis moodustab vanaduspensioni kõrval pensionisissetuleku tuumiku. Süsteemi reguleerivad Austraalia usaldatavusjärelevalveamet (APRA), Austraalia Väärtpaberite ja Investeeringute Komisjon (ASIC) ning Austraalia maksuamet (ATO) isemajandatavate fondide puhul.

Süsteemi põhijooned on järgmised: ]Superannuation Guarantee (SG) , mis nõuab minimaalseid tööandja sissemakseid, ja mitmesugused maksusoodustused, mille eesmärk on soodustada vabatahtlikku säästmist. Riigikassa poliitika kujundab igat omadust – alates sellest, kuidas sissemakseid maksustatakse, kuni säästudele juurde pääsemiseni.

Garantii: Sihtasutuse väljateenitud aasta

SG määr on tõusnud 2021. aasta juulis 9,5%-lt 10%-le, kusjuures täiendavad õigusaktid tõusevad 2025. aasta juuliks 12%-ni.See järkjärguline tõus on otsene riigikassa poliitika, mille eesmärk on suurendada pensionide saldosid.Austraalia riigikassa prognoosib, et 9,5%-lt 12%-le tõus tõstab keskmise sissetulekuga töötaja pensionisääste tööea jooksul kümnete tuhandete dollarite võrra.

Väljateenitud aastate fondid

Austraallased saavad valida mitme fondiliigi vahel: tööstusfondid (mittetulundusfondid), jaefondid (kasumit taotlevad ettevõtted), ettevõtete fondid, avaliku sektori fondid ja isemajandavad tulundusfondid (SMSFid). Iga tüübi suhtes kehtivad samad riigikassa kehtestatud reeglid, kuid erinevad juhtimise, tasude struktuuri ja investeerimisvõimaluste poolest. Riigikassa poliitikad, nagu ] Tugevamad Super[ reformid ja ]Sinu tulevik, sinu super] pakett, on edendanud läbipaistvust, tasude vähendamist ja vaikimisi fondi valimist tulemuslikkuse põhjal.

Maksustamine: Kuidas riigikassa kujundab kokkuhoidu

Sissemaksete maksustamine on üks kõige mõjusamaid hoobasid, mida riigikassa kasutab pensionisäästude käitumise mõjutamiseks. Sissemaksed jagunevad kahte põhikategooriasse: ]soodustus] ja mittekontsessiooniline].

Soodusmaksud (enne maksustamist)

Need hõlmavad tööandja SG sissemakseid ja palgatagatisi. Neid maksustatakse fondis kindla määraga 15%, võrreldes üksikisiku piirtulu maksumääraga, mis võib olla kuni 47% (sealhulgas Medicare'i maks). Kõrge sissetulekuga töötajate puhul kohaldab riigikassa osakonna 293 maksu – täiendavalt 15% soodusmaksudest üksikisikutele, kelle kombineeritud tulu ja sissemaksed ületavad 250 000 dollarit. Selle poliitika eesmärk on vähendada maksusoodustust kõige kõrgema sissetulekuga töötajate jaoks, säilitades samal ajal stiimuli enamiku töötajate jaoks.

Alates 1. juulist 2017 on soodusmaksete aastane ülempiir 27 500 dollarit (indekseeritud keskmise nädala tavapärase ajatuluga).Riigikassa otsus ülempiiri indekseerida (esimene kord alates 2017. aastast toimus 1. juulist 2024, tõstes selle 30 000 dollarini) aitab palgakasvuga sammu pidada, kuid see nõuab pidevat järelevalvet, et ülemäärased maksusoodustused ei destabiliseeriks eelarvet.

Mittesoodustuslikud (maksustamisjärgsed) sissemaksed

Mittesoodustuslikke sissemakseid tehakse juba maksustatud tulust ja seetõttu ei maksustata neid uuesti fondis. Aastane ülempiir on praegu 110 000 dollarit (indekseeritud 120 000 dollarile alates 1. juulist 2024). Sissetoomise reegel võimaldab alla 75-aastastel isikutel teha ühe aasta jooksul kuni kolme aasta väärtuses mittesoodustuslikke sissemakseid, tingimusel et nende ]Üleilmateenitud aastate kogujääk (TSB) ] ei ületa 1,9 miljonit dollarit (indekseeritud). Riigikassa kehtestatud ja sellele järgnev TSB künnise karmistamine takistab suure tasakaaluga isikutel juurdepääsu kapitalivabale sissetoomise reservile madalamate ja keskmiste sissetulekute suhtes.

Taganemisreeglid ja juurdepääsupiirangud

Riigikassa poliitikad kontrollivad rangelt, millal on võimalik saada väljateenitud aastate arvu, tugevdades süsteemi eesmärki pakkuda pensionitulu, mitte varajast tarbimist. Üldiselt on säilitusiga (praegu 55–60, sõltuvalt sünniaastast) varaseim vanus, millal kogunenud säästud välja võtta. Erandid on tõsised rahalised raskused, püsiv töövõimetus, surmav haigus, kaastundlikud põhjused ja ]Esimene kodu supersäästja skeem (FHSSS) .

Esimene kodu supersäästja skeem (FHSSS)

Aastatel 2017–18 kasutusele võetud FHSSS võimaldab esmastel koduostjatel võtta eluasemehoiuse rahastamiseks välja kuni 15 000 dollarit aastas (kokku 50 000 dollarit). Poliitika eesmärk oli kasutada ära supersäästu maksuefektiivne olemus, võimaldades samas ka materiaalset eelpensioni kasutamist. Riigikassa vaatab läbi skeemi kasutuselevõtu ja mõju eluaseme taskukohasusele, kusjuures hiljutised muudatused (alates 2023–24) suurendavad maksimaalset vabastatavat summat 50 000 dollarini ja võimaldavad välja võtta kuni 85% abikõlblikest sissemaksetest.

Pensionietapp – minimaalne kasutusaeg ja üleminek pensionile (TTR)

Säilitamise eani ja pensioniikka jõudmisel (või 65-aastaseks saamisel, olenevalt sellest, kumb varasem) saavad liikmed oma superkontot kasutada. Pensioniperioodil peavad kontod vastama ] Minimaalsele iga-aastasele väljavõtmisele ], mille on kehtestanud riigikassa (50% 65–74-aastaste puhul, 75% 75–79-aastaste puhul jne). COVID‐19 pandeemia ajal vähendas riigikassa neid miinimume ajutiselt, et vältida sundvarade müüki.

Investeerimiseeskirjad ja tulemuslikkuse juhtimine

Rahanduspoliitikaga loodi raamistik, kuidas superfondid investeerivad liikmete sääste, eesmärgiga tasakaalustada pikaajalist kasvu riskijuhtimisega.Pärast ülemaailmset finantskriisi ja sellele järgnenud kuninglikke tellimusi viis valitsus sisse ulatuslikud reformid.

MySuper ja jõudlustest

MySuper on madala maksumusega makseviivituse toode, mis võeti kasutusele ]tugevama super reformidega (2012).Kõik tagatisfondi liikmed paigutatakse MySuper optsiooni, kui nad ei vali aktiivselt alternatiivi. 2020. aastal kehtestas valitsus paketi ]Your Future, Your Super], mis sisaldab APRA poolt hallatavat iga-aastast tulemustesti. Fondidel, mis kaks aastat järjest ei õnnestu, on keelatud uusi liikmeid vastu võtta ja nad peavad teavitama olemasolevaid liikmeid. See poliitika on juba kaasa toonud mitmete ebatõhusate vahendite sulgemise ja sektori konsolideerimise. Riigikassa eesmärk on vähendada tasusid ja parandada otsest pensionisaajate netotulu.

Investeerimisjuhtimine – kohustus tegutseda liikmete parimates huvides

1993. aasta järelevalveseaduse (SIS Act) ] hiljutised täiustused on kodifitseeritud, et usaldusisikud peavad investeerimisotsuste tegemisel arvestama ainult liikmete finantshuve.See 2021. aastal riigikassa seaduse muutmise (Your Future, Your Super) seadusega kehtestatud parimate finantshuvide kohustus keelab muudel eesmärkidel (nt laiemad ESG eesmärgid, kui need ei ole selgelt seotud liikmete tuludega) põhinevad otsused. Poliitika on tekitanud arutelu, kuid riigikassa väidab, et see tagab investeeringute hindamise ainult riskiga korrigeeritud finantstulemuste põhjal.

Kilp ja liikmekaitse

Teine võtmeelement Sinu tuleviku, Sinu superreformide juures on stapling[. Selle poliitika kohaselt, kui töötaja vahetab töökohta, järgneb tema olemasolev superkonto neile (st see on "stapled"), et vältida mitme tasusid vähendava konto loomist. Treasury hinnangul säästaks meede liikmetele tasusid 2,8 miljardit dollarit kümne aasta jooksul. Stapling on vähendanud ka kuluka raha vahetamise haldamise vajadust. Staplingi tõhusust jälgib riigikassa ja varajased andmed näitavad kahekordsete kontode langust.

Maksusoodustused vabatahtliku säästu suurendamiseks

Lisaks kohustuslikele sissemaksetele rakendab riigikassa sihipäraseid maksusoodustusi, et julgustada austraallasi vabatahtlikult rohkem pensionile jääma.

Valitsuse kaasosalus

Väljateenitud aastate kaasmakse vastab madala ja keskmise sissetulekuga töötajate maksujärgsetele sissemaksetele. 2023.–24. sissetulekuaastal on maksimaalne kaasmakse 500 dollarit (50% isiklikest sissemaksetest kuni 1000 dollarini) üksikisikutele, kes teenivad vähem kui 43 445 dollarit; see järk-järgult lõpeb täielikult 58 445 dollariga. Riigikassa kohandab perioodiliselt sobitamismäära ja künniseid, et kajastada inflatsiooni ja eelarve prioriteete. See otsene kulutus toetab nende kogumist, kes sõltuvad kõige rohkem super- ja vanaduspensionist.

Madala sissetulekuga maksuvähendus (LISTO)

LISTO on tagastamatu maksutasakaal, mis tagastab efektiivselt 15% sissemaksete maksu soodusmaksetelt kuni 500 dollarit aastas üksikisikutele, kelle korrigeeritud maksustatav tulu on alla 37 000 dollari. See poliitika tagab, et madala sissetulekuga töötajad ei ole madalamad kindla 15% sissemaksete maksu all võrreldes nende piirmääraga (mis võib olla 0% või 19%). LISTO maksis eelarvele 2022–23. aastal umbes 780 miljonit dollarit, kuid on krediteeritud progressiivsuse säilitamisega.

Downsizeri panused

Alates 1. juulist 2018 võivad 55-aastased ja vanemad austraallased panustada kuni 300 000 dollarit (indekseeritud) tulust, mis on saadud nende kodu müümisest super, olenemata sissemaksete ülempiiridest või töötestidest. Vanust langetati 1. juulil 2022 60-lt 55-le, et soodustada eluasemete vähendamist ja vabastamist. Riigikassa hinnang näitab mõõdukat kasutuselevõttu, kusjuures enamik sissemakseid läheb üksikisikutele, kelle TSB-d on juba üle 1,9 miljoni dollari (kes muidu ei saanud teha mittesoodustusi). Poliitika eesmärk on suurendada pensionisäästu, käsitledes samal ajal eluasemeturu tõhusust.

Hiljutised rahanduspoliitika muudatused ja nende mõõdetud mõju

Viimasel kolmel aastal on toimunud mitmeid märkimisväärseid riigikassa juhitud muutusi, mis mõjutavad otseselt pensionisäästude tulemusi.

Aastataguse garantii suurendamine 12%-ni aastaks 2025

Astmeline tõus 9,5%-lt (2020) 12%-le (2025) lisab igal aastal 2,5 protsendipunkti võrra sissetulekut. Rahandusministeeriumi ja tootlikkuse komisjoni modelleerimine näitab, et 30-aastase töötaja mediaanpalga puhul lisab kasv nende lõplikule superbilansile ligikaudu 75 000 dollarit (tänapäeva dollarites). Siiski on poliitika saanud tööandjate rühmade kriitikat tööjõukulude suurendamise eest ja töötajad võivad saada vastutasuks väiksema palgakasvu. Rahandusministeeriumi põlvkondadevahelises aruandes (2023) märgiti, et SG kasv koos rahvastiku vananemisega nõuab pidevat eelarve kalibreerimist.

Indekseerimine ja ülempiirid – reageerimine palgakasvule

Alates 1. juulist 2024 indekseeriti esimest korda alates 2017. aastast soodus- ja mittesoodustuspiiranguid, tõstes sooduspiiranguid 27 500 dollarilt 30 000 dollarile ja mittekontsessioonilisi ülempiire 110 000 dollarilt 120 000 dollarile. See indekseerimine, mis on seotud AWOTE-ga, on mõeldud selleks, et vältida astmete libisemist süsteemis, kus rohkem töötajaid läheneb ülempiiridele palgakasvu ja SG tõusu tõttu. Treasury'i otsus indekseerida tagab ülempiiride asjakohaseks jäämise, ilma et oleks vaja sagedasi seadusemuudatusi.

293 Künnise külmutamine ja indekseerimine

Divisjoni 293 tulukünnis 250 000 dollarit on alates selle kehtestamisest 2013. aastal külmutatud, mis tähendab, et sissetulekute kasvades võetakse igal aastal kinni rohkem keskpalgalisi. Riigikassa hinnangul mõjutas see 2013. aastal umbes 2% maksumaksjatest; 2023. aastaks on see ligikaudu 4%. Külmutamine on tegelikult tulu suurendamise meede, mis suurendab soodusmaksete tegelikku maksumäära vahetult künnisest ületavatele inimestele. Kuigi riigikassa ei ole indekseerimist teatanud, peaks poliitika laienema veelgi, mõjutades pensionisäästude planeerimist spetsialistidele ja juhtidele.

Mõju erinevatele demograafilistele rühmadele

Kõik austraallased ei tunne rahanduspoliitikat ühetaoliselt.Süsteemi ülesehitus annab sissetuleku, vanuse, soo ja tööhõive tüübi põhjal erinevaid tulemusi.

Madala sissetulekuga töötajad

Madala sissetulekuga töötajad saavad kasu LISTO-st ja kaaspanusest, kuid nende madalad SG-maksed (madalamate palkade tõttu) ja täiendava säästu võime puudumine tähendavad, et nad sõltuvad endiselt suuresti vanaduspensionist. Riigikassa ]Retirement Income Review (2020) ] leidis, et supersüsteem töötab kõige vähem hästi katkenud töömudelitega inimestele, eriti naistele ja juhutöötajatele. Poliitikad nagu FLT:2Superannuation on Tasuline vanemapuhkus (teatakse, kuid ei ole veel seadusi) selle lahendamiseks ja riigikassa konsulteerib selle kavandamise üle.

Naised ja sooline lõhe

Naised jäävad pensionile keskmiselt umbes 25% võrra vähem kui mehed, sest nende palgad on madalamad, nende eest hoolitsemiseks on tööjõust puudu ja osalise tööajaga tööhõive määr on kõrgem. Riigikassa poliitika, mis pakub otsemakseid (nt kaasosalus) ja maksutasandeid (LISTO), toob naistele proportsionaalselt kasu, sest nad on sagedamini madalama sissetulekuga. Siiski püsib sooline lõhe. Riigikassa naiste eelarvearuanne sisaldab sageli meetmeid, nagu 450 dollari suuruse igakuise SG künnise kaotamine (jõustub 1. juulil 2022), mis laiendas SG-i paljudele juhu- ja osalise tööajaga töötajatele, peamiselt naistele. Eelarve maksumus oli nelja aasta jooksul umbes 1,2 miljardit dollarit.

Kõrge sissetulekuga tulud ja kõrged saldod

Isikud, kelle TSB on üle 1,9 miljoni dollari, seisavad silmitsi piirangutega mittesoodustusmaksetele ja need, kes teenivad üle 250 000 dollari palga Osakonna 293 maks. Neile, kelle saldod ületavad 3 miljonit dollarit, kohaldatakse alates 1. juulist 2025 tulevastele tuludele kõrgemat maksumäära 30% (praegusest 15%st). See poliitika, mis kuulutati välja 2023–24 eelarves, on mõeldud selleks, et muuta supermaksusoodustus paremini suunatud. Rahanduse analüüs näitab, et see mõjutab umbes 80 000 isikut (0,5% liikmetest) ja tõstab 2027–28. aastaks 2,3 miljardit dollarit tulu. Meede on olnud vastuolulised, väited tagasiulatuvusest, kuid riigikassa kaitseb seda kui fiskaalse jätkusuutlikkuse jaoks vajalikku.

Rahandusministeeriumi finants- ja majanduspoliitika mõju

Riigikassa poliitika väljateenitud aastate suhtes ei puuduta ainult individuaalseid pensionitulemusi – neil on sügav makromajanduslik mõju. supersektor haldab nüüd üle 3,5 triljoni dollari varadega, muutes selle üheks suurimaks pensionisäästude kogumiks maailmas.Super-maksusoodustused valitsusele umbes 45 miljardit dollarit aastas saamata jäänud tulu (2023–24 hinnang), mis teeb sellest ühe kõige kallima maksukulu. Riigikassa analüüsib hoolikalt, kas need kontsessioonid annavad piisavaid pensionitulemusi ja kas kulud on põhjendatud.

Hiljutiste reformide, nagu tulemuslikkuse test, stapling ja 3 miljoni dollari ülempiiri eesmärk on vähendada raiskamist ja parandada süsteemi tõhusust.Riigikassa ]pensionitulu pakt ], mis jõustus 1. juulil 2022, nõuab superfondide usaldusisikutelt strateegia koostamist, et aidata liikmetel saavutada pensionisissetuleku eesmärke, sealhulgas hallata pikaealisuse riski. See pakt nihutab tähelepanu puhtalt kogumiselt dekumuleerimisele, soodustades tooteuuendusi, nagu eluaegsed annuiteedid ja grupi iseenese annuiteedid.

Rahvusvahelised võrdlused ja õppetunnid

Austraalia väljateenitud aastate süsteemi võrreldakse sageli Kanada, Tšiili, Taani ja Hollandi omadega. Riigikassa poliitikad on laenanud elemente igaühelt. Näiteks Austraalia tagatisfondide süsteem (MySuper) sarnaneb Tšiili multifondosega, kuid tugevama regulatsiooniga.Vähema väljavõtmise etapi (nagu USAs nõutavad minimaalsed väljamaksed) kehtestamine tagab, et super-i kasutatakse sissetulekuks, mitte ei koguta. Madalmaade kollektiivset kindlaksmääratud sissemakse mudelit uuritakse, kuid ülemineku keerukuse tõttu ei võeta seda veel vastu.

Üks valdkond, kus riigikassa saab jätkuvalt sisendit, on tasakaal vabaduse ja sunni vahel. Austraalia süsteem on paljude jaoks kohustuslikum, mis suurendab katvust, kuid piirab individuaalset paindlikkust.Riigikassa otsus säilitada ranged säilitamiseeskirjad (välja arvatud FHSSS) peegeldab veendumust, et sund on piisavuse tagamiseks vajalik.

Edasi vaadates: tuleviku rahanduspoliitika suunad

Järgmise viie aasta jooksul on riigikassa päevakorras mitu küsimust.Selliste õigusaktide alusel toimuv müügimahu kasv 12%-ni viiakse täielikult lõpule 2025. aasta juuliks ning riigikassa jälgib selle mõju palgadünaamikale ja eelarvele.Sissemaksete piirmäärade ja künniste indekseerimine jätkub, nõudes automaatset kohandamist.Super-annuationi käsitlemine lahutuse korral ja super rolli eluaseme taskukohasuses (nt eluasemehoiuste piiratud väljavõtmise võimaldamine) on endiselt vaieldav. Riigikassa ]Retirement phase review[[ on käimas, uurides viise, kuidas muuta pensionitulutooted kättesaadavamaks ja kulutõhusamaks.

Teine piir on ] finantsnõustamine ] ja liikmete kaasamine. Riigikassa kaalub, kuidas vähendada isikliku nõustamise kulusid, et rohkem austraallasi saaks optimeerida oma superstrateegiaid poliitikaraamistikus. Nõuannete kvaliteedi ülevaade (2022) soovitas turvasadama samme lõõgastuda supernõustamise jaoks; Riigikassa konsulteerib rakendamise üle.

Põlvkondadevahelises aruandes (2023) rõhutati, et supersüsteem peab säilitama pensionäride osakaalu töötajate suhtes.Riigikassa peab tõenäoliselt veelgi kohandama vanaduspensioni, mis tähendab, et testitakse eeskirju koos superpoliitikaga, et säilitada eelarve jätkusuutlikkus.

Järeldus

Austraalia riigikassa poliitika ei ole staatiline taust – see on dünaamiline hoobade kogum, mis pidevalt kujundab ümber, kuidas üksikisikud, fondid ja majandus suhtlevad pensionisäästudega. Alates SG määrast ja sissemaksete ülempiiridest kuni tulemuslikkuse testide ja pensionitulu lepinguteni on iga poliitika hoolikalt kavandatud tasakaalustama konkureerivaid eesmärke, nagu piisavus, võrdsus, jätkusuutlikkus ja majanduslik tõhusus. Austraallaste jaoks on nende poliitikatega kursis hoidmine oluline strateegiliste otsuste tegemiseks säästmise, investeerimise ja nende väljavõtmise kohta. Rahva jaoks on riigikassa juhtimisel toimuv väljateenitud aastate süsteemi täiustamine üks kõige hilisemaid avaliku poliitika püüdlusi, millel on otsene mõju iga pensionäri rahalisele kindlusele ja föderaalse eelarve pikaajalisele tervisele.